نگاهی به انواع صندوق سرمایه گذاری

صندوق سرمایه گذاری کالا به عنوان صندوق کالاهای «واقعی» شناخته می‌شوند.

هتل گلنز پالاس استانبول | اقامت در همسایگی دریا

رسانه قطبنما: اگر می‌خواهید به استانبول سفر کنید، اما هنوز هتل خود را انتخاب نکرده‌اید، ما هتل گلنز پالاس استانبول (Glens Palas Istanbul) را پیشنهاد می‌کنیم؛ این هتل:

• در یکی از لوکس‌ترین و مدرن‌ترین مناطق استانبول، یعنی نیشان‌تاشی قرار دارد؛
• تنها چند قدم با فروشگاه‌ها و مراکز خرید برندهای لوکس فاصله دارد؛
• با چشم‌اندازی بی‌نظیر از خیابان پرهیاهوی نیشان‌تاشی یا آب‌های نیلگون دریا، اقامتی بی‌نظیر به شما هدیه می‌دهد.

در ادامه می‌خواهیم با هتل گلنز پالاس استانبول بیشتر آشنا شویم.

آنچه در این مطلب می‌خوانید:

نگاهی کوتاه به هتل گلنز پالاس استانبول

هتل گلنز پالاس استانبول یکی از هتل‌های ۵ ستاره این شهر است که با قرار گرفتن در یکی از بهترین مناطق استانبول، دسترسی به نقاط مختلف را برای مهمانان راحت‌تر می‌کند؛ چیزی که در سفر به استانبول اهمیت بسیاری دارد.

مشخصات هتل در یک نگاه

• درجه هتل: ۵ ستاره
• تعداد اتاق‌ها: ۴۵ اتاق
• خدمات پذیرایی: BB (برای آشنایی با انواع خدمات پذیرایی، مقاله «انواع خدمات پذیرایی هتل‌ها و تورها | از ‌‌‌BB تا UALL» را بخوانید.)
• امتیاز در وب‌سایت بوکینگ (تا ۲ آبان ۱۴۰۱): ۸.۶ از ۱۰ (۷۷۱ نظر)
• امتیاز در وب‌سایت تریپ‌ادوایزر (تا ۲ آبان ۱۴۰۱): ۴.۵ از ۵ (۸۶ نظر)
• تلفن تماس: +۹۰۲۱۲۸۰۳۷۰۷۰
• آدرس: ترکیه، استانبول، منطقه نیشان‌تاشی، خیابان عبدی ایپکچی، محله حربیه، هتل گلنز پالاس استانبول
• مناسب برای: مسافران کاری و تفریحی
• دسترسی به حمل‌و‌نقل عمومی: ۸ دقیقه پیاده‌روی تا ایستگاه مترو عثمان‌بی و ۷ دقیقه پیاده‌روی تا ایستگاه اتوبوس تشویقیه

فاصله هتل رنسانس گلنز پالاس استانبول تا مراکز مهم گردشگری

• مرکز خرید جواهر: ۱.۹ کیلومتر (۲۵ دقیقه پیاده‌روی و ۵ دقیقه با اتومبیل)
• کاخ دلما باغچه: ۲.۲ کیلومتر (۱۱ دقیقه با اتوبوس و ۱۰ دقیقه با اتومبیل)
• میدان تکسیم: ۲.۸ کیلومتر (۱۳ دقیقه با اتوبوس و اتومبیل و ۲۲ دقیقه پیاده‌روی)
• برج گالاتا: ۳.۷ کیلومتر (۱۹ دقیقه با اتوبوس و ۲۶ دقیقه با اتومبیل)
• مرکز تجاری و خرید سفیر: ۷.۶ کیلومتر (۲۰ دقیقه با اتوبوس و ۲۶ دقیقه با اتومبیل)
• کاخ توپکاپی: ۷.۶ کیلومتر (۲۱ دقیقه با اتومبیل و ۴۵ دقیقه با اتوبوس)
• مسجد ایاصوفیه: ۹.۸ کیلومتر (۳۰ دقیقه با اتوبوس و ۴۰دقیقه با اتومبیل)
• فرودگاه بین‌المللی استانبول: ۳۶ کیلومتر (۳۳ دقیقه با اتومبیل)

امکانات هتل گلنز پالاس استانبول

با اقامت در هتل گلنز پالاس استانبول می‌توانید از امکاناتی چون:

• مرکز تناسب اندام پیشرفته
• خدمات اتاق
• صرافی
• ترانسفر (شامل هزینه)
• شستشوی لباس و خشکشویی
• خدمات نگهداری از کودکان
• خدمات تجاری مانند فتوکپی، اسکن و…
• و…

رستوران‌ و خدمات پذیرایی هتل گلنز پالاس استانبول

رستوران ایتالیایی گلنز در این هتل، نگاهی به انواع صندوق سرمایه گذاری با انواع غذاهای خوشمزه و گزینه‌های نامحدودی از نوشیدنی‌ها، آماده پذیرایی از مهمانان است. در این رستوران می‌توانید علاوه بر غذاهای ایتالیایی، انواع غذاهای دریایی، انواع کوکتل‌ها و شراب‌های متنوع را انتخاب کنید. این رستوران با موسیقی زنده و ساعات تخفیف ویژه برای نوشیدنی‌ها، لذت صرف غذا و نوشیدنی را برای‌تان دوچندان می‌کند.

انواع اتاق هتل گلنز پالاس استانبول

چشم‌اندازی از تنگه بسفر را دوست دارید یا ترجیح می‌دهید رو به خیابان نیشان‌تاشی روز خود را آغاز کنید؟ اتاق‌های هتل گلنز پالاس استانبول با چشم‌اندازهای جذاب و طراحی لوکس خود، از مهمانان به زیباترین و راحت‌ترین شکل پذیرایی می‌کنند. بیایید در ادامه با این اتاق‌ها بیشتر آشنا شویم:

• اتاق‌های استاندارد کینگ با مساحت ۲۲ متر مربع و چشم‌انداز خیابان نیشان‌تاشی

• اتاق‌های Deluxe کینگ یا توئین با مساحت ۲۵ تا ۲۷ متر مربع و چشم‌انداز خیابان نیشان‌تاشی

• اتاق‌های Deluxe کینگ یا توئین به مساحت ۲۵ متر مربع و چشم‌انداز نسبی از دریا

• اتاق‌های Deluxe کرنر کینگ با مساحت ۳۲ متر مربع و چشم‌انداز خیابان نیشان‌تاشی

• اتاق‌های تراس‌دار به مساحت ۴۴ متر مربع و با چشم‌انداز شهری یا تنگه بسفر

امکانات مشترک اتاق‌ها

• سشوار
• اتو و میز اتو
• مینی‌بار
• اینترنت Wifi رایگان
• تلویزیون LED
• قهوه‌ساز
• حوله و دمپایی
• صندوق امانات

هتل گلنز پالاس استانبول با قرار گرفتن در یکی نگاهی به انواع صندوق سرمایه گذاری از لوکس‌ترین مناطق استانبول و همچنین امکانات لوکس و مدرن خود، یکی از بهترین انتخاب‌ها برای اقامت در بهترین شهر ترکیه است. آیا شما در سفر به استانبول این هتل را برای اقامت انتخاب می‌کنید؟

چگونه داغ ریزش بی‌سابقه بورس را تا حدودی التیام ببخشیم؟ /بازدهی صندوق‌های سرمایه‌گذاری ۲ برابر شاخص بورس/راهی برای دورزدن‌ ریسک‌ سهام + نمودار

حرفه‌ای‌های بازار سرمایه معتقدند آن دسته از افرادی که از مهارت و دانش کافی درخصوص بازار سرمایه برخوردار نیستند باید از طریق فرهنگ‌سازی و حتی ایجاد محدودیت، مدیریت دارایی‌های خود را به صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسپارند.بررسی‌ها نیز نشان می‌دهد طی یک‌سال اخیر که بازار سرمایه افت‌وخیزهای زیادی تجربه کرده، بازدهی صندوق‌ها درحالی بین ۲۵ تا ۳۰ درصد بوده که طی این مدت بازدهی شاخص کل بورس ۲۱ و بازدهی شاخص هم‌وزن که سنجه دقیق‌تری است حدود ۹.۴ درصد بوده است.

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد به نقل از فرهیختگان؛ احتمالا این ضرب‌المثل که «کبوتر سرمایه بر بام آرامش می‌نشیند» یا «پول و سرمایه ترسو هستند» را شنیده‌اید. پربیراه نیست اگر بگوییم این روزها دیگر کمتر فعال اقتصادی را در کشور می‌توان پیدا کرد که داغ ریزش بی‌سابقه بورس تهران در مرداد ۹۹ را بر سینه نداشته باشد. آن ریزش تاریخی نه‌تنها فعالان اقتصادی و قدیمی‌های بورس را فراگرفت بلکه میلیون‌ها ایرانی که به دعوت مستقیم و غیرمستقیم دولت حسن روحانی وارد بورس شده بودند، بسیاری‌شان ماشین و حتی خانه‌های خود را از دست داده و بدجور نقره‌داغ شدند. با گذشت نزدیک به دوسال از آن ریزش تاریخی و با وجود وعده‌های دولتمردان برای رونق بورس، اما بسیاری از فعالان اقتصادی همچنان ترجیح می‌دهند بخش عمده سرمایه خود را (البته اگر چیزی از آن باقی‌مانده باشد) به‌جایی به غیر از بورس ببرند. البته ناگفته نماند همین گروه هنوز هم نیم‌نگاهی به بورس دارند؛ چراکه موج صعودی اسفند سال گذشته که تا اردیبهشت نیز ادامه داشت همچنان به آنها چشمک می‌زند. با وجود این اما بیم از ریزش دوباره شاخص و تشکیل صف‌های فروش سنگین، این افراد را از واردکردن پول جدید به بورس و خرید سهام برحذر می‌دارد. قدیمی‌ها و حرفه‌ای‌های بازار می‌گویند درکنار سیاست‌های دولت قبل، تازه‌واردها نیز در سقوط بورس سهیم بودند. به‌اعتقاد آنان، توصیه دولت قبل برای حضور در بازار سرمایه بدون آموزش، بدون فرهنگ‌سازی و بدون اطلاع‌رسانی؛ یکی از خطاهای نابخشودنی است که دولت فعلی نیز باید این موضوع را جدی بگیرد. حرفه‌ای‌های بازار سرمایه معتقدند آن دسته از افرادی که از مهارت و دانش کافی درخصوص بازار سرمایه برخوردار نیستند یا فرصت لازم برای فعالیت در این بازار را ندارند باید از طریق فرهنگ‌سازی و حتی ایجاد محدودیت، مدیریت دارایی‌های خود را به صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسپارند. بررسی‌های «فرهیختگان» نیز نشان می‌دهد طی یک‌سال اخیر که بازار سرمایه افت‌وخیزهای زیادی تجربه کرده، بازدهی صندوق‌ها درحالی بین ۲۵ تا ۳۰ درصد بوده که طی این مدت بازدهی شاخص کل بورس ۲۱ و بازدهی شاخص هم‌وزن که سنجه دقیق‌تری است حدود ۹.۴ درصد بوده است.

پرریسک جذاب
نگاهی به نوسانات بازار سهام در سال‌های گذشته نشان می‌دهد این بازار اگر پرریسک‌ترین بازار برای سرمایه‌گذاری نباشد، حتما یکی از چند بازار پرریسک ایران است. البته ریسک بازار سهام فقط به ایران محدود نمی‌شود. بازار سهام در تمام دنیا درعین‌حال که در میان‌مدت و بلندمدت بیشترین بازدهی را درمقایسه با سایر بازارها نصیب سرمایه‌گذاران خود می‌کند، بیشترین ریسک سرمایه‌گذاری را نیز به خود اختصاص می‌دهد. تغییرات کلان سیاسی و اقتصادی که از آنها با عنوان ریسک‌های سیستماتیک یاد می‌شود و تغییرات بنیادین در عملکرد شرکت‌ها یا همان ریسک‌های غیرسیستماتیک، عواملی اجتناب‌ناپذیر در بازار سهام در کشورهای مختلف هستند.

راهی برای دورزدن ریسک سهام
ریسک یا همان خطر که در بازارهای مالی گریبانگیر سرمایه‌گذاران می‌شود مجموعه‌ای از عوامل است که قطعیت تحلیل و پیش‌بینی را تهدید می‌کند. بنابراین می‌توان گفت کاهش ریسک در بازارهای مالی با افزایش دانش و اطلاعات مربوط به این بازارها رابطه معکوس دارد. به‌عبارتی دیگر به هر نسبت که میزان مهارت‌های شما در بازارهای مالی افزایش پیدا کند، ریسک سرمایه‌گذاری شما نیز کاهش خواهد یافت. البته این موضوع به آن معنا نیست که ریسک شما به صفر خواهد رسید بلکه صرفا به سمت آن میل خواهد کرد، بنابراین کاری که از شما برمی‌آید این است که با شناخت ریسک‌های بازار تا حد ممکن نسبت به کاهش آنها اقدام کنید. یکی از راهکارهایی که برای کاهش ریسک در بازارهای مالی مورداستفاده قرار می‌گیرد سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در این بازارهاست. هدف از سرمایه‌گذاری غیرمستقیم استفاده از ظرفیت افراد متخصص و آگاه به‌منظور کاهش ریسک و افزایش بازدهی است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری تلاش می‌کنند با به‌کارگیری مجموعه‌ای از افراد آشنا به اصول بازار سرمایه، بیشترین بازدهی را نصیب سهامداران خود کنند.

انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری
صندوق‌های سرمایه‌گذاری براساس نسبت ترکیب دارایی‌هایشان به چند دسته اصلی تقسیم می‌شوند که صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، صندوق سرمایه‌گذاری سهام، صندوق سرمایه‌گذاری مختلط و صندوق سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا از مهم‌ترین آنها هستند. اگر از ریسک‌پذیری پایینی برای سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی برخوردار هستید «صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت» بهترین گزینه برای شماست. از آنجا که بین ۷۰ تا ۹۰ درصد دارایی‌های این صندوق‌ها را اوراق مشارکت، سپرده‌بانکی و سایر دارایی‌های کم‌ریسک تشکیل می‌دهد ریسک سرمایه‌گذاری شما به حداقل ممکن کاهش می‌یابد و از آن طرف شما سودی بالاتر از نرخ سود متداول بانکی دریافت می‌کنید. مزیت مهم این صندوق‌ها نسبت به سپرده بانکی، دریافت سود به‌صورت روزشمار است. البته بدیهی است وقتی ریسک کمتری را می‌پذیرید بازدهی نگاهی به انواع صندوق سرمایه گذاری سرمایه‌گذاری شما کمتر خواهد بود.
نوع دوم صندوق‌های سرمایه‌گذاری که به «صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامی» شناخته می‌شوند ویژه افرادی است که ریسک‌پذیری بالایی دارند و می‌خواهند بازدهی به‌مراتب بیشتری از نرخ سود بانکی از آن خود کنند. همانطور که از اسم صندوق‌های سهام نیز مشخص است بیشتر دارایی‌های این صندوق‌ها را سهام شرکت‌های حاضر در بورس تهران تشکیل می‌دهد. مدیریت این صندوق‌ها درکنار خرید سهام در بازار سرمایه، بخش اندکی از دارایی‌های صندوق را در بانک سرمایه‌گذاری می‌کنند تا بخشی از ریسک بازار سهام را کاهش دهند. وجه‌تمایز این صندوق‌ها با صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمد ثابت، بازدهی و ریسک بیشتر است.
احتمالا شما نه جزء آن عده‌ای هستید که تمایل به سرمایه‌گذاری در صندوق‌های درآمد ثابت داشته باشید و نه آنقدر ریسک‌پذیر که تمام دارایی‌های خود را تبدیل به سهام کنید! «صندوق سرمایه‌گذاری مختلط» نوع سوم صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که از لحاظ میزان ریسک، میان صندوق درآمد ثابت و صندوق سهامی قرار می‌گیرد. این صندوق‌ها ۶۰ درصد دارایی خود را در سهام و باقی‌مانده را در سپرده‌بانکی و اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کنند. به این ترتیب صندوق‌های مختلط ضمن تعقیب بازدهی بازار سرمایه، ریسک خود را تا حد امکان کاهش می‌دهند و البته از آن طرف نیز حداقل سود صندوق‌های درآمد ثابت را تضمین نمی‌کنند.
یکی‌دیگر از صندوق‌هایی که در سال‌های اخیر موردتوجه فعالان بازار قرار گرفته «صندوق مبتنی بر طلا» است. این صندوق‌ها دارایی خود را به گواهی‌های سپرده سکه و اوراق مرتبط با آن تبدیل می‌کنند، بنابراین بازدهی این صندوق‌ها با قیمت طلا رابطه‌ای مستقیم دارد. البته صندوق‌های مبتنی بر طلا می‌توانند از بازار مشتقه برای پوشش ریسک ورود به بازار طلا استفاده کنند. چنانچه می‌خواهید روی طلا و سکه سرمایه‌گذاری کنید صندوق‌های مبتنی بر طلا می‌توانند گزینه جذابی برای سرمایه‌گذاری شما باشند!
نکته‌ای که درمورد صندوق‌های سرمایه‌گذاری باید بدانید آن است که برخی صندوق‌های سرمایه‌گذاری(ETF) در تابلوی بورس قابلیت معامله دارند اما برخی از آنها در سایت مربوط به صندوق به صورت صدور و ابطال هر واحد معامله می‌شوند.

۴۵ درصد بازدهی بدون ریسک
براساس اعلام مرکز پردازش اطلاعات مالی، در گروه صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، صندوق نیکوکاری ورزشی پرسپولیس با ۴۵ درصد، اندوخته آمیتیس با ۲۷.۶ درصد و پارند پایدار سپهر با حدود ۲۶.۳ درصد بیشترین بازدهی را به خود اختصاص داده‌اند و میانگین بازدهی ۱۰ صندوق برتر این گروه نیز ۲۵.۷ درصد بوده است. مقایسه میانگین بازدهی این ۱۰ صندوق با بازدهی شاخص کل و شاخص کل هم‌وزن نشان می‌دهد بازدهی صندوق‌های برتر درآمد ثابت، حدودا پنج درصد بیشتر از بازدهی شاخص کل و ۱۵درصد بیشتر از بازدهی شاخص کل هم‌وزن بوده است. شایان ذکر است میانگین بازدهی تمام صندوق‌های درآمد ثابت نیز در این مدت ۱۵.۳ درصد بوده است. مجموع خالص ارزش دارایی‌های این صندوق‌ها نیز حدود چهارمیلیون و ۵۷۲هزار میلیارد ریال است.

بازدهی مطلوب صندوق‌های سهام نسبت به سود بانکی
در گروه صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهام، بیشترین میزان بازدهی طی یک‌سال گذشته به صندوق گنجینه ارمغان الماس با ۴۸.۷ درصد، نیکوکاری ندای امید با ۴۰.۴ درصد و فیروزه موفقیت با ۳۷ درصد اختصاص داشته است. میانگین بازدهی ۱۰ صندوق سهامی برتر نیز در این مدت حدود ۳۲ درصد بوده است که از بازدهی مطلوب این صندوق‌ها در مقایسه با نرخ سود بانکی حکایت دارد. از سوی دیگر در این مدت بازدهی صندوق‌های پرحاشیه پالایشی یکم و دارا یکم که در سال ۹۹ و با تبلیغات دولت قبل وارد بورس شدند به ترتیب ۱۴ و ۱۷- درصد بوده است. همچنین میانگین بازدهی یک‌سال اخیر مجموع صندوق‌های سهامی با درنظر گرفتن صندوق‌های زیان‌ده بیش از ۱۴ درصد بوده است. مجموع ارزش خالص دارایی‌های این صندوق‌ها نیز بیش از ۵۹۷هزار میلیارد ریال است.

بازدهی متناسب صندوق‌های مختلط با شاخص کل
اگر قصد دارید روی صندوقی سرمایه‌گذاری کنید که هم از رشد سهام جا نمانید نگاهی به انواع صندوق سرمایه گذاری و هم ریسک آن را کاهش دهید، لازم است بدانید میانگین بازدهی ۱۰ صندوق برتر مختلط در سالی که بازدهی بورس دلچسب فعالان بازار نبود بیش از ۲۴ درصد بوده است. درمیان صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط، صندوق مدرسه کسب‌وکار صوفی رازی، نیکوکاری آگاه و کیمیا زرین کاردان به ترتیب با ۳۲.۴ درصد، ۲۹.۹ درصد و ۲۳.۷ درصد بیشترین بازدهی را از آن خود کرده‌اند و البته بازدهی یک صندوق نیز در این گروه منفی بوده است. بین صندوق‌های مختلط، صندوق‌های آرمان سپهر آشنا، سپهر اندیشه نوین، زیتون نماد پایا و گنبد مینای دماوند قابلیت معامله در بورس را دارند و سایر صندوق‌های این گروه به روش صدور و ابطال واحد معامله می‌شوند. میانگین بازدهی همه صندوق‌های مختلف طی یک‌سال اخیر ۱۶.۷ درصد بوده است. همچنین مجموع ارزش خالص دارایی‌های این صندوق‌ها نیز بیش از ۲۲ هزار میلیارد تومان است.

بازدهی صندوق طلا بالاتر از طلای فیزیکی
درمورد صندوق‌های مبتنی بر طلا که قابلیت معامله در بورس را دارند لازم است به این نکته توجه کنیم که تعداد این صندوق‌ها از انگشتان دو دست کمتر است و برخی از این صندوق‌ها نیز در ماه‌های گذشته پذیره‌نویسی و وارد بورس شده‌اند. بررسی بازدهی سه صندوق شناخته‌شده پشتوانه طلای مفید، لوتوس و زر در یک‌سال اخیر نشان می‌دهد میانگین بازدهی این صندوق‌ها بیش از یک درصد از بازدهی طلای ۱۸عیار بیشتر بوده است. همچنین بازدهی تمام صندوق‌های طلا در این مدت به‌طور معناداری از بازدهی بورس بیشتر بوده است. سکه طلا مفید با ۳۳.۵ درصد، پشتوانه طلای لوتوس با ۳۰.۵ درصد، پشتوانه سکه طلای زر با ۳۰.۱ درصد، سکه طلای کیان با ۲۴.۴ درصد و پشتوانه سکه طلای کهربا با ۲۴ درصد و همچنین سه صندوق برتر طلا درمجموع ۳۱.۴ درصد بازدهی داشته‌اند.

نکته پایانی
همانطور که گفته شد تمام بازارهای مالی از ریسک‌های خاص خودشان برخوردار هستند. سرمایه‌گذاران باید بپذیرند که فعالیت در این بازار نیز مانند هر کار دیگری نیازمند مهارت، دانش و تجربه است. بررسی‌ها نشان می‌دهد هیجان در انجام معاملات و بی‌توجهی به نظرات کارشناسان سهم مهمی در بازدهی منفی سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی دارد. درمورد انتخاب صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز لازم است علاوه بر بررسی عملکرد هریک از صندوق‌ها، شرایط مالی، شخصیتی و. خود را مدنظر قرار دهید و صندوق موردنظر را با توجه به استراتژی‌های مالی خود انتخاب کنید.

صندوق مبتنی بر سپرده کالایی چیست؟

سرمایه‌‌گذاران بازار بورس ایران همواره دنبال متنوع کردن سبد سرمایه‌گذاری و کاهش ریسک هستند.

این کار یکی از مهم‌ترین استراتژی‌هایی است که سرمایه‌گذاران می‌توانند انجام دهند.

به همین دلیل است که بیشتر افراد سراغ صندوق کالایی و اضافه‌کردن کالاهای به سبد سرمایه‌گذاری خود می‌روند. همچنین کالاها به‌عنوان سپری در برابر تورم هم محسوب می‌شوند.

درواقع کالاها همبستگی نسبتا کمی با سهام و اوراق قرضه دارند. معمولا سرمایه‌گذاری در کالاها یا به‌صورت مستقیم (خرید دارایی فیزیکی و سرمایه‌گذاری در قرارداد‌های آتی) یا به‌صورت غیرمستقیم و خرید صندوق‌ کالایی است.

تعریف مالکیت فیزیکی کالا به این معنی است که از طریق خرید محصولی، به طور مستقیم مالکیت آن کالا را در دریافت می‌کنید، اما خرید صندوق کالایی را باید چطور تعریف کرد؟

برای درک بیشتر صندوق کالایی و ماهیت و روش خرید این صندوق‌ها تا پایان این مطلب همراه ما باشید.

صندوق مبتنی بر سپرده کالایی یا صندوق کالایی چیست؟

صندوق کالایی از ابزارهای مالی نوین است. این صندوق به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد به‌جای خرید و نگه‌داری کالای موردنظر خود، اوراق مربوط به کالا را خریداری کنند.

به‌این‌ترتیب هزینه‌های حمل‌ونقل، انبارداری و خسارت‌های احتمالی نگه‌داری کالاها حذف می‌شود. درواقع با خرید اوراق مالکیت یک کالا، سرمایه‌گذار در عین داشتن مالکیت کالای موردنظر، مسئولیت نگه‌داری از آن کالا را ندارد.

کالاهای اساسی بخش مهمی از پرتفوی سرمایه‌گذاران خرد و نهادی است. برای بسیاری از سرمایه‌گذاران، دسترسی کارا و سریع به این گروه از دارایی‌ها به طور سنتی همواره با دشواری‌هایی مثل الزامات وجه تضمین، محدودیت‌های اجباری و مسائل ارتباطی و دسترسی به بورس‌های مشتقات بین‌الملل همراه است.

صندوق کالایی جزء صندوق‌های قابل معامله در بورس است که روند قیمتی یک کالای پایه را دنبال می‌کند. درنتیجه ارزش صندوق‌های کالایی با قیمت دارایی پایه آن افزایش یا کاهش پیدا می‌کند.

همان‌طور که سرمایه‌گذاران و معامله‌گران در بازار بورس سهام و اوراق بهادار را معامله می‌کنند، در بورس کالا هم می‌توان به همان راحتی خریدوفروش کالاها را انجام داد.

صندوق سرمایه گذاری کالا به عنوان صندوق کالاهای «واقعی» شناخته می‌شوند.

صندوق‌های کالایی دارای بازارگردان هستند و این موضوع تضمینی برای نقد‌شوندگی بالای این صندوق‌هاست.

انواع صندوق کالایی

صندوق‌های کالایی موجود در بورس کالا، صندوق ETP گفته می‌شود.

این صندوق‌ها سرمایه متغیر دارند و واحد‌های آنها به درخواست ناشر صادر و بازخرید می‌شوند. صدور واحد‌های جدید هم بر اساس تقاضای بازار امکان‌پذیر است.

به‌طورکلی انواع صندوق‌های کالایی را می‌توان در دو نوع دسته‌بندی کرد:

• صندوق تک کالایی (شامل نفت، طلا و… است)
• صندوق شاخصی (سبد این صندوق از چند کالا تشکیل می‌شود)

تاریخچه صندوق کالایی

صندوق‌های کالایی برای اولین‌بار در بورس لندن و در سال 2004 آغاز به کار کردند. از آن سال به بعد، این صندوق‌ها به‌مرور وارد بازار جهانی شدند و کشورهای دیگری هم از آنها استقبال کردند. به‌طوری که

باگذشت حدود 12 سال از راه‌اندازی این صندوق‌ها طیف وسیعی از کالاها و حجم زیادی از سرمایه جذب این صندوق‌ها شده است. دارایی پایه اولیه صندوق، طلا بود.

باتوجه‌به تجربه موفقی که از خود جا گذاشت، کالاهای دیگری مثل محصولات کشاورزی، حامل‌های انرژی، فلزات صنعتی گران‌بها و … هم به این صندوق اضافه شدند. اضافه‌شدن کالاهای دیگر باعث جذب سرمایه‌های فراوان در بورس کالا شد.

بعدازاین صندوق طلا و سکه ایران، صندوق‌های دیگری که از کالاهای مختلفی پشتیبانی می‌کردند معرفی شدند. اکثر این صندوق‌ها کالای بر پایه طلا داشتند. در حال حاضر علاوه بر صندوق‌های بر پایه طلا، صندوق‌های مبتنی بر کالاهای نفت خام، فلزات گران‌بها و نقره بیشترین محبوبیت را بین سرمایه‌گذاران دارد.

زیرا نوسانات قیمتی این کالاها در بازارهای جهانی به نسبت زیاد است. در نتیجه بازار این کالاها نقدینگی بالایی دارند.

مزایا و ویژگی‌های صندوق کالایی

صندوق‌های کالایی تلاش می‌کنند تا سازوکار مشخصی برای معاملات در بازار سرمایه ایجاد کنند.

صندوق کالایی جزء صندوق‌های قابل معامله در بورس است که روند قیمتی یک کالای پایه را دنبال می‌کند.

این صندوق‌ها به‌عنوان یکی از ابزارهای مالی نوین در بازار سرمایه هستند. یکی از مهم‌ترین مزایای صندوق‌های کالایی کاهش هزینه‌هاست.

با خرید صندوق‌ کالایی هزینه‌های حمل‌ونقل، انبارداری، نگه‌داری و… کاهش پیدا می‌کند. در کنار این مزیت، ویژگی‌ها و مزایای دیگری هم دارند که باعث سرمایه‌گذاران جذب این صندوق‌ها شوند. در ادامه نگاهی به این مزایا بیندازیم:

• امنیت: در صورت خرید صندوق‌های کالایی، امکان خرابی، سرقت، جعل و … از بین می‌رود.
• بازار ثانویه شفاف: صندوق کالایی نسبت به بازار خارج از بورس، بازار شفاف‌تری دارد. همچنین هزینه معاملات این بازار کمتر از دیگر بازارها است.
• تنوع: سرمایه‌گذاران حرفه‌ای ترجیح می‌‌دهند با متنوع کردن دارایی‌های خود، ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش دهند. صندوق کالایی بسیار متنوع است و می‌توان یکی از کم‌ریسک‌ترین سرمایه‌گذاری‌ها را در آنها داشت.
• پشتوانه قوی: پشتوانه کالایی مهم‌ترین حسن این صندوق‌ها است. به همین دلیل ریسک اعتباری خیلی کمی دارند. همچنین نهادهای نظارتی مختلفی این صندوق‌ها را نظارت می‌کنند.

ارکان صندوق‌های سرمایه‌گذاری کالایی

بخش‌ها و رکن‌های مختلفی برای مدیریت و کنترل صندوق کالایی فعالیت می‌کنند. بخش‌های اصلی کنترل‌کننده صندوق کالایی شامل موارد زیر است:

مجمع صندوق

مجمع صندوق بالاترین رکن صندوق حساب می‌شود. این مجمع از اجتماع دارندگان واحد‌های سرمایه‌گذاری ممتاز تشکیل شده است.

همچنین تشریفات دعوت، تشکیل و تصمیم‌گیری‌ آن در اساسنامه قید خواهد شد. مجمع صندوق می‌تواند اساسنامه، امید نامه، مدیر، متولی، بازارگردان و حسابرس را تغییر دهد.

مدیر

مدیر صندوق بخش اجرایی را به عهده دارد. تمام فعالیت‌ها و اقدامات صندوق مطابق با اساسنامه گزارش‌ها پیش‌بینی می‌شوند.

سپس اطلاعات قابل‌ارائه را تهیه و در اختیار سایر ارکان صندوق و سازمان بورس و سرمایه‌گذاران قرار می‌دهند.

متولی

رکن نظارتی صندوق کالایی در اصل متولی آن است. وظیفه اصلی متولی در اساسنامه قید شده و نظارت مستمر بر اداره صندوق دارد.

بازارگردان

همان‌طور که از نام این بخش صندوق به نظر می‌رسد، وظیفه اصلی بازارگردانی صندوق با این بخش است. بازارگردانی واحدهای سرمایه‌گذاری عادی صندوق مطابق اساسنامه و مقررات بازارگردانی است.

برای این کار، بازارگردانان در چارچوب مقررات مذکور در طول تمامی روزهای معاملاتی اقدام به ارائه سفارش خریدوفروش واحدهای سرمایه‌گذاری عادی در سامانه معاملاتی بورس خواهند کرد.

حسابرس

صندوق‌های کالایی مثل دیگر صندوق‌های فعال بازار نیاز به حسابرس دارند. وظایف و مسئولیت‌های حسابرس در اساسنامه قید می‌شود.

حسابرس باید از درستی ثبت و نگهداری حساب‌های صندوق مطمئن شود. همچنین گزارش‌های عملکرد و صورت‌های مالی صندوق را هم در مقاطع زمانی معینی بررسی می‌کند.

کارمزد صندوق‌ کالایی

سرمایه‌گذاران در صندوق کالایی سرمایه‌گذاری مثل دیگر صندوق‌ها و سایر اوراق بهادار باید کارمزد خریدوفروش پرداخت کنند. کارمزد پذیره‌نویسی صندوق کالایی مشابه کارمزد معاملات است. این کارمزد تنها در سمت خرید و از سرمایه‌گذار دریافت می‌شود.

کارمزد واحد‌های سرمایه‌گذاری صندوق‌های کالایی قابل معامله در بورس برای هرکدام از معاملات خریدوفروش محاسبه می‌شود. مبلغ این کارمزد‌ها در هر معامله فروش یا خرید حدود 00125.0 است.

این مبلغ کارمزد شامل کارمزد کارگزار، بورس کالا، سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار، تسویه وجوه،‌مدیریت فناوری بورس تهران و حق نظارت سازمان است.

صندوق‌های کالایی طلا با خرید اوراق مبتنی بر طلا و گواهی سپرده سکه طلا، سرمایه‌های خرد را جمع‌آوری می‌کنند.

صندوق کالایی مبتنی بر طلا

طلا همیشه یکی از گران‌ترین فلز‌ات بود. همچنین سرمایه‌گذاران و افراد متمول همواره به این فلز به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری بلند‌مدت، سودآور و موفق نگاه می‌کردند.

صندوق‌های کالایی طلا با خرید اوراق مبتنی بر طلا و گواهی سپرده سکه طلا، سرمایه‌های خرد را جمع‌آوری می‌کند. در عوض این سرمایه‌ها به سهام‌داران خود صندوق بازدهی می‌دهد.

به‌این‌ترتیب هم طلا و سکه و سرمایه‌های خرد جمع شده و وارد بازار می‌شوند و هم دارندگان و سهام‌داران به بازدهی مالی می‌رسند. ورود این دارایی‌ها به بازار باعث گردش نقدینگی می‌شود. صندوق کالایی طلا یکی از بازیگران اصلی بازار است.

صندوق‌های کالایی طلا با مدیریت فعال و حرفه‌ای که دارند ریسک سرمایه‌‌گذاری را کم می‌کنند. امکان هر مقدار سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها وجود دارد و با وجود بازار ثانویه فعال، نقدشوندگی بالایی را فراهم می‌کند.

انواع صندوق‌ کالایی فعال در بازار بورس کالا ایران

برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری کالایی پذیرش شده در بازار بورس کالای ایران تا امروز به شرح زیر است (به ترتیب بازدهی یکساله در زمان نگارش این مقاله):

• صندوق سرمایه‌گذاری گروه زعفران سحرخیز (کشاورزی) / بازدهی یک ساله: 109.65%
• صندوق سرمایه‌گذاری طلای سرخ نو ویرا (کشاورزی) / بازدهی یک ساله: 106.57%
• صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر سکه طلای کیان / بازدهی یک ساله: 37.38%
• صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر سکه طلای مفید / بازدهی یک ساله: 36.91%
• صندوق سرمایه‌گذاری پشتوانه طلای لوتوس / بازدهی یک ساله: 35.88%
• صندوق سرمایه‌گذاری زرافشان امید ایرانیان / بازدهی یک ساله: 35.76%
• صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر گواهی سپرده یکه طلا کهربا / بازدهی یک ساله: موجود نیست
• صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر طلای زرین آگاه / بازدهی یک ساله: موجود نیست

جمع‌بندی

در این مطلب از بورسینس درباره صندوق مبتنی بر سپرده کالایی صحبت کردیم. این صندوق‌ها یکی از محبوب‌ترین‌ روش‌های سرمایه‌گذاری است.

اگر می‌خواهید ریسک سبد سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهید، خرید و سرمایه‌گذاری در بازار بورس کالایی یکی از بهترین گزینه‌ها است. در حال حاضر هفت صندوق سرمایه‌گذاری مبتنی بر سپرده کالایی در ایران فعالیت می‌کنند.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

نمودار روزانه‌ی طلا چه روندی را پیش‌بینی می‌کند؟

در بحبوحه‌ی ضعف شدید دلار آمریکا ناشی از آخرین اقدامات انجام‌شده توسط بسیاری از بانک‌های مرکزی، طلا امروز توانست روند صعودی خود را امتداد دهد.

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و براساس یادداشتی از سایت «اف‌ایکس‌استریت» در مورد نوسان قیمت فلزات گرانبها، قیمت طلا (XAU/USD) روند صعودی اولیه روز را به 1711 دلار افزایش داد؛ چرا که معامله‌گران اروپایی آستین‌های خود را برای اطلاعات کلیدی تورم ایالات متحده در روز پنج‌شنبه بالا زدند و به معنای واقعی کلمه، آماده‌ی دریافت سرنخ‌هایی از این داده‌ها هستند.

با ادامه‌ی چنین روندی برای فلز گرانبها، طلا (XAU/USD) دوربرگردان روز قبل را از بالاترین سطوح در نزدیک به دو ماه گذشته معکوس کرد. با این حال، به نظر می‌رسد وجود یک مانع فنی در اطراف 1720 دلار برای صعود بیشتر شمش، بسیار حائز اهمیت باشد.

آخرین رشد این فلز را می‌توان به ضعف گسترده دلار آمریکا در میان اظهارنظرها/به‌روزرسانی‌های متعدد از سوی بانک‌های مرکزی ایالات متحده، ژاپن و استرالیا مرتبط دانست، البته نگاهی به انواع صندوق سرمایه گذاری نباید نیوزلند را از قلم بیندازیم.

در حالی که سیاست‌گذاران ایالات متحده ترس‌های اقتصادی و داده‌های اخیر را برای پیشنهاد نیاز به افزایش ملایم‌تر نرخ‌ها عنوان می‌کنند، هاروهیکو کورودا، رئیس بانک ژاپن (BOJ) در پارلمان ژاپن، سیاست آسان پولی را مورد دفاع قرار می‌دهد. در چشم‌انداز سایر بانک‌های بزرگ جهان، مقامات بانک مرکزی استرالیا (RBA) نیز کمی آرام به نظر می‌رسند و فوریت کمتری برای افزایش نرخ توصیه می‌کنند، البته برخلاف بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) که بنا به گزارشات داخلی، از تأخیر در اقدامات سیاستی، اظهار پشیمانی کرده است.

از سوی دیگر، به نظر می‌رسد کاهش جزئی تعداد کووید نیز بر دلار آمریکا تأثیر گذاشته و همچنین به نفع خریداران طلا (XAU/USD) بوده است.

پیرامون شاخص دلار و معاملات آتی چه گذشت؟

در قلب این بازی‌ها، شاخص دلار آمریکا (DXY) بازگشت روز گذشته را از پایین‌ترین سطح دو ماهه معکوس کرد. در این بین، در حالی که معاملات آتی S&P 500 افزایش ملایمی را نشان می‌دهد، بازدهی خزانه‌داری ایالات متحده همچنان تحت فشار باقی می‌ماند. علاوه بر این، معاملات سهام آسیایی نیز، وضعیت مختلطی به خود گرفتند.

با نگاه به آینده، DXY با نوسان ملایم‌تر و با نزدیک‌شدن به مانع کلیدی 1720 دلاری، می‌تواند به نفع خریداران طلا باشد. اما ناگفته نماند در حال حاضر، تضعیف جزئی در داده‌های تورم ایالات متحده پیش‌بینی شده است و از این رو، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) به طور باورنکردنی قوی برای ماه اکتبر، بدون تردید قیمت را به زیر 1700 دلار می‌رساند. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که سرفصل CPI از 8.2 درصد قبل به 8.0 درصد کاهش می‌یابد، در حالی که CPI اصلی ممکن است در مقایسه با 6.6 درصد قرائت‌های قبلی، تقریباً بدون تغییر در نزدیکی 6.5 درصد باقی بماند.

تحلیل تکنیکال طلا با نگاهی به نمودار روزانه

نموداری روزانه حاکی از آن است که طلا از امتداد عقب‌نشینی روز قبل به زیر 1700 دلار خودداری می‌کند و این حرکت با سیگنال‌های مکدی (MACD) صعودی همگام می‌شود. علاوه بر آن، RSI قوی‌تر خریداران را به سمت مانع اصلی 1720 دلاری هدایت می‌کند که می‌تواند شامل میانگین متحرک روزانه 100 (100-DMA) و خط مقاومت دو ماهه باشد.

با تمام این‌ها، صعود این فلز به بالای 1720 دلار، همچنان لبریز از دست‌انداز باقی می‌ماند، زیرا ارقام نزدیک به 1730 و 1735 دلار به ترتیب در ماه‌های اکتبر و سپتامبر، می‌توانند گاوها را به چالش بکشند.

در عین حال، حرکت‌های عقب‌نشینی ممکن است سطح فیبوناچی اصلاحی 38.2% در روند نزولی آگوست-سپتامبر، سطحی نزدیک به 1688 دلار را هدف قرار دهند.

با این حال، خرس‌های طلا (XAU/USD) فراتر از تلاقی حمایت 1673 الی 75 دلار متقاعد نشده‌اند؛ البته این نقطه، خط مقاومت میانگین متحرک روزانه 50 (50-DMA) و مقاومت قبلی از اوت را در بر می‌گیرد.

در یک دورنمای پیش‌بینی‌کننده، به نظر می‌رسد قیمت طلا صعودی باشد، اما بی‌شک این فضای رو به صعود با محدودیت همراه است.

پیش‌بینی قیمت طلا برای هفته جاری

با اعلام آمار ملایم شاخص قیمت‌ مصرف‌کننده، طلا توانست در روز جمعه کشش صعودی به دست آورد و بدین ترتیب به بالاترین سطح و به منطقه 1766 دلاری رسید.

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، سایت «اف‌ایکس‌استریت» در یادداشتی با رویکرد بررسی فلزات گرانبها نوشت: طلا پس از کاهش شاخص قیمت مصرف‌کننده در ایالات متحده، شتاب شکست روز قبل را ادامه داد و فراتر از SMA-100 روزه قرار گرفت؛ البته در روز جمعه مقداری کشش نیز به دست آورد. ناگفته نماند این سیر صعودی، در نیمه‌ی اول جلسه اروپا، طلا (XAU/USD) را به بالاترین سطح خود از 18 آگوست، یعنی در حدود منطقه 1766 دلاری می‌رساند.

بررسی آمار و ارقام ملایم‌تر تورم مصرف‌کننده در ایالات متحده که روز پنج‌شنبه منتشر شد، باعث می‌شود مجدداً شرط‌بندی‌ها برای افزایش کمتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو، مورد تأیید قرار گیرد. این موضوع به نوبه‌ی خود، دلار آمریکا را به پایین‌ترین حد در دو ماه و نیم گذشته می‌کشد و به‌عنوان بادی برای طلای دلاری عمل می‌کند. علاوه بر آن، انتظارات برای اوج نرخ بهره ایالات متحده به زیر 5 درصد کاهش یافت که این امر به خودی‌خود، منجر به افت بیشتر بازده اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده و حمایت بیشتر از فلز زرد غیربازده می‌شود. با تمام این اوصاف، خلق و خوی متداول ریسک‌پذیری ممکن است گاوها را از شرط‌بندی تهاجمی بازدارد و بدین ترتیب مانع از هرگونه سود بیشتر برای طلا (XAU/USD) شود.

تحلیل قیمت طلا با نگاهی به سطوح کلیدی

آشکارساز تلاقی تکنیکال نشان می‌دهد که مانع بعدی در مسیر طلا در نزدیکی منطقه 1770 دلاری قرار دارد (نقطه پیوت 1 هفته‌ای R₃). به دنبال آن، منطقه‌ی 1773 الی 1775 دلاری - به ترتیب نقطه پیوت 1 ماهه‌ی R₂ و نقطه پیوت 1 روزه R₁ را خواهیم داشت. در این بین، برخی از خریدهای متعاقب به عنوان یک محرک جدید برای معامله‌گران صعودی در نظر گرفته می‌شود و زمینه را در مسیر رسیدن به علامت روانشناختی 1800 دلار و فیبوناچی 161.8٪ در ماه آماده می‌کند و حرکت به سمت سطح 1790 دلار - نقطه پیوت 1 روزه R₂ - را از سر می‌گیرد.

از طرف دیگر، هم‌اکنون به نظر می‌رسد منطقه‌ی1757 تا 1756 دلاری - سقف قیمت قبلی 1 روزه - از روند نزولی پیشروتر از سطح 1745 دلاری - فیبوناچی 23.6% یک روزه- محافظت می‌کند. گفتنی است که یک شکست متقاعدکننده در زیر این سطح ممکن است باعث فروش تکنیکال شود و کاهش اصلاحی را تسریع کند و بدین ترتیب طلا را به منطقه 1730 دلاری بکشاند که البته بالاترین قیمت ماه قبل است. گفتنی است رقم 1730 دلار باید به عنوان مبنایی قوی برای طلا (XAU/USD) عمل کند که اگر در این سطح شکست(بریک‌اوت) قاطعانه‌ای وجود داشته باشد، احتمالاً چشم‌انداز هر گونه حرکت مثبت بیشتر نفی خواهد شد.