کاربرد استخر‌های نقدینگی چیست؟

دیفای ۲ چیست؟ بررسی کامل قابلیت های دیفای ۲

انسان ها همواره به دنبال توسعه و پیشرفت در هر زمینه ای هستند، دلیل به وجود آمدن دیفای ۲ را همین مسئله میتوان در نظر گرفت. یکی از مسائل بحث برانگیز و بسیار کاربردی که پیرو انقلاب ارزهای دیجیتال و تکنولوژی بلاکچین به وجود آمد و برای آسان تر شدن و سریع تر شدن مبادلات و معاملات مالی به وسیله ارز های دیجیتال و موارد مربوط به آن راه‌اندازی شد پروژه های دیفای یا Decentral Finance میباشد. تمام مسائل حول امور مالی که محدود به محل هایی از کشور یا استانی که شما در آن مستقر هستید، بود، توسط پروژه های دیفای به صورت بین المللی و بدون محدودیت در راحت ترین روش در اختیار همگان قرار گرفت تا همه افراد در کمترین زمان و بدون محدودیت بتوانند از آن استفاده کنند.

دیفای در ابتدای راه خود قرار دارد و همواره در حال اصلاح و پیشرفت میباشد تا علیرغم ارائه قابلیت های بیبشتر در این حوزه،باگ ها و مشکلات قبلی را نیز رفع کرده باشد و کاربردی تر شود. تمامی این گونه مسائل باعث به وجود آمدن دیفای ۲ شدند، با گذشت زمان پروژه هایی به وجود آمدند که تمرکز آنها توسعه خدمات و گسترش آنها بود، تسریع روند و بالا بردن کیفیت ارائه خدمات نیز در دستور کار آنها قرار داشت و نوآوری های بیشتری را در این زمینه ارائه دادند که باعث به وجود آمدن نسل جدید از برنامه های دیفای که به آنها دیفای ۲ میگویند شد. در ادامه این مقاله قصد داریم به بررسی دیفای ۲ و موارد مربوط به آن بپردازیم پس تا انتهای این بحث جذاب مالی همراه ما باشید.

بیش از ۲ سال از رونق دیفای و پروژه های مربوط به آن میگذرد و این نوآوری مربوط به امور مالی غیر متمرکز در ارز های دیجیتال رونق بسیار زیادی گرفت و باعث به وجود آمدن کارایی های جدید و فوق‌العاده در ارز های دیجیتال و امور مالی شد. با وجود کاربردی بودن و تمام مزایا مربوط به این مسئله، این پروژه ها دارای ضعف ها و نا همواری هایی بودند که همین مسائل باعث به وجود آمدن برنامه کاربرد استخر‌های نقدینگی چیست؟ ها و کاربرد های جدیدی شد که ضعف های قبلی را از بین میبرد، ما این نسل جدید از پروژه های دیفای را دیفای ۲ مینامیم.

همان طور که بسیاری از ضعف های بیت کوین در ارز اتریوم رفع شد و کاربرد ارز های دیجیتال را ارتقاء داد، دیفای ۲ نیز به دنبال ارتقاء قابلیت های دیفای ۱ به وجود آمد و به دنبال پوشش مسائلی است که در دیفای ۱ به اندازه ی کافی به آن اهمیت داده نشده است. برای اطلاعات بیشتر در حوزه دیفای و موارد مربوط به آن پیشنهاد میشود از مقاله دیفای چیست؟ تفاوت امور مالی غیر متمرکز و متمرکز بازدید نمائید.

محدودیت های دیفای ۱

قبل از اینکه به صورت کامل به بررسی موارد مربوط به دیفای ۲ بپردازیم، در این مقاله قصد بررسی برخی محدودیت های مهم در دیفای ۱ را داریم. یکی از مسائل مهم در حوزه های دیافای مقیاس پذیری است، اغلب خدمات پروژه های دیفای با فی و هزینه های تراکنش بسیار بالا در دسترس است و کارهای بسیار ساده با کارمزد های بالا انجام میشود که خود این مسئلهد یک ضعف بزرگ است. از موارد قابل توجه دیگر تمرکز زدایی و غیر متمرکز بودن که پایه دیفای و کلیت ارزهای دیجیتال میباشد در حالی که بسیاری از پروژه ها حتی قوانین و اصول سازمان خودگردان غیر متمرکز را رعایت نکرده اند.

حوزه دیفای و مواردی که میتوان در آن سرمایه گذاری کرد دارای ریسک های هستند که به مرور امکان از دست رفتن سرمایه و یا قسمتی از آن وجود دارد و بسیاری از کاربران ریسک های موجود در این نوع سرمایه گذاری را درک نمیکنند و یا اطلاعات خاصی از آنها ندارند. از دیگر مسائل ناکارآمدی نقدینگی قفل شده در استخر های نقدینگی است، در بیشتر موارد توکن های قفل شده در استخر های نقدینگی را در محل دیگری نمیتوان استفاده کرد. برای کسب اطلاعات کامل در مورد پروژه های دیفای و آموزش های قدم به قدم در مورد سرمایه گذاری در دیفای و پروژه های مربوط آن پیشنهاد میشود از صفحه آموزش دیفای (DEFI) وبسایت ما بازدید نمائید.

اهمیت دیفای ۲

در بازار ارزهای دیجیتال مهم نیست یک سرمایه‌گذار با تجربه باشید یا یک فرد معمولی، سرمایه گذاری در دیفای میتواند برای شما ترسناک یا دلهره آور باشد با این حال همواره هدف دیفای ایجاد فرصت های جدید سرمایه گذاری و کسب درآمد برای سرمایه گذاران بازار ارز دیجیتال بوده است. دیفای ۲ اهمیت زیادی دارد زیرا میتواند ریسک و ترس شما را کمتر کند و مشکلاتی که در بالا به آن اشاره کردیم را رفع کند تا امکانات بیشتری از طریق دیفای در اختیار شما قرار بگیرد.

قابلیت های دیفای ۲

پروژه های بسیار زیادی در بستر بلاکچین های مختلف مشغول ارائه خدمات دیفای هستند و پروژه های بسیار جدیدی همواره به وجود می آیند که هدف آنها ارائه خدمات بهتر و امکانات بیشتر است، در ادامه این مقاله ما به بررسی کاربرد ها و قابلیت های بیشتر دیفای ۲ میپردازیم.

قابلیت استفاده از ارزش توکن های استخر نقدینگی

یکی از موارد بسیار کاربردی که در کاربرد استخر‌های نقدینگی چیست؟ نسل قبل یعنی دیفای ۱ وجود نداشت استفاده از توکن های LP که بعد از قرار دادن جفت ارز در استخر های نقدینگی در اختیار شما قرار میگرفته است، در دیفای ۲ شما میتوانید با توکن های LP که در اختیار شما قرار میگیرد به کسب درآمد بپردازید، از دیگر موارد قابل توجه استفاده از توکن LP به عنوان وثیقه یا سندی برای دریافت وام و قابلیت های بیشتر در این حوزه ها میباشد.

در روندی که جفت ارز شما در اختیار استخر قرار دارد سودی برای شما واریز خواهد شد، در کنار این سود برخی پروژه ها مبلغی برای بیمه دارایی شما در نظر میگیرند تا زمانی که ارزش دارایی های شما در اثر ریزش قیمت ارز ها کاهش پیدا کرد، پروژه دارایی شما را بیمه کرده باشد و شما بدون ضرر دارایی خود را در دست داشته باشید. در این روش بیمه افت قیمت ارزی که شما در استخر قرار داده اید را به شما پرداخت خواهد کرد به نحوی که ضرر شما کاملا جبران شود.

بیمه قرار داد های هوشمند

در نسل قبلی دیفای ها زمانی که به مرور قیمت جفت ارزی که شما در اختیار یک استخر قرار داده اید کاهش پیدا میکرد ارزش دارایی شما با کاهش مواجه میشد و یا زمانی که پروژه و استخر شما هک میشد دارایی شما از دست میرفت و قسمتی یا تمام دارایی خود را از دست میدادید و این ریسک ها و ضرر ها همواره سرمایه گذاران حوزه دیفای را تهدید میکرد. در پروژه های دیفای ۲ تدابیری اندیشیده شده است که با کارمزد ها و هزینه های ناچیز بیشتر، دارایی شما بیمه شود و در صورت ضرر یا هک پروژه و استخر، سرمایهه از دست رفته شما از طریق بیمه پرداخت میشود و از ضرر شما جلوگیری خواهد شد که این مسئله ریسک سرمایه گذاری را به شدت کاهش میدهد و باعث سوق افراد بیشتری برای سرمایه گذاری در حوزه دیفای ۲ خواهد شد.

وام های خود پرداخت

زمانی که شما از یک پروژه دیفای ۲ برای مثال ۱۰۰$ وام دریافت میکنید یک مبلغی از شما در نزد وام دهنده به عنوان وثیقه یا اعتبار باقی میماند، برای مثال حدود ۵۰$ که پس از اتمام دوره اقساط به شما بازگردانده خواهد شد. زمانی ۵۰$ به شما بازگردانده میشود که پروژه به اندازه ۱۰۰$ پول دریافتی شما و سود وام و بیمه وام از ۵۰ $ شما سود کند. مسئله قابل توجه این است که در صورتی که ارزش وثیقه شما در اثر افت قیمت، کاهش پیدا کند، پرداخت وام بیشتر طول خواهد کشید ولی به هیچ وجه شما لیکویید نخواهید شد و سرمایه شما از دست نخواهد رفت.

جمع‌بندی

در بالا به بررسی کلیه موارد و مباحث مربوط به حوزه دیفای ۲ پرداختیم، علیرغم ذکر بسیاری از موارد و مزایا در مورد دیفای ۲ لازم به ذکر است قبل از هرگونه سرمایه گذاری و واگذاری وجه در این پروژه ها از معتبر بودن آن پروژه مطمئن شوید و قوانین مربوط به هر سرمایه گذاری در آن حوزه را به خوبی مطالعه کنید زیرا امکان تمایز خدماتی که هر پروژه با پروژه دیگر ارائه میدهد، وجود دارد. پروژه های دیفای ۲ همچنان در اول مسیر پیشرفت خود هستند و پتانسل های بالایی برای دیفای ۲ پیش بینی میشود اما با این امکانات، ورود بسیاری از سرمایه گذاران به این حوزه بسیار بیشتر از دیفای ۱ خواهد بود و به آینده دیفای ۲ در جهان بین‌الملل خوش بین هستیم. مسئله دیگری که در مورد دیفای ۲ پیش بینی میبشود تاثیر دولت ها و قوانینی که آنها نسبت به پروژه ها وضع میکنند بر خدمات دیفای ۲ است که باید قبل از هر گونه سرمایه گذاری بررسی شود. امیدواریم با مقاله بالا، ابهامات و سوالاتی که در این زمینه برای شما ایجاد شده بود برطرف شده باشد.

آموزش ثبت نام در صرافی پنکیک سواپ به صورت گام به گام

صرافی پنکیک سواپ، یکی از پرطرفدار‌ترین صرافی‌های غیرمتمرکز است که بر پایه شبکه کاربرد استخر‌های نقدینگی چیست؟ بایننس اسمارت چین توسعه یافته‌است. این پلتفرم در مدت زمان کم توانست محبوبیت زیادی در میان کاربران پیدا‌ کند و مخاطبان زیادی را به سمت خود جذب کند. در ادامه این مقاله علاوه بر توضیحی پیرامون این صرافی، روش ثبت نام در صرافی پنکیک سواپ را نیز با هم بررسی خواهیم کرد.

در صورت داشتن هرگونه پرسش پیرامون سواپ ، بر روی لینک مقاله کلیک کنید.

آنچه در این مقاله میخوانید :

صرافی پنکیک سواپ چیست؟

همانطور که پیش از این اشاره کردیم، صرافی پنکیک سواپ به صورت غیر متمرکز و بر روی بستر بایننس اسمارت چین فعالیت می‌کند. این صرافی از زمان شروع فعالیت خود در بازار ارزهای دیجیتال، توانست رشد قابل توجهی در حجم معاملاتی و همچنین تعداد کاربران داشته باشد. بدیهی است که این رشد چشمگیر، باعث افزایش میزان نقدینگی این پلتفرم در بازار رمزارزها شد. ثبت نام در صرافی پنکیک کاربرد استخر‌های نقدینگی چیست؟ سواپ و همچنین شروع کار آن از سپتامبر سال 2020 صورات گرفت.

یکی از نکات قابل توجه در رابطه با این پلتفرم، افزایش حجم معاملاتی آن در مدت زمانی کوتاه بود. این شاخص برای صرافی پنکیک سواپ از 700 میلیون دلار به صورت روزانه بیشتر شد. بدیهی است که خدمات ویژه در افزایش تعداد ثبت نام در صرافی پنکیک سواپ و در نتیجه بالا رفتن حجم معاملاتی آن، بی تاثیر نبود.

صرافی‌های متمرکز و غیر متمرکز چه تفاوتی با یکدیگر دارند؟

در معرفی صرافی پنکیک سواپ ذکر کردیم که این صرافی به صورت غیر متمرکز کار می‌کند. صرافی‌های غیر متمزکز در واقع برای برطرف کردن بخشی از مشکلات صرافی‌های متمرکز به وجود آمده‌اند. اما سوال اینجاست که این دو صرافی ارز دیجیتال دقیقا چه تفاوتی با یکدیگر دارند؟

در ادامه به توضیح دو بخش بسیار مهم در خصوص تفاوت‌های این دو صرافی خواهیم پرداخت.

رابط کاربری صرافی‌های متمرکز و غیر متمرکز

ابتدا باید بگوییم که مسئله رابط کاربری تنها مختص صرافی‌های ارز دیجیتال نیست. در واقع در استفاده از هر وبسایتی، وجود یک رابط کاربری مناسب نکته‌ای است که به آن توجه می‌کنند. دلیل اهیت این موضوع در صرافی‌ها نیز وجود ابزارهای معاملاتی و نحوه استفاده از آن‌ها است که برای برخی از کاربران پیچیده می‌شود. در مقابل، صرافی‌های غیر متمرکز نظیر پنکیک سواپ، را ارائه یک رابط کاربری بسیار ساده، انجام معاملات را برای کاربران راحت می‌کنند.

چگونگی کنترل دارایی توسط صرافی‌های غیر متمرکز

توجه داشته باشید که مهمترین تفاوت صرافی‌های ارز دیجیتال متمرکز و غیر متمرکز، در نحوه کنترل دارایی‌ها توسط آن‌ها است. در صرافی‌های متمرکز تمامی اطلاعات تراکنش‌ها درون یک سامانه و پایگاه مرکزی ثبت و نگه داری می‌شود. به این صورت که، کاربران ابتدا ارزهای دیجیتال خود را وارد کیف پول صرافی کنند. سپس سفارشات خرید و فروش خود را ثبت کرده و در انتظار انتقال سفارشات به هسته مرکزی خواهند بود. صرافی متمرکز بعد از پردازش اطلاعات سفارش، فروشنده و خریدار را به هم وصل خواهد کرد. بنابراین، در طی این پروسه، باید از پلتفرمی کاملا امن استفاده کرد.

از سویی دیگر، در صرافی‌های غیر متمرکز تمامی اطلاعات تراکنش‌ها درون شبکه بلاکچین قرار می‌گیرد. در واقع هیچ نیازی به انتقال دارایی‌ها به کیف پول صرافی وجود ندارد. در صرافی‌های ارز دیجیتال غیر متمرکز، کاربران به صورت مستقیم کیف پول خود را به شبکه بلاکچین وصل کرده و از این طریق معاملات خود را انجام خواهند داد. بدیهی است که این روش از امنیت بالاتری به نسبت صرافی‌های متمرکز برخوردار است.

صرافی پنکیک سواپ چه تفاوتی با رقبا دارد؟

پیش از این ذکر کردیم که این پلتفرم در مدت کوتاهی توانست از لحاظ تعداد کاربر و حجم معاملاتی، رشد چشمگیری داشته باشد. در این بخش قصد داریم که برخی از ویژگی‌های صرافی پنکیک سواپ که آن را از سایر رقبا جدا کرده‌است، با هم بررسی کنیم.

کاهش کارمزد تراکنش‌ها

همانطور که می‌دانید، شبکه بلاکچین اتریوم که یکی از بزرگترین بلاکچین‌ها در بازار ارزهای دیجیتال به شمار می‌رود، با مشکل مقیاس پذیری مواجه است. بدیهی است که تمامی پلتفرم‌های فعال در این بستر نیز با این مشکل دست و پنجه نرم می‌کنند. یکی از این پلتفرم‌ها که مشابه پنکیک سواپ به صورت غیر متمرکز عمل می‌کند، صراغفی یونی سواپ است.

این اتفاق باعث بالا رفتن کارمزد تراکنش‌ها در این شبکه و همچنین پلتفرم‌های فعال در آن شده‌است. تمامی سرمایه گذاران نیز همواره به دنبال راهی برای کاهش میزان کارمزد تراکنش‌هخا برای معاملات خود هستند. در این بین، پلتفرم پنکیک سواپ به دلیل قرار گیری در بستر بایننس اسمارت چین، توانست توجه کاربران و سرمایه گذاران را از لحاظ هزینه پایین تراکنش‌ها، به سمت خود جلب کند. از این رو، میزان ثبت نام در صرافی پنکیک سواپ به مراتب بیشتر از یونی سواپ و یا دیگر رقبای آن‌ها، بود.

افزایش سرعت تراکنش‌ها

حتما می‌دانید که در شبکه بلاکچین اتریوم، علاوه بر کارمزد بالا، سرعت تراکنش‌ها نیز پایین‌تر است. اما صرافی پنکیک سواپ، به همراه هزینه پایین، سرعت بیشتری را نیز برای معاملات ارائه می‌دهد. ترکیب این دو عامل با یکدیگر، باعث روس آوردن بسیاری از سرمایه گذاران و کاربران بازار ارزهای دیجیتال، به سمت صرافی غیر متمرکز پنکیک سواپ شد.

خدمات و امکانات صرافی PancakeSwap

پیش از این ذکر کردیم که ثبت نام در صرافی پنکیک سواپ به دلیل ویژگی‌ها و خدمات آن به نسبت رقبا، در طی مدت کوتاهی افزایش پیدا کرد. در بخش قبلی دو مورد از ویژگی‌های شاخص این پلتفرم را با هم مرور کردیم. حال توجه شما را به مهمترین خدمات پنکیک سواپ جلب می‌کنیم:

1. کشت توکن های نقدینگی (farms)
2. استخر یا توکن سیروپ (syrup pools)
3. مبادله کردن توکن ها (swap)
4. استخر نقدینگی (Liquidity Pool)

بررسی نحوه کارکرد صرافی پنکیک سواپ

در ساز و کار صرافی پنکیک سواپ برای ارائه خدمات بهتر به کاربران، دو بخش بسیار مهم وجود دارد که در ادامه این دو مورد را با هم بررسی خواهیم کرد.

مکانیسم بازار ساز خودکار چیست؟

لازم به ذکر است که این مبحث بسیرا پیچیده است و اگر نیاز به اطلاعات تکمیلی دارید، بهتر است به مقاله پنکیک سواپ مراجعه کنید. اما اگر بخواهیم به صورت ساده این مفهوم را برای شما توضیح دهیم، باید بگوییم که بازار ساز خودکار به صورت یک الگوریتم ریاضی عمل می‌کند. این الگوریتم ریاضی خودکار، در بازار ارزهای دیجیتال، دارایی‌های موجود در استخرهای کاربرد استخر‌های نقدینگی چیست؟ نقدینگی را به صورت لحظه‌ای، همچنین با توجه به شرایط بازار و میزان عرضه و تقاضا، قیمت گذاری می‌کند.

استخر نقدینگی چیست؟

در صرافی‌های ارز دیجیتال، نیاز است که مکانی برای خرید ارز دیجیتال مورد نظر وجود داشته باشد. به این مکان‌ها استخر نقدینگی گفته می‌شود. کاربران به دلخواه خود، دارایی خود را در استخرهای نقدینگی به اشتراک می‌گذارند. سپس اگر سرمایه گذاری قصد خرید آن دارایی را داشتف قرارداد هوشمند ارتباط میان آن دو را شکل می‌دهد تا معامله صورت گیرد. بدیهی است که به اشتراک گذاشتن دارایی در این استخرها برای کاربران سودهایی به همراه خواهد داشت.

پیش از هر چیز توجه داشته باشید که دارایی کاربران در این استخرها به صورت کاملا امن نگه داری شده و اصل سرمایه آن‌ها هرگز دستکاری نمی‌شود. علاوه بر این، بخش بزرگی از کارمزد تراکنش‌ها به افرادی که به استخرهای نقدینگی کمک کرده‌اند، به عنوان پاداش تعلق می‌گیرد.

چگونه با صرافی پنکیک سواپ کار کنم؟

در ابتدای مقاله اشاره کردیم که بعد از بررسی مفاهیم و خدمات مربوط به این پلتفرم، نحوه ثبت نام در صرافی پنکیک سواپ و همچنین اتصال کیف پول به آن را با هم بررسی خواهیم کرد. برای شروع کار با این صرافی بهتر است بخش‌های مختلف آن را نیز بیاموزید. برای این کار ابتدا با جستجوی نشانی pancakeswap.finance وارد این صرافی شوید. سپس کیف پول خود را به این شبکه متصل کنید.

برای اتصال کیف پول خود به این صرافی، باید در صفحه اصلی این پلتفرم بر روی گزینه Connect کلیک کرده و سپس در بین لیست ارائه شده، کیف پول مورد نظر خود را انتخاب کنید. در ادامه نحوه اتصال کیف پول متامسک را به صورت کامل توضیح خواهیم داد.

بخش ترید (Trade) در صرافی غیر متمرکز پنکیک سواپ چیست؟

بعد از اتصال کیف پول خود به این پلتفرم، قادرید از خدمات و امکانات آن استفاده کنید. در این صرافی بخشی به نام ترید وجود دارد که خود از 3 قسمت دیگر تشکیل شده‌است. این 3 قسمت به شرح زیر است:

نقدینگی (Liquidity)

پیش از این ذکر کریدم که در این صرافی غیر متمرکز، کاربران قادرند دارایی‌های خود را در استخرهای نقدینگی به اشتراک گذاشته و در ازای آن بخشی از کارمزد تراکنش‌ها را به عنوان پاداش دریافت کنند. برای این کار، باید از بخش نقدینگی ترید استفاده کنید. در این بخش، گزینه با نام Add Liquidity وجود دارد، با کلیک بر روی این گزینه، منویی باز خواهد شد که ارزهای دیجیتال شما را نمایش خواهد داد. ارز دیجیتالی را مایلید آن را وارد استخرهای نقدینگی کنید، از این بخش انتخاب کنید.

لازم به ذکر است که برای تامین نقدینگی در استخرهای پنکیک کاربرد استخر‌های نقدینگی چیست؟ سواپ، باید از جفت ارز استفاده کنید. در نتیجه باید جفت ارز انتخابی شما، هر دو در کیف پول شما وجود داشته باشد.

سپس، باید در مرحله بعدی جهت فعال سازی دسترسی قراردادهای هوشمند صرافی پنکیک سواپ به ارزهای دیجیتال خود، از طریق کیف پولتان اقدام کنید. در نهایت جفت ارز منتخب شما به قرارداد هوشمند متصل و وارد استخر نقدینگی پلتفرم پنکیک سواپ خواهد شد. اگر وارد Liquidity شوید، مقدار و نوع توکنی که وارد استخر کرده‌اید، نمایان خواهد شد. لازم به ذکر است که در صورت تمایل به لغو تامین نقدینگی و یا افزایش آن، در هر زمان تنها با چند کلیک قادر به انجام این کار هستید.

سواپ (Swap)

بخش سواپ در صرافی‌های ارز دیجیتال، برای تبدیل توکن‌ها به یکدیگر کاربرد دارد. در پلتفرم پنکیک سواپ، بخش سواپ دارای دو بخش است که در اولی باید نوع ارز دیجیتال مورد نظر و مقدار آن را وارد کنید. در بخش دوم نیز باید ارز دیجیتالی که قصد دارید دریافت کنید را وارد کنید. لازم به ذکر است که با وارد کردن مقدار یکی از ارزهای دیجیتال، مقدار دیگری به صورت خودکار نمایش داده می‌شود.

بعد از طی کردن مراحل بالا، باید بر روی گزینه Swap کلیک و سپس اطلاعات تراکنش را در کیف پول خود تایید کنید. سپس تراکنش و اطلاعات آن به بایننس اسمارت چین ارسال شده و در بیشتر مواقع در عرض چند ثانیه انجام می‌شود.

بریج (Bridge)

همانطور که از نام این بخش پیدا است، کاربران با استفاده از آن به صورت یک پل قادرند ارزهای دیجیتال را از یک بلاکچین دیگر به بایننس اسمارت چین ارسال کنند. همانند دو بخش قبلی، استفاده از این بخش نیز کار دشواری نیست و تنها با استفاده از چند کلیک قادر به استفاده از آن هستید.

آموزش ثبت نام در صرافی پنکیک سواپ

برای شروع به استفاده از پلتفرم پنکیک سواپ، ابتدا از طریق لینک ذکر شده در قسمت قبلی، وارد سایت شوید.

• در قسمت سمت راست سایت بر روی گزینه connect کلیک کنید.

• سپس از منوی باز شده، ولت مورد نظر خود را انتخاب کنید.

• درصورت مواجه شدن با خطای No provider was found، مجددا از قسمت connect گزینه wallet connect را انتخاب کنید و پس از مراجعه به کیف پول خود، بارکد نشان داده شده را اسکن کنید .

• پس از متصل شدن کیف پول به پنکیک سواپ، مطابق تصویر زیر از منوی سمت چپ سایت، گزینه exchange را انتخاب کنید.

• در بخش اول نام ارز دیجیتالی که در کیف پول شما وجود دارد و در بخش دوم نام رمزارزی که تمایل به دریافت آن دارید وارد کنید. و در نهایت با انتخاب گزینه unlock wallet می‌توانید ارزهای دیجیتال مورد نظر خود را تبادل کنید.

لازم به ذکر است که در این پلتفرم رمزارز مورد نظر مستقیما از کیف پول شما برداشت و ارز دیجیتال خریداری شده، مستقیما به کیف پول شما واریز می‌شود.

چگونه کیف پول متامسک را به صرافی پنکیک سواپ متصل کنم؟

برای اتصال کیف پول متامسک به پنکیک سواپ، ابتدا برنامه کیف پول متامسک را نصب کنید سپس وارد سایت پنکیک سواپ شوید. حال گزینه‌ای نمایش داده‌شده و از شما می‌پرسد آیا می‌خواهید کیف پول متامسک خود را متصل کنید؟

مطابق تصویر زیر پس از نمایش این پیام، بر روی گزینه next کلیک کنید و بعد connect را بزنید.

حال می‌توانید شبکه را انتخاب کنید.

دقت داشته باشید شبکه متامسک به صورت پیش فرض برروی شبکه Ethereum قرار دارد لیکن شما می‌توانید آن را تغیییر دهید.

در این مرحله کیف پول متامسک شما متصل شده‌است. همانطور که در تصویر مشخص شده‌‌است، از قسمت بالا سمت راست سایت می‌توانید آدرس کیف پول خود را مشاهده کنید.

حال می‌توانید از طریق این پلتفرم توکن‌های خود را مبادله(اصطلاحا سواپ) کنید و از خدمات این صرافی بهره ببرید.

جایگزین ایرانی صرافی پنکیک سواپ

با‌ توجه به قرار‌ گرفتن ایران در لیست تحریم‌ها، استفاده از صرافی‌های خارجی همواره می‌تواند پر ریسک باشد. کاربران ایرانی می‌توانند با ثبت نام و احراز هویت در پلتفرم معاملات ارزهای دیجیتال موربیت به معاملات انواع ارزهای مورد نظر خود در بازار سواپ بپردازند. همچنین صرافی موربیت برای کاربران خود کیف پول اختصاصی در نظر گرفته‌است و کاربران می‌توانند پس از خرید انواع ارزهای دیجیتال، توکن‌های خود را در کیف پول خود نگهداری کنند.

بازارساز خودکار (AMM) چیست و چه کاربردی دارد؟

بازارساز خودکار ( AMM ) ابزاری است که برای تأمین نقدینگی در امور مالی غیرمتمرکز ( DeFi ) استفاده می‌شود. AMM ها امکان تجارت خودکار دارایی‌های دیجیتال را فراهم می‌کنند. بازارسازهای خودکار این کار را با استفاده از استخرهای نقدینگی به‌عنوان جایگزینی برای بازارهای سنتی خریدار و فروشنده انجام می‌دهند.

اگر از جمله افرادی هستید که به سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی و ارزهای دیجیتال علاقه دارید، می‌توانید با استفاده از AMM ها با قیمت مناسب دو دارایی را معامله کنید. قبل از AMM ها، مردم از بوک اوردرها برای ترید استفاده می‌کردند. پلتفرم‌های سنتی ‌ترید و خرید و فروش این فرصت را در اختیار افراد قرار می‌دادند که برای دارایی مدنظرشان هر قیمتی که می‌خواستند، تعیین کنند.

پس از مدتی، سایر کاربران قیمت فهرست‌شده‌ای را انتخاب می‌کنند که با آنچه در نظر دارند، مطابقت دارد. درنهایت این قیمت تعیین‌شده، به قیمت نهایی دارایی در بازار تبدیل می‌شود. فرایند بازارسازی سنتی به بازارسازان حرفه‌ای نیاز دارد کاربرد استخر‌های نقدینگی چیست؟ که سفارش‌های زیادی را مدیریت کنند.

در این مدل، بازارسازان مقداری را که‌ ترید در آن انجام می‌شود، پیش‌بینی می‌کنند و البته در تعداد دفعات انجام این کار هم محدودیت دارند. در میان انواع بازارهای سرمایه‌گذاری، بازارهایی مانند بازار ملک و اوراق بهادار، هنوز هم به روش‌های بازار‌ساز سنتی متکی هستند، اما بازارساز های خودکار راه‌حلی جایگزین برای دیفای در نظر گرفته می‌شوند.

منظور از بازارساز یا Market Maker چیست؟

صرافی متمرکز بر فعالیت معامله‌گران نظارت می‌کند و سیستم خودکاری ارائه می‌دهد که با استفاده از آن، تطابق سفارش‌های مختلف را بررسی می‌کند؛ به عبارت دیگر، وقتی معامله‌گر A تصمیم می‌گیرد 1 بیت کوین را به قیمت 34000 دلار بخرد، صرافی اطمینان حاصل می‌کند که معامله‌گر B را پیدا کند که مایل است 1 بیت کوین را با نرخ ارز ترجیحی معامله‌گر A بفروشد.

به این ترتیب، صرافی متمرکز کم و بیش واسطه کاربرد استخر‌های نقدینگی چیست؟ بین معامله‌گر A و معامله‌گر B است. وظیفه صرافی متمرکز این است که فرایند را تا حد امکان بدون مشکل پیش ببرد و سفارش‌های خرید و فروش کاربران را در مدت‌زمانی ترجیحاً کوتاه، تطبیق دهد، اما اگر صرافی موفق به انجام این کار نشود و نتواند سفارش‌های خرید و فروش به‌صورت آنی پیدا کند، چه اتفاقی می‌افتد؟ در چنین شرایطی می‌گوییم نقدینگی دارایی‌های موردنظر کم است.

نقدینگی به این موضوع اشاره دارد که چگونه می‌توان یک دارایی را به‌راحتی خرید یا فروخت. نقدینگی بالا نشان می‌دهد بازار فعال است و معامله‌گران زیادی در حال خرید و فروش یک دارایی خاص هستند. برعکس، نقدینگی کم به این معناست که فعالیت کمتری وجود دارد و خرید و فروش دارایی دشوارتر است.

زمانی که نقدینگی کم است، slippage رخ می‌دهد؛ به عبارت دیگر، قیمت دارایی در نقطه انجام معامله، قبل از تکمیل معامله، به میزان قابل‌توجهی تغییر می‌کند. به‌طور معمول، این اتفاق در بازار کریپتو که نوسانات زیادی دارد، به‌وفور مشاهده می‌شود؛ از این‌رو صرافی‌ها باید مطمئن شوند که معاملات به‌صورت آنی انجام می‌شود تا slippage قیمت‌ها کاهش یابد.

اسلیپیچ ( slippage ) چیست؟

برای دستیابی به یک سیستم معاملاتی سیال، صرافی‌های متمرکز به معامله‌گران حرفه‌ای یا مؤسسات مالی برای تأمین نقدینگی برای جفت‌های معاملاتی متکی هستند. این نهادها برای مطابقت با سفارش‌های معامله‌گران خرده‌فروش، چندین سفارش پیشنهادی ایجاد می‌کنند. با این کار، صرافی می‌تواند اطمینان حاصل کند که طرف مقابل برای همه معاملات همیشه در دسترس است؛ به عبارت دیگر، بازارسازی شامل فرایندهای مورد نیاز برای تأمین نقدینگی برای جفت‌های معاملاتی است.

چرا به بازارساز خودکار ( AMM ) نیاز داریم؟

برخی صرافی‌های رمزنگاری از یک اوردر بوک و یک سیستم تطبیق سفارش برای تسهیل معاملات کریپتو استفاده می‌کنند. دفتر سفارش، قیمت‌هایی را که معامله گران تمایل به خرید یا فروش ارزهای دیجیتال دارند، ثبت می‌کند. سپس با سیستم تطبیق سفارش، سفارش‌های خرید و فروش مطابقت یافته و با موفقیت انجام خواهد شد.

جدیدترین قیمتی که کریپتو با آن خریداری شده است، به‌طور خودکار به‌عنوان قیمت بازار دارایی دیجیتال نشان داده می‌شود. با این حال، در شرایطی که خریدار یا فروشنده به اندازه کافی برای ترید وجود ندارد، احتمال اینکه نقدینگی بازار به اندازه کافی تأمین نشود، وجود خواهد داشت.

برای حل این مشکل، برخی صرافی‌های رمزنگاری با بانک‌ها و سایر سرمایه‌گذاران نهادی همکاری می‌کنند تا نقدینگی را به‌طور مداوم تأمین کنند. در این شرایط همیشه می‌توان مطمئن بود که طرف مقابلی برای انجام معامله وجود خواهد داشت. این فرایند «بازارسازی» است و بانک‌ها و سایر سرمایه‌گذاران نهادی «بازارسازان» هستند. با این حال، در ابتدای مسیر راه‌اندازی صرافی غیرمتمرکز، یافتن طرف مقابلی که تمایل به خرید یا فروش داشته باشد، کار دشواری بود؛ به همین دلیل خرید و فروش ارزهای دیجیتال در چنین صرافی‌هایی با چالش‌های زیادی همراه شد.

مفهوم بازارساز خودکار برای حل این مشکل مطرح می‌شود. درواقع این امکان را فراهم می‌کند که یک فرد معمولی بتواند به‌عنوان یک بازارساز عمل کند.

بازاساز خودکار چگونه کار می‌کند؟

دو نکته مهم وجود دارد که ابتدا باید درباره بازارساز خودکار بدانید:

• جفت‌های معاملاتی که معمولاً در یک صرافی متمرکز پیدا می‌کنید، به‌عنوان «استخر نقدینگی» منفرد در AMM وجود دارند؛ برای مثال اگر می‌خواهید اتر را با تتر معامله کنید، باید یک استخر نقدینگی ETH/USDT پیدا کنید.
• هرکسی می‌تواند به‌جای استفاده از بازارسازان اختصاصی، نقدینگی این استخرها را با سپرده‌گذاری هر دو دارایی در استخر تأمین کند؛ برای مثال اگر می‌خواهید یک تأمین‌کننده نقدینگی برای استخر ETH/USDT شوید، باید نسبت از پیش تعیین‌شده مشخصی از ETH و USDT را واریز کنید.

برای اطمینان از اینکه نسبت دارایی‌ها در استخرهای نقدینگی تا حد امکان متعادل باقی می‌ماند و برای از بین بردن اختلاف قیمت‌گذاری دارایی‌های ادغام‌شده، AMM از معادلات ریاضی از پیش تعیین شده استفاده می‌کنند؛ برای مثال، Uniswap و بسیاری دیگر از پروتکل‌های صرافی DeFi از یک معادله x*y=k ساده برای تنظیم رابطه ریاضی بین دارایی‌های خاص موجود در استخرهای نقدینگی استفاده می‌کنند.

در این معادله x نشان‌دهنده مقدار دارایی A ، y نشان‌دهنده مقدار دارایی B است؛ درحالی‌که k یک ثابت است. در اصل استخرهای نقدینگی Uniswap همیشه حالتی را حفظ می‌کنند که به موجب آن ضرب قیمت دارایی A و قیمت B همیشه برابر با یک عدد است.

برای درک اینکه این معادله چگونه استفاده می‌شود، اجازه دهید از استخر نقدینگی ETH/USDT به‌عنوان مطالعه موردی استفاده کنیم. وقتی ETH توسط معامله گران خریداری می‌شود، USDT را به استخر اضافه کرده و ETH را از آن حذف می‌کنند. این فرایند سبب می‌شود مقدار ETH در استخر کاهش یابد که به نوبه خود سبب افزایش قیمت ETH به‌منظور تحقق اثر متعادل x*y=k می‌شود.

در مقابل، چون USDT بیشتری به استخر اضافه شده است، قیمت USDT کاهش می‌یابد. هنگامی که USDT خریداری می‌شود، این فرایند برعکس است؛ یعنی قیمت ETH در استخر کاهش می‌یابد؛ درحالی‌که قیمت USDT افزایش می‌یابد.

هنگامی که سفارش‌های بزرگ در AMM ثبت می‌شوند و مقدار قابل‌توجهی از یک توکن حذف یا به یک استخر اضافه می‌شود، می‌تواند سبب ایجاد اختلافات قابل‌توجهی بین قیمت دارایی در استخر و قیمت بازار آن (قیمتی که با آن در چندین صرافی معامله می‌شود) شود.

برای مثال قیمت ETH در بازار ممکن است 3000 دلار باشد، اما در یک استخر، ممکن است 2850 دلار باشد؛ زیرا شخصی مقدار زیادی اتریوم را به یک استخر اضافه کرده تا توکن دیگری را حذف کند؛ یعنی ETH با تخفیف در استخر معامله می‌شود و فرصت آربیتراژ ایجاد می‌کند. ترید آربیتراژ استراتژی یافتن تفاوت بین قیمت یک دارایی در مبادلات متعدد، خرید آن در پلتفرمی است که کمی ارزان‌تر بوده و فروش آن در پلتفرمی که کمی بالاتر است.

در AMM ، معامله‌گران آربیتراژ انگیزه مالی دارند تا دارایی‌هایی را بیابند که با تخفیف در استخرهای نقدینگی معامله می‌شوند و آن‌ها را خریداری کنند تا زمانی که قیمت دارایی مطابق با قیمت بازار آن بازگردد؛ برای مثال اگر قیمت اتریوم در استخر نقدینگی در مقایسه با نرخ ارز آن در سایر بازارها پایین باشد، معامله‌گران آربیتراژ می‌توانند با خرید ETH در استخر با نرخ پایین‌تر و فروش آن با قیمت بالاتر در صرافی دیگر، تریدر از این اختلاف قیمت سود می‌کند.

توجه داشته باشید که معادله x*y=k در Uniswap تنها یکی از فرمول‌های ریاضی است که امروزه توسط AMM ها استفاده می‌شود ؛ برای مثال Balancer از شکل بسیار پیچیده‌تری از رابطه ریاضی استفاده می‌کند که به کاربران اجازه می‌دهد تا 8 دارایی دیجیتال را در یک استخر نقدینگی واحد ترکیب کنند. از سوی دیگر، Curve از یک فرمول ریاضی مناسب برای جفت‌کردن استیبل کوین‌ها یا دارایی‌های مشابه استفاده می‌کند.

نقش تأمین‌کنندگان نقدینگی در بازارساز خودکار

همان‌طور که قبلاً بحث شد، AMM ها برای عملکرد صحیح نیاز به نقدینگی دارند. استخرهایی که بودجه کافی ندارند، در معرض slippage هستند. برای کاهش slippage ها، AMM ها کاربران را تشویق می‌کنند که دارایی‌های دیجیتال را در استخرهای نقدینگی سپرده‌گذاری کنند تا سایر کاربران بتوانند با این وجوه معامله کنند.

به‌عنوان یک عامل انگیزشی، پلتفرم به ارائه‌دهندگان نقدینگی ( LPs ) با کسری از کارمزد پرداخت‌شده در تراکنش‌های انجام شده در استخر پاداش می‌دهد؛ به عبارت دیگر، اگر سپرده شما نشان‌دهنده 1 درصد از نقدینگی قفل‌شده در یک استخر باشد، یک توکن LP دریافت خواهید کرد که نشان‌دهنده 1 درصد از کارمزد تراکنش انباشته آن استخر است.

هنگامی که یک تأمین‌کننده نقدینگی می‌خواهد از یک استخر خارج شود، توکن LP خود را بازخرید می‌کند و سهم خود را از کارمزد تراکنش دریافت می‌کند. علاوه بر این، AMM ها توکن‌های حکمرانی را برای LP ها و همچنین تریدرها ایجاد می‌کنند.

همان‌طور که از نام آن پیداست، یک توکن حکم‌رانی به دارنده این امکان را می‌دهد تا درباره مسائل مربوط به حکم‌رانی و توسعه پروتکل بازارساز خودکار حق رأی داشته باشد.

فرصت‌های ییلد فارمینگ در بازارسازهای خودکار

جدا از مشوق‌هایی که در بالا به آن‌ها اشاره شد، LP ها می‌توانند در فرصت‌های ییلد فارمینگ که برای افزایش قیمت در اختیارشان قرار می‌دهد، سرمایه‌گذاری کنند. برای بهره‌مندی از این مزیت، تنها کاری که باید انجام دهید، این است که نسبت مناسب دارایی‌های دیجیتال را در یک استخر نقدینگی روی یک پروتکل AMM سپرده‌گذاری کنید.

پس از تأیید سپرده، پروتکل AMM برای شما توکن LP ارسال می‌کند. در برخی موارد، می‌توانید این توکن را به یک پروتکل وام جداگانه واریز کنید یا «استیک» کرده و سود اضافی کسب کنید. با انجام این کار، می‌توانید با سرمایه‌گذاری روی ترکیب‌پذیری یا قابلیت همکاری پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز ( DeFi ) درآمد خود را به حداکثر برسانید.

با این حال، توجه داشته باشید که برای برداشت دارایی خود از استخر نقدینگی اولیه، باید توکن ارائه‌دهنده نقدینگی را بازخرید کنید.

آینده بازارساز خودکار

AMM ها که برای اولین بار در سال 2018 توسعه یافتند، اکنون بخشی از اکوسیستم DeFi هستند. امکانات متنوعی در طی این مدت به ساختار AMM ها اضافه شده‌اند، از جمله ابزارهای اتوماسیون برای تأمین‌کنندگان نقدینگی . AMM ها چیزی بیش از ارائه نقدینگی بیشتر در نظر گرفته می‌شوند.

در حال حاضر از این مفهوم برای ایجاد بازاری امن و جریان اصلی استفاده می‌کنند. AMM ها برای تسهیل تراکنش‌ها به‌طور کارآمدتر بر فناوری قراردادهای هوشمند تکیه می‌کنند که تاکنون در آن موفق بوده است .

در آینده، AMM ها پتانسیل دسترسی به سرمایه‌گذاران بیشتری را دارند. با این حال، برای رسیدن به آن، این فناوری باید سطح بالایی از امنیت و رشد را تضمین کند. فضای DeFi در حال حاضر بسیار سریع در حال توسعه است. AMM ها بخشی از توسعه فضای DeFi هستند که به‌سرعت در حال رشد هستند و می‌توانند بخش اصلی پیشرفت آن باشند.

سخن پایانی

بازارسازان خودکار کاستی‌های بازارسازی سنتی را رفع می‌کنند. فرایند سنتی به کار دستی نیاز دارد که از معامله گران و سازندگان بازار به‌طور قابل‌توجهی زمان بیشتری می‌گیرد. به لطف این ابزار جدید برای تأمین نقدینگی، صنعت مالی غیرمتمرکز توانسته است بسیار سریع‌تر حرکت کند.

از آنجا که DeFi به‌سرعت به رشد خود ادامه می‌دهد، AMM ها همچنان نقش کلیدی در توسعه آن ایفا خواهند کرد. در حال حاضر، تنها چند شرکت در حال ارائه راه‌حل‌های جدید در فضای بازارساز خودکار هستند. AMM ها فضای ویژه‌ای در DeFi هستند و به‌دلیل سهولت استفاده، توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده‌اند.

پرسش‌ های متداول

۱- مزیت استفاده از بازارساز خودکار چیست؟

برخی کاربرد استخر‌های نقدینگی چیست؟ صرافی‌های رمزنگاری با بانک‌ها و سایر سرمایه‌گذاران نهادی همکاری می‌کنند تا نقدینگی را به‌طور مداوم تأمین کنند که مطمئن می‌شود همیشه مخاطبی برای معامله وجود دارند. این فرایند «بازارسازی» است و بانک‌ها و سایر سرمایه‌گذاران نهادی «بازارسازان» هستند.

۲- پروتکل AMM چیست؟

بازارساز خودکار ( AMM ) زیرساخت‌های که یک صرافی غیرمتمرکز ( DEX ) امکان خرید و فروش دارایی‌ها با استفاده از استخرهای نقدینگی ارز دیجیتال، به‌جای بازار سنتی خریداران و فروشندگان، فراهم می‌کند.

۳- بازارساز خودکار چگونه کار می‌کند؟

برای اطمینان از اینکه نسبت دارایی‌ها در استخرهای نقدینگی تا حد امکان متعادل باقی می‌ماند و برای از بین بردن اختلاف قیمت‌گذاری دارایی‌های ادغام‌شده، AMM از معادلات ریاضی از پیش تعیین شده استفاده می‌کند.

آشنایی با lp-token

میدانیم که نقش غیرقابل انکار در رشد چند سال اخیر دنیای ارزهای دیجیتال مدیون امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) است. اگر سال‌های ۲۰۱۶ و ۲۰۱۷ مساله روز این حوزه عرضه اولیه کوین‌های جدید (ICO) بود، در دو سال اخیر دیفای بدل به ترند روز شده است. در بطن دیفای، نقدینگی و تامین آن قرار دارد و اینکه چگونه می‌توان آن را به شیوه‌ای غیرحضانتی و غیرمتمرکز گرد آورد و به کار گرفت. اینجاست که نقش توکن نقدینگی (Liquidity Provider Token) پررنگ می‌شود. اما توکن نقدینگی یا به اختصار LP token چیست؟

lp-token چیست؟

ایده انقلابی نخست برای زدودن تمرکز از نهادهای مالی بر بستر بلاک چین، از صرافی‌ها شروع شد. صرافی یونی سواپ اگرچه اولین صرافی ارزهای دیجیتال نبود که با گذشتن از مدل دفتر سفارش (orderbook)، به مدل بازارساز خودکار (AMM) رو آورد (صرافی بنکور پیش‌تر این کار را انجام داده بود) لیکن اولین نهادی بود که موانع تمرکزگرایی و لیست شدن جفت ارزها را از سر راه برداشت و آن را در قالبی ساده و کاربرپسند ارائه داد.

طبق این مدل یا به تعبیری دقیق‌تر مدل بازارساز تابع ثابت (Constant Function Market Maker) رابطه بین تعداد دو دارایی دیجیتال با تابعی ثابت به نمایش در می‌آید. در این روش کاربران با در اختیار قرار دادن نقدینگی خود در استخرهای نقدینگی صرافی (به شکل غیرحضانتی)، کارایی سیستم را ممکن می‌سازند و در عوض از مشوق‌های مالی به شکل درصدی از تراکنش‌های انجام شده بهره‌مند می‌شوند.

توکن نقدینگی را می‌توان نوعی رسید تامین نقدینگی دانست. پس از تامین نقدینگی یک استخر، قرارداد هوشمند متولی با توجه به مقدار نقدینگی کاربر در قیاس با حجم نقدینگی استخر، به او تعدادی توکن نقدینگی می‌دهد که نشان‌دهنده سهم او از نقدینگی استخر است. برای خارج کردن نقدینگی و دریافت بخش یا تمام اصل سرمایه و پاداش حاصل، این عمل در جهت مخالف تکرار می‌شود؛ یعنی Lp token از کیف پول تامین‌کننده نقدینگی به قرارداد هوشمند ارسال شده و سرمایه و پاداش به آدرس وی واریز می‌گردد.

LP توکن چگونه کار می‌کند؟

توکن‌های نقدینگی عموما فرق چندانی با دیگر توکن‌های رایج شبکه‌های خود ندارند برای مثال توکن‌های نقدینگی سوشی سواپ و یونی سواپ v2 از استاندارد ERC-20 شبکه اتریوم و توکن‌های استخرهای نقدینگی صرافی پنکیک سواپ از استاندارد BEP-20 زنجیره هوشمند بایننس پیروی می‌کنند. یونی سواپ v3 تغییرات گسترده‌ای نسبت به نسخه‌های قبلی داشته است و سهم و پوزیشن دارایی‌های تامین‌کنندگان نقدینگی در آن منحصر به فرد است. بنا بر این توکن LP هر تامین‌کننده به شکل توکن غیر مثلی (NFT) ایجاد می‌شود. همچنین هزینه‌های تراکنش در استخرهای این نسخه به شکل خودکار به موجودی استخر افزوده نمی‌شود. برای ترسیم بهتر نحوه کارکرد توکن نقدینگی به مثال زیر توجه کنید:

فرض کنید در استخر نقدینگی ETH-DAI یک صرافی مقدار ۱۰,۰۰۰ دای و ۱۰ اتر موجود است (اعداد منطبق با واقعیت نیستند و تنها برای توضیح بهتر انتخاب شده‌اند). این نقدینگی توسط دو تامین‌کننده به نسبت برابر مهیا شده است و هر یک در ازای نقدینگی خود ۲۵ عدد توکن ETH-DAI LP دریافت کرده‌اند. حال فرض کنید تامین‌کننده نقدینگی دیگری می‌آید و به اندازه موجودی استخر (۱۰,۰۰۰ دای و ۱۰ اتر) به نقدینگی می‌افزاید. از آن جا که سهم او اکنون نیمی از موجودی جدید استخر است، این مساله باید در مقدار LP توکن او نیز لحاظ شود. بنابراین قرارداد هوشمند این استخر،‌ ۵۰ توکن ETH-DAI LP جدید ایجاد (mint) کرده و به وی پرداخت می‌کند. حال تعداد توکن‌های نقدینگی او (۵۰ عدد از ۱۰۰ عدد کلی) نمایانگر سهم وی از نقدینگی استخر خواهد بود. حال تصور کنید پس از مدتی، تامین‌کننده تمثیلی ما تصمیم می‌گیرد نقدینگی خود را از استخر برداشت کند. در طی این مدت تامین‌کننده جدیدی به استخر اضافه نشده، اما به دلیل افزوده شدن کارمزد انتقال پلتفرم به استخر، موجودی کمی افزایش پیدا کرده است. لیکوییدیتی پول (Liquidity Pool) حالا محتوی ۱۰,۵۰۰ دای و ۱۰.۵ اتر است. با توجه به اینکه تامین‌کننده نقدینگی همچنان مالک نیمی از نقدینگی استخر است، با تحویل ۵۰ توکن نقدینگی خود، نیمی از موجودی استخر را دریافت می‌کند که شامل سرمایه اولیه به علاوه سهمش از هزینه‌های تراکنش است. ۵۰ توکن نقدینگی تحویلی، توسط قرارداد هوشمند سوزانده می‌شود و تعداد کل توکن‌های نقدینگی در گردش به عدد ۵۰ کاهش پیدا می‌کند.

حمله خون‌آشام (Vampire Attack) چیست؟

سال ۲۰۲۰، سال شکوفایی دیفای بود و هر روز پروژه‌ای جدید پا به عرصه وجود می‌گذاشت. در اواخر آگوست (اوایل شهریور ۱۳۹۹) صرافی غیرمتمرکز جدیدی برای رقابت با یونی سواپ ایجاد شد. این صرافی که با فورک کردن کدهای یونی سواپ به وجود آمده بود، سوشی سواپ نام داشت. نقشه سوشی سواپ برای افزایش سهم بازار خود، نقشه‌ای بدیع و جاه‌طلبانه بود. یونی سواپ که تا آن زمان توکن کاربردی خود (توکن UNI) را نداشت، تنها مشوق مالی‌اش برای تامین‌کنندگان نقدینگی پرشمارش به شکل سهم هزینه تراکنش بود. سوشی سواپ با ایجاد توکن سوشی (SUSHI) و با وعده پرداخت این توکن به دارندگان توکن‌های نقدینگی صرافی یونی سواپ، موفق شد در مدت کوتاهی حجم زیادی از توکن‌های نقدینگی یونی سواپ را در پلتفرم خود قفل کند. طی تنها یک هفته، بیش از یک میلیارد دلار توکن نقدینگی در این پلتفرم استیک شد. حال نوبت مرحله بعدی حمله بود.

در این مرحله با قول ادامه یافتن پاداش‌های جذاب به شکل توکن سوشی علاوه بر پاداش هزینه تراکنش، نوبت آن بود که علاوه بر نقدینگی، حجم معاملات یونی سواپ نیز در معرض دستبرد قرار گیرد. با توسعه قرارداد هوشمندی برای انتقال نقدینگی، کاربران می‌توانستند با سپردن توکن‌های نقدینگی خود به این قرارداد و فشردن یک دکمه، به راحتی نقدینگی خود را از صرافی یونی سواپ به سوشی سواپ منتقل کنند. سوشی سواپ موفق شد بدین ترتیب بیش از ۸۰۰ میلیون دلار از سرمایه بزرگترین رقیبش را تصاحب کند و البته منجر به تغییر گسترده‌ای در پلتفرم یونی سواپ شود.

موارد استفاده توکن‌ نقدینگی چیست؟

با توجه به سیال بودن فراوان نقدینگی در فضای دیفای و استفاده چند باره از نقدینگی قفل شده در یک استخر نقدینگی، کاربردهای بسیاری در گذر زمان برای این توکن‌ها پیشنهاد و عملی شده که برخی از آن‌ها را با هم مرور می‌کنیم:

استفاده به عنوان گواه مالکیت نقدینگی و دریافت فی تراکنش
همان‌طور که پیش‌تر توضیح دادیم، این ابتدایی‌ترین کارکرد این توکن‌هاست. صرافی‌های غیرمتمرکز مختلف درصد‌های متفاوتی دریافت می‌کنند و جفت ارزهای مختلف حجم معاملاتی متفاوتی دارند. میزان دریافتی تامین‌کننده بسته به حجم معاملات و سهم او از استخر متفاوت خواهد بود. همچنین خطر ضرر ناپایدار (Impermanent Loss) به خصوص برای جفت ارزهایی که قیمت آن‌ها رابطه معکوس با یکدیگر دارد، بیشتر است.

کشت سود و دریافت سود مضاعف

پس از حمله خون‌آشامی صرافی سوشی سواپ، ایجاد مزارعی برای سپرده‌گذاری توکن‌های نقدینگی در صرافی‌ها بدل به نرم شد. اکنون در اکثر صرافی‌های بزرگ، با تامین سرمایه در استخرهای منتخب، می‌توانید از پاداش مضاعف (معمولا به شکل توکن حاکمیتی – توکن‌هایی همچون SUSHI، UNI، CAKE و…) بهره‌مند شوید.

پاداش ارائه شده در مزارع کشت سود صرافی‌ها در بسیاری از مواقع قابلیت بهره‌گیری از واریز مجدد سود به اصل موجودی (تبدیل بهره ساده به بهره مرکب) را ندارند. این سرویس‌ها با بهینه کردن خودکار بر اساس شرایط هر پلتفرم (هزینه گس شبکه، توالی زمانی پرداخت سود و…)، سود شما را بهبود می‌بخشند. از سرویس‌هایی همچون آکروپولیس، آلفا هومورا و بیفی فایننس می‌توان به عنوان نمونه نام برد.

استفاده به عنوان وثیقه در پروتکل‌های وام‌دهی

توکن‌های نقدینگی پلتفرم‌های محبوب را می‌توان در برخی از پروتکل‌های وام‌دهی به عنوان وثیقه استفاده کرد و از سود آن استفاده کرد یا متناسب با سرمایه سپرده‌گذاری شده، وام دریافت کرد. برای مثال سرویس آوه (Aave) و Cream از توکن‌های نقدینگی صرافی‌های یونی سواپ، بالانسر و پنکیک سواپ پشتیبانی می‌کنند.

ترجیحا در سرویس‌هایی سرمایه‌گذاری کنید که مورد وارسی امنیتی شرکت‌های معتبر Audit قرار گرفته باشند. همچنین توجه داشته باشید اگر به هر دلیلی دسترسی به کیف پولی که LP توکن‌های شما در آن است را از دست دهید، موفق به دریافت سرمایه خود از استخرهای نقدینگی نخواهید شد. خطر ضرر ناپایدار هم خطری جدی در این نوع سرمایه‌گذاری است. گاهی هولد کردن، سود بیشتری برای شما به همراه دارد.

استخر نقدینگی چیست ؟

کلمات کلیدی که باید قبل از ورود به بازار کریپتو آنها را بدانید!

کلمات کلیدی که باید قبل از ورود به بازار کریپتو آنها را بدانید! در این مطلب از تترفا به آموزش…

تترفا با هدف رفع نیاز کاربران ایرانی برای مبادله دارایی های دیجیتال در بهار 1401 شکل گرفت. پلتفرم تترفا بستری برخط برای خرید، فروش و تبادل ارزهای دیجیتال می باشد. تترفا دارای احراز هویت چند مرحله ای کاربران خود می باشد تا بتوانیم امنیت مالی را در بالاترین سطح ممکن برای کاربران عزیزمان تامین کنیم. پس از تحقیقات اولیه و سنجش میزان نیاز بازار ایران به چنین محصولی، هسته اولیه تیم شکل گرفت. تترفا با کمک تیم پویای خود همواره کوشیده پیشرفته ترین قابلیت ها و ویژگی ها را همگام با بازارهای جهانی در اختیار کاربران قرار دهد.