معاملات فاندامنتال بلند مدت

تحلیل بنیادی چیست؟

سرمایه گذاری مستقیم در بازار بورس به گونه‌ای است که تمامی تصمیمات اعم از انتخاب سهم، خرید و فروش و . ، توسط خود شخص صورت می‌گیرند بنابراین معامله‌گر باید از دانش کافی در حوزه‌های تحلیل بازار بورس برخوردار باشد. مهارت‌های مورد نیاز برای تحلیل بازار بورس به 3 دسته کلی تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی و تابلوخوانی تقسیم می‌شوند. حال این سوال پیش می‌آید که تحلیل بنیادی چیست؟ تحلیل بنیادین یا تحلیل فاندامنتال یکی از روش‌های تحلیل بازار بورس است که در آن معامله‌گران باید صورت‌های مالی، نسبت‌های مالی و مدل‌های ارزش‌گذاری را تحلیل کنند.

تحلیل فاندامنتال (بنیادی) چیست؟

تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال) مجموعه فعالیت‌هایی است که تغییرات ارزش سهام را در بلندمدت بررسی می‌کند و ابزار تصمیم‌گیری درست برای خرید یا فروش سهام در آینده است. این تحلیل با آنالیز صورت‌های درآمدی، ترازنامه‌ها، گردش پول و سایر اسناد در دسترس عموم برای تجزیه و تحلیل سلامت مالی یک شرکت انجام می‌شود. با این حال اطلاعات دیگری نیز ممکن است معاملات فاندامنتال بلند مدت روی آن تاثیر داشته باشند. با یک تحلیل بنیادی که طبق اصول انجام شده باشد، به راحتی می‌توان یک شرکت ضعیف را از شرکت قوی تشخیص داد و شرکت‌هایی را پیدا کرد که با کاهش یا افزایش ارزش واقعی سهام خود، تجارت می‌کنند.

اصول اساسی تحلیل بنیادی

تمامی معامله‌گران برای آموزش تجلیل بنیادی باید درک اساسی از چگونگی عملکرد تحلیل بنیادی داشته باشند. موارد زیر فاکتورهای اساسی هستند که باید هنگام تحلیل بنیادی در نظر گرفت:

1. درآمد شرکت چقدر است؟
2. آیا شرکت در حال رشد است و سودآوری دارد؟
3. آیا شرکت بدهی‌های خود را می‌پردازد؟
4. نرخ گردش مالی آن‌ها چقدر است؟
5. آیا مدیران از کارمندان در این شرکت‌ها معاملات فاندامنتال بلند مدت مراقبت می‌کند؟

همه این‌ها به تعریف یک ارزش ذاتی عددی می‌پردازند که می‌تواند با قیمت فعلی سهام یک شرکت مقایسه شود تا مشخص شود که آیا ارزش آن بیش از حد ارزیابی شده یا پایین آمده است.

پیش از آغاز آموزش تحلیل بنیادی، چه چیزهایی باید یاد بگیریم؟

تحلیل بنیادی دید بسیار وسیعی نسبت به آینده یک شرکت ارائه می‌دهد بنابراین برای انجام آن باید با بسیاری از حوزه‌های مرتبط آشنا باشید.

مبانی حسابداری

از آن جایی که سهام شرکت‌ها زیر شاخه‌ای از علم حسابداری هستند، برای درک بهتر اطلاعات مالی تحلیلگر باید به مبانی حسابداری آشنا باشد. در واقع بدون حسابداری، حتی ساده‌ترین اتفاقات بازار و تحلیل اتفاقات روتین مانند تحلیل جریان وجوه نقد، نقطه ورود و خروج از بازار و . بسیار سخت خواهد شد.

مبانی مدیریت مالی

از آن جایی که سهام اساسا ارزش‌های مالی هستند، بدون شک داشتن دانشی حداقلی در مورد مدیریت مالی یکی از مسائلی است که در بلندمدت بارها به آن نیاز پیدا خواهید کرد.

• در صورت آشنایی کامل معاملات فاندامنتال بلند مدت با مدیریت مالی، می‌توانید انواع روش‌های ارزش‌گذاری را بشناسید و بدانید که ارزش اسمی، ارزش دفتری، ارزش انحلال، ارزش ذاتی و ارزش بازار چه تفاوت‌هایی با هم دارند.
• از دیگر مسائلی که در آموزش تحلیل بنیادی بارها به آن برخورد خواهید کرد، مفاهیمی مانند ریسک و بازده، حاشیه سود و . است که تمامی این‌ اصطلاحات، ریشه در مدیریت مالی دارند.

مبانی اقتصاد

اقتصاد و بازار بورس دو روی یک سکه هستند و بسیاری از اتفاقات بازار بورس، از فضای کلی اقتصاد تاثیر می‌پذیرند. مثلا اگر اقتصاد یک کشور دچار بحران شود، بازار بورس نیز از آن تاثیر می‌پذیرد و ارزش سهام بسیاری از شرکت‌ها دچار کاهش ارزش شده و سهام برخی دیگر از شرکت‌ها دچار افزایش می‌شود.

مدیریت شرکت

اگر بتوانید نسبت به نحوه مدیریت شرکت‌ها و تصمیم‌های سرنوشت‌ساز مدیریت آشنایی پیدا کنید، خواهید فهمید که چه شرکتی از بحران‌های مالی جان سالم به در خواهد برد و چه شرکتی حتی در بهترین شرایط اقتصادی کشور نیز فقط رشد موقتی دارد و در آینده عملکرد ضعیفی خواهد داشت.

رقابت در بازار

رقابت به صورت کلی یک مفهوم تاثیرگذار بر دنیای بورس است و در تحلیل بنیادی نیز نقش مهمی ایفا می‌کند. بررسی رقبا در تحلیل بنیادی به موارد زیر بستگی دارد:

• بررسی سهم بازارهای شرکت‌ها
• منحصر به فرد بودن محصول هر شرکت
  
• محصولات جایگزین در هر شرکت
  
• مقدار انحصاری بودن هر شرکت
• میزان همکاری با رقبا
  

شناخت صنعت

بدون شک زمانی که 2 شرکت را با هم مقایسه می‌کنید، هر 2 شرکت‌ باید در یک صنعت حضور داشته باشند به این علت که هر صنعت، شاخص‌ها و عملکردهای مخصوص به خود را دارد. برخی از صنایع با یک سخنرانی از سوی مقامات سیاسی زیر و رو می‌شوند و برخی دیگر از شرایط اقتصادی و فرهنگی تاثیر بیشتری می‌گیرند. شناخت جایگاه صنایع در بازار جهانی نیز به شما کمک می‌کند که تحلیل بنیادی مناسبی داشته باشید و با اطمینان خاطر روی صنایعی سرمایه‌گذاری کنید که در حال رشد هستند یا ضرر مالی آن‌ها را تهدید نمی‌کند.

آشنایی با ابزارها

در تحلیل فاندامنتال، از نرم‌افزارها و سایت‌های مختلفی استفاده می‌شود که معامله‌گر باید دانش و توانایی کار با این ابزارها را داشته باشد. این ابزارها عبارتند از:

اکسل و فرمول‌نویسی: در تحلیل بازار بورس، معامله‌گر با حجم عظیمی از داده‌ها مواجه می‌شود که استخراج داده‌ها، از طریق افزونه‌ها یا فرمول‌نویسی امکان‌پذیر است. یک فرد بنیادی کار باید فرمول نویسی ساده با اکسل را بلد باشد تا بتواند اطلاعات را داخل ترازنامه‌ها و گزارشات مالی استخراج کند. همچنین برای استخراج مالی شرکت‌ها در سایت بورس ایران (که اصلی‌ترین سایت اطلاع رسانی در مورد ارزش سهام بورس در ایران است) به فرمول نویسی نیاز است.

سایت کدال و سایت‌های کارگزاری‌ها: آشنایی با این سایت‌ها برای ورود به بازار بورس الزامی هستند زیرا از این طریق می‌توانید با بازارهای بدهی آشنا شده یا سهام بنیادی را بشناسید.

قوانین مالی و تجاری

قوانین یکی از اصلی‌ترین مولفه‌های تاثیرگذار بر بورس و ارزش سهام در ایران هستند. بسیاری از شرکت‌ها با تصویب یک قانون کشوری با معاملات فاندامنتال بلند مدت کاهش یا افزایش ارزش سهام مواجه می‌شوند. سهام و اوراق بهادار برخی دیگر از شرکت‌ها نیز تحت تاثیر یک قانون صنفی یا داخلی دچار تغییر ارزش می‌شوند. شاید اگر بدانید گاهی حتی برگزاری مجمع های عمومی نیز می‌تواند باعث افزایش یا کاهش ارزش سهام شود!

همچنین باید با قوانین مالیات عملکرد، قوانین تجارت شرکت‌های ایرانی با شرکت‌های خارجی نیز آشنا شوید تا با استفاده از آن‌ها، تصویری واقع بینانه از وضعیت یک شرکت به دست آورید.

مفاهیم تحلیل بنیادی

در تحلیل بنیادی باید 3 عبارت زیر بررسی شوند که هر کدام دارای انواع مختلفی هستند:

صورت‌های مالی

صورت‌های مالی گزارش‌هایی هستند که جزییات اطلاعات مالی یک شرکت را به صورت عمومی اعلام می‌کنند. 3 نوع از مهم‌ترین صورت‌های مالی عبارتند از:

ترازنامه

ترازنامه که به آن صورت وضعیت مالی نیز می‌گوند، نشانگر دارایی‌ها، بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام در پایان یک دوره است.

صورت سود و زیان

صورت سود و زیان یک نوع از صورت‌های مالی است که اطلاعاتی از قبیل درآمدها، هزینه‌ها و سود یا زیان شرکت برای یک مدت زمان مشخص را گزارش می‌کند.

صورت جریان وجوه نقد

صورت جریان وجوه نقد یک نوع از صورت‌های مالی است که وضعیت و حرکت پول نقد شرکت را گزارش می‌دهد. این صورت مالی دارای 3 بخش اصلی است که عبارتند از:

• جریان نقدی حاصل از عملیات
• جریان نقدی حاصل از سرمایه گذاری
• جریان نقدی حاصل از تامین مالی

سود به ازای هر سهم (EPS)

سود به ازای هر سهم (Earnings Per Share) مقدار سودی است که برای هر سهم شرکت محقق شده است یا در آینده محقق خواهد شد. در واقع اگر EPS شرکتی عدد بزرگ‌تری را به خود اختصاص دهد، سودآوری آن شرکت بیشتر بوده و آن سهم از شرایط بنیادی بهتری برخوردار است.

نسبت‌های مالی

از صورت‌های مالی می‌توان اعدادی استخراج کرد که به نسبت‌های مالی معروف هستند. از مهمترین کاربردهای نسبت‌های مالی می‌توان به ارزیابی نقدینگی، میزان سودآوری و نرخ بازده شرکت اشاره کرد. 4 نوع از مهم‌ترین نسبت‌های مالی عبارتند از:

نسبت قیمت بر درآمد (P/E)

نسبت قیمت بر درآمد (P/E)، حاصل تقسیم قیمت بر سود پیش‌بینی شده شرکت است که بیانگر زمان بازگشت سرمایه یا دارایی است.

نسبت بدهی به صاحبان حقوق سهام (D/E)

نسبت بدهی به صاحبان حقوق سهام (D/E)، نشان می‌دهد که یک شرکت برای تامین مالی دارایی‌های خود از چه مقدار بدهی نسبت به ارزش سهام صاحبان سهام استفاده می‌کند. هر چقدر این‌ نسبت عدد بالا‌تری را نشان دهد، بدهی شرکت بیشتر است.

حقوق صاحبان سهام / کل بدهی‌ها = نسبت بدهی به صاحبان حقوق سهام

نسبت جاری (نسبت سرمایه در گردش)

نسبت جاری، ارتباطی میان میزان دارایی‌های جاری یک شرکت با میزان بدهی‌های جاری آن برقرار می‌کند. در واقع، این نسبت میزان توانایی و قدرت شرکت در بازپرداخت بدهی‌ها و تسویه آن‌ها را بررسی می‌کند.

بدهی‌های جاری / دارایی‌های جاری = نسبت جاری

مدل‌های ارزش‌گذاری

ارزش‌گذاری‌ها مبنای مفاهیم دیگری مانند رویکردهای مختلف (رویکرد تنزیلی، رویکرد نسبی، رویکرد ترازنامه‌ای و. ) نیز هستند که با فراگیری مدیریت مالی و جنبه‌های مختلف آن، با این مفاهیم نیز آشنا می‌شوید.

تفاوت تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال

تحلیل فاندامنتال تفاوت‌های اساسی با تحلیل تکنیکال دارد چرا که روی نوسان قیمت لحظه‌ای تمرکز ندارد و دید کلی‌تر و وسیع‌تری را ارائه می‌دهد. در واقع تحلیلگر تکنیکالی، به بررسی تاریخچه و حجم معاملات یک سهم می‌پردازد و مطابق آن آینده سهم را پیش‌بینی می‌کند ولی تحلیلگر بنیادی به بررسی صورت‌های مالی و نسبت‌های مالی شرکتی که سهم را عرضه کرده است پرداخته و آینده بلند مدت سهم را پیش‌بینی می‌کند. بنابراین برای دستیابی به بهترین نتیجه، باید از تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال به طور همزمان استفاده کنید.

مزایای تحلیل بنیادی

• مناسب برای سرمایه‌گذاری بلند مدت
• درک کامل و مناسب از تجارت و انواع دسته‌بندی سهام در گروه‌های صنعتی مختلف
• آشنایی با شرکت‌هایی با دارایی‌های ارزشمند، ترازنامه قوی، درآمد پایدار و .

معایب تحلیل بنیادی

• زمان‌گیر بودن به منظور تحلیل صورت‌های مالی، نسبت‌های مالی و مدل‌های ارزش‌گذاری
• تخصصی بودن
• منحرف کردن معامله‌گران به سمت شرکت‌های بزرگ و غفلت از شرکت‌های کوچک
• به منظور اطلاع از زمان مناسب برای ورود به سهم، باید از تحلیل تکنیکال و تابلوخوانی در کنار تحلیل بنیادی استفاده کنید.

جمع‌بندی

بدون شک تحلیل بنیادی یکی از مهم‌ترین و اساسی‌ترین کلید‌های موفقیت در بازار بورس است. هر کسی که بتواند به خوبی تحلیل بنیادی را یاد بگیرد، می‌تواند به راحتی وضعیت یک شرکت را تحلیل کند، میزان قدرت و توانایی‌های مدیریتی آن را تشخیص دهد و تفاوت ارزش واقعی با ارزش ذاتیرا بسنجد. بدیهی است کسی که چنین دانشی دارد به راحتی می‌تواند در بازار عمل کند و سهام مورد نظر خود را خرید و فروش کند.

اصلی‌ترین نکته پیش از ورود به بازار بورس، داشتن دانش نسبت حسابداری، مدیریت مالی، بازارهای اقتصادی و نحوه عملکرد آن‌ها، آشنایی با ابزارها و قوانین‌ مربوطه است. شما نیز اگر قصد دارید وارد دنیای پرتلاطم بورس شوید، عجله را کنار بگذارید و نسبت به یادگیری مطالب گفته شده اقدام کنید تا در بازار با شکست مواجه نشوید.

دلیل استفاده تحلیل بنیادی

برخلاف تحلیل تکنیکال که بر پیش‌ بینی حرکت بازار متمرکز است، هدف دلیل استفاده تحلیل بنیادی، تعیین «قیمت صحیح» (ارزش واقعی) یک اوراق بهادار است. با دانستن قیمت مناسب، یک سرمایه گذار یا معامله گر می تواند یک تصمیم آگاهانه اتخاذ کند. یک اوراق بهادار می تواند بیش از حد کم ارزش یا منصفانه ارزش گذاری شود.

دلیل استفاده تحلیل بنیادی در سودمندی آن یافت می شود. تحلیل فاندامنتال فارکس یک رویکرد بسیار جامع است که به دانش عمیق حسابداری، مالی و اقتصاد نیاز دارد. به عنوان مثال، تحلیل بنیادی نیازمند توان جهت خواندن صورت های مالی، درک عوامل اقتصاد کلان و دانش تکنیک های ارزش گذاری نیاز دارد. معامله گر می تواند این علوم را به تدریج با آموزش تحلیل بنیادی فارکس فرا گیرد. با اینکه تحلیل بنیادی اغلب در برنامه های معاملاتی بلند مدت به کار می رود، یادگیری و کسب شناخت از این علوم هیچ محدودیتی ندارد و اینگونه نیست که تنها برای گروه خاصی از معامله گران متناسب با استراتژی معاملاتی آنان مناسب باشد. با توجه به دلیل استفاده تحلیل بنیادی، می توان دریافت که این دانش برای هر معامله گر و با هر برنامه معاملاتی سودمند است.

معامله گران می توانند از منابع مختلفی مانند کتاب ها و مجلات و اینترنت برای یادگیری تحلیل بنیادی استفاده کنند. برای مثال کتاب تحلیل بنیادی فارکس به نام 23 اصل موفقیت اثر وارن بافت می تواند بسیار سودمند باشد. همچنین شما می توانید با ثبت نام در آموزش رایگان فارکس که توسط بروکر معتبر نیکس ارائه می شود، دوره تحلیل بنیادی فارکس را بگذرانید. پس از کسب این آموزش ها دلیل استفاده تحلیل بنیادی را بهتر درک خواهید کرد.

مزایای استفاده از تحلیل فاندامنتال

تجزیه و تحلیل بنیادی به شما معاملات فاندامنتال بلند مدت کمک می کند تا به قیمت منصفانه دارایی ها برسید، قیمتی که ممکن است همیشه با ارزش منصفانه معامله نشود، زیرا اغلب بیش از حد یا کمتر از حد واقعی ارزش گذاری شده است. دیگر دلیل استفاده تحلیل بنیادی این است که به پیش بینی روندهای بلندمدت در بازار کمک می کند. از همین جهت معمولاً برای سرمایه گذاری های بلند مدت استفاده می شود زیرا به شما امکان می دهد قیمتی را که سهام باید به آن برسد درک کنید. همچنین به شما این امکان را می دهد که دارایی های خوبی برای سرمایه گذاری پیدا کنید، مانند دارایی هایی که پتانسیل رشد قوی دارند.

نکته دیگری که در رابطه با دلیل استفاده تحلیل بنیادی می توان گفت، این است که به یکی از مهم‌ترین اما نامشهود ترین عوامل یعنی زیرکی کسب‌وکار کمک می کند، که در تحلیل سرمایه‌گذاری بسیار سودمند است زیرا می‌تواند درباره آینده کسب‌وکار به شما بگوید.

درصد سوددهی در استفاده تحلیل فاندامنتال

شاید مهم ترین دلیل استفاده تحلیل بنیادی، افزایش سطح سود با بهره گیری از تحلیل بنیادی است. همانطور که پیش از این گفته شد تحلیل بنیادی می تواند مسیر معاملات شما را به گونه ای تنظیم کند که به سود برسید و کمترین ضرر حاصل شود. با این حال میزان سودی که هر معامله گر با بهره گیری از تحلیل فاندامنتال به دست می آورد، متناسب با سطح دانش و تجزیه و تحلیل های درستی که انجام می دهد، با دیگر معامله گران متفاوت است. تجزیه و تحلیل بنیادی می تواند از سوی معامله گران به شکل اشتباه صورت گیرد. معامله گران تازه کار اغلب در معرض این اشتباهات تحلیلی قرار می گیرند. به همین دلیل طی کردن دوره تحلیل بنیادی فارکس پیش از ورود به بازارهای مالی بسیار مهم است. آموزش تحلیل بنیادی فارکس از طریق کتاب تحلیل بنیادی فارکس، مجلات و وبگاه های آموزشی و… در دسترس عموم می باشد.

آیا معامله گران نوسانی از تحلیل فاندامنتال استفاده می کنند؟

دلیل استفاده تحلیل بنیادی تشخیص سطح قیمت واقعی دارایی ها نسبت به قیمت کنونی آنهاست. ارزش گذاری بسیاری از دارایی ها با ارزشی که واقعا دارند متفاوت است. انتظار می رود که این فاصله در ارزش ها در طی زمان کاسته شود تا جایی که به نقطه پیشبینی شده برسد. به همین ترتیب معامله گران به سود می رسند. این کاهش فاصله میان ارزش ها اغلب به زمان نسبتا طولانی نیاز دارد. معامله گران نوسانی اهدافی کوتاه مدت و میان مدت دارند به همین دلیل نسبت به معامله گران بلند مدت کمتر از تحلیل بنیادی بهره می گیرند. اما معامله گران و سرمایه گذارانی که اهداف بلند مدت دارند، بیشتر با تحلیل بنیادی سر و کار دارند. برای مثال طلا یک دارایی امن و از اهداف مهم معاملات بلندمدت است. به همین دلیل تحلیل بنیادی طلا فارکس بسیار با اهمیت است. دلیل استفاده تحلیل بنیادی طلا فارکس این است که می توان ارزش واقعی و کنونی آن را باهم مقایسه کرد و برنامه های سرمایه گذاری خود را متناسب با انتظارات آینده تنظیم کرد.

آیا برای معاملات روزانه نیاز به تحلیل بنیادی است؟

همانطور که گفته شد دلیل استفاده تحلیل بنیادی اغلب برای اهداف تجاری بلند مدت آشکار می شود، چرا که رسیدن قیمت های کنونی دارایی ها به قیمت های واقعی اغلب به زمان طولانی نیاز دارد. اما همیشه اینگونه نیست. برخی دارایی ها به دلیل ماهیت خود زمان کمتری را برای رسیدن به ارزش واقعی خود نیاز دارند. این بستگی به عوامل موثر بر ارزش دارایی ها دارد.

با تمام این توضیحات نمی توان با قاطعیت گفت که دلیل استفاده تحلیل بنیادی تنها در بلند مدت قابل درک است، اما به طور کلی تحلیل بنیادی کارآمدی خود را بیشتر در معاملات بلند مدت نشان می دهد و در معاملات روزانه چندان موثر نمی باشد. این یکی از معایب تحلیل بنیادی است.

سخن پایانی

دلیل استفاده تحلیل بنیادی با مطالعه این مقاله برایتان روشن شد. کسانی که در بازار فارکس معامله می‌کنند به دو شکل اصلی تحلیلی که در بازار سهام استفاده می‌شود، تکیه می‌کنند : تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال. کاربردهای تحلیل تکنیکال در فارکس تقریباً یکسان است. فرض می شود که قیمت منعکس کننده همه اخبار است و نمودارها موضوع تجزیه و تحلیل هستند. اما بر خلاف شرکت ها، کشورها ترازنامه ندارند، پس چگونه می توان بر روی یک ارز تحلیل بنیادی انجام داد؟ از آنجایی که معاملات فاندامنتال بلند مدت دلیل استفاده تحلیل بنیادی بررسی ارزش ذاتی یک سرمایه گذاری است، کاربرد آن در فارکس مستلزم بررسی شرایط اقتصادی است که بر ارزش گذاری پول یک کشور تأثیر می گذارد. در این مقاله در رابطه با تحلیل بنیادی و مزایای آن مطالبی ارائه شد تا بتوانید با بهره‌ گیری از این مطالب، معاملات بهتری را تجربه کنید.

شما نیز نظرات خود را در رابطه با دلیل استفاده تحلیل بنیادی در فارکس برای ما بنویسید. درصورت وجود هر ابهام و سوالی می توانید در چت آنلاین با مشاورین نیکس ارتباط برقرار کنید.

معاملات فاندامنتال بلند مدت

دیدگاه خود را بنویسید

بسیار عالی، ممنونم از به اشتراک گذاشتن این مقاله

تحلیل فاندامنتال در صورتی جواب میده که با تحلیل تکنیکال مخلوط بشه و وقتی کسب سود میکنید که ریسک به ریوارد درستی داشته باشیم اول باید محدوده های مقاومتی و حمایتی و خط روند های بازار رو رسم بعد چند ساعت قبل از اخبار زمانی که تو محدوده ای بود که سیگنال بای یا سل رو گرفتیم وارد بشیم و وقتی که اخبار رو گفتند اگه اخبار منفی باشه معامله رو ببندیم و وقتی به جهت خبر باشه معامله رو کاری نداشته باشیم چون بیشتر از 70 درصد مواقع قیمت بعد از انتشار خبر سمت سقف و کف قبلی خودش میره و سود های خیلی خوبی میده

کد بورسی

۱۰ نکته برای خرید و فروش سهام – نکات طلایی و کلیدی بورس

همانطور که مشخص است، سرمایه گذار با خرید یک ورقه بهادار، ریسک می پذیرد و بازده کسب می کند، بنابراین حائز اهمیت ترین عواملی که در تصمیم گیری برای خرید اوراق بهادار تاثیرگذار است، بازده و ریسک آن در مقایسه با سایر فرصت های سرمایه گذاری خواهد بود. همچنین نکاتی دیگری وجود دارد که مانند …

بهترین تصمیم برای سهام عدالت

سهام عدالت را بفروشیم، نگهداری کنیم و یا حتی بیشتر بخریم ؟ برای اینکه بدانیم فروش سهام عدالت کار درستی است یا خیر توصیه می شود این مطلب را بخوانید. همانطور که می دانیم سهام عدالت تشکیل شده از دو بخش مهم است. یک قسمت که بخش اصلی دارایی را تشکیل می دهد تشکیل شده …

مجامع شرکت های بورسی به چه شکل است و انواع آن کدام است؟

در خصوص با مجامع شرکت های بورسی باید گفت که اگر بخواهیم معنی آن را به طور خلاصه و مفید بیان کنیم، می توانیم بگوییم که به هر گونه گردهمایی سهام داران و مدیران یک شرکت سهامی که به منظور تعیین وضعیت شرکت و تصمیم گیری در خصوص فعالیتهای آن شرکت به وجود می آید …

نکات مهم بورس برای تازه واردها – راهنمای کاملا رایگان

بسیاری از افراد برای ورود به بازار بورس نیاز دارند تا مواردی رو به عنوان نکات مهم بورس برای تازه واردها در بورس مد نظر خود قرار دهند. در این مطلب ما تمام مواردی رو که یک فرد مبتدی در بازار بورس باید بداند را در قالب یک مطلب آموزشی رایگان در اختیارتون قرار خواهیم …

تحلیل فاندامنتال چیست و چه کاربردی در بازارهای مالی دارد؟

بسیاری از افراد در کنار آموزش تحلیل تکنیکال در بازارهای مالی، تحلیل فاندامنتان و یا همان تحلیل بنیادی را هم مبنای تصمیم گیری های خودشون قرار می دهند، مخصوصا زمانی که قصد سرمایه گذاری های بلند مدت تری را داشته باشند. آموزش تحلیل فاندامنتال یکی از ضروریات وارد شدن به بازارهای مالی است و هر …

گزارش بازار بورس امروز ۹۹/۲/۳۱ و پیش بینی بازار ‌فردا

گزارش بازار بورس بدین شرح است که؛ معاملات امروز بازار نشان داد که هنوز فشار فروش در برخی از نمادها وجود دارد. بانک ملت پس از صف فروش های متوالی، به دلیل موافقت سازمان خصوصی سازی با افزایش سرمایه این بانک از محل تجدید ارزیابی، متوقف شد. فولاد مبارکه همچنان در آستانه پایین معامله شد. …

آموزش ترسیم خط روند در بورس – خط روند چیست و چگونه رسم میشود؟

برای سرمایه گذاری در بورس نیاز است تا ما دانش تحلیل خودمون رو بهبود ببخشیم. یک بخش بسیار مهم از تحلیل تکنیکال در بازارهای مالی، رسم خط روند (Trend Line) هستش که با توجه به آموزش ترسیم خط روند در بورس دیده ایم، می توانیم نسبت به پیش بینی روند آینده قیمتی آن دارایی در …

شاخص کل بورس چیست؟ – فرمول محاسبه شاخص کل بورس

در یک تعریف ساده؛ شاخص کل بورس در واقع معیار سنجش بازار بورس ایران است. شاخص بازار بورس در واقع برای ارزیابی بازار سرمایه ایجاد شده است و بر اساس فرمول محاسبه شاخص کل بورس ، محاسبه می شود. بسیار از افراد برای ورود به بازار بورس ایران ، به تحلیل شاخص کل بورس به …

مبانی تحلیل تکنیکال – آموزش تحلیل تکنیکال بورس به زبان ساده

تحلیل تکنیکال یکی از روش های سیگنال گیری و تجزیه و تحلیل آماری و نموداری در بازارهای مالی مانند بورس است که با عملکرد کارآمد و دقیقی که داشته است، محبوبیت زیادی در میان تحلیلگران و معامله گران بازارهای مالی پیدا کرده است. در این مقاله آموزشی قصد داریم تا در خصوص مبانی تحلیل تکنیکال …

گزارش بازار بورس امروز ۹۹/۲/۳۰ و پیش بینی بازار ‌فردا

گزارش بازار بورس بدین شرح است که؛ امروز تقریبا شاهد یک بازار متعادل بودیم. از نیمه دوم بازار، فشار فروش در برخی از نمادها زیاد شد و حتی بعضی از نمادها صف فروش هم شدند. در این خصوص می توان به نمادهای وبملت- وتجارت- وبصادر- کگل- ومعادن- فولاد اشاره کرد. در گروه دارویی تقریبا اکثر …

گزارش بازار بورس امروز ۹۹/۲/۲۹ و پیش بینی بازار ‌فردا

بعد از حدود یک هفته ریزش در بازار سرمایه، امروز بازاری سبز و متعادل داشتیم. صف فروش بانک ملت برداشته و حتی تا صف خرید هم رفت. اما فولاد مبارکه منفی معامله می شد. ارزش معاملات خرد به ۱۵ میلیارد تومان رسید. حجم معاملات نیز نسبت به روز قبل افزایشی بود. نماد شستا که بعد …

گزارش بازار بورس امروز ۹۹/۲/۲۸ و پیش بینی بازار ‌فردا

گزارش بازار بورس گزارش بازار بورس بدین شرح است که؛ همان طور که منتظر بودیم، در معاملات روز جاری، بسیاری از صف های فروش عرضه شد و باعث شد که حجم و ارزش معاملات نسبت به روز گذشته جهش داشته باشد. به طوریکه ارزش معاملات خرد با رشد ۶۰ درصدی به حدود ۱۳ هزار میلیارد …

سیگنال خرید و سبد سهام پیشنهادی – ۲۷ اردیبهشت ۹۹

انتخاب چند سهم از صنعت های مختلف برای تشکیل سبد از میان بیش از ۷۰۰ نماد که در بورس و فرابورس معامله می شوند کار آسانی نیست. از سوی دیگر در بورس همه روزه توصیه و سیگنال های خرید سهام شرکت ها از طرف افراد مختلف و از روش های مختلف به گوشمان می رسد. …

گزارش بازار بورس امروز ۹۹/۲/۲۷ و پیش بینی بازار ‌فردا

گزارش بازار بورس گزارش بازار بورس بدین شرح است که؛ سه روز است که در بازار سرمایه شاهد فشار فروش در اکثر سهم ها هستیم. شاخص کل در طی این مدت حدود ۳درصد ریزش داشته است و ارزش معاملات نیز پس از ثبت رکورد خود در مبلغ ۲۳ هزار میلیارد تومان به میزان ۶۵ درصد …

گزارش بازار بورس امروز ۹۹/۲/۲۴ و پیش بینی بازار ‌فردا

گزارش بازار بورس گزارش بازار بورس بدین شرح است که؛ بازار امروز با فشار فروش در اکثر سهم ها آغاز شد. اما در نیمه بازار اکثر صف ها جمع شدند از جمله صف فروش ۲۰۰ میلیونی بانک ملت. پس از آن در بسیاری از نمادها ازجمله ومعادن- کگل- میدکو و رانفور و … شاهد رنج …

تحلیل بنیادی در بورس چیست؟

اگر کد بورسی خود را گرفته باشید و معامله ای در این بازار انجام داده باشید، پس حتما اصطلاحات زیادی را شنیده اید. یکی از این اصطلاحات، تحلیل بنیادی در بورس می باشد. دو نوع تحلیل در بازار بورس وجود دارد که از اهمیت زیادی برخوردار هستند: تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال. هر کدام از این تحلیل ها برای این انجام می شود که افراد بتوانند معاملات خوبی را در بازار بورس انجام دهد. ماهیت این دو تحلیل با هم متفاوت است و در هر کدام از مولفه های مختلفی برای پیش بینی قیمت استفاده می شود. در این مقاله به بررسی تحلیل بنیادی در بورس پرداخته شده است.

تحلیل در بورس

قبل از آن که به سراغ تحلیل بنیادی در بورس برویم، باید بدانیم که اساسا تحلیل در بازار بورس با چه هدفی انجام می شود. در بازار بورس، انواع مختلفی از اوراق بهادار وجود دارند که مهم ترین آنها سهام شرکت ها می باشد. قیمت سهام بر اثر عوامل مختلف بالا و پایین می شود.عوامل مختلف می توانند روی سهام اثر بگذارند و باعث تغییر قیمت آنها شوند. بعضی از این عوامل موقتی و برخی بلندمدت و دائمی هستند.

تحلیل در بازار بورس یعنی این که شما بفهیمد چه عواملی در حال تاثیر روی یک سهم هستند و رفتار یک سهم در آینده چگونه تغییر خواهد کرد. شما با بررسی عوامل مختلف سعی می کنید بفهیمد که یک سهم در گذشته چگونه حرکت کرده است و در آینده چگونه رفتار خواهد کرد.

تحلیل بنیادی در بورس چیست؟

از اسم این تحلیل مشخص است که این گونه آنالیز به بررسی بنیاد و ریشه یک سهم یا دیگر اوراق بهادار می پردازد. در واقع تحلیل فاندامنتال یا بنیادی روشی است برای ارزیابی ارزش ذاتی یک دارایی و نیز روش بررسی مولفه ها و فاکتورهایی است که می توانند در آینده روی قیمت آن تاثیر بگذارند.

این گونه از تحلیل هم به بررسی عوامل خارجی مانند اخبار و رویدادها و شرایط اقتصادی و نیز به بررسی عوامل مهم داخلی مانند سود و زیان خود سهم یا دارایی می پردازد و می گوید که در بلندمدت چه اتفاقی قرار است برای یک دارایی بیفتد.

تحلیل بنیادی در بورس، یکی از دو روش مهم تحلیل بازار است. روش دیگر همانطور که پیش تر بیان شد،تحلیل تکنیکال می باشد. در حالی که معامله گران تحلیل تکنیکال،همه اطلاعات خود را از نمودارها استخراج می کنند، تحلیل گران بنیادی به عواملی دیگر نگاه می کنند و دنبال ارزش ذاتی هستند و نوسانات یک سهم یا دارایی چندان برای آنها اهمیت ندارد.

روش های انجام تحلیل بنیادی در بورس

افرادی که اهل معاملات بلندمدت در بورس هستند اهمیت زیادی برای تحلیل بنیادی قائل هستند و سعی می کنند تا برای انجام معاملات بلندمدت از این تحلیل استفاده کنند.

برای انجام این تحلیل در بورس می توان از دو طریق عمل کرد:

1.از بالا به پایین: در این روش، افراد از فضای بالا شروع می کنند و در ابتدا فضای بزرگ و کلی بازار را در نظر می گیرد و سپس آرام آرام روی یک بخش خاص تمرکز می کنند. ابتدا از عوامل کلی شروع می کنند و سپس به عوامل ویژه و جزئی تر می رسند تا در آخر به شرکت موردنظر و سهم آن می رسد.

2.از پایین به بالا: در این نوع نگرش اما بررسی از یک سهم خاص شروع می شود و سپس آرام آرام فضا بزرگتر می شود و عوامل وسیع تر و بزرگتری که روی قیمت آن تاثیر می گذارند بررسی می شوند. در واقع شما از عمق شرکت می کنید و سپس دید خود را بالا می برید تا به کلیت بازار و تاثیر آن روی سهم مورد نظر بپردازید.

عوامل مهم در تحلیل بنیادی در بورس

عوامل و مولفه های متعددی در تحلیل فاندامنتال یا بنیادی وجود دارد که هر کدام از آنها برای بررسی ارزش ذاتی یک سهم در بورس اهمیت دارند. به طور کلی این عوامل در دو دسته اقتصادی و سیاسی قرار می گیرند. در زیر ما به بررسی آنها می پردازیم:

1.سود شرکت :

یکی از عوامل مهم در این نوع تحلیل این است که باید درآمد شرکت و سود و زیان آن را سنجید. این که آیا شرکت از لحاظ مالی و سوددهی در وضعیت خوبی قرار دارد روی ارزش ذاتی سهمش تاثیر می گذارد و در بلندمدت بسیار تعیین کننده است. مواردی چون P/E ، EPS و دیگر موارد از اهمیت بالایی برخوردار هستند و باید برای تحلیل بنیادی یک سهم مورد بررسی قرار بگیرند.

2.وضعیت گروه صنعتی سهم:

دیگر عامل مهم در تحلیل بنیادی در بورس این است که شما به بررسی صنعتی بپردازید که سهم مورد نظر در آن قرار دارد. برای مثال، اگر شما سهم فولاد را در نظر بگیرید باید بررسی کنید آیا صنعت فولاد در کشور در وضعیت خوبی قرار دارد و در آینده رشد خواهد کرد و روند خوبی خواهد داشت یا خیر. آیا تقاضا برای محصولات صنعتی شرکت سهم مورد نظر در سالهای بعد افزایش خواهد یافت، واردات و صادارت در این صنعت چگونه است و دیگر سوالات به خوبی باید جواب داده شوند.

3.وضعیت اقتصادی کشور:

در آخر و پس از بررسی سود سهم و صنعتی که شرکت در آن فعالیت می کند، باید به بررسی عوامل موثر بر اقتصادی کشور پرداخت. در زیر برخی از این عوامل مهم آورده شده اند:

تورم یکی از عوامل مهمی است که در تحلیل فاندامنتال اهمیت دارد و باید بررسی شود، تورم روی درآمد شرکت های بورسی تاثیر می گذارد.

نرخ بهره:

یکی دیگر از عوامل مهم در سیاست های مالی دولت ها نرخ بهره می باشد. هر چقدر که نرخ بهره در بانک بیشتر باشد، بازار بورس برای افراد جذابیت کمتری خواهد داشت. هر چقدر هم که نرخ بهره کمتر شود سرمایه بیشتری به سمت بازار بورس می آید.

نرخ ارز:

از عوامل مهم دیگر بر بورس، نرخ ارز می باشد. نرخ ارز روی هزینه و درآمد شرکت ها تاثیر می گذارد و باعث می شود تا قیمت سهم های مختلف تغییر پیدا کند.

سیاست های دولت:

از عوامل مهم دیگر که روی قیمت ذاتی سهام تاثیر می گذارد، سیاست های دولت می باشد. این که دولت چه تصمیمات سیاسی و اقتصادی بگیرد بسیار روی قیمت های موجود در بورس تاثیر می گذارد.

مزایا و معایب تحلیل بنیادی در بورس

مزایا

خوبی تحلیل بنیادی این است که شما به ارزش ذاتی یک سهم پی می برید و برای همین است که شما می توانید از آن برای انجام معاملات بلندمدت و خرید سهام با ارزش استفاده کنید. زمانی که شما ارزش ذاتی یک سهم را محاسبه کنید آن گاه می توانید بفهمید که قیمت کنونی آن زیادتر از ارزش ذاتی است یا کمتر. اگر کمتر است پس آن را می خرید یا نگهداری می کنید و اگر هم سهمی دارید که قیمت کنونی اش از ارزش ذاتی اش بیشتر است باید هر چه سریعتر آن را بفروشید.

معایب

تحلیل بنیادی واقعا می تواند زمان بر و خسته کننده باشد چون شما نیاز دارید تا نواحی مختلفی را بررسی کنید و همین باعث پیچیده شدن این تحلیل می شود.

از آنجایی که تحلیل بنیادی نگاهی بلندمدت دارد پس برای تصمیمات سریع مناسب نیست. افرادی که می خواهند معاملات کوتاه مدت انجام دهند بهتر است از تحلیل تکنیکال استفاده کنند.

نتیجه گیری

تحلیل بنیادی در بورس یعنی این که شما به بررسی ارزش ذاتی یک سهم بپردازید و سعی کنید بفهمید قیمت حقیقی یک سهم در بورس چقدر است. تحلیل بنیادی برای معاملات بلندمدت بسیار مناسب است و افرادی که دنبال سهم های با ارزش در بازار بورس هستند به خوبی می توانند از این نوع تحلیل استفاده کنند. عوامل مختلفی روی این تحلیل تاثیر می گذارند که از میان آنها می توان به سود شرکت، تولید ناخالص داخلی، نرخ ارز، نرخ بهره ، سیاست های مالی دولت ، وضعیت صنعت مرتبط با سهم و دیگر موارد اشاره کرد.

برای این که بتوانید معاملات بلندمدت خوبی انجام دهید باید بتوانید تحلیل های بنیادی خوبی انجام دهید .

سهمیران

برای این که بتوانید تحلیل کردن در بازار بورس را یاد بگیرید باید آموزش ببینید. آموزش دیدن در بازار بورس اهمیت زیادی دارد و اشخاصی که می خواهند در این بازار به سود خوبی برسند باید حتما آموزش ببینند مخصوصا این که بورس نوسان زیادی دارد.

سهمیران که شعبه ای از کارگزاری حافظ است، سالهاست که در زمینه آموزش و تحلیل بورس فعالیت می کند و افراد زیادی را در زمینه معامله گری در بورس آموزش دیده است.

سهمیران دوره های آموزش بورس بسیار خوبی برگزار می کنند و افراد با استفاده از این دوره ها می توانند به خوبی با اصطلاحات بورس آشنا شوند و تحلیل کردن را یاد بگیرند.

تحلیل های تکنیکال و بنیادی در بازار بورس اهمیت زیادی دارند. سهمیران با استفاده از آموزش های خود از افراد، تحلیلگرانی باتجربه میسازد که می توانند معاملات بسیار خوبی را انجام دهند. کار با انواع اندیکاتورها و شناسایی فرصت های خرید و فروش به خوبی به اشخاص آموزش داده می شود.

در کنار آموزش تحلیل، سهمیران به افراد یاد می دهد تا با استفاده از استراتژی های مناسب معاملاتی، مسیر خود در بورس را پیدا کنند. هم چنین مدیریت ریسک در بازار بورس به اشخاص یاد می دهد که افراد بتوانند بیشترین سود را دریافت کنند و از ضرر خود در این بازار پرهیاهو کم کنند.