مزایای استفاده از قرار دادهای آتی

حامد سلطانی نژاد در گفت و گو با « کالاخبر » عنوان کرد: با توجه به استقبال گسترده فعالان بازار از راه‌اندازی معاملات آتی و گواهی سپرده زعفران و تاثیر مثبت آن بر شفاف شدن قیمت زعفران و حذف واسطه‌ها، بورس کالای ایران بر آن شد تا معاملات قراردادهای اختیار معامله زعفران را نیز تا پایان سال جاری راه اندازی نماید.
وی افزود: بورس کالای ایران با هدف پوشش ریسک قیمت معاملات زعفران و به تبع آن ایجاد امکان برنامه‌ریزی و مدیریت بلندمدت عرضه و تقاضا برای کشاورزان و فعالان این حوزه و نیز توسعه معاملات ابزارهای مشتقه که یکی از ستون‌های اصلی توسعه بازار سرمایه کشور به شمار می‌رود، قراردادهای آتی زعفران را برای اولین بار در ایران در ابتدای سال ۹۷ راه اندازی کرد که با استقبال بالایی همراه شده است.
به گفته سلطانی نژاد، از ابتدای راه‌اندازی این معاملات تاکنون بیش از ۱۱ میلیون قرارداد آتی زعفران در شرکت بورس کالای ایران مورد معامله قرار گرفته است.
مدیرعامل بورس کالای ایران با بیان اینکه ورود ابزارهای معاملاتی جدید باعث کاهش هزینه مبادلات، رشد شفافیت و افزایش سطح مبادلات می‌شود، گفت: راه اندازی قراردادهای آتی زعفران در سال جاری منجر به ارتقای ساختارهای سنتی بازار به ساختارهای مدرن و توسعه بازارهای داخلی زعفران شد. از این رو با توجه به استقبال گسترده فعالان بازار از معاملات آتی و گواهی سپرده زعفران، معاملات قراردادهای اختیار معامله زعفران نیز تا پایان سال جاری راه اندازی می شود.
سلطانی نژاد در بیان مزایای استفاده از این ابزار معاملاتی اظهار کرد: معاملات قراردادهای اختیار، امکان تضمین فروش در قیمت‌های مشخص را برای کشاورزان فراهم می‌کند. علاوه بر آن با توجه به هزینه اندک معاملاتی و شفافیت قیمت در بورس کالای ایران، ورود کشاورزان به این بازار منجر به حذف بیشتر واسطه‌ها و مدیریت قیمت زعفران خواهد شد.
مدیرعامل بورس کالای ایران افزود: راه اندازی و توسعه بیشتر معاملات مشتقه در بورس کالا، اطمینان خاطر کشاورز را نسبت به قیمت‌های آینده و تصمیم گیری برای کشت و فروش در آینده را در پی خواهد داشت.
سلطانی نژاد با بیان اینکه این معاملات برای فعالان حوزه معاملات آتی زعفران نیز به عنوان یک ابزار مکمل عمل می‌کند و سرمایه‌گذاران و فعالان می‌توانند با پوشش ریسک نوسانات قیمت، سرمایه خود را مدیریت کنند، گفت: با توجه به انجام فرآیند تحویل این قراردادها به وسیله گواهی سپرده کالایی و انبارهای مورد تایید بورس کالای ایران، فعالان این بازار می‌توانند با اطمینان خاطر از کیفیت و استاندارد زعفران تحویلی بر اساس استانداردهای مشخص، کالای خود را در سررسید این قراردادها از انبار تحویل بگیرند.
براساس این گزارش، اختیار معامله، قراردادی دوطرفه بین خریدار و فروشنده است که براساس آن خریدار قرارداد، حق (نه الزام و تعهد) دارد که مقدار معینی از دارایی مندرج در قرارداد را با قیمت معین و در زمانی مشخص بخرد یا بفروشد. در واقع در این قرارداد، دو طرف توافق می‌کنند که در آینده معامله‌ای انجام دهند، به طوریکه خریدار اختیار معامله، در ازای پرداخت مبلغ معینی، حق خرید یا فروش دارایی مندرج در قرارداد را در زمانی مشخص با قیمتی که هنگام بستن قرارداد تعیین شده است، به دست می‌آورد.
از طرف دیگر، فروشنده قرارداد اختیار معامله، در مقابل اعطای این حق به خریدار با دریافت مبلغ معینی هنگام عقد قرارداد، مزایای استفاده از قرار دادهای آتی براساس مفاد قرارداد، آماده فروش دارایی مذکور است. چنان‌که از تعریف قرارداد اختیار معامله پیداست، دارنده قرارداد (خریدار) در اعمال حق خود مختار است و به عبارت دیگر هیچ تعهد و الزامی ندارد و در صورت صرف‌نظر وی از اجرای قرارداد، مبلغی را که در ازای این حق، پرداخته است از دست می‌دهد؛ از طرف دیگر فروشنده در صورت تمایل خریدار، مجبور به اجرای قرارداد است.

وکیل تنظیم قرارداد

وکیل تنظیم قرارداد وکیل تنظیم قرارداد به وکیل پایه یک دادگستری گفته می‌شود که در تمامی حوزه‌های حقوق دارای دانش کامل و تخصصی می‌باشد؛ ولی عمده تخصص خود را در زمینه تنظیم انواع قراردادهای مطابق قانون گذارده است؛ در واقع وکیل قرارداد به شما کمک می‌نماید تا بتوانید در هر زمینه‌ای که می‌خواهید قراردادی اصولی […]

وکیل تنظیم قرارداد

وکیل تنظیم قرارداد به وکیل پایه یک دادگستری گفته می‌شود که در تمامی حوزه‌های حقوق دارای دانش کامل و تخصصی می‌باشد؛ ولی عمده تخصص خود را در زمینه تنظیم انواع قراردادهای مطابق قانون گذارده است؛ در واقع وکیل قرارداد به شما کمک می‌نماید تا بتوانید در هر زمینه‌ای که می‌خواهید قراردادی اصولی و متضمن قوانین حقوقی با طرف مقابل خود منعقد نمایید.

وکیل تنظیم قرارداد به‌درستی از این امر آگاهی دارد که در یک قرارداد چه مواردی باید ذکر شوند و از چه الفاظ و عباراتی باید استفاده شود تا یک قرارداد از حیث حقوقی به‌درستی منعقد شود و چه شروطی را می‌توان در قرارداد فی‌مابین بیان نمود تا قرارداد با کمترین ضرر و با بالاترین امکان اجرای تعهد منعقد گردد.

همچنین شما می‌توانید با انجام مشاوره با وکیل تنظیم قرارداد از آثار حقوقی که یک قرارداد برای افراد طرف قرارداد دارد آگاه شوید تا در آینده گرفتار مشکلاتی در خصوص بحث ضمانت‌ها و آثار حقوقی قراردادها نگردید.

بهترین وکیل تنظیم قرارداد در تهران

از آن جایی که امور قراردادها چند ماهیت دارند و شخصی که می‌خواهد قراردادی را منعقد نماید ممکن است به علت عدم آگاهی از قوانین و به‌کاربردن کلمات نامناسب، متحمل خسارت‌های بسیار زیاد مالی و معنوی شود توصیه ما به شما این است که برای تنظیم قراردادهای خود حتماً با وکیل امور قراردادها مشورت نمایید.

وکیل امور قراردادها از آن جایی که در حوزه تنظیم قرارداد تخصص دارد می‌تواند شما را در راستای تنظیم یک قرارداد اصولی حقوقی و تجاری با استفاده از به‌کاربردن کلمات و مفاهیم مناسب حقوقی راهنمایی کرده تا از بروز خسارت ضمن قرارداد جلوگیری نماید؛ وکلای مؤسسه حقوقی فرهنگ تفاهم با تخصصی که در این حوزه دارند خدماتی اعم از مشاوره قبل از تنظیم قرارداد، تنظیم لایحه و دادخواست، داوری در قراردادها و وکالت در دعاوی قراردادی را به شما عزیزان ارائه خواهند داد.

از این رو توصیه ما به شما این است که برای جلوگیری از انعقاد قرارداد فاقد وجه قانونی و تحمل هزینه‌های بسیار ابتدا با وکیل امور قرارداد مؤسسه حقوقی ما تماس بگیرید تا به‌درستی راهنمایی شوید.

ویژگی های وکیل تنظیم قرارداد

• آگاهی و تخصص وکیل قرارداد در نگارش اصولی یک قرارداد و درج موارد مهمی چون شرط ارجاع به داوری، حق فسخ، بیان نحوه جبران خسارت که افراد عادی ممکن است از میزان اهمیت آن‌ها در یک قرارداد بی‌اطلاع باشند.
• تسلط وکیل تنظیم قرارداد به حداقل دو زبان زنده دنیا به‌خصوص زبان انگلیسی، چرا که زبان انگلیسی در بحث قراردادها بسیار می‌تواند مورد استفاده به ‌خصوص در بحث قراردادهای تجاری قرار بگیرد.
• تنظیم قرارداد توسط وکیل می‌تواند از بروز هزینه‌های احتمالی ناشی از اشتباهاتی که ممکن است رخ دهد جلوگیری نماید.
• وکیل متخصص قرارداد از آن جایی که آگاهی بالایی در خصوص بحث داوری و شرایط ارجاع آن دارد می‌تواند با تنظیم قرارداد اصولی و درج شروط داوری، قرارداد را در مسیری قرار دهد که طرفین در صورت بروز اختلاف به‌جای مراجعت به دادگاه این اختلاف را از راه داوری حل‌وفصل نمایند.

قرارداد چیست؟

مطابق آن چه در ماده ۱۸۳ قانون مدنی آمده است عقد به این معنا می‌باشد که چند نفر در ذیل یک قرارداد متعهد بر انجام امری بشوند که مورد پذیرش آن‌ها می‌باشد.

این قراردادها می‌توانند در زمینه‌های متفاوتی ایجاد گردند که از جمله آن‌ها می‌توانیم به انواع قراردادهای تجاری، قراردادهای خرید و فروش، قرارداد اجاره و قراردادهای مشارکتی اشاره نماییم.

نحوه تنظیم قرارداد به چه صورت است؟

هر قراردادی با هر ماهیت و موضوعی که باشد باید به ‌صورت اصولی تنظیم شود و اصول و مواردی که لازم است باید در یک قرارداد ذکر شود تا از بروز مشکلات آتی جلوگیری نماید حال مواردی که در تنظیم یک قرارداد باید مورد رعایت واقع شود را بیان می‌نماییم و این مورد را نیز باید بگوییم که آگاهی از این موارد صرفاً به ‌صورت کلی شما را آگاه می‌نماید و باید برای تنظیم درست از وکیل متخصص این حوزه کمک بگیرید.

عنوان و موضوع قرارداد

اولین چیزی که حتماً باید در یک قرارداد ذکر شود این است که قرارداد از چه نوع و موضوعی می‌باشد در این خصوص قرارداد به طور مثال می‌تواند قرارداد فروش و یا خرید باشد و این امر حتماً باید ذکر شود تا از ابهام و اختلاف در آینده جلوگیری نماید.

اطلاعات کامل طرفین

در یک قرارداد مشخصات کامل افرادی که درخواست تنظیم قرارداد دارند اعم از اطلاعات شناسنامه و کد ملی و آدرس کامل محل سکونت طرفین باید ذکر گردد.

مدت زمان و مبلغ قرارداد

در هر قراردادی مدت زمان باید قید گردد به این شکل که در قرارداد باید تاریخ آغاز و اتمام به ‌صورت دقیق قید گردد.

همچنین موضوع دیگری که بسیار اهمیت دارد این است که مبلغ قرارداد باید باتوجه به نوع آن در آن درج گردد و تاریخ پرداخت و تسویه حساب آن ذکر شود.

تعهدات و شروط

در این بخش وکیل با توجه به موضوع و نوع قرارداد باید شروط ضمن عقد قرارداد را تعیین نماید و تعهدات طرفین را مشخص کند که هر شخصی چه تعهدی در مقابل فرد مقابل دارد و برای اجرای قرارداد و تعهدات چه شروطی باید مورد تحقق واقع شوند، اهمیت بحث تعهدات و شروط ضمن عقد به این دلیل است که بیان آن به نوعی می‌تواند از بروز اختلافات در آینده به صرف مکتوب بودن آن‌ جلوگیری نماید؛ مواردی را که وکیل متخصص به آن‌ها اشاره می‌نماید را می‌توان ذیل تعیین خسارات، بروز حوادث قهری، امکان فسخ قرارداد و محل ایفا و اجرا قرارداد و … دانست.

تعیین مرجع حل اختلاف

آخرین بخشی که گاهی افراد به آن بی‌توجه هستند و عدم توجه و بی اهمیت پنداشتن آن می‌تواند برای آن‌ها گاهی گران تمام شود بحث تعیین مرجعی برای حل اختلافات افراد می‌باشد، چه بسا وکیل متخصص مرجعی را ذیل قرارداد برای حل اختلافات تعیین می‌نماید تا در صورت بروز مشکل مطابق آن چه در قرارداد نوشته شده طرفین به آن مرجع تعیین شده مراجعه نمایند و مشکل خود را مطرح و حل نمایند به طور مثال در این خصوص می‌توانیم به درج شرط داوری اشاره نماییم.

هزینه وکیل تنظیم قرارداد

سؤالی که بسیار در خصوص بحث تنظیم قراردادها مطرح می‌شود هزینه‌های تنظیم آن توسط وکیل متخصص در این حوزه می‌باشد، در پاسخ به این سؤال باید مطرح نماییم که تنظیم قراردادها با توجه به‌نوعی که دارند از حیث حقوقی و تجاری و پیچیدگی‌های که ذیل ماهیت آن‌ها ایجاد می‌شود از حیث هزینه تنظیم قرارداد متفاوت هستند؛ وکیل مؤسسه حقوقی فرهنگ تفاهم در خصوص تعیین میزان حق‌الوکاله خود برای تنظیم یک قرارداد این فرصت را برای طرفین فراهم آورده است که با انجام مشاوره ارزان و اصولی با طرفینی که خواستار تنظیم یک قرارداد درست هستند میزان هزینه را با توجه به موارد گفته شده و حساسیت موضوع مشخص نماید.

از این رو به شما توصیه می‌نماییم به‌منظور جلوگیری از تنظیم یک قرارداد با ایرادات بسیار که می‌تواند در آینده گریبان‌گیر شما شود برای دریافت مشاوره به وکیل مراجعه کرده و با پرداخت هزینه‌ای که بر اساس اهمیت قرارداد شما تعیین می‌شود از بروز مشکلاتی که در آینده می‌تواند شما را درگیر نماید جلوگیری نمایید.

مزایای مشاوره با وکیل تنظیم قراردادها در مؤسسه حقوقی فرهنگ تفاهم

از مزایای مشاوره با وکیل تنظیم قرارداد متخصص که وکیل پایه یک دادگستری می‌باشد این است که وکیل تنظیم قرارداد از آن جهت که نسبت به‌تمامی قوانین حقوقی و تجاری اعم از قانون مدنی و تجارت اطلاعات کامل و جامع دارد می‌تواند اشخاص ذی‌نفع در یک قرارداد را به هر صورت و به بهترین شکل به طرق مختلف به‌صورت حضوری و تلفنی در خصوص تنظیم یک قرارداد اصولی و قانونی راهنمایی نماید و در صورت بروز اختلاف میان طرفین آن‌ها را به حل اختلاف از راه داوری و مذاکره تشویق نماید؛ از این رو به شما پیشنهاد می‌نماییم تا صفر تا صد تنظیم قرارداد خود را در هر ماهیتی که باشد به وکیل مجرب و متخصص مؤسسه ما بسپارید.

راه اندازی معاملات قراردادهای اختیار معامله زعفران تا پایان سال جاری

مدیرعامل بورس کالای ایران از راه اندازی معاملات قراردادهای اختیار معامله زعفران تا پایان سال جاری خبر داد.

حامد سلطانی نژاد در گفت و گو با « کالاخبر » عنوان کرد: با توجه به استقبال گسترده فعالان بازار از راه‌اندازی معاملات آتی و گواهی سپرده زعفران و تاثیر مثبت آن بر شفاف شدن قیمت زعفران و حذف واسطه‌ها، بورس کالای ایران بر آن شد تا معاملات قراردادهای اختیار معامله زعفران را نیز تا پایان سال جاری راه اندازی نماید.
وی افزود: بورس کالای ایران با هدف پوشش ریسک قیمت معاملات زعفران و به تبع آن ایجاد امکان برنامه‌ریزی و مدیریت بلندمدت عرضه و تقاضا برای کشاورزان و فعالان این حوزه و نیز توسعه معاملات ابزارهای مشتقه که یکی از ستون‌های اصلی توسعه بازار سرمایه کشور به شمار می‌رود، قراردادهای آتی زعفران را برای اولین بار در ایران در ابتدای سال ۹۷ راه اندازی کرد که با استقبال بالایی همراه شده است.
به گفته سلطانی نژاد، از ابتدای راه‌اندازی این معاملات تاکنون بیش از ۱۱ میلیون قرارداد آتی زعفران در شرکت بورس کالای ایران مورد معامله قرار گرفته است.
مدیرعامل بورس کالای ایران با بیان اینکه ورود ابزارهای معاملاتی جدید باعث کاهش هزینه مبادلات، رشد شفافیت و افزایش سطح مبادلات می‌شود، گفت: راه اندازی قراردادهای آتی زعفران در سال جاری منجر به ارتقای ساختارهای سنتی بازار به ساختارهای مدرن و توسعه بازارهای داخلی زعفران شد. از این رو با توجه به استقبال گسترده فعالان بازار از معاملات آتی و گواهی سپرده زعفران، معاملات قراردادهای اختیار معامله زعفران نیز تا پایان سال جاری راه اندازی می شود.
سلطانی نژاد در بیان مزایای استفاده از این ابزار معاملاتی اظهار کرد: معاملات قراردادهای اختیار، امکان تضمین فروش در قیمت‌های مشخص را برای کشاورزان فراهم می‌کند. علاوه بر آن با توجه به هزینه اندک معاملاتی و شفافیت قیمت در بورس کالای ایران، ورود کشاورزان به این بازار منجر به حذف بیشتر واسطه‌ها و مدیریت قیمت زعفران خواهد شد.
مدیرعامل بورس کالای ایران افزود: راه اندازی و توسعه بیشتر معاملات مشتقه در بورس کالا، اطمینان خاطر کشاورز را نسبت به قیمت‌های آینده و تصمیم گیری برای کشت و فروش در آینده را در پی خواهد داشت.
سلطانی نژاد با بیان اینکه این معاملات مزایای استفاده از قرار دادهای آتی برای فعالان حوزه معاملات آتی زعفران نیز به عنوان یک ابزار مکمل عمل می‌کند و سرمایه‌گذاران و فعالان می‌توانند با پوشش ریسک نوسانات قیمت، سرمایه خود را مدیریت کنند، گفت: با توجه به انجام فرآیند تحویل این قراردادها به وسیله گواهی سپرده کالایی و انبارهای مورد تایید بورس کالای ایران، فعالان این بازار می‌توانند با اطمینان خاطر از کیفیت و استاندارد زعفران تحویلی بر اساس استانداردهای مشخص، کالای خود را در سررسید این قراردادها از انبار تحویل بگیرند.
براساس این گزارش، اختیار معامله، قراردادی دوطرفه بین خریدار و فروشنده است که براساس آن خریدار قرارداد، حق (نه الزام و تعهد) دارد که مقدار معینی از دارایی مندرج در قرارداد را با قیمت معین و در زمانی مشخص بخرد یا بفروشد. در واقع در این قرارداد، دو طرف توافق می‌کنند که در آینده معامله‌ای انجام دهند، به طوریکه خریدار اختیار معامله، در ازای پرداخت مبلغ معینی، حق خرید یا فروش دارایی مندرج در قرارداد را در زمانی مشخص با قیمتی که هنگام بستن قرارداد تعیین شده است، به دست می‌آورد.
از طرف دیگر، فروشنده قرارداد اختیار معامله، در مقابل اعطای این حق به خریدار با دریافت مبلغ معینی هنگام عقد قرارداد، براساس مفاد قرارداد، آماده فروش دارایی مذکور است. چنان‌که از تعریف قرارداد اختیار معامله پیداست، دارنده قرارداد (خریدار) در اعمال حق خود مختار است و به عبارت دیگر هیچ تعهد و الزامی ندارد و در صورت صرف‌نظر وی از اجرای قرارداد، مبلغی را که در ازای این حق، پرداخته است از دست می‌دهد؛ از طرف دیگر فروشنده در صورت تمایل خریدار، مجبور به اجرای قرارداد است.

قرارداد دائمی (Perpetual Contract) ارز دیجیتال چیست؟

قرارداد فیوچرز دائمی (Perpetual Futures Contract) نوع خاصی از قرارداد فیوچرز است که تاریخ انقضا ندارد. معامله‌گران با استفاده از این قراردادها می‌توانند بدون نگهداری دارایی، از روند قیمت سود کسب کنند. قراردادهای دائمی به دلیل انعطاف‌پذیری و نقدشوندگی پرکاربردترین نوع قراردادهای آتی در بازار ارز دیجیتال هستند. در این مطلب از چشم بورس با این نوع قرارداد آشنا می‌شویم و نحوه‌ی معامله با آن را آموزش می‌دهیم.

چرا به قرارداد دائمی نیاز داریم؟

پیش از بررسی نحوه‌ی عملکرد قراردهای دائمی، بهتر است علت وجود آنها را شرح دهیم. فرض کنید بر اساس روش‌های تحلیلی، به این نتیجه رسیده‌اید که قیمت بیت‌کوین صعودی خواهد بود. شما برای استفاده از این تحلیل سه انتخاب دارید:

1. بازار اسپات

بازار اسپات یا نقدی معمول‌ترین بازار ارز دیجیتال است. در معاملات اسپات با پرداخت پول، دارایی مورد معامله بلافاصله از فروشنده به خریدار منتقل می‌شود. کافی است یک صرافی معتبر را انتخاب کنید و مقداری بیت‌کوین بخرید. مزایا و معایب این روش چیست؟

مزایای بازار اسپات

• این روش بسیار ساده است. در تمام صرافی‌ها می‌توان به سادگی از طریق معاملات اسپات دارایی‌های دیجیتال را خریداری کرد.

معایب بازار اسپات

• در معاملات عادی اسپات، نمی‌توان از اهرم برای افزایش سود استفاده کرد.
• دارایی شما در اختیار صرافی است و شما کنترلی بر آن ندارید. به هر دلیلی صرافی هک و یا با مشکلی مواجه شود، دارایی شما در معرض خطر خواهد بود.

نوع خاصی از بازار اسپات وجود دارد که به آن بازار مارجین (اهرمی) می‌گویند. در این بازار با استفاده از اعتبار می‌توانید قدرت خرید خود را افزایش دهید. روش کار به این صورت است که سرمایه‌ی خود را به عنوان وثیقه قرار می‌دهید و چند برابر آن اعتبار دریافت می‌کنید.

2. قرارداد آپشن (اختیار معامله)

یک رویکرد پیشرفته‌تر، استفاده از قرارداد آپشن (اختیار معامله) است. با استفاده از قرارداد آپشن شما اختیار این را دارید بیت‌کوین را در تاریخ مشخص با قیمت از پیش تعیین شده بخرید و یا بفروشید. در قراردادهای آپشن شما تعهد نمی‌دهید و در زمان سررسید، مختارید از اختیار معامله استفاده کنید یا خیر.

چون در مثال ما، تحلیل بر صعودی بودن است از اختیار خرید می‌توانید استفاده کنید. در روندهای نزولی نیز قراردادهای اختیار فروش در دسترس هستند. در بازارهای دو طرفه این به معنای کسب سود از روند نزولی است. مزایا و معایب قرارداد آپشن چیست و چرا بهتر از قرارداد اسپات است؟

مزایای قرارداد آپشن

• در قراردادهای آپشن میزان ضرر شما محدود می‌شود. میزان ضرر به اندازه مبلغی است که برای تنظیم قرارداد باید بپردازید، به این مبلغ حق پاداش (Premium) می‌گویند. به زبان ساده، اگر بازار مسیر پیش‌بینی شده را طی نکرد و مجبور به استفاده از اختیار خرید شدید، تنها به اندازه حق پاداش ضرر خواهید کرد.
• از آنجایی که شما دارایی را نمی‌خرید و تنها یک قرارداد برای خرید در آینده می‌بندید، ریسک هک شدن و در مخاطره افتادن دارایی وجود ندارد. تنها چیزی که در صرافی ذخیره می‌شود اطلاعات مربوط به قرارداد است.

معایب قرارداد آپشن

• قرارداد داری یک سررسید با تاریخ مشخص است. اگر پس از پایان قرارداد همچنان تحلیل شما بر صعودی بودن است باید یک قرارداد تازه منعقد کنید. این به معنای پرداخت دوباره‌ی حق پاداش است.
• این قراردادها دو نوع آمریکایی و اروپایی دارند. در آپشن آمریکایی می‌توانید پیش از سررسید از اختیار معامله استفاده کنید. اما آپشن‌های اروپایی انعطاف‌پذیر نیستند و تنها در تاریخ انقضا قابل اعمال هستند.

قراردادهای آپشن برای سازمان‌ها بسیار مناسب است. زیرا ریسک نگهداری دارایی و هزینه‌های مربوط به آن را صفر می‌کنند.

3. قرارداد فیوچرز دائمی

گزینه‌ی سوم استفاده از قرارداد فیوچرز دائمی است. قرارداد دائمی بسیار به قرارداد آپشن شباهت دارد، اما دو تفاوت مهم وجود دارد:

1. شما برای خرید و یا فروش اختیار ندارید، بلکه تعهد می‌دهید.
2. قراردادهای فیوچرز دائمی سررسید ندارند. تا زمانی که اصطلاحا کال مارجین (لیکویید) نشده‌اید می‌توانید پوزیشن را حفظ کنید.

فرض کنید 10000 دلار بیت‌کوین با اهرم 10 خریده‌اید. اگر بازار ده درصد رشد کند پول شما دو برابر خواهد شد و برعکس اگر بازار 10 درصد ریزش کند، موجودی شما صفر می‌شود. در چنین شرایطی اصطلاحا کال مارجین شده‌اید. یا باید حساب خود را شارژ کنید یا پوزیشن به صورت خودکار بسته خواهد شد.

مزایای قرارداد دائمی فیوچرز

• تمام مزایای قرارداد آپشن را دارند. میزان ضرر اینجا نیز محدود است. فرض کنید که 10000 دلار دارید و به جای ورود تمام سرمایه، 1000 دلار را با اهرم 10 برابر وارد معامله می‌کنید. حداکثر زیان شما 1000 دلار خواهد بود. همچنین اینجا نیز چون دارایی را نمی‌خرید خطر هک و سرقت وجود ندارد.
• درک قراردادهای دائمی ساده‌تر و کار با آن راحت‌تر است. این قراردادها تاریخ انقضا ندارند و شما فقط با قیمت و بالا و پایین رفتن آن کار دارید.
• اهرم بیشتر و نقدینگی (لیکوییدیتی) بالاتر دیگر مزیت این قراردادهاست. اهرم در قراردادهای آتی دائمی بسیار بالاتر از قراردادهای آپشن است. همچنین معامله‌گران بیشتری در این بازار هستند و پوزیشن‌ها را می‌توانید به راحتی نقد کنید؛ اصطلاحا بازار لیکویید است. لیکویید بودن یعنی دارایی به سرعت قابل نقد است بدون اینکه تاثیر زیادی بر ثبات قیمت داشته باشد.

معایب قرارداد دائمی فیوچرز

• به این دلیل که قرارداد فیوچرز دائمی تاریخ انقضا ندارد هیچگاه تسویه نمی‌شود. صرافی‌ها برای اطمینان از همگرایی قیمت بین بازار اسپات و فیوچرز از مکانیزمی به نام فاندینگ ریت استفاده می‌کنند. در بخش بعدی در این مورد بیشتر توضیح خواهیم داد.

فاندینگ ریت در قرارداد دائمی

فاندینگ ریت (Funding Rate) مکانیسمی برای اطمینان از ثبات قیمت در قراردادهای دائمی محسوب می‌شود. کارکرد اصلی فاندینگ ریت، اصلاح هر گونه انحرافی بین قیمت قرارداد دائمی و قیمت اسپات است. به این صورت که در صورت پایین‌تر بودن قیمت قرارداد دائمی انگیزه برای خریداران ایجاد می‌شود و بالعکس.

هنگامی که قیمت قرارداد دائمی بالاتر از قیمت لحظه‌ای باشد به این معناست که تقاضا در پوزیشن لانگ (Long) بیشتر از پوزیشن شورت (Short) است. پس صرافی به صورت برنامه‌ریزی شده (مثلا در بایننس و کوکوین هر 8 ساعت یک بار) کارمزد فاندینگ ریت را از پوزیشن لانگ کم کرده و به پوزیشن شورت اضافه می‌کند. بر عکس اگر قیمت دائمی کمتر از اسپات باشد به معنای تقاضای بیشتر روی پوزیشن شورت است. در این حالت صرافی فاندینگ ریت را از پوزیشن شورت کم کرده و به پوزیشن لانگ اضافه خواهد کرد.

آموزش معامله با قرارداد دائمی

اگر تا به امروز با قراردادهای دائمی معامله مزایای استفاده از قرار دادهای آتی نکرده‌اید، در اولین معامله با موارد جدیدی روبرو خواهید شد. با این فرض که هیچ گونه آشنایی با این قراردادها ندارید در ادامه مراحل مختلف آن را برای شما شرح می‌دهیم.

1. باز کردن پوزیشن

وقتی تصمیم می‌گیریم که بر اساس تحلیل وارد یک قرارداد دائمی شویم، باید سه سوال را از خود بپرسیم:

• انتظار دارم قیمت دارایی به کدام سمت برود؟
• میزان سرمایه‌گذاری من چقدر است؟
• چقدر می خواهم ریسک کنم؟

فرض کنید قیمت در بازار لحظه‌ای برای هر واحد بیتکوین 10000 دلار است. شما تصور می‌کنید که قیمت آن افزایش خواهد یافت. باید این مراحل را طی کنید:

ابتدا باید حساب خود را شارژ کنید، فرض می‌کنیم 1000 تتر در اختیار دارید و آن را به حساب صرافی واریز می‌کنید. این 1000 دلار اصطلاحا مارجین (حاشیه) معامله‌ی شما خواهد بود. در مرحله‌ی دوم باید برای اندازه‌ی پوزیشن تصمیم بگیرید. فرض کنید میخواهید روی یک بیت‌کوین 10000 هراز دلاری سرمایه‌گذاری کنید، باید از اهرم 10 برابر استفاده کنید.

مارجین/ارزش تخمینی پوزیشن=اهرم

هرچه معامله گر از اهرم بالاتری استفاده کند، در شرایط آشفته‌ی بازار ریسک لیکویید شدن بالاتر خواهد رفت. اگر صرافی نتواند پوزیشن معاملاتی را به موقع تسویه کند، متحمل ضرر خواهد شد. زمانی که حاشیه را از دست بدهید اصطلاحا کال مارجین می‌شوید. چنان‌چه حساب خود را شارژ نکنید صرافی موقعیت معاملاتی شما را خواهد بست. این نکته بسیار مهم است؛ حتی اگر به تحلیل خود بسیار اطمینان دارید برای استفاده از اهرم زیاده‌روی نکنید.

2. نگهداری موقعیت

فرض کنید بیت‌کوینی که به قیمت 10000 دلار خریداری کرده‌اید، پس از مدتی در بازار فیوچرز به 10500 دلار می‌رسد. همزمان قیمت نقدی 10600 دلار است. برای جلوگیری از واگرایی بین این دو قیمت از مکانیزم فاندینگ ریت استفاده می‌شود.

در مثال ما، از آنجایی که قیمت نقدی بالاتر از قیمت دائمی است، به صورت خودکار فاندینگ ریت از پوزیشن‌های Short کم شده و به پوزیشن‌های Long اضافه می‌شود. در این مثال کارمزد فاندینگ ریت به شما پرداخت خواهد شد. توجه کنید هر چقدر اهرم بیشتر باشد تاثیر فاندینگ ریت بیشتر خواهد شد. به عنوان مثال برای اهرم 10، کارمزد فاندینگ ریت 10 برابر می‌شود.

3. بستن موقعیت

فرض کنید قیمت بیت‌کوین به 11000 دلار رسیده و می‌خواهید موقعیت خود را ببندید. دو راه برای این کار وجود دارد:

• موقعیتی در جهت مخالف با اندازه‌ی موقعیت فعلی باز کنید و هزینه‌ی معامله را برای موقعیت جدید پرداخت نمایید. با این کار موقعیت معاملاتی تسویه می‌شود.
• یا با کلیک روی دکمه بستن پوزیشن، صرافی به صورت اتوماتیک این کار را برای شما انجام می‌دهد.

برای این مثال چون از اهرم 10 استفاده کرده‌اید، سود شما 1000 دلار خواهد بود. یعنی سرمایه‌ی اولیه‌ی شما 100 درصد رشد خواهد کرد. البته این روی خوش ماجراست. در صورتی که بیت‌کوین ده درصد اصطلاح می‌کرد، تمام سرمایه‌ی اولیه را از دست می‌دادید.

نتیجه‌گیری

امیدواریم پس از خواندن این مطلب با انواع قراردادها و کارکرد آنها آشنا شده باشید. همچین سعی کردیم به صورت مختصر نحوه‌ی کار با قراردادهای دائمی را آموزش دهیم. قراردادهای دائمی ابزاری مدرن با مزایای فوق‌العاده است.

خوب است بدانید قرادادهای آپشن و فیوچرز سنتی نیز کارکرد خود را دارند. معامله‌گران سازمانی هنوز هم از این قراردادها استفاده می‌کنند و همچنین ماینرهای بیت‌کوین. فرض کنید که در چند ماه آینده X مقدار بیت‌کوین استخراج خواهید کرد. می‌توانید از طریق قرارداد فیوچرز و یا اختیار معامله آن را به فروش برسانید. اگر از قرارداد دائمی استفاده کنید به صورت مداوم باید کارمزد فاندینگ ریت بپردازید که چندان منطقی نیست!

پوشش ریسک آتی‏‌بازان با آپشن

دنياي اقتصاد-راضيه احقاقي : به زودی قرارداد اختیار معامله مبتنی بر قرارداد آتی در بورس کالای ایران راه‌‌اندازی می‌شود و فعالان بازار مشتقه این فرصت را خواهند یافت تا با استفاده از این ابزار بخش قابل توجهی از ریسک معاملات خود را پوشش دهند. بورس کالای ایران ظرف سال‌های گذشته در بخش معاملات کالایی رشد بسیار خوبی داشته است، اما بخش مالی و مشتقه این بازار همراستا با بخش کالایی رشد نکرده است. بخشی از عدم رشد بازار مشتقه و مالی بورس کالا به نبود ابزارهای جدید و جذاب در این بازار مربوط بوده و بخشی دیگر نیز از قوانین مالیاتی نشات گرفته است.

در شرایطی که مشکل مالیاتی برای تعریف گواهی‌‌های سپرده کالایی در قانون بودجه امسال برطرف شد، تعمیق ابزارهای نوین در این بازارها فرصت مغتنمی برای جذب فعالان جدید به این بازار خواهد بود. در این شرایط بورس کالا نسبت به طراحی قرارداد اختیار معامله بر روی قرارداد آتی اقدام کرده و در نیمه دوم آبان ماه، امکان استفاده از این قرارداد مهیا می‌شود. «دنیای اقتصاد» برای مشخص شدن جوانب تعریف قرارداد مشتقه مبتنی بر قرارداد آتی گفت‌وگویی با رحمان آراسته، مدیر مشتقه و صندوق‌های کالایی بورس کالای ایران داشت. وی تعریف این بازار را راهکاری مناسب به جهت پوشش حداکثری ریسک در بازار مشتقه دانست و ابراز امیدواری کرد با تعریف این قرارداد، به زودی فعالان جدیدی به این بازار جذب شده و بخشی از نقدینگی سرگردان جامعه به این بازار جذب شود.

ابزاری جدید در راستای تعمیق بازار مالی و مشتقه

رحمان آراسته، مدیر مشتقه و صندوق‌های کالایی بورس کالای ایران درباره دلایل تعریف قرارداد اختیار معامله بر روی قراردادهای آتی گفت: بورس کالای ایران در جهت رسالت اصلی خود در راستای تعمیق این بازار مهم مالی-کالایی برنامه‌هایی جهت متنوع‌‌سازی ابزارهای مدیریت ریسک تعریف کرده و مدنظر دارد تا آنها را اجرایی کند؛ قرارداد اختیار معامله یا آپشن نیز در همین راستا تعریف شده است. البته در حال حاضر نیز قرارداد اختیار معامله بر روی دو دارایی پایه زعفران و سکه در قالب گواهی سپرده کالایی تعریف شده و مورد استفاده معامله‌‌گران قرار دارد؛ اما این مرتبه قرارداد اختیار معامله بر پایه قرارداد آتی تعریف و ایجاد شده که از آن می‌توان به عنوان پیشرفته‌‌ترین ابزار بازار یاد کرد.وی افزود: در فاز ابتدایی قرارداد اختیار معامله برای قرارداد آتی زعفران راه‌‌اندازی خواهد شد و در ادامه این قرارداد بر روی قرارداد آتی صندوق طلا تعریف و اجرایی می‌شود؛ تعریف و اجرای این ابزار بر روی سایر دارایی‌‌ها نیز در دستور کار است و در آینده نه‌چندان دور تعریف و پیاده‌‌سازی می‌شود.آراسته درباره تاثیر تعریف این ابزار بر تعمیق بازار مالی بورس کالا گفت: تقریبا ۱۳ سال از راه‌‌اندازی معاملات مشتقه در بورس کالای ایران می‌‌گذرد و ظرف این مدت، بورس کالای ایران برنامه‌های متعددی را جهت توسعه این بازار پیاده کرده، ابزارهای مختلفی در جهت تعمیق این بازار طراحی و تعریف شده و تا حدی نیز در جذب افراد جدید به این بخش موفق بوده است.وی افزود: با توجه به نقدینگی سرگردان قابل ملاحظه در کشور اگر بورس کالا بتواند با تعریف ابزارهای جدید و متنوع، سرمایه‌های خرد را به بازار مالی و مشتقه بورس کالای ایران جذب کند، به موفقیتی بزرگ دست یافته است.

کاهش ریسک، مزیت بزرگ قراردادهای آپشن

آراسته گفت: با توجه به وجود قراردادهای آتی قوی که در شرایط کنونی در بازار مشتقه بورس کالای ایران مورد معامله قرار می‌گیرند، همچون قرارداد آتی زعفران و صندوق طلا، پیش‌‌بینی می‌کنیم که تعریف قرارداد اختیار معامله بر روی زعفران و صندوق طلا می‌تواند فعالان بیشتری را به این بازار جذب کند.

آراسته به نقش قرارداد آپشن یا اختیار معامله در پوشش ریسک اشاره کرد و افزود: قراردادهای اختیار معامله ابزاری برای پوشش ریسک بوده و تعریف این ابزار می‌تواند مزایای استفاده از قرار دادهای آتی سرمایه‌‌گذاران ریسک‌‌گریز را نیز وارد این بازار کند. معامله در بازار آتی به دلیل وجود اهرم، ریسک بالایی دارد، اما با تعریف قرارداد اختیار معامله بر روی آن می‌توان تا حد زیادی از ریسک معاملات این بخش کاست.وی ادامه داد: در طراحی قرارداد اختیار معامله بر روی قرارداد آتی در بورس کالای ایران سعی شد این ابزار ساده و کاربردی باشد تا فعالان حقیقی و حقوقی گسترده‌‌ای بتوانند از آن استفاده کنند؛ به این ترتیب پیش‌‌بینی می‌کنیم که با راه‌‌اندازی این قرارداد از هفته‌های آینده فعالان حقیقی و حقوقی زیادی وارد این بازار شده و در عین حال امکان ورود نهادهای مالی و شرکت‌‌های سبدگردانی که عموما نقدینگی بالایی دارند نیز به این بازار میسر است.

متنوع‌‌سازی پرتفوی سرمایه‌‌گذاران

آراسته درباره چگونگی پوشش ریسک با این ابزار گفت: قرارداد مشتقه سابقه طولانی در دنیا دارد، هدف ابتدایی راه‌‌اندازی این قراردادها در دنیا نیز پوشش ریسک بوده است. افراد مختلفی وارد بازار مالی بورس کالا می‌شوند، اما به شکل کلی می‌توان فعالان این بازار را به سه دسته کلی تقسیم کرد. گروهی که نسبت به خرید قرارداد در قیمت پایین اقدام کرده و قرارداد را در نرخی بالا به فروش رسانده یا برعکس و از این رویه کسب سود می‌کنند، گروه دیگر افرادی هستند که محصولی را در اختیار داشته و وارد این بازار می‌شوند تا ریسک دارایی خود در نوسان قیمت را کاهش دهند و گروه بعد افرادی هستند که از اختلاف قیمت محصول در این ابزارها و سایر بازارهای موجود برای آن برای کسب سود استفاده کرده که در اصطلاح به آنها آربیتراژگر می‌گویند.

وی افزود: هر یک از این افراد بسته به آنکه در کدام یک از گروه‌های گفته‌شده باشند استراتژی متفاوتی را در این بازار اخذ می‌کنند. به عنوان مثال اگر معامله‌‌گری پیش‌‌بینی کند که نرخ یک محصول افزایشی است و فردی ریسک‌‌پذیر باشد، با موقعیت خرید وارد بازار آتی و قرارداد اختیار معامله می‌شود؛ اما اگر فردی همین دید صعودی را به بازار داشته باشد اما علاقه‌‌ای به پذیرش ریسک زیاد نداشته باشد می‌تواند در قرارداد آتی موقعیت خرید و در قرارداد اختیار معامله موقعیت فروش اخذ کند و به این ترتیب از ریسک تصمیم خود بکاهد. به این ترتیب تعریف قرارداد اختیار معامله بر روی معاملات آتی می‌تواند فرصت افزایش ریسک برای افراد ریسک‌‌پذیر و همچنین فرصت پوشش ریسک را برای افرادی که علاقه‌‌ای به ریسک بالا ندارند فراهم کند.

تولیدکنندگان منتظر خبر تعمیق بازار

رحمان آراسته درباره چگونگی استفاده از این ابزار در فروش مواد اولیه و محصولات صنعتی و پتروشیمی که فعالان بخش تولیدی با آن در ارتباط هستند نیز گفت: بورس کالا درصدد است تا به زودی گواهی سپرده کالایی بر روی محصولات مختلف فلزی، پتروشیمی و. را تعریف کند. پس از آن، فرصتی فراهم خواهد شد تا قراردادهای اختیار معامله بر روی گواهی‌‌های این محصولات نیز راه‌‌اندازی شود. تحقق این هدف جزو رسالت‌‌های بورس کالا برای تعمیق این بازار بوده و کمکی بزرگ به تولیدکننده و متقاضی در خرید و فروش محصول و پوشش ریسک نوسان قیمت است. در عین حال شرایط ضمان، خرید و فروش در این بازار به مراتب سهل‌‌تر از بازار فیزیکی بوده و این موضوع نیز می‌تواند به سود فعالان بخش تولید تمام شود. در عین حال بورس کالا درصدد است که صندوق‌های چند‌کالایی را نیز به زودی راه‌‌اندازی کند که تحقق این هدف نیز به تعمیق این بازار کمک می‌کند.

وی ادامه داد: در حال حاضر بورس کالا دو مجوز تاسیس صندوق چند‌کالایی دریافت کرده است؛ این صندوق‌ها می‌توانند بر پایه دارایی‌‌های متنوع از گواهی سپرده به جز طلا که نیاز به صندوقی مجزا دارد تعریف شوند. این صندوق‌ها می‌توانند برای پوشش ریسک خود نسبت به اخذ موقعیت خرید یا فروش اقدام کنند و به این ترتیب ریسک صندوق کاهش خواهد داشت. درواقع با ایجاد ابزار متنوع می‌توان ریسک بازار را برای فعالان حقوقی و حقیقی کم کرد.آراسته درباره آغاز به کار نخستین قرارداد اختیار معامله مبتنی بر قرارداد آتی نیز گفت: 21 آبان 1401 نخستین قرارداد اختیار معامله بر روی قرارداد آتی زعفران راه‌‌اندازی خواهد شد و در ادامه این قرارداد بر روی صندوق طلا راه‌‌اندازی می‌شود. البته بورس کالا درصدد است این ابزار را بر روی سایر دارایی‌‌های جذاب نیز پیاده کند و زمینه انتفاع افراد مختلف با سرمایه مختلف از این بازار را فراهم کند.

وجه تضمین اولیه قراردادهای آتی سکه طلا زیاد شد

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم؛ بورس کالای ایران اعلام کرد مطابق با بند 11 مشخصات قرارداد آتی سکه بهار آزادی طرح امام در خصوص تعیین وجه تضمین اولیه قرارداد آتی سکه طلا و با توجه به افزایش قیمت تسویه روزانه قراردادهای فعال طی روزهای اخیر، از فردا(چهارشنبه) پس از اتمام روز معاملاتی وجه تضمین اولیه برابر 19 میلیون و 500 هزار ریال به همراه وجه تضمین اضافی، در مجموع 64 میلیون و 500 هزار ریال تعیین می‌شود.

قرارداد آتی، توافق نامه‌ای مبنی بر خرید و فروش یک دارایی در زمان معین در آینده و باقیمت مشخص است. به عبارت دیگر در بازار آتی، خرید و فروش دارایی پایه قرارداد براساس توافق نامه‌ای که به قرارداد استاندارد تبدیل شده است، صورت می‌گیرد که در آن به دارایی با مشخصات خاصی اشاره می‌شود.

همچنین در بازارهای آتی الزامی نیست که کالا یا دارایی به طور فیزیکی رد و بدل شود و برخلاف بازارهای نقدی، انتقال مالکیت فوری دارایی مطرح نمی‌شود. بنابراین در این بازارها بدون در نظر گرفتن این که فرد مالک دارایی باشد یا نباشد، قراردادها قابل خرید و فروش هستند.

علاوه بر این برخلاف بازارهای نقد که پشتوانه آن تحویل دارایی است، بازارهای معاملات آتی مبتنی بر تسویه نقدی است و یکی از اهداف آن، خرید و فروش دارایی در آینده است.

همچنین در توضیح مفهوم وجه تضمین اولیه در قرارداد آتی سکه طلا باید گفت به منظور اطمینان از انجام تعهدات، هر یک از طرفین معامله درصدی از ارزش قرارداد را به عنوان "وجه تضمین اولیه" نزد کارگزار سپرده می‌کنند که متناسب با تغییر ارزش قراردادهای آتی، حساب هر یک از طرفین تعدیل می‌شود. مبلغ وجه تضمین اولیه متغیر و از طریق بورس کالا تعیین و اعلام می‌گردد.

بنابراین با کاهش قیمت‌ها، از حساب سپرده خریدار کسر و به حساب سپرده فروشنده افزوده می‌شود و بالعکس. علاوه بر این عملیات بروزرسانی حساب‌ها در پایان هر روز معاملاتی توسط اتاق پایاپای انجام می‌گیرد. همواره باید در حساب سپرده سرمایه‌گذار مبلغی تحت عنوان "حداقل وجه تضمین" که معمولاً 60 درصد وجه تضمین اولیه است، موجود باشد. چنانچه سپرده سرمایه‌گذار از حداقل وجه تضمین کمتر شود اصطلاحاً call margin شده و ایشان ملزم به واریز وجه تا سطح وجه تضمین اولیه و یا بستن موقعیت خواهد بود. مبلغ واریزی "سپرده جبرانی" نامیده می‌شود.

همچنین در صورتی‌که سپرده جبرانی واریز نگردد، کارگزاری اقدام به بستن موقعیت سرمایه‌گذار و جبران ضرر و زیان خود نموده و بقیه وجوه را به حساب وی واریز می‌نماید. در صورتی‌که امکان بستن موقعیت در ساعات عادی معاملات نباشد، معاملات وارد بازار جبرانی می‌گردد.