ریسک معامله گر و سرمایه گذار
Sharif – 8 آبان 1398
با سلام و درود خدمت دست اندرکاران سایت وجناب دکتر اناری
بنده اخیرا دوره ی رایگان هوشمند رو موفق شدم بگذرونم و بایستی عرض کنم بدون اغراق علاوه بر بیان و تدریس مسلط جناب دکتر اناری ، بکارگیری متد تعاملی و تمرینی LMS تمایز زیادی بین این دوره وهمه ی آموزشهای موجود و در دسترس فعلی ایجاد کرده وبه شخصه علاقمند به گذروندن دوره مدیریت سرمایه و دوره جامع تکمیلی شدم.
توفیق روز افزون رفیق راه جناب دکتر اناری وهمه عزیزان باشه ان شا الله
مدیریت سایت – 15 فروردین 1400
با سلام و احترام خدمت شما دانشجوی گرامی
رضایت دانشجویان مان همواره باعث افتخار و دلگرمی ما جهت ادامه فعالیت مان بوده است و در این مسیر در کنار شما خواهیم بود.
خوشحال هستیم که متوجه اهمیت و ارزش دوره مدیریت ریسک و سرمایه آکادمی تری مارکتز شدید و به جمع دانشجویان آکادمی تری مارکتز پیوستید.
موفق و پرسود باشید.
Hamed – 14 فروردین 1399
به نظرم در این دوره مفید می توانید مشکلات خودتان در عدم مدیریت ریسک و سرمایه را پیدا و کنترل نمایید. ممنون از زحمات دکتر و تیمشون
مدیریت سایت – 15 فروردین 1400
بسیار ممنون از شما دانشجوی گرامی که نظر خود را بعد از شرکت و گذراندن دوره، در سایت آکادمی نیز مطرح نمودید.
موفق و پرسود باشید.
Hamed – 14 فروردین 1399
با سلام و درود خدمت دست اندرکاران سایت وجناب دکتر اناری
اخیرا دوره ی رایگان هوشمند رو موفق شدم تموم کنم. بر بیان و تدریس مسلط جناب دکتر ، بکارگیری متد تعاملی و تمرینی LMS تمایز زیادی بین این دوره و همه ی آموزشهایی که تاکنون دیدم وجود دارد و به شخصه علاقمند به گذروندن دوره کامل و جامع اکادمی شدم.
با تشکر از جناب دکتر اناری و کادرشون
مدیریت سایت – 15 فروردین 1400
با سلام و احترام خدمت شما کاربر گرامی
ممنون از اینکه نظر خودتان را با ما مطرح نمودید و خوشحال هستیم که متوجه تمایز دوره های آموزشی معامله گری آکادمی تری مارکتز نسبت به سایر مجموعه ها شده اید و تصمیم به پیوستن به جمع دانشجویان آکادمی تری مارکتز را گرفته اید.
با افتخار میزبان شما خواهیم بود.
zzxxxx – 17 تیر 1400
دوره ی بسیار فوق‌العاده ای بود. و چقدر من خوشحالم که دکتر اناری بی نظیر را به عنوان مرجع اموزشی پیداکردم و به بسیاری از دوستانم معرفی کردم. امیدوارم در تمام مراحل زندگی موفق باشند.
مدیریت سایت – 19 تیر 1400
ممنون از شما آقای علی آبادی عزیز؛ این حس خوب دو طرفه هست و قطعاً ما هم از داشتن دانشجویان قدردان و گرانقدری چون شما خوشحالیم.
براتون از طرف تیم آکادمی بهترین ها را آرزومندیم.
ریسک معامله گر و سرمایه گذار
Sharif – 8 آبان 1398
با سلام و درود خدمت دست اندرکاران سایت وجناب دکتر اناری
بنده اخیرا دوره ی رایگان هوشمند رو موفق شدم بگذرونم و بایستی عرض کنم بدون اغراق علاوه بر بیان و تدریس مسلط جناب دکتر اناری ، بکارگیری متد تعاملی و تمرینی LMS تمایز زیادی بین این دوره وهمه ی آموزشهای موجود و در دسترس فعلی ایجاد کرده وبه شخصه علاقمند به گذروندن دوره مدیریت سرمایه و دوره جامع تکمیلی شدم.
توفیق روز افزون رفیق راه جناب دکتر اناری وهمه عزیزان باشه ان شا الله
مدیریت سایت – 15 فروردین 1400
با سلام و احترام خدمت شما دانشجوی گرامی
رضایت دانشجویان مان همواره باعث افتخار و دلگرمی ما جهت ادامه فعالیت مان بوده است و در این مسیر در کنار شما خواهیم بود.
خوشحال هستیم که متوجه اهمیت و ارزش دوره مدیریت ریسک و سرمایه آکادمی تری مارکتز شدید و به جمع دانشجویان آکادمی تری مارکتز پیوستید.
موفق و پرسود باشید.
Hamed – 14 فروردین 1399
به نظرم در این دوره مفید می توانید مشکلات خودتان در عدم مدیریت ریسک و سرمایه را پیدا و کنترل نمایید. ممنون از زحمات دکتر و تیمشون
مدیریت سایت – 15 فروردین 1400
بسیار ممنون از شما دانشجوی گرامی که نظر خود را بعد از شرکت و گذراندن دوره، در سایت آکادمی نیز مطرح نمودید.
موفق و پرسود باشید.
Hamed – 14 فروردین 1399
با سلام و درود خدمت دست اندرکاران سایت وجناب دکتر اناری
اخیرا دوره ی رایگان هوشمند رو موفق شدم تموم کنم. بر بیان و تدریس مسلط جناب دکتر ، بکارگیری متد تعاملی و تمرینی LMS تمایز زیادی بین این دوره و همه ی آموزشهایی که تاکنون دیدم وجود دارد و به شخصه علاقمند به گذروندن دوره کامل و جامع اکادمی شدم.
با تشکر از جناب دکتر اناری و کادرشون
مدیریت سایت – 15 فروردین 1400
با سلام و احترام خدمت شما کاربر گرامی
ممنون از اینکه نظر خودتان را با ما مطرح نمودید و خوشحال هستیم که متوجه تمایز دوره های آموزشی معامله گری آکادمی تری مارکتز نسبت به سایر مجموعه ها شده اید و تصمیم به پیوستن به جمع دانشجویان آکادمی تری مارکتز را گرفته اید.
با افتخار میزبان شما خواهیم بود.
zzxxxx – 17 تیر 1400
دوره ی بسیار فوق‌العاده ای بود. و چقدر من خوشحالم که دکتر اناری بی نظیر را به عنوان مرجع اموزشی پیداکردم و به بسیاری از دوستانم معرفی کردم. امیدوارم در تمام مراحل زندگی موفق باشند.
مدیریت سایت – 19 تیر 1400
ممنون از شما آقای علی آبادی عزیز؛ این حس خوب دو طرفه هست و قطعاً ما هم از داشتن دانشجویان قدردان و گرانقدری چون شما خوشحالیم.
براتون از طرف تیم آکادمی بهترین ها را آرزومندیم.
ریسک پذیری در ترید و انواع آن | میزان تحمل ریسک هر معامله گر فارکس
ریسک پذیری در ترید درواقع توانایی و تمایل فرد در کاهش ارزش سرمایه گذاری هایش است. زمانی که می‌خواهید بیشتر درباره میزان ریسک پذیری خود بدانید، باید از خود این سوال را بپرسید:
«اگر بازار فارکس افت زیادی را تجربه کند، چقدر درباره حفظ موقعیت خود احساس امنیت میکنید؟»
باید این موضوع را بسنجید که اگرچه تریدینگ میتواند سودآور باشد اما اگر بازار برخلاف پیش‌بینی شما نوسان کند، تا کجا تاب از دست دادن سرمایه را دارید؟ همه سرمایه گذاری ها درجاتی از ریسک را شامل می‌شوند. دانستن سطح تحمل ریسک به تریدر کمک می‌کند تا کل سبد خود را برنامه‌ریزی کند و نحوه سرمایه گذاری خود را تعیین نماید.
بر اساس میزان ریسکی که هر تریدر میتواند تحمل کند، سرمایه گذاران چند طبقه‌بندی دارند:
انواع تریدرها براساس تحمل ریسک
چند نوع مختلف تحمل ریسک وجود دارد.
ریسک پذیری محافظه کارانه
با این طرز فکر، سرمایه گذار بر حفظ سرمایه و اجتناب از ریسک نزولی متمرکز میشود. طبعاً این به معنای بازده کمتر است. سرمایه گذار در ازای دوری از هرگونه نوسانات شدید بازار، به بازده کم رضایت می‌دهد. به عنوان مثال، سپرده گذاری سرمایه یک ریسک پذیری بسیار محافظه کارانه است. یک بانک یا اتحادیه اعتباری در ازای قفل نگه داشتن پول سرمایه گذار برای یک دوره از پیش تعیین شده، نرخ بازده معینی را تضمین می‌کند. پتانسیل درآمد در چنین موقعیتی پایین است و میتواند یک نقطه ضعف باشد. یک سرمایه گذار مسن‌تر که به بازنشستگی نزدیک‌تر است، احتمالاً تحمل ریسک نسبتاً محافظه کارانه ای خواهد داشت.
ریسک پذیری متوسط
تحمل ریسک متوسط، فرد را یک لنگه پا در دو گروه نگه می‌دارد: محافظه کار و تهاجمی. یک مثال کلاسیک شامل تخصیص سنتی 60/40 بین سهام و اوراق قرضه است. تریدر در این حالت مقداری پول سرمایه گذاری شده برای رشد (سهام) ایجاد می‌کند و در عین حال به ثبات برای تولید درآمد (اوراق قرضه) توجه می‌کند.
ریسک پذیری تهاجمی
با تحمل ریسک تهاجمی، اکثریت دارایی سرمایه گذار به دارایی های پرریسک تر مانند سهام و املاک و مستغلات اختصاص می‌یابد. این‌ها چشم انداز بازدهی بالاتر را در طول زمان ارائه می‌دهند. با این حال هیچ تضمینی وجود ندارد که سرمایه گذار واقعاً بتواند اصل پول خود را حفظ کند. تهاجمی بودن به این معنی است که مایل به پذیرش این موضوع باشید که ممکن است بخشی یا تمام سرمایه را از دست بدهید.
ریسک پذیری در فارکس
در فارکس، تحمل ریسک شما به میزان پولی که می‌خواهید در هر معامله ریسک کنید، اشاره دارد. تریدرها برای محدود کردن ضرر خود، حجم لات هر پوزیشنی را که باز میکنند بر اساس مقدار پولی که مایل به ریسک هستند، تنظیم میکنند.
بسیاری از مبتدیان این اشتباه را مرتکب می‌شوند که معاملات بزرگ‌تر از آنچه باید انجام می‌دهند. در صورت متحمل شدن ضرر، واقعاً میتواند ضربه بزرگی به حساب یک تریدر تازه کار وارد کند. اگر در یک معامله 15 درصد، در معامله دیگر 20 درصد و بالاتر ریسک میکنید، مارجین کال شدن کار سختی نیست. البته، هر چه بیشتر ریسک کنید، در صورتی که سود کنید بیشتر به دست خواهید آورد. بنابراین واقعاً در هر معامله چقدر باید ریسک کنید؟
میزان تحمل ریسک تریدر تازه کار فارکس
پاسخ برای هر کسی متفاوت است. فقط باید مقداری را به خطر بیندازید که در صورت باخت، واکنش عاطفی شدیدی ایجاد نکند. این مبلغ برای انواع مختلف تریدرها متفاوت به نظر می‌رسد. یک میلیاردر احتمالاً با ضرر 100 دلاری پلک نمی‌زند، در حالی که برای یک تریدر تازه کار و شاغل احتمالاً 100 دلار بخش زیادی از پول اوست. در اینجا چند نکته وجود دارد که میتوانید براساس آن تصمیم بگیرید میزان ریسک پذیری شما باید تا کجا باشد:
توصیه هایی برای تحمل ریسک
متخصصان توصیه میکنند که تنها 1 تا 2 درصد از کل موجودی حساب خود را در یک معامله به خطر بیندازید. به عنوان مثال، اگر 100 دلار در حساب معاملاتی خود داشته باشید، فقط یک یا دو دلار در یک معامله ریسک کنید. این کمک می‌کند تا مطمئن شوید که ضررهای شما اندک باقی می‌مانند.
برخی از متخصصان می‌گویند که شما نباید با قانون 1-2٪ پیش بروید زیرا یک میزان ریسک پذیری ثابت برای همه مناسب نیست. در عوض، توصیه میکنند که تعیین کنید چقدر مایل به ریسک برای هر معامله هستید. علتش این است که ممکن است بخواهید در معامله‌ای که نسبت به آن اطمینان بیشتری دارید، ریسک بیشتری کنید.اگرچه در اینجا هم باز باید به درصدهای کم فکر کنید. نباید بیش از 5٪ از موجودی حساب خود را برای ریسک یک معامله قرار دهید
هر رویکردی را که انتخاب کنید، باید مطمئن باشید که در صورت حرکت مخالف بازار، میتوانید ضرر را بپذیرید. در غیر این صورت، ممکن است قربانی احساسات خود شوید یا معاملات انتقام جویانه باز کنید. معمولاً این رویکرد باعث میشود معامله گران در تلاش برای بازگرداندن زیان خود، پول بیشتری از دست بدهند.
ممکن است تصوری از میزان ریسک پذیری خود داشته باشید، که وقتی شروع به کار کردید ببینید تحمل شما کمتر از این حرف‌ها است.همیشه میتوانید به ریسک معامله گر و سرمایه گذار عقب برگردید و میزان ریسک پذیری خود را دوباره تنظیم کنید.
ریسک معامله گر و سرمایه گذار
تفاوت سرمایه گذاری و معامله گری در ارزهای دیجیتال چیست ؟
تفاوت سرمایه گذاری و معامله گری یکی از موضوعاتی است که همواره برای کسانی که دوست دارند در بازارهای مالی فعالیت کنند به وجود می آید. این دسته از افراد نمیدانند که باید کدام یک از نوع فعالیت را انتخاب کنند و حتی ممکن است این سوال برای آن ها به وجود بیاید که آیا نیاز است اصلا یکی از این دو نوع فعالیت را انتخاب کرد ؟ آیا نمیتوان همزمان در هر دو حالت فعالیت داشت ؟
تفاوت سرمایه گذاری و معامله گری موضوعی نیست که صرفا مربوط به بازار ارزهای دیجیتال باشد یا اینکه قدمت کمی داشته باشد. این موضوع از مدت ها قبل بین اقتصاد دانان و معامله گران بازارهای مالی مختلف وجود داشت برای اولین بار جوزف پنسو (Joseph Penso de la Vega) در سال 1688 در کتابی که مربوط به بورس بود به تفاوت این دو موضوع اشاره کرد و از آن موقع تفاوت سرمایه گذاری و معامله گری باعث شده است تا بسیاری از افراد ندانند که باید چگونه در بازارهای مالی مختلف فعالیت کنند
ما در این مقاله از سایت آکادمی ارزهای دیجیتال رضا شیرازی قصد داریم به سراغ بررسی تفاوت سرمایه گذاری و معامله گری برویم و این موضوع را به طور کامل مورد بررسی قرار دهیم اگر شما هم از آن دسته از افرادی هستید که نمیدانید کدام نوع از فعالیت دقیقا مناسب شماست تا انتهای این مقاله همراه ما باشید
بهتر است در همین ابتدای مقاله بدون صحبت ریسک معامله گر و سرمایه گذار کردن در مورد موارد حاشیه ای به سراغ تفاوت سرمایه گذاری و معامله گری برویم و ببینیم این دو موضوع از دیدگاه های متفاوت چه تفاوتی با یکدیگر دارند
تفاوت سرمایه گذاری و معامله گری
بهتر است ابتدا به شباهت این دو موضوع اشاره کنیم شباهت اصلی این دو موضوع در کسب سود است افرادی که در حوزه بازارهای مالی فعالیت میکنند در نهایت قصد دارند که به سود برسند اما هر کدام ممکن است روش های متفاوتی را برای رسیدن به این سود امتحان کنند برای این که به خوبی با تفاوت های سرمایه گذاری و معامله گری آشنا شوید در ادامه هر کدام از تفاوت ها را به صورت مجزا مورد بررسی قرار میدهیم
1. نوع فعالیت
نوع فعالیت سرمایه گذاری به این صورت است که شما بعد از انجام تحقیق های مورد نیاز تصمیم به خرید یک دارایی میگیرید و به دنبال به دست آوردن سود در یک بازه زمانی بلند مدت هستید کاری که شما باید انجام بدهید صرفا نگهداری از دارایی خودتان است.نوع فعالیت معامله گری متفاوت است در این حالت شما باید دائما وضعیت بازار را بررسی کنید و از صعودی و نزولی بودن آن با استفاده از تحلیل هایی که انجام میدهید سود دریافت کنید
2. تفاوت سرمایه گذاری و معامله گری : زمان
زمان یکی از اصلی ترین تفاوت سرمایه گذاری و معامله گری است همانطور که پیش از این به این موضوع اشاره کردیم در سرمایه گذاری شما یک دیدگاه بلند مدت دارید و اصلا به بازه های زمانی کوتاه مدت توجهی ندارید ولی زمانی که قصد معامله دارید باید هر دقیقه چارت را بررسی کنید و در زمان کوتاه اقدام خود را انجام و سود خود را دریافت کنید
موضوع دیگری که به موضوع زمان مربوط است ، موضوع زمان تصمیم گیری است شما هنگام معامله گری صرفا چند دقیقه برای تصمیم گیری زمان دارید و باید در سریع ترین زمان ممکنه معامله خود را انجام دهید ولی در زمان سرمایه گذاری شما حتی میتوانید چندین روز یا شاید هم یک ماه فکر کنید و در نهایت تصمیم بگیرید که آیا قصد سرمایه گذاری دارید یا نه!
3. ریسک
تفاوت بعدی میزان ریسک پذیری است شما زمانی که در حال فعالیت به عنوان یک تریدر یا معامله گر هستید با ریسک های زیادی مواجه خواهید شد و باید تلاش کنید همه این ریسک ها را به درستی مدیریت کنید اما زمانی که قصد سرمایه گذاری دارید ریسک زیادی شما و سرمایه تان را تهدید نخواهد کرد چرا که اگر به درستی سرمایه گذاری کرده باشید سود خوبی در طولانی مدت به دست خواهید آورد
4. تفاوت سرمایه گذاری و معامله گری : دیدگاه
دیدگاه یکی دیگر از تفاوت های اصلی معامله گری و سرمایه گذاری ریسک معامله گر و سرمایه گذار است برای مثال هنگامی که شما معامله گری میکنید نیازی به توجه به شرکتی که سهام آن را خریده اید ندارید و فقط نگاه تان به چارت است و اما زمانی که قصد سرمایه گذاری در یک شرکت را دارید به طور کامل باید فعالیت های آن را رصد کنید و مطمئن شوید که شرکت مورد نظر شما در حال حاضر به درستی در حال فعالیت است
5.سرعت یا تمرکز ؟
یکی دیگر از تفاوت های افراد سرمایه گذار با تریدر تفاوت سرعت و تمرکز است معمولا افراد تریدر افراد بسیار سریعی هستند و باید با سرعت بالا معاملات مختلفی را انجام دهند ولی در نقطه مقابل افراد سرمایه گذار بیشتر تلاش میکنند با استفاده از دقت و تمرکزی که دارند بهترین گزینه های موجود برای سرمایه گذاری را انتخاب کنند
6. تفاوت سرمایه گذاری و معامله گری : شخصیت
آخرین تفاوت سرمایه گذاری و معامله گری در شخصیت افراد است! افراد تریدر معمولا افراد برون گرایی هستند که ریسک های زیادی را میپذیرند و از لحاظ احساسی توانایی کنترل شرایط را دارند و دوست دارند در سریع ترین حالت ممکن به سود برسند اما در نقطه مقابل افراد سرمایه گذار شخصیت درون گرا و آرامی دارند و تلاش میکنند بیشتر به جای بروز احساسات ، از فکر خود کمک بگیرند
حال ممکن است این سوال در ذهن شما ایجاد شود که کدام یک از دو بهتر است! در ادامه به سراغ بررسی این موضوع میرویم
سرمایه گذاری یا معامله گری ؟
پیش از این و در ابتدای مقاله به این موضوع اشاره کردیم که هر دو نوع فعالیت در بازارهای مالی در نهایت به کسب سود منتهی میشود بنابراین شما در نهایت به هدف خود یعنی سود گرفتن از بازار خواهید رسید اما اینکه چگونه قصد دارید به این سود برسید میتواند جواب سوال سرمایه گذاری یا معامله گری باشد!
ابتدا شخصیت خود را به طور کامل بررسی کنید و ببینید به واسطه این شخصیتی که دارید کدام نوع از فعالیت برای شما بهتر خواهد بود بسیاری از افراد از ترکیب این دو روش استفاده میکنند یعنی آن ها به ترید کردن مشغول هستند و با سود حاصل از ترید و معامله گری ، سرمایه گذاری میکنند این موضوع کاملا به شما بستگی دارد و این شما هستید که با نوع شخصیتی که دارید میتوانید تعیین کنید که کدام یک برای شما بهتر خواهد بود
فراموش نکنید که بازار ارزهای دیجیتال بازار سود دهی است اما برای به دست آوردن سود باید تلاش هم بکنید برای مثال اگر قصد سرمایه گذاری در این بازار دارید باید تلاش کنید که شرکت ها و پروژه های مختلف را بشناسید و از میان آن ها بهترین گزینه ها را انتخاب کنید همچنین اگر قصد دارید به عنوان یک تریدر و معامله گر فعالیت کنید باید به خوبی آموزش ببینید و دائما وضعیت ارزهای مختلف را چک کنید تا در نهایت بتوانید یک معامله خوب پیدا و از آن سود کسب کنید
ما در این مقاله از سایت آکادمی ارزهای دیجیتال رضا شیرازی تلاش کردیم تا شما را با موضوع تفاوت سرمایه گذاری و معامله گری آشنا کنیم امیدواریم این مقاله برای شما مفید و کاربردی بوده باشد و از خواندن آن لذت برده باشید به شما پیشنهاد میکنیم مقاله کیف پول ارزهای دیجیتال را نیز مطالعه کنید
ابزارهای مدیریت ریسک سرمایه گذاری در بورس
علاوه بر کارکرد تامین مالی واحدهای اقتصادی دارای کسری، مقابله با ریسک همراه با سرمایه گذاری و به ویژه ریسک ناشی از نوسان های قیمتی از دیگر کارکردهای مهم بازار سرمایه است.
این کارکرد بازار سرمایه، از طریق بکارگیری ابزارهایی تحت عنوان ابزارهای مشتق انجام می شود. اطلاق مشتق به این ابزارها به آن دلیل است که ارزش این ابزارها بر اساس ارزش اوراق یا دارایی های دیگر تعیین می شود و در واثع مشتق از دارایی های دیگر است.
اگر چه گروهی از سرمایه گذاران بمنظور کسب سود این ابزارها را معامله می کنند، اما کارکرد اصلی این گونه ابزارها، مقابله با ریسک سرمایه گذاری در بورس همراه با نوسان های قیمت دارایی های مندرج در این ابزارهاست. معامله گران این ابزارها تلاش می کنند که با پذیرش هزینه اندک از مدیریت ریسک در بورس زیاد نوسان قیمت اجتناب و آن را به سایر سرمایه گذاران منتقل کنند.
مهم ترین ابزارهای مشتق بازار سرمایه عبارت هستند از :
شما به عنوان یک تریدر ( معامله گر ) در بازار بورس با تمامی قوانین و قرارداهایی که وجود دارند و قابل انجام هستند، بطور کامل آشنا و مسلط شوید. با این کار هم درصد سودآوری و موفقیت خود را افزایش می دید و هم اینکه مدیریت ریسک در بازار بورس را به نحو شایسته انجام می دهید.
در ادامه با چند نوع قرارداد مهم آشنا خواهید شد.
قراردادهای اختیار معامله و تاثیر آن در مدیریت ریسک در بورس
اختیار معامله قرارداری دو طرفه بین خریدار و فروشنده است. بر اساس آن خریدار قرارداد، حق دارد که مقدار معینی از دارایی مندرج در قرار داد را با قیمت معین و در زمانی مشخص بخرد یا بفروشد. بنابراین بر اساس این قرارداد دو طرف توافق می کنند که در آینده معامله ای انجام دهند.
در این معامله خریدار اختیار معامله، در ازای پرداخت مبلغ معینی حق خرید یا فروش دارایی مندرج در قرارداد را در زمانی مشخصی با قیمتی که هنگام بستن قرار داد تعیین شده است بدست می آورد. از طرف دیگر فروشنده قرارداد اختیار معامله در مقابل اعطای این حق به خریدار با دریافت مبلغ معینی هنگام عقد قرارداد بر اساس مفاد قرارداد، آماده فروش دارایی مذکور است.
چنان که از تعریف قرار داد اختیار معامله پیداست، دارنده قرارداد در اعمال حق خود مختار است. به عبارت دیگر هیچ تعهد و الزامی ندارد و در صورت صرف نظر او از اجرای قرارداد مبلغی را که در اعزای این حق، پرداخته است از دست می دهد. از طرف دیگر، فروشنده در صورت خواست خریدار مجبور به اجرای قرارداد است. قراردادهای اختیار معامله خود به دو دسته تقسیم می شوند.
الف) قرارداد اختیار خرید
دارنده این نوع اختیار معامله حق دارد که مقدار معینی از دارایی مندرج در قرارداد را با قیمت مشخصی در دوره زمانی معینی بخرد. در ادامه دو حالت خرید و فروش قرارداد اختیار در قالب مثال توضیح داده می شود.
فرض کنید یک سرمایه گذار تصمیم می گیرد که اختیار خرید 100 سهم شرکت الف را با قیمت توافقی 10000 ریال بایت هر سهم، خریداری کند. قیمت جاری سهم مزبور 9800 ریال تاریخ انقضای قرارداد چهار ماه و قیمت قرار داد اختیار معامله بابت هر سهم 500 ریال است.
نتیجه این قرارداد:
بنابراین این سرمایه گذاری اولیه 80 هزار ریال است. اگر قیمت سهم در تاریخ انقضای قرارداد کمتر از 10 هزار ریال باشد، بطور قطع سرمایه گذار قرارداد را به اجرا نمی گذارد. چون خریدن سهمی که قیمت روز ان کمتر از 10 هزار ریال است با قیمت توافقی 10 هزار ریال عاقلانه نیست. همچنین انجام این چنین قراردادی با هیچ یک از ابزارهای مدیریت ریسک در بازار بورس هماهنگ نبوده و کاملا مشخص است که آینده روشنی نخواهد داشت.
در این وضعیت سرمایه گذار میزان سرمایه گذاری اولیه خود را از دست می دهد. اما اگر قیمت سهم در تارریخ سر رسید بیشتر از 10 هزار ریال باشد سرمایه گذار قرارداد را به اجرا می گذارد. فرض کنید قیمت سهم به 11 هزار و 500 ریال خریداری کند. اگر او در همان زمان سهم خود را در بازار بفروش برساند، 150 هزار ریال بدون در نظر گرفتن هزینه های معاملاتی سود می کند. با در نظر گرفتن هزینه اولیه خرید قرارداد اختیار معامله ریسک معامله گر و سرمایه گذار سود خالص سرمایه گذار 100 هزار ریال است.
آشنایی کامل با قرارداد اختیار فروش و قرارداد اختیار خرید
ب) قرارداد اختیار فروش
این قرارداد به دارنده حق می دهد که مقدار معینی از دارایی مندرج در قرارداد را با قیمت توافقی در دوره زمانی مشخص بفروشد. در حالی که خریدار قرارداد اختیار خرید به امید افزایش قیمت آن را می خرد. خریدار قرارداد اختیار فروش پیش بینی می کند که قیمت در آینده کاهش خواهد یافت.
سرمایه گذاری را در نظر بگیرید که قرارداد اختیار فروش 100 سهم شرکت الف را با قیمت توافقی 700 ریال خریداری می کند. فرض کنید که قیمت جاری سهم مزبور 6500 ریال، تاریخ انقضای قرارداد سه ماه بعد و قیمت قرارداد برای هر سهم 700 ریال باشد. بنابراین سرمایه گذاری اولیه 70 هزار ریال است.
چون قرارداد اروپایی است فقط در زمان انقضا قابل اجراست و در صورتی که قیمت در آن زمان کمتر از 7000 ریال باشد اجرا می شود.
به نمونه قرارداد در این مثال توجه کنید:
فرض کنید قیمت سهم شرکت الف در تاریخ انقضا 5500 ریال باشد. سرمایه گذار می تواند بر اساس قرارداد 100 سهم را با این قیمت بخرد و با قیمت 700 ریال بفروشد و 150 هزار ریال سود به دست آورد. اگر 70 هزار ریال سرمایه گذاری اولیه را از این مبلغ کم کنیم سود خالص سرمایه گذار 80 هزار ریال خواهد بود.
در این راهبرد نیز تضمینی وجود ندارد که سرمایه گذار سود کند. اگر قیمت کالا در زمان انقضا بیشتر از 7000 ریال باشد، قرارداد اختیار فروش ارزش ندارد و سرمایه گذار مبلغ 70 هزار ریال سرمایه گذاری اولیه را از دست می دهد.
قراردادهای آتی
تمامی انواع کالا رامی توان هر روز در بازار آنی ( نقد ) دادوستد کرد. در این بازارها خریدار و فروشنده برای تحویل آتی کمیت و کیفیت مشخصی از یک کالا با یکدیگر به توافق می رسند.
وقتی قیمت آتی دادوستد نوسان داشته باشد معامله گران با ریسک روبه رو خواهند بود، زیرا ممکن است ارزش موجودی آنها بطور چشمگیری تغییر یابد.
برای مدیریت ریسک سرمایه گذاری در بورس و انواع قراردادهای خرید و فروش خود در برابر تغییرات ناگهانی قیمت. خریدارن و فروشندگان می توانند به بازار تحویل آتی روی آورند که در آن قراردادهای تحویل آتی برای تحویل کمیت و کیفیت مشخصی از یک کالا با یک قیمت مشخص در یک زمان معین تنظیم می شود.
در این نوع قرارداد چه تعهدی شکل می گیرد؟
بر اساس این قرارداد خریدار متعهد می شود که مقدار مشخصی، از یک کالا را در تاریخ معین با قیمت معینی از فروشنده تحویل بگیرد. فروشنده متعهد می شود که کالای مدنظر را بر اساس مفاد قرار داد در همان تاریخ و با همان قیمت به خریدار تحویل دهد.
در سر رسید قرارداد تحویل آتی، فروشنده با دریافت قیمت کالای موضوع قرار داد را به خریدار تحویل می دهد و تسویه انجام میشود. به عبارت دیگر تسویه قراردادهای آتی به صورت تحویل فیزیکی کالاست.
قراردادهای تحویل آتی، نوعی موافقت نامه خصوصی بین دو طرق دادوستد است. بنابراین مفاد آن استاندارد نیست و از سوی دیگر بازار مشخصی برای خرید و فروش قراردادهای تحویل آتی وجود ندارد.
کاستی های قراردادهای تحویل آتی کالا به ایجاد بازارهای داد و ستد قرارداد پیمان آتی در بازاری به نام بورس آتی کالا منجر شده است. این قرارد امکان دادوستد دست دوم نیز دارد. قرارداد تحویل آتی برای انواع کالا، اوراق بهادار و شاخص قابل اجراست. تسویه آن معمولا از طریق نهاد تسویه انجام می شود.
تفاوت خرید سهام با خرید قرارداد آتی سهام چیست؟
برای خرید سهام، سرمایه گذار باید همه پول را بپردازد اما در خرید قرارداد آتی سهام سرمایه گذار تنها با پرداخت درصدی از پول که بورس به نام وجه تضمین می گیرد، می تواند مطمئن باشد که سهام مدنظر خود را در تاریخ تعیین شده با قیمت مندرج در قرارداد خریداری خواهد کرد.
وجه تضمین هم دقیقا به این علت از طرف بورس از خریدار و فروشنده قراردادهای آتی دریافت می شود که طرفین قرارداد به تعهدات خود مبنی بر تحویل سهام با قیمت مشخص در تاریخ تعیین شده پایبند باشند.
نکته قابل توجه این موضوع است که در بازار سرمایه ایران قرارداد آتی صرفه محدود به سهام نیست بلکه در بورس کالای ایران نیز قراردادهای آتی سکه بهار آزادی دادوستد می شود.
از آنجایی که قراردادهای آتی جز اوراق بهادار بسیار پر ریسک محسوب می شوند لازم است سرمایه گذاران حتی در صورت داشتن ریسک پذیری بالا قبل از ورود به این عرصه شناخت کافی را در خصوص ابعاد و جزئیات قراردادهای آتی بدست آورند.
دیدگاه شما