راهکارهای بهبود معاملات بورس
۱۰۰ نفر از فعالان و کارشناسان بازار سرمایه در نامه‌ای به سران سه قوه کشور ضمن درخواست برای رسیدگی به وضع زیان سهامداران خرد، به ارائه ۸ راهکار برای بهتر شدن شرایط بازار سرمایه پرداختند.
به گزارش فارس، بیش از ۱۰۰نفر از مدیران و کارشناسان بازار سرمایه در آستانه برگزاری جلسه شورای هماهنگی اقتصادی با صدور بیانیه ای راهکارهایی را برای بهبود وضعیت بازار سهام و خروج از بحران کنونی ارائه کردند.
فعالان بازار سرمایه در نامه‌ای خطاب به سران قوا، ۸ راهکار عملی برای بازگشت مجدد اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار بورس و تامین نقدینگی برای بهبود وضعیت معاملات را پیشنهاد کردند.
در این نامه خطاب به دکتر حسن روحانی ریاست جمهوری، آیت الله سید ابراهیم رئیسی ریاست قوه قضاییه و دکتر محمد باقر قالیباف ریاست مجلس شورای اسلامی پیشنهاهای زیر برای برون رفت از شرایط کنونی مطرح شده است:
یک) مالیات حق ملت است؛ حق جوان سیستان بلوچستانی، مادر اهوازی و پیرمرد خراسانی و … است. دور از انصاف است، بگوییم برای حل مشکل عده‌ای از مردم، عده دیگری سهیم باشند ولی، پیشنهاد ما این است که بازار سرمایه مانند دیگر بخش‌های اقتصاد با اندکی تاخیر مالیات را پرداخت کند. می‌دانید بابت فروش هر سهم، سرمایه‌گذار نیم درصد ارزش معامله را به عنوان مالیات پرداخت می‌کند. پیشنهاد این است که این نیم درصد به نام دولت در صندوق تثبیت بازار سرمایه سرمایه‌گذاری شده و با وجوه آن برای خرید سهام ارزنده بازار اختصاص یابد.
هر زمان بازار سرمایه به وضعیت طبیعی بازگشت، سهام این صندوق به ارزش روز ( که قطعا بالاتر از قیمت‌های امروز خواهد بود) فروخته شده و به حساب سازمان امور مالیاتی برگردد. توجه کنید ما نمی‌گوییم به ما وجهی پرداخت کنید. صرفا می‌گوییم مانند هر شخص حقیقی و حقوقی دیگری که برای پرداخت مالیاتش شاید بیش از یکسال زمان داشته باشد، به ما هم اندکی زمان دهید تا کسب و کارمان دوباره به رونق برگردد و مالیات را با سود منطقی پرداخت کنیم.
۲ )قانون را اجرا کنید؛ پرداخت یک درصد از منابع صندوق توسعه ملی به صندوق تثبیت، قانون است. اگر شما بزرگواران برای اجرای قانون پیش قدم نشوید، چه کسی در این سرزمین ممکن است پیش قدم شود؟
۳ ) در کمیته تخلفات بازار سرمایه و دادگاه جرایم اقتصادی هر ماه ارقامی به عنوان جریمه و مجازات از فعالان و مدیران اخذ می‌شود. پیشنهاد می‌کنیم تا سپری شدن شرایط کنونی، این ارقام به مانند مالیات‌ها به صندوق تثبیت واریز شود و با راهکارهای بهبود معاملات بورس عادی شدن شرایط به حساب خزانه دولت بازگردد.
۴ ) در شرایط کنونی مانند شرایط جنگ تحمیلی باید قدر سربازان شجاعی که حاضرند پیش قدم شوند و برای تغییر شرایط به جلو بروند را بدانیم و آنها را تشویق کنیم. باید برای تشویق طرف تقاضای بازار تدابیری اخذ کنیم که برای دستیابی به این هدف سه پیشنهاد داریم:
الف- صندوق‌های توسعه و تثبیت بازار امروز به انباشتی از دارایی سهام تبدیل شده اند و توازن وجه نقد و سهام در آن از بین رفته است؛ بنابراین پیشنهاد می‌شود این صندوق‌ها برای گذر از شرایط کنونی بخشی از سهام موجود در پرتفوی را عادلانه و با نرخ سود متناسب به صورت اقساطی به تمام علاقه‌مندان ( با رعایت شرایط انصاف و عدالت) واگذار کنند تا هم خصوصی‌سازی تعمیق یابد هم با افزایش وجوه نقد این صندوق‌ها دوباره موفق به انجام رسالت خود شود.
ب- در همین شرایط کنونی افراد زیادی وجود دارند که حاضرند تسهیلات گرفته و در طرف تقاضا به خرید سهام بپردازند، ولی قوانین دست و پا گیر سازمان بورس و بانک مرکزی گاها مانع از این کار می‌شود. از کفایت سرمایه کارگزاری‌ها تا عدم پذیرش سهام به عنوان وثیقه نمونه‌هایی از این دست هستند. بازار سرمایه ایران قادر به تامین منابع از درون خویش است، ولی تحقق این امر نیاز به پالایش قوانین دارد. لذا تقاضا می‌شود به ریاست سازمان بورس و بانک مرکزی دستور دهید با فوریت زمانی مسیر را برای علاقه‌مندان به سرمایه‌گذاری بلندمدت حتی‌الامکان تسهیل کنند.
ج- در سالهای گذشته پرونده‌های بسیاری برای فعالان بازار سرمایه تشکیل شدکه حرف و حدیث‌های فراوان درباره آنها وجود دارد. افراد بسیاری که حضورشان برای سرمایه‌گذاران قوت قلب بود، امروز دلخورند و سکوت پیشه کرده‌اند.
عدالت ترمیمی راه‌حل عادلانه‌ای برای حل این مشکل است که ریاست محترم قوه قضاییه هم تایید و تاکید بسیار بر آن داشتند، ولی تا امروز اجرایی نشده است. این تقاضا را داریم که تسریع در اجرای عدالت ترمیمی را از ریاست سازمان بورس خواستار شوید.
۵ )قیمت‌گذاری دستوری امری که تمام مسئولان با آن مخالفند ولی همچنان در حال اجراست. همانطور که در بند یک نامه عرض شد، حمایت از بازار سرمایه نباید سبب تضییع حق از هیچ ایرانی شود، اکنون هم می‌گوییم حق سرمایه‌گذاران و صاحبان کسب و کار نباید به بهانه‌های واهی و سود عده قلیل ضایع شود. برای مثال آیا می‌دانید بیش از ده سال است که شرکت‌های خودروسازی هیچ سودی به سهامدارانشان پرداخت نکرده‌اند؟ به اعتقاد شما بقیه بخش‌های صنعت خودرو هم این مشکل را نداشته‌اند؟ یا در قیمت‌گذاری فولاد، سنگ‌آهن و… چگونه است که دلالان خودرو و سوداگران فولاد و پتروشیمی میلیارد میلیارد تنها از دست به دست کردن کالاها سود می‌کنند، اما کارخانجات تولید کننده همان محصولات با هزینههای مالی و هزار هزینه پنهان دیگر درگیرند؟ آیا این نگاه به حمایت از تولید منتهی می شود؟ پیشنهاد می‌کنیم در راستای حمایت از تولید، یکبار برای همیشه قیمت‌گذاری دستوری را کنار بگذاریم و تلاش کنیم فرایندهای بازار را بهبود بخشیم.
۶ ) بازار سرمایه از بخش‌های بسیاری از اقتصاد تاثیر می‌پذیرد. این بازار به نرخ سود حساس است. به نرخ ارز حساس است. به سیاست‌های خرد و کلان اقتصادی حساس است. نص صریح قانون این است که سازمان بورس اوراق بهادار محافظ منافع سرمایه‌گذاران خرد باشد. پیشنهاد می‌شود ریاست سازمان بورس در جلساتی که در آن تصمیمات مهم در سرنوشت میلیون‌ها سهامدار در آن رقم می‌خورد، از جمله جلسات هیات دولت حضور داشته باشد تا مبادا بخشنامه و سیاستی نافی منافع چند ده میلیون ایرانی اتخاذ شود. پیشنهاد می‌کنیم در غیاب کانون سهامداران حقیقی، نماینده‌ای از سازمان بورس به عنوان حافظ منافع سرمایه‌گذاران در تمام جلسات و شوراهای اقتصادی حضور داشته باشد.
۷) قانون تجارت ایران مصوب سال ۱۳۴۸است. بیایید قبول کنیم بعد از ۵۲سال بخش‌هایی از این قانون احتیاج به به روزرسانی و ترمیم دارد. ثبت افزایش سرمایه شرکت‌ها که به هیچ وجه عملیات پیچیده‌ای نیست، گاهی به سال کشیده می‌شود و سرمایه‌گذار یک سال کامل دسترسی به دارایی‌اش ندارد.
پرداخت سود شرکت‌ها در مدت ۸ماه، آن هم از تاریخ برگزاری مجمع سالانه که خود معمولا ۴ماه بعد از پایان سال مالی است، در شرایط تورمی امروز قطعا ناعادلانه بوده و به هیچ وجه مشوق سرمایه‌گذاری بلند مدت نیست. این قوانین در فضای امروز به جای تشویق سرمایه‌گذاری بلند مدت، مجازات کننده سرمایه‌گذاری بلند مدت است. پیشنهاد می‌کنیم کمیته‌ای در سازمان بورس برای اصلاح سریعتر این قوانین تشکیل شود.
۸) سیاست‌های تشویقی یکی از ابزارهایی است که می‌تواند در حال حاضر به عنوان محرک در کنار نرخ‌گذاری‌های غیردستوری کمک بزرگی به اقتصاد و بازارسرمایه داشته باشد. تخفیفات مالیاتی، تعدیل نرخ ارز تسعیر بانک‌ها، تخفیف نرخ خوراک پتروشیمی‌ها و پالایشگاه و … می‌تواند چراغ سبز قوی از سوی حاکمیت برای تقویت سرمایه‌گذاری و سهامداران این بازار باشد.
در پایان این نامه آمده است :هدف ما از نگارش این نامه اعلام همدلی و همکاری برای رهایی و خروج از این شرایط است. بازار سرمایه ایران در ابتدای راه قرار دارد و می‌تواند در تولید و اقتصاد نقش‌آفرینی مولد داشته باشد. قلب سرمایه‌گذاران بورس ایران مانند قلب هر ایرانی دیگری برای وطن‌شان می تپد و جز افتخار برای این مرز و بوم چیزی از خداوند نمی‌خواهند. ما ایمان داریم اگر همگی دست در دست هم دهیم این مقطع را هم به سلامت و پرافتخار سپری خواهیم کرد.
هسته معاملات بورس، نه مقیاس‌پذیر و نه قابل به‌روز شدن است / راهکار چیست؟
احمد زندی، هم‌بنیانگذار سوشیانت: هسته معاملات فرانسوی Atos یا همان هسته فعلی که قرار بوده روزانه پاسخگوی ۲۰ هزار معامله باشد، هم‌اکنون پاسخگوی بیش از یک میلیون معامله در روز شده که مهمترین مشکل این سیستم راهکارهای بهبود معاملات بورس در معماری آن نهفته است.
اختلالات هسته معاملات بورس با افزایش تعداد سهامداران بیشتر قوت گرفته است. حالا دیگر کارگزاری‌های کارکشته‌ای که سالهای زیادی است در بازار سرمایه فعالیت دارند، در برابر این اختلالات شانه خالی کرده‌اند و در بیشتر مواقع شاهد این اتفاق هستیم که آنها اختلال در سیستم معاملاتی را که هر از گاهی ایجاد می‌شود، به ضعفی که در هسته وجود دارد، ربط می‌دهند.
در پی زیاد شدن اختلالات در زمان معامله، سازمان بورس زمان معاملات را شیفتی کرد، اما عمر این آزمون و خطا یک هفته بیشتر طول نکشید و زمان معاملات دوباره به حالت قبلی برگشت؛ از سوی دیگر قرار است تا سه ماه دیگر سامانه معاملات بورس تهران در دو زیرساخت مجزا ارائه شود. این راهکارهای کوتاه‌مدت قرار است تا اجرای وعده‌ای که مدت‌هاست از آن صحبت می‌شود، یعنی راه‌اندازی سامانه معاملات بومی ادامه داشته باشد.
فارغ از اینکه چه زمانی این سامانه قدیمی تغییر خواهد کرد، احتمالا بازار سرمایه فراز و نشیب‌های زیادی تا آن زمان خواهد داشت. احمد زندی، هم‌بنیانگذار سوشیانت در گفت‌وگو با راه پرداخت درباره مشکلات سیستم معاملاتی فعلی و اینکه چرا این اختلالات قابل حل نشدن نیست توضیح داده است. علاوه‌بر آن پیشنهاداتی برای بهتر شدن اختلالات ارائه داده است.
سیستم فعلی معاملات، توزیع‌پذیر نیست
احمد زندی درباره مشکلاتی که هسته برای سهامداران ایجاد کرده توضیح داد و گفت: «فناوری‌ها و زیرساخت‌های معاملاتی مورد استفاده در شرکت‌های بورس تهران، فرابورس ایران و سپرده‌گذاری مرکزی و تسویه وجوه (سمات) همگام با رشد و همه‌گیر شدن بازار سرمایه کشور که نتیجه آن افزایش قابل توجه تعداد سفارش‌ها و معاملات بوده، توسعه داده نشده است.
در ماه‌های گذشته مشکلاتی که در هسته معاملات و معاملات آنلاین بورس رخ داده، موجب بروز اختلال‌های فراوانی در معاملات سرمایه‌گذاران شده است. به صورتی که در برخی از روزها سامانه معاملات آنلاین (برخط) بعضی از کارگزاری‌ها از دسترس خارج شد و حتی در روزهای عرضه اولیه سهام تازه‌وارد به برخی از کدهای سهامداران تخصیص نیافت. از دیگر پیامدهای بروز مشکل در هسته معاملات این بود که برخی از معاملات باطل شد و حتی در برخی از موارد بازار فرابورس با تأخیر شروع به کار کرد.»
به‌گفته او هسته معاملات فرانسوی Atos یا همان هسته فعلی که قرار بوده روزانه پاسخگوی ۲۰ هزار معامله باشد، هم‌اکنون پاسخگوی بیش از یک میلیون معامله در روز شده که مهمترین مشکل این سیستم در معماری آن نهفته است.
او با اشاره به اینکه این سیستم scalable (مقیاس‌پذیر) نیست و نمی‌توان آن را براساس استراتژی‌های مختلف فنی scalable کرد، توضیح داد: «به همین دلیل افزایش کیفیت پردازش سیستم معاملات تنها از طریق بهبود کدها و یا جایگزین کردن بخش‌های خاصی از سیستم که البته ریسک‌های خاص خود را نیز دارد امکان‌پذیر است.»
دلیل به‌روزرسانی نشدن هسته چیست؟
زندی دلیل به‌روز رسانی نشدن هسته را توضیح داد و گفت: «سامانه هسته معاملات بورسها در حدود سال ۱۳۸۷ خریداری شده است، حجم، اندازه، تعداد سفارش‌ها و تعداد مشتریان بازار سرمایه در آن روزها را در نظر بگیرید. برای این سامانه، در سال ۱۳۹۵، به دلیل شرایطی که بعد از برجام ایجاد شد، دو اتفاق خوب رخ داد. هم هسته‌های بورس و فرابورس تفکیک شدند و هم به‌روزرسانی آن با تلاش بورسها انجام شد.»
با اینکه به‌روزرسانی هسته معاملات انجام شد، اما باز هم نیاز به هسته معاملات جدیدی بود که نیازهای امروز بازار را تأمین کند.
از نظر زندی هر زمانی هسته معاملاتی از یک تولیدکننده خارجی خریداری شود، مزیت آن، این است که این سامانه هم به خوبی در محیط‌های واقعی تست شده و هم دانش جدیدی را وارد بازار سرمایه می‌کند، اما مشکل اساسی آن این است که یک شبه امکان نصب و بهره‌برداری از آن موجود نیست.
شاید در حدود یک سال بیشتر یا کمتر زمان نیاز باشد که آن سامانه سفارشی‌سازی شود تا امکان بهره‌برداری از آن در بورس و شرایط بازار ایران وجود داشته باشد.
او در ادامه گفت: «سال ۱۳۹۵ بورسها با حمایت سازمان شروع به رایزنی برای خرید سامانه هسته معاملات دیگری کردند که در کشورهایی با ساختار بورس مشابه ایران در حال سرویس‌دهی بودند، اما به دلایلی از جمله تحریم‌ها و محدودیت‌هایی که در داخل کشور ایجاد شده بود، خرید آن متوقف شد.»
اقدامات انجام شده برای کاهش بار هسته در نبود امکان به‌روزرسانی
هم‌بنیانگذار سوشیانت با ذکر یک مثال نداشتن ظرفیت برای توزیع هسته معاملات فعلی را توضیح داد و گفت: «فرض کنید هسته معاملات یک شیر آب است که خروجی آن مخزنی به حجم ۲۰۰ لیتر در طول روز است، اگر این سیستم به یک حوض تبدیل شود و مخزن آبی که قرار بوده ۲۰۰ لیتری باشد، بزرگ‌تر شده باشد، با توجه به معماری آن، این امکان وجود ندارد که شیرهای آب را زیاد کرد. منطقاً در این نمونه باید به اندازه کافی شیر تخلیه تعبیه شود.
با برخی تکنیک‌ها و کارهای فنی که استاندارد هم نیست، می‌توان خروجی شیر آب را زیاد کرد، اما در نهایت فقط تا حد کمی این مشکل حل می‌شود. سیستم‌های جدید در دنیا به‌صورت مقیاس‌پذیر طراحی می‌شوند، یعنی اگر درخواست‌های کاربر زیاد شد، این امکان وجود دارد که سیستم به‌صورت اتوماتیک توزیع شود و بتواند حجم زیادی از این درخواست‌ها را پاسخگو باشد.»
باتوجه به صحبت‌های زندی در این شرایط، بازار مجبور است خود را منطبق کند و در اقدام‌های ضرب العجلی سعی در حل مشکل کند، از این نمونه اقدامات که برخی از آنها نیز قابل تحسین است، می‌توان به اقدام‌های فوری بازبینی و تغییر قواعد معاملاتی برای کاهش تعداد سفارش‌های در زمان اوج یا peak بدون نیاز به انجام توسعه‌های نرم‌افزاری اشاره کرد. پیشنهادهای فوری شامل افزایش حداقل ارزش ریالی سفارش‌ها، تنظیم Tick Size هر نماد بر مبنای قیمت آن و زیاد کردن محدوده نوسان قیمت برای کاهش پدیده صف و مسابقه سرعت ورود سفارش در رأس ساعت ۸:۳۰ است.
زندی در ادامه به پیشنهادهای مطرح شده در خصوص کاهش بار روی هسته معاملات اشاره کرد و در این باره توضیح داد: «راه دیگری نیز وجود داشته که نیاز به هماهنگی با ارکان دیگر بازار بین کارشناسان فنی درگیر در هسته معاملات و دیگر سامانه‌های چرخه معاملات همانند OMSها و سامانه پایاپای و تسویه دارد. پیشنهادهای کوتاه‌مدت علاوه‌بر کاهش تعداد سفارش‌ها در زمان اوج، با هدف کاهش زمان پردازش‌ها در گلوگاه‌ها و تقویت پردازشی آنها مطرح شده است.
پیشنهادهای کوتاه‌مدت شامل محول کردن بعضی از کنترل‌های انجام شده در هسته معاملات به سامانه‌های OMS یا عملاً کارگزاری‌ها، دادن امکان ثبت دسته سفارش به کارگزاری‌ها و تخصیص معاملات بعد از جلسه معاملاتی، حذف امکان ثبت سفارش‌های از نوع Ice Berg در هسته معاملات و ایجاد امکان ثبت این نوع سفارش‌ها درOMSها و نهایتاً تصادفی کردن زمان گشایش بازار از ساعت ۹:۰۰ به بازه زمانی بین ۸:۵۵ تا ۹:۰۵ است. این پیشنهادها با هدف کاهش بار روی هسته معاملات با کاهش تعداد سفارش‌های وارد شده یا افزایش توان پردازشی این هسته مطرح شده است.»
به سیستم‌های بومی اعتماد کنیم
هم‌بنیانگذار سوشیانت در رابطه با میزان توانایی سامانه بومی که سازمان بورس وعده داده تا آخر سال راه‌اندازی کند، گفت: «اطلاعات زیادی از این تیم در دسترس نیست ولی می‌توان امیدوار بود که این سامانه در ایران طراحی شود.»
او در خصوص بهینه‌سازی سیستم معاملات بورس کالا و رفع مشکلات کندی آن، گفت: «در بورس کالا تصمیم به تغییر سیستم به یک سیستم خارجی بود و با حمایت برخی از مدیران آن زمان و دادن فرصت که البته خیلی زیاد هم نبود، در حدود یک ماه سیستم آتی سکه را با کمک افراد فنی بورس کالا بازسازی کرده و بنیان آنلاین شدن آن بازار پی‌ریزی شده و معماری سیستم، مدرن شده است.»
به اعتقاد زندی اعتماد و دادن فرصت به تیم‌ها و افراد و رعایت حق معنوی و مادی آن تیم‌ها می‌تواند مهمترین تضمین در رفع این نوع مشکلات باشد. به اندازه کافی تجربه و مهارت برای توسعه و نگهداری این نوع سیستم‌ها در داخل وجود دارد، متاسفانه خرید این نوع از سیستم‌ها از چشم رنگی‌ها جذابیت بیشتری دارد.
او اضافه کرد: «حدود ۱۵ سال است که مشغول توسعه سیستم‌های مختلف مربوط به بازار سرمایه هستم، می‌توانم با اطمینان بگویم که می‌توان این سیستم را در ایران به بهترین شکل و مناسب‌ترین راه توسعه دهیم.»
با اینکه سال ۱۳۸۸ رشته روابط عمومی را انتخاب کردم، اما آمال و آرزوهایم با سازوکار این رشته سنخیتی نداشت و پا به دنیای خبرنگاری و روزنامه‌نگاری گذاشتم. در سال ۹۶ با قبولی در کارشناسی ارشد علوم ارتباطات اجتماعی علامه خواستم به حوزه سیاست و جامعه وارد شوم که بخت و اقبالم این بود تا در راه پرداخت با دنیای فناوری و فین‌تک آشنا شوم و حالا خبرنگار حوزه بورس این رسانه هستم.
راهکارهایی برای مصمم بودن در معاملات
توماس اس بولکووسکی متخصص سرشناس روانشناسی بازار سهام در مقاله ای به این موضوع پرداخته که چگونه در انجام معاملات مصمم باشیم؟ او در ادامه گفته :هنگامی که سال‌ها پیش به معاملات روزانه مشغول بودم دریافتم هر گاه که ناراحت هستم، انگار که احتیاط را کنار می‌گذارم و هر چیزی معامله می‌کنم و اصلا برایم مهم نیست که عملکرد آن چگونه باشد. اما هنگامی که به هر دلیل خوشحال هستم، مثلا پیش از آن چند معامله موفق داشتم، شکست‌ناپذیر‌تر عمل می‌کنم.
حس و حال شخص در زمان معامله مهم است.
اگر شما هم زیاد معامله می‌کنید حتما چنین احساساتی را تجربه کرده‌اید. در واقع، باید به حس و حال خود در زمان انجام معامله توجه کنید. هیچ کس شما را مجبور به انجام معامله نکرده است، بنابراین اگر به طور مثال کمی سر درد دارید، آن روز را کار نکنید و به خود استراحت دهید. سعی کنید کار متفاوتی انجام دهید، مثلا کتابی را که مدت‌ها است از کتابخانه امانت گرفته اید و مهلت آن تمام شده است، تحویل دهید. رفتن به یک پیک نیک هم خوب است. خواهید دید که بدون هیچ تلاش اضافی همه چیز بهتر پیش خواهد رفت.
یاد بگیرید فقط هنگامی که از چارچوب ذهنی و روحی خوبی برخوردار هستید، معامله انجام راهکارهای بهبود معاملات بورس دهید. از این طریق، تصمیمات شما دیگر متاثر از احساسات شما نخواهند بود و در نهایت خواهید توانست با قاطعیت و موفقیت بیشتری به معاملاتتان ادامه دهید.
احساس دودلی را بپذیرید
اگر به شدت در مورد یک معامله فکر کنید، احتمالا در آنِ واحد احساسات متفاوتی در مورد آن دارید. برخی از شاخص‌ها بیانگر و علامتی برای خرید و برخی دیگر نشانگر فروش هستند. با این حال، هنگامی که یک تصمیم معاملاتی اتخاذ می‌کنید، این تردید و دودلی باید محو شود. اگر به اندازه کافی معامله کنید، اغلب مشکل دودلی خود به خود حل می‌شود. در واقع تجربه کافی باعث از بین رفتن این احساس مزاحم خواهد شد.
پس از اینکه روز معاملاتی شما به پایان می‌رسد، می‌توانید کمی بیشتر فعالیت‌های خود را به صورت تمرین ادامه دهید تا انجام چنین کارهایی برایتان ملکه و بسیار معمولی شود. برای اینکه با قطعیت بیشتری معامله کنید، احساسات دودلی را از خود دور کنید و تصمیم بگیرید که معامله خواهید کرد یا نه.
معامله‌گری را می‌شناختم که به جای اینکه به طور کل معاملات خود را متوقف کند، تنها مقدار بسیار ناچیزی از هر سهام را می‌خرید. از این طریق با اینکه مثلا می‌دانست آن معامله به زیان او تمام می‌شود، آن را نمی‌فروخت تا بتواند با دقت بیشتری آن را دنبال کند و می‌دانست که سیستمش به موقع وارد عمل خواهد شد و تصمیم مناسب را به او خواهد گفت.
احساس عدم امنیت و اضطراب
دو احساس عدم امنیت و اضطراب از عدم شناخت کامل از سیستم معاملاتی ناشی می‌شوند. مثلا اگر سهامی را خریده‌اید و در حال حاضر قیمت آن در حال پایین آمدن است، در صورتی که می‌دانید براساس سیستم تکنیکال شما، معمولا بیشتر از میزان مشخصی پایین نخواهد آمد؛ بنابراین می‌توانید به بهبود و بازگشت قیمت امیدوار باشید.
شناخت کافی از چگونگی رفتار سیستم معاملاتی‌تان و انجام معامله بر اساس آن، احساس عدم امنیت و اضطراب را هنگامی که تصمیمات ما خوب عمل نمی‌کنند، بسیار کم خواهد کرد.
چند بار پیش آمده است که همسر یا یکی دیگر از نزدیکان شما گفته است که با او برای گردش و تفریح بیرون بروید و پس از این که گردش به پایان رسید، دریافته‌اید که تجربه لذت‌بخشی داشته‌اید؟ این مثالی از علاقه مند شدن پس از درگیر چیزی شدن است. اگر شما چیزی را امتحان نکنید، هرگز نخواهید فهمید واقعا آن را دوست دارید یا نه. کرامر، یک روانشناس بزرگ می‌گوید: تصمیم‌گیری موفق در گرو تعهد به تصمیم گرفته شده و همچنین نشان دادن علاقه و تلاش کافی در تلاش برای انجام آن کار است.
معاملات موفق تنها در گرو تعهد به یادگیری صحیح معامله و عمل کردن بر مبنای آن است. تمرین کردن سیستم در معاملات مجازی می‌تواند بسیار خوب باشد، اما مشخص است که برای موفق شدن باید معاملات واقعی انجام دهید! اگر تعهد و زمان کافی برای یادگیری درست معاملات صرف کنید، بسیار کارآ خواهد بود. پیش از آنکه زیاد درگیر معاملات شوید، ابتدا زمانی را به آزمایش این کار (معاملات) اختصاص دهید. ببینید آیا این حرفه با سبک زندگی شما و میزان درآمد مورد انتظار شما مطابقت دارد؟
انجام معامله با قطعیت و اطمینان کافی، مستلزم داشتن تعهد به فرآیند است. همچنین باید به هر معامله به چشم موقعیتی برای بروز مهارت‌های خود بنگرید.
همه چیز را نادیده بگیرید
اگر شما زمانی را برای طراحی و توسعه و تکمیل یک سیستم صرف کرده‌اید، و اکنون سیگنالی را صادر کرده است، آیا باید به حرف‌های تلویزیون مبنی بر اینکه بازار در روزهای آینده بسیار بد خواهد بود گوش فرا دهید؟ سعی کنید خود از تمام عوامل بازدارنده – که باعث می‌شوند از انجام یک معامله که در مورد آن اطمینان و دانش کافی دارید منصرف شوید- دوری کنید. در عوض بر معاملات خود و فرآیند آنها به دقت تمرکز کنید.
معامله‌گران تازه کار خیلی زود یاد می‌گیرند که تنها بر روی تعداد بسیار محدودی از سهام متمرکز شوند و کار کنند، چون در می‌یابند که نمی‌توانند همزمان مراقب تعداد زیادی سهام باشند. هنگامی که آنها در شناخت رفتار آن سهام خاص مهارت کافی به دست آوردند، می‌توانند بر روی سهام بیشتری کار کنند. انجام درست معاملات چندان هم دشوار نیست: لازم است، به طور مثال بر اساس سیستم تکنیکالی که دارید، به خود بگویید اگر RSI پایین تر از 70 بیاید، سهم را خواهم فروخت و اگر از 20 بالاتر رود، آن را خواهم خرید.
هنگامی که تمرکز شما توسط افکار خارجی یا عوامل مزاحم از بین می‌رود، انجام معامله با قطعیت کافی بسیار دشوار خواهد شد. تمام معامله‌گران باید تمرکز و فراموش کردن عوامل مزاحم مانند درد جسمی خفیف یا ناراحتی‌های روزمره را با خود تمرین کنند تا رفته رفته در انجام تمرکز قوی‌تر شوند.
خشنودی پایدار
در گذشته نمی‌دانستم که مسرت پایدار چه اندازه در انجام معاملات با قطعیت بیشتر می‌تواند اثر بخش باشد. کرامر می‌گوید، مسرت پایدار دو جنبه دارد: اولین مورد آن است که سیستم خود را پیش از انجام معامله به خوبی بشناسید. وقت کافی برای شناخت سیستم خود و چگونگی کارآیی آن در شرایط گوناگون بازار صرف کنید. شناخت بهتر سیستم اعتماد به نفس کافی برای انجام معاملات بهتر را به شما خواهد داد.
جنبه دوم این است که به خوبی از سیگنال‌ها و پیام‌های سیستم خود پیروی کنید. البته باید دانست و مطمئن شد که هر سیگنال معاملاتی نمی‌تواند موفقیت‌آمیز عمل کند، اما در طول زمان سودهای دریافتی بیشتر از زیان‌ها خواهد بود. باید آزمایش‌های خود شما این نکته را ثابت کند. اعتقاد به اینکه سیستم شما در طول زمان و براساس تجارب قبلی که داشته اید، خوب عمل می‌کند، باعث خواهد شد تردید را از خود دور کنید.
بگذارید در پایان این مقاله داستانی را برایتان بگویم:
شخصی به نام لیندا که یک مشاور سرمایه گذاری است، می‌شناسم که در کشیدن ماشه بدون تردید توانایی خیره‌کننده‌ای دارد. به یاد می‌آورم زمانی به او یک ایمیل زدم و گفتم سهمی که اخیرا خریداری کرده، قرار است سود سالانه خود را کاهش دهد. می‌دانید او چه کاری انجام داد؟ به محض باز شدن بازار، آن را با قیمت 26 دلار (که کمتر از قیمت خریدش پس از 32 روز بود) فروخت. البته سهم قیمت‌های پایین تری تا 19 دلار را هم در همین مدت به خود دیده بود. او از طریق این کار، در حدود 27 درصد از منافع مشتریانش را حفظ کرد. تجربه به او نشان داده است که به سرعت و بدون یک لحظه فکر بیشتر، زیان‌های خود را متوقف کند و هنگامی که معامله‌ای خوب پیش می‌رود و سودها در حال جمع شدن هستند، استراحت کند.
اکنون هر‌گاه سهمی که خریده‌ام خوب پیش نمی‌رود، تصور می‌کنم که لیندا آن سهم را دارد. از خود می‌پرسم او در این موقعیت چه می‌کند؟ سریع آن کار را انجام می‌دهم!
شاخص بورس ۶۶۰۵ واحد رشد کرد +نقشه
شاخص کل بورس تهران در آخرین روز هفته پایانی متعادل داشت و ۰.۴۷ درصد افزایش به کار خود در ارتفاع یک میلیون ۴۱۴ هزار و ۳۳۸ واحد پایان داد.
به گزارش مشرق ، شاخص کل بورس تهران امروز چهارشنبه ۱۸ آبان ماه پس از ۹ روز پیاپی صعود یکپارچه، امروز به طور کلی روز نسبتا را سپری کرد. نماگر اصلی تالار شیشه‌ای شروع روز را با گام در جهت منفی آغاز کرد، اما در ادامه و از حوالی ساعت ۱۰ طرف تقاضا بازار را به سبزپوشی سوق داد..
در نهایت شاخص کل توانست در افزایش ۰.۴۷ درصدی ۶ هزار و ۶۰۵ واحد رشد کند و به رقم یک میلیون ۴۱۴ هزار و ۳۳۸ واحدی برسد. شاخص کل هم‌وزن بازار نیز که وزن یکسانی به شرکت‌های پذیرفته شده در سازمان بورس اوراق بهادار می‌دهد شرایط مشابهی را تجربه کرد و ضمن رشد ۰.۳۴ درصدی هزار و ۳۶۶ واحد افزایش یافت و به رقم ۳۹۷ هزار و ۵۶۶ واحد رسید.
ارزش معاملات، اما نتوانست روند صعودی خود در روزهای اخیر را ادامه دهد و با کاهش نسبت به روز گذشته به رقم ۴ هزار و ۵۲۸ میلیارد رسید. این نکته در کنار خروج ۲۹۳ میلیارد پول حقیقی‌ها از بازار سرمایه، سیگنال مثبتی برای بازار در نظر گرفته نمی‌شود. چرا که افزایش ارزش معاملات همراه با مثبت شدن جریان ورود و خروج پول حقیقی به بازار دو فاکتور مهم برای ارزیابی قدرت تغییر روند ارزیابی می‌شود.
نقشه بازار امروز از ۳۹۱ نماد مثبت و ۲۴۶ نماد با رنگ سرخ تشکیل شد. مجموع ارزش صف خریدهای بازار امروز رقم ۴۰۹ میلیاردی را نشان می‌دهد و از سوی مقابل مجموع ارزش صفوف فروش در تالار شیشه‌ای ۷۱ میلیارد بود. برترین صف‌های خرید نیز به ترتیب به نمادهای شتران، خبنیان، غبشهر، خاور و تلیسه اختصاص یافت.
بیشترین ارزش معاملات امروز به نمادهای خگستر، شتران، خودرو، فملی، شپنا و شبندر اختصاص یافت. در سوی دیگر بازار نمادهای فارس، فولاد، فملی، میدکو، کگل، مارون و پارسان نیز بیشترین ارزش بازار را به خود اختصاص دادند.
راهکارهای افزایش حجم معاملات تشریح شد
فارس - دبیرکل کانون کارگزاران بورس با اعلام متوسط درآمد ۷۰۰ میلیون تومانی ۹۰ کارگزار در سال گذشته و افزایش کارگزاران زیان‌ده به ۳۴ شرکت گفت: بالا بودن هزینه معاملاتی در بورس ناشی از حجم کم معاملات است که با ۶ راهکار و همچنین کاهش مالیات و درآمد مقام ناظر می‌توان به افزایش معاملات کمک کرد.
فارس - دبیرکل کانون کارگزاران بورس با اعلام متوسط درآمد ۷۰۰ میلیون تومانی ۹۰ کارگزار در سال گذشته و افزایش کارگزاران زیان‌ده به ۳۴ شرکت گفت: بالا بودن هزینه معاملاتی در بورس ناشی از حجم کم معاملات است که با ۶ راهکار و همچنین کاهش مالیات و درآمد مقام ناظر می‌توان به افزایش معاملات کمک کرد. حسین خزلی خرازی، با مقایسه هزینه معاملاتی سرمایه‌گذاران در بورس‌های مالزی، برزیل، فیلیپین، پاکستان، اندونزی و اردن با بورس ایران اظهار داشت: جمع هزینه هر معامله در بورس ایران برای خریدار نیم درصد ارزش معامله و برای فروشنده ۵۵ صدم درصد ارزش به عنوان کارمزد و نیم درصد مالیات است که در مقایسه با ۶ بورس یاد شده و بیشتر بورس‌های دنیا این هزینه‌ها بالا است، زیرا گردش سالانه معاملات بیشتر بازارهای سهام از بورس تهران بسیار بالاتر است.
وی با بیان اینکه کل ارزش معاملات سال گذشته بورس تهران (خرد و بلوک و عمده) حدود ۱۸ هزار میلیارد تومان بوده، ادامه داد: این در حالی است که ارزش معاملات بورس‌های عربستان، مالزی و استانبول تا ۱۰۰ برابر ارزش سالانه بورس ایران است و اگر هزینههای معاملاتی این بورس یک پنجم باشد درآمد کارگزاران، مقام ناظر و شرکت سپرده‌گذاری ۲۰ برابر درآمد فعالان بورس ما است.
خزلی خرازی ادامه داد: این نکته درست است که باید هزینههای معاملاتی بورس تهران با برنامه‌ریزی اصولی و فنی کاهش یابد، اما باید به این موضوع توجه ویژه‌ای داشت که حجم معاملات نیاز به افزایش قابل‌توجهی دارد.
به گفته وی کانون کارگزاران بورس با کاهش هزینههای معاملاتی بازار سهام کشور موافق است به شرطی که در کنار افزایش حجم معاملات، دولت و نهادهایی مانند سازمان بورس و شرکت سپرده‌گذاری مرکزی نیز هزینههای مربوطه را کاهش دهند.
دبیرکل کانون کارگزاران بورس گفت: از حجم کل معاملات ۱۸ هزار میلیارد تومانی سال گذشته بورس، حدود ۷ هزار میلیارد تومان مربوط به معاملات خرد و بلوکی بود و بیش از نیمی از ارزش معاملات به داد و ستد سهام عمده شرکت‌ها از جمله معامله ۸/۷ هزار میلیارد تومانی مخابرات اختصاص داشت.
خزلی خرازی در واکنش به این سوال که میانگین درآمد هر کارگزار در سال گذشته چه میزان بود، ادامه داد: در صورتی که معاملات دو طرف خرد و بلوک سال گذشته ۱۴ تا ۱۵ هزار میلیارد تومان در نظر گرفته شود، کارمزد ۹۰ کارگزار بورس ۶۰ میلیارد تومان بوده و متوسط درآمد هر کارگزار حدود ۷۰۰ میلیون تومان است. این در حالی است که در برابر سرمایه، هزینههای نیروی انسانی، اجاره شعب و هزینههای اداری، متوسط درآمد ۷۰۰ میلیون تومانی کارگزاران بسیار ناچیز است.
وی ادامه داد: به همین دلیل و همچنین با در نظر گرفتن ثابت ماندن کارمزد کارگزاران در ۴ سال اخیر و دو تا ۴ برابر شدن هزینه‌ها بود که تعداد کارگزاران زیان ده از ۱۳ به ۳۴ شرکت تا پایان سال مالی ۳۱ شهریور ۸۸ رسیده است.
این مقام مسوول در واکنش به این سؤال که برای افزایش حجم معاملات سالانه بورس اوراق بهادار تهران چه راهکارهایی می‌تواند مدنظر قرار گیرد؟ پاسخ داد: افزایش محدوده نوسان روزانه سهام (که هم‌اکنون ۵/۳ درصد است)، حذف محاسبه حجم مبنا، کاهش زمان توقف نماد معاملاتی شرکت‌ها، استفاده از سیستم‌های مکانیزه مانند آن لاین تریدینگ، بالا بردن سهام شناور آزاد شرکت‌ها (که هم‌اکنون حدود ۵۲ میلیارد سهم از ۲۸۷ میلیارد سهم ۳۳۷ شرکت بورسی آزاد است) و گسترش فرهنگ سهامداری بین اقشار مختلف و سوق دادن پس‌اندازهای ملی به سمت بازار سرمایه می‌تواند نقش بسیار قابل‌توجهی در بهبود ارزش معاملات و در نتیجه کاهش هزینههای معاملاتی داشته باشد. خزلی خرازی در خاتمه گفت: با این دسته از اقدامات و برنامه‌ریزی اصولی است که می‌توان به افزایش گردش معاملات کمک کرد، زیرا در برابر ارزش روز ۷۰ هزار میلیارد تومانی بورس در سال گذشته و معاملات ۱۸ هزار میلیارد تومانی، معاملات سال گذشته بازار سهام ایران حدود ۲۵ درصد ارزش روز معاملات بود.
دیدگاه شما