سهام مناسب در بازار ریزشی کدامند؟

بهترین واکنش به شرایط بحرانی بازار سهام چیست؟ (معرفی استراتژی با ریسک و سود بالا)

این روزها وضعیت بازار سهام چنان مثبت هست که حتی افراد آماتور تازه وارد هم به راحتی می توانند سودهای شیرینی از بورس کسب کنند، چرا؟ چون شاخص بورس به شدت مثبت هست و شما تقریبا هر سهمی بخرید این روزها روند رو به رشدی را طی می کند. اما اگر از قدیمی های بازار که سرد و گرم چشیده اند بپرسید، بازار همیشه به این صورت نبوده و نخواهد بود. سرمایه گذارهای قدیمی بازار بحران های مختلفی را در ذهن دارند، آخرینش هم دی ماه امسال اتفاق افتاد که به دلیل بالا رفتن احتمال درگیری های نظامی بین ایران و آمریکا شاخص در طی یک روز 15000 واحد سقوط کرد، و این ریزش برای چند روزی ادامه داشت. اگر نخواهیم از کلمه بی سابقه برای این رویداد استفاده کنیم حداقل چنین ریزشی بسیار بسیار کم سابقه بوده. اینکه ببینید هر روز درصد قابل توجهی از سرمایه تان آب می شود خیلی سخت هست و معمولا باعث می شود افراد رفتار منطقی را کنار بگذارند و تصمیمات احساساتی بگیرند. افراد زیادی در این شرایط تمایل به بیش واکنشی دارند که شرایط را حتی وخیم تر می کند. اما دقیقا در همین شرایط بحرانی و در حالیکه اکثر سرمایه گذارها بدلیل ترس شدیدی که نسبت به از دست رفتن سرمایه شان دارند شروع به آتش زدن مالشان میکنند و در قیمت های پایین تر و پایین تر سهامشان را میفروشند، یک گروه اقلیتی هم هستند که صبورند و استراتژی دارند و این بحران ها را به چشم یک فرصت میبینند .

بدون شک سرمایه گذاری یا حفظ سرمایه در بحران ها کار ساده ای نیست، هم پر ریسک هست و هم کلا تصمیم گیری صحیح و منطقی در شرایط پر فشار و پر استرس، به سختی کار می افزاید. پس اجازه بدهید الان که همه چیز در بازار بورس خوب هست، راجع به استراتژی های مناسب برای روزهای بحرانی صحبت کنیم تا دفعه بعد که شاخص بورس ریزش شدیدی پیدا کرد شما بدانید چه کارهایی باید انجام دهید. مهمترین عامل موفقیت در این شرایط این هستش که عمق بحران را درست تشخیص دهید و بتوانید به درستی درک کنید که این حجم از ریزش سنگین بازار آیا دلیل منطقی دارد و یا فقط یک واکنش احساسی هست. دقت کنید فرق زیادی هست بین سهامی که در اثر بحران واقعا در خطر هست و ارزشش کاهش پیدا می کند، با سهامی که واقعا در خطر نیست و سهام مناسب در بازار ریزشی کدامند؟ فقط بخاطر جو منفی بازار، قیمتش کاهش می یابد.

چطور از بحران به نفع خودمان استفاده کنیم؟
همونطور که گفتیم در حالیکه بیشتر سرمایه گذارها با دیدن سقوط قیمت ها میترسند عده خیلی کمی این افت قیمت را به چشم یک فرصت طلایی برای خرید میبینند. خریدن سهام ارزشمندی که صرفا به دلیل ترس سرمایه گذارها افت قابل توجهی کرده و به زیر قیمت ارزش ذاتی اش رسیده مثل آن است که شما سهام را در فروش ویژه و تخفیف قابل توجه خریده باشید. بنابراین در این شرایط نیاز به تغییر استراتژی دارید و طرز فکر تکنیکالی، یا نوسان گیری تان را باید با سبک تحلیلی فاندامنتال جایگزین کنید. سرمایه گذاری در این شرایط نیاز به انضباط فکری (دیسیپلین)، صبر و البته سرمایه کافی دارد که ازین فرصت عالی برای خرید سهام زیر قیمت ارزش ذاتی اش، نهایت بهره را ببرید. معمولا در شرایط بحرانی بعد از اینکه آن هیجان اولیه تخلیه شد قیمت ها به مقدار قبل شان برمیگردند درست مثل اتفاقی که دی ماه امسال افتاد و ما در سیگنال هایمان گفته بودیم که کسی در این وضعیت اقدام به فروش نکند و سهامداری کنید و حتی اگر می توانید سهم های خوب را در قیمت های منفی جمع کنید. نتیجه آن شد که ظرف فقط چند روز بعضی سهام ها بیش از 20 درصد بازدهی داشتند و از منفی و صف فروش به صف خرید تبدیل شدند. یک تحقیقی که در این زمینه صورت گرفته نشان میدهد تقریبا در همه 28 بحران مهم جهانی در 100 سال اخیر مثل حادثه 11 سپتامبر، برگزیت، انتخاب شدن ترامپ به ریاست جمهوری و غیره بازار در ابتدا واکنشی شدید و احساسی نشان داده و شاخص ها به شدت ریزش داشته اند و سرمایه گذارانی که از ترس سهام شان را فروختند بعدا مجبور شدند همان سهام ها را در قیمت های بالاتری بخرند. بنابراین در این شرایط بایستی به دنبال سهام های بنیادی بود که قیمت شان افت قابل توجهی کرده ولی از نظر بنیادین ارزشمند هستند.

خب تا اینجا یکی از استراتژی های سودمند را برای شما گفتیم اما هنوز 2 راه دیگه هم باقی مانده تا سهام های خوبی را دقیقا در وسط بحران ها پیدا کنید و در حالی که همه نگران هستند، شما سرمایه گذاری های درستی انجام دهید. یکی از این راه ها این است که به گذشته برگردید و مرور کنید در بحران مشابه قبلی شاخص کل، شاخص هم وزن، شاخص های صنایع و حتی تک تک سهام ها چه رفتاری از خود نشان دادند. اگر در بازار قدیمی هستید می توانید به حافظه خود رجوع کنید اگر نه می توانید در نمودارها بگردید، تاریخ دقیق بحران مشابه قبلی را بیابید و ببینید بازار چه رفتاری آن موقع از خود نشان داده. به این کار می گویند پیدا کردن چرخه های بازار. مثلا احتمال زیاد شما می دانید در بازار مسکن یک چرخه ای وجود دارد که تقریبا هر 4-5 سال یک بار قیمت ملک رشد چشمگیری می کند و بعد از آن برای چند سالی بازار راکد خواهد بود. یا مثلا می توانید پیدا کنید دفعه قبل که قیمت بنزین افزایش چشمگیری پیدا کرد، پس از آن کدام سهام ها رشد خوبی کردند؟ دفعه پیش که راجع به آزادسازی قیمت های حامل سوخت صحبت می شد و طرحش در دولت یا مجلس تصویب شد کدام سهام ها رشد خوبی داشتند و نفع بردند؟ پیدا کردن جواب این سوالات و گشتن در گذشته بازار به شما به شدت سهام مناسب در بازار ریزشی کدامند؟ کمک می کند که بتوانید سرمایه هایتان را به درستی مدیریت کنید و تصمیمات درستی را در لحظات حساس بگیرید.

راه حل آخری که می تواند به شما کمک کند آن هست که وقتی خبر بدی می شنوید، تاثیرات مستقیم و غیر مستقیم آن را بررسی کنید. مثلا فرض کنید بحرانی پیش آمده که باعث بالا رفتن قیمت دلار می شود. درست هست که ما از گران شدن قیمت دلار ناراحت می شویم اما در عین حال باید توجه کنیم که گران شدن دلار چه تاثیری در بازار بورس می گذارد؟ کدام سهام ها هستند که قیمت شان تحت تاثیر گرانی دلار بالا خواهد رفت. با تصمیم گیری درست و خرید سهام های مناسب شما می توانید سرمایه تان را در مقابل آسیب های اقتصادی ناشی از گرانی دلار حفظ کنید. پس هر موقع که خبر خوب یا بدی در بازار می شنوید به تاثیرات مستقیم و غیر مستقیم اش بیندیشید. مثلا همین اخیرا که ویروس کرونا از چین شروع شد و در جهان شیوع یافت، شما باید سریعا به این فکر کنید که این ویروس چه تاثیری روی صنایع مختلف می گذارد، مثلا اقتصاد چین ضربه می خورد، چین یکی از بزرگ ترین مصرف کننده های نفت هست، قیمت نفت کاهش می یابد، تورهای مسافرتی به چین کنسل می شوند، شرکت های هواپیمایی، هتل ها و شرکت های مسافرتی متضرر می شوند و قیمتشان پایین میاید و غیره. اینها فقط مثال هایی از اتفاقات مستقیم و غیر مستقیمی هستند که در یک واقعه پیش می آیند و شما به عنوان یک سرمایه گذار باید بیاموزید که به درستی تاثیرات آنها را شناسایی کنید.

انجمن خبرگان بورس‌ تهران

برای کسب حداکثر سود در بازار بورس تهران به چه چیزهایی نیاز داریم؟ شما برای موفقیت در این بازار چقدر آماده و مسلط هستید؟
در انجمن خبرگان بورس تهران ما پرتفوی از سهام ها به همراه زمان خرید و فروش را به شما خواهیم داد و همچنین اخبار مهم پیش روی بازار سرمایه توسط اساتید بررسی و سهام‌های روبه رشد آینده مورد تحلیل قرار می گیرد. در آخر تمام تحلیل های و اشکالات شما توسط اساتید برطرف شده یا در تالار گفتگو پاسخ داده می شود.

خرید و فروش حقوقی نشانه چیست؟

خرید و فروش حقوقی در بازار سرمایه همواره به عنوان یکی از موضوعات مورد بحث سرمایه گذاران در بازار سرمایه می باشد به گونه ای که سرمایه گذاران گاهی فکر میکنند با خرید حقوقی های بازار باید سهم را خرید و با فروش حقوقی ها باید سهم را فروخت در صورتی که این تصور سرمایه گذاران در بازار اشتباه می باشد و هر سرمایه گذاری باید با توجه به نوع شرکت حقوقی، وضعیت سهم و … اقدام به خرید و فروش سهم در بازار کند. بررسی رفتار خرید و فروش حقوقی ها در بازار سرمایه به نوعی در بحث تابلو خوانی و بازار خوانی میگنجد که در مقالات بسیاری در خصوص آن صحبت کردیم. در این مقاله قصد داریم که رفتار حقوقی ها را در بازار بررسی کنیم و به این نتیجه برسیم که ایا باید همراه با حقوقی ها در بازار معامله کرد یا خیر. پس در ادامه همراه ما باشید.

رفتار شناسی حقوقی ها در بازار چگونه است.

صورتی به طور کلی دو تیپ سرمایه گذار در بازار داریم که شامل سرمایه گذاران حقیقی و سرمایه گذاران حقوقی می باشد. سرمایه گذاران حقیقی افرادی هستند که اقدام به دریافت کد معاملاتی کرده و سپس به خرید و فروش سهام مشغول می شوند ولی سرمایه گذاران حقوقی شرکت های ثبت شده ای هستند که از طریق این شرکت ها اقدام به دریافت کد بورسی میکنند. شرکت های سرمایه گذاری، شرکت های سبدگردانی، صندوق های سرمایه گذاری، کارگزاری ها و … از جمله نهادهای فعال مالی در بازار سرمایه به حساب می ایند. برخلاف سرمایه گذاران حقیقی که عمدتا دیدگاه کوتاه مدت در سهم دارند ولی سرمایه گذاران حقوقی دیدگاه میان مدت و بلند مدت در سهم دارند و به خرید سهام به دید ورود به یک بیزنس نگاه میکنند. بنابراین تفاوت دیدگاه بین سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی در همین خلاصه می شود که حقیقی های بازار به شایعات در خرید و فروش خود وزن زیادی میدهند ولی حقوقی ها بازار آنچنان اهمیت زیادی به شایعات در بازار نمی دهند. از طرفی حقوقی ها در بازار به چند دسته تقسیم می شود.

در خرید و فروش حقوقی ها یک نکته ای را باید مد نظر قرار داد و این است که برخی از حقوقی ها تعداد اندکی از سهام شرکت ها را در اختیار دارند که اثرگذاری زیادی بر قیمت سهم ندارند ولی برخی از حقوقی های سهم که درصد زیادی از سهام شرکت را در اختیار دارند در واقع می توانند جهت دهنده قیمت سهم در بازار باشند که معمولا جز سهامداران درصدی سهم هستند یعنی میتوان گفت که سهامدارن حقوقی با تعداد کم سهم حکم موج سوار را دارند و حقوقی های درصدی سهم حکم موج را دارند که میتوانند ایجاد کننده یک حرکت مثبت یا منفی در سهم باشند؛ اما اینکه چرا حقوقی های بازار تا این حد میتوانند بر بازار اثر گذار باشند به عمق کم بازار و مشارکت تعداد کم سرمایه گذار در بورس ایران بر میگردد که انتظار این هست هر چقدر سرمایه گذاران حقیقی بازار افزایش یابد به همان نسبت قدرت حقوقی های بازار نیز کمتر می شود تا بتوانند دخالت کمتری در معاملات داشته باشند.

بازار دوطرفه چیست و مزایای آن کدامند؟

بطور کلی و عام دو نوع بازار یا مارکت را می‌توان متصور بود: بازارهای یک طرفه و بازارهای دوطرفه. در بازارهای یک طرفه مانند بورس تهران شما صرفا می توانید با آورده مالی خود سهامی را خریداری کنید. بعد از سپری شدن زمان سهامی را که از قبل معالمه کردید را با سود یا ضرر بفروشید. اما در بازار دوطرفه نظیر آتی سکه در ایران یا بازارهای جهانی شما می توانید علاوه بر خرید، فروش هم انجام دهید. فروش سهامی که از قبل نداشته اید! و همچنین می‌توانید از کاهش قیمت ها نیز سود کسب کنید. در ادامه این مقاله که در سایت کلینیک اقتصاد منتشر شده به آموزش انواع معاملات در بازارهای یک طرفه و دو طرفه می پردازیم.

بازار دوطرفه به چه صورت است؟

بازار دو طرفه به نوعی بازار مالی می گویند؛ که سهامداران آن قادر است از موقعیت‌های مختلف به منظور کسب سود استفاده نماید. یکی از این فرصت‌های کسب سود حالت short sell و یا فروش استقراضی می باشد. در این حالت سهامداران بدون این که سهم مورد معامله مال خودشان شده قادر است کسب سود کند. به طور کلی در فروش استقراضی سهامداران و تریدرها متعهد می گردند که در آینده سهم آن شرکت را پس بدهند. در این حالت دیگر حتی زمانی که بازارهای مالی روند ریزشی به خود گرفته باشند شما خواهید توانست اقدام به کسب سود نمایید. در حالت عادی و در بازارهای یک طرف امکان همچین سودگیری وجود نخواهد داشت.

حال اگر پیش بینی اشتباه شده باشد و قیمت خودرو نزولی گردد و به ۱۰۰میلیون تومان نزدیک شود. قادرید با خرید خودرو در بازار به قیمت ۱۰۰ میلیون تومان و تحویل آن طبق قرارداد، مبلغ ۳۰۰ میلیون تومان از خریدار دریافت نمایید. شما با انجام این قرارداد می‌توانید ۷۰ % بازدهی کسب کرده. علاوه بر کسب بازدهی بالا و مداوم از بازار، مزایای دیگری هم سهام مناسب در بازار ریزشی کدامند؟ برای بازاردوطرفه می‌توان بیان نمود. در واقع در بازارها یا بورس‌های جهانی، یک ابزار یا روش سرمایه‌گذاری تحت عنوان فروش استقراضی (Short Selling) وجود دارد. که می‌توان از نزول قیمت سهام سود نمود.

حال این حالت را برای تفهیم بیشتر موضوع، با بازار یک طرفه مقایسه کنید:

به عنوان نمونه فرض کنید شما سهام شرکت خودرو را به قیمت ۲۰۰ تومان معامله نموده اید. حال اگر قیمت سهام افزایش یابد شما هم به سود خوبی میرسید . اما در صورت کاهش قیمت کمتر از مبلغی که خریداری گردیده، شما وارد زیان در این معامله خواهید شد. پس در بازارهای یک طرفه اصل سود کردن شما به این صورت است که شما باید سهام را ارزان بخرید و بعد گران بفروشید. اما در بازار دو طرفه هم می توان سود نمود. به این صورت که از افزایش قیمت در هنگام خرید یک سهام وهنگام کاهش قیمت در زمان فروش سهام، سود کسب کنید. فعالان قدیمی بورس که دوران رکود بازار را لمس کردند، بیشتر می‌توانند به مزایای بازار دو طرفه اشراف داشته باشند.‌

مزایای بازار دوطرفه

1. افزایش عمق معاملات: در بازارهای دوطرفه چون بر مبنای تحلیل و ارزیابی معاملات صورت گرفته است عمق بیشتری دارد و با تامل بیشتری نسبت به خرید یا فروش سهام تصمیم‌گیری خواهد شد.
2. امکان کسب سود در شرایط نزولی: با توجه به سازوکاری که مطرح گردید.این بازار این امکان را فراهم خواهد کرد تا معامله‌گران در شرایط نزولی بازار نیز کسب سود نمایند.
3. افزایش درصد نقدشوندگی: با توجه به تعهدات از پیش مشخص شده در این بازار، خریدار و سهام مناسب در بازار ریزشی کدامند؟ فروشنده به وظایف خود آگاه است و متعهد به اجرای آن می باشند که همین موضوع یاعث نقدشوندگی سهام در زمان تعیین شده می گردد.

بازار یک طرفه و مشکلات آن

۱– ریسک نقدشوندگی سرمایه

یکی دیگر از مشکلات یک طرفه بودن بازار بورس صحبت نقدشوندگی این بازار در دوران رکود بازار بورس می باشد. سرمایه‌گذاران کلان و بزرگ در دوران رکود بورس با مشکلات فراوان قادرند کل سهام خود را نقد کرده و تغییر رویکرد سرمایه‌گذاری نمایند. به همین دلیل، یکی از عوامل اصلی که پول‌های درشت به سمت بورس وارد نمی‌شوند همین ترس از دوران رکود احتمالی است که قابلیت نقدشوندگی سرمایه‌ را تا حد زیادی کاهش می‌دهد.

جهت اطلاعات بیشتر در مورد ریسک نقد شوندگی می‌توانید به سایت ویکی پدیا مراجعه نمایید.

۲– طولانی شدن دوران رکود بازار بورس

در بازار یک طرفه مانند بورس ایران به دلیل فضای تورمی، سهامداران تمایلی به فروش دارایی خود با زیان را ندارند. این سهام داران حاضرند مدت‌ها سهام را در پرتفوی خود نگهداری کنند تا سرانجام با افزایش قیمت سهام از زیان خارج شوند. این مسئله باعث می‌گردد تا از لحاظ نموداری شیب رشد قیمت‌ها و اصلاح قیمت‌ها متغیر باشد. همین مورد کارایی برخی ابزار تحلیل تکنیکال را در بورس ایران بسیار پایین آورده و حتی به صفر رسانده است.

۳– حباب در دوران رونق بازار های سرمایه

دوران رونق بورس همواره با بازدهی‌‌های خوبی همراه گردیده. رشد نقدینگی در جامعه ما و سرازیر گشتن آن به سمت بازارهای سرمایه با دقت به عمق پایین این بازار باعث رشدهای نجومی درقیمت برخی سهام بازار خواهد شد. بازار یک طرفه سبب می‌شود تا به تعادل رسیدن بازار به تاخیر بیانجامد. در این بازار برخی سهام در بازار دچار ایجاد حباب‌های سنگین خواهد شد. در چنین شرایطی تحلیل های بازار عم از تکنیکال و بنیادی، نقشی کم تری به خود می‌گیرند. سهام مختلف در این بازار صرفاً بخاطر ورود نقدینگی رشد قیمتی را تجربه می‌کنند نه ارزش ذاتی سهام. اما دغدغه بازار یک طرفه تنها به ایران منتهی نمی گردد

ازدهه‌های گذشته کشورهای مختلف جهان سعی در برطرف کردن این مسئله و حرکت به سمت بازارهای دوطرفه را در دستور کار داشته‌اند. حتی بطوری که در حال حاضر ایران از جمله معدود کشورهایی‌ست که بازار بورس آن به صورت یکطرفه معامله می‌شود.

فروش تعهدی چه می‌باشد؟

اگر فکر می کنید که قیمت یک سهمِ به‌خصوص امکان دارد افت نماید و شما خودتان این سهم را در اختیار نداشته باشید، قادرید این سهم را از دارنده آن قرض نمایید و به قیمت بالا در بازار بفروشید. در مقابل، شما «متعهدخواهید شد» که اصلِ سهم و یک نرخ بهره را به قرض‌دهنده پرداخت نمایید. در واقع سهمی را که ندارید، قرض کرده و گران می‌فروشید و بعد همان سهم را ارزان خریداری می کنید و به قرض‌دهنده باز می گردانید. فروش تعهدی (Short یا Short selling) این امکان را به شما خواهد داد که از این اطلاعات، آن هم در صورتی که قیمت یک سهم در حال نزول می باشد، سود کسب کنید.

از شگرد فروش تعهدی با کاربرد فروش استقراضی به منظور به تعادل رساندن بازار و دو طرفه کردن آن استفاده خواهد شد. با توجّه به مسائل شرعی و فقهی از فروش استقراضی در ایران استفاده نخواهد شد و بجای آن از فروش تعهدی مورد استفاده است. کلیت فروش استقراضی و فروش تعهدی شبیه به هم می باشد اما تفاوت هایی بین آنها می بینیم.

10 روش جهت کسب سود در بازار نزولی سهام

زمانیکه بازار سهام نزولی می شود به هیچکس رحم نمی کند. خوشبختانه معمولا بازارهای نزولی نسبت به بازارهای صعودی، کوتاه مدت تر هستند و اگر به درستی سبد سهام خود را متنوع کرده باشید می توانید با زیان کمتری از دوره نزول بازار عبور کنید.

برای سرمایه گذاران باهوش، بازارهای نزولی می تواند موقعیتهایی را فراهم کند تا پرتفوی خود را ارتقاء دهند و با انجام کارهای اساسی، ثروت بیشتری در بلندمدت ایجاد کنند. در ادامه 10 روش جهت تحمل بازار نزولی و حتی کسب سود از آن ارائه شده است.

سهام مناسب را جهت خرید بیابید

در بازارهای نزولی، هم سهام شرکتهای قوی و هم سهام شرکتهای ضعیف کاهش می یابند. اما سهام ضعیف در پایین می مانند در حالیکه سهام خوب باز می گردند.

برای یک سرمایه گذار، استراتژی مشخص است. اگر سهام شرکت خوب و سودده در حال کاهش است این بعنوان یک فرصت خرید تلقی می شود. نزول بازار همان زمانی است که شما می توانید با انجام تحقیقات پایه ای، سهام ارزشمند را بیابید. وقتی شما شرکتی را می یابید که دارای فروش، سود و چشم انداز مناسب است با محاسبه یکسری نسبتهای مالی اصلی می توانید سهام ارزان قیمت را به لطف بازار نزولی، کشف و خریداری کنید.

سودهای نقدی را شکار کنید

سود سهام از درآمد خالص یک شرکت حاصل می شود، در حالیکه قیمت سهام توسط عرضه و تقاضای بازار مشخص می گردد. اگر قیمت صرفا بخاطر افزایش فروش سهم کاهش می یابد و شرکت هنوز قدرت سودآوری و تقسم سود خود را دارد این یک فرصت مناسب برای سرمایه گذارانی است که به دنبال سود نقدی سهام هستند.

فرصتهای مناسب را با استفاده از رتبه بندی اوراق قرضه پیدا کنید

بازارهای نزولی معمولا در شرایط سخت اقتصادی ظاهر می شوند. این شرایط مشخص می کند که چه کسی باید با بدهی فراوان دست و پنجه نرم کند و چه کسی بدهی هایش را بخوبی مدیریت کرده است. در اینجاست که رتبه بندی اوراق قرضه، ارزشمند می شود.

رتبه بندی اوراق قرضه، نمای کلی از درجه اعتباری یک شرکت است. این رتبه بندی توسط یک نهاد مستقل انجام می شود. رتبه AAA بالاترین رتبه اعتباری اوراق بدهی است و نشاندهنده این است که از نظر نهاد رتبه بندی، شرکت در بالاترین سطح اعتباری قرار دارد. بنابراین سرمایه گذاری در اوراق قرضه چنین شرکتی کمترین ریسک را دارد. رتبه بندی های AA، AAA و A نشاندهنده رتبه اعتباری بالا و سطوح پایین تر مانند Bs و Cs درجه اعتباری ضعیف را نشان می دهند.

زمانیکه شرایط اقتصادی نا بسامان است و بازار سهام سهام مناسب در بازار ریزشی کدامند؟ در شرایط نامساعدی قرار دارد سهام شرکتی که اوراق قرضه با رتبه اعتباری AAA را داراست می تواند گزینه مناسبی برای خرید باشد.

صنایع خود را بصورت چرخشی تغییر دهید

خرید واحدهای صندوق های ETF در کنار سهام می تواند روش خوبی جهت متنوع سازی با استفاده از رویکرد چرخش صنعت باشد. صنایع مختلف در زمانهای مختلفی ترقی می کنند و این بستگی به چرخه های تجاری آنها و شرایط مختلف اقتصادی دارد.

وقتی اقتصاد با سرعت رشد می کند شرکتهایی که اقلام گران قیمت مانند اتومبیل، ماشین آلات، تکنولوژی های روز، توسعه ساختمان و سایر اقلام بزرگ را ارائه می دهند عملکرد خوبی خواهند داشت. بنابراین سهام آنها نیز صعودی خواهد بود. به این نوع سهم ها، سهام چرخشی(دارای چرخه تجاری) می گویند. صنایع چرخشی شامل تولید و اقلام غیرضروری می باشند. بطور کلی، سهام شرکتهایی که اقلام گران قیمت می فروشند در شرایط رشد اقتصادی عملکرد مناسبی دارند.

از سوی دیگر وقتی اقتصاد وارد رکود می شود بازار به سهام تدافعی مانند مواد غذایی و نوشیدنی، آب، برق و امکانات عمومی روی می آورد.

سهام ضعیف را بصورت استقراضی بفروشید

بازار ریزشی برای سهام خوب، دشوار است اما برای سهام بد، بسیار بی رحم خواهد بود. زمانیکه سهام ضعیف نزول می کنند ممکن است همچنان به نزول خود ادامه دهند و شما می توانید با استفاده از فروش استقراضی از نزول بیشتر آن کسب سود کنید.

وقتی سهام بد افت می کند معمولا این افت قیمت با شدت بیشتری ادامه می یابد زیرا همین طور که پیش می رود سرمایه گذاران بیشتری به روند نزولی سهم و وضعیت شرکت پی می برند و دائما فشار فروش بیشتر می شود. زمانیکه سهم به روند نزولی ادامه می دهد بسیاری افراد از طریق فروش استقراضی سهم، کسب سود می کنند.

به خاطر داشته باشید که فروش استقراضی یک روش ریسکی برای سرمایه گذاری روی سهام است. اگر پیش بینی شما اشتباه باشد و سهام به جای نزول، رشد کند زیان بالقوه شما می تواند بی نهایت باشد. یک روش مناسب تر جهت سفته بازی بر روی سهام نزولی، خرید اختیار فروش با سررسید طولانی مدت است. بدین صورت اگر پیش بینی شما از نزول سهم درست باشد سود خواهید کرد و اگر اشتباه باشد زیان شما محدود به هزینه خرید اختیار فروش خواهد بود.

با احتیاط از اعتبار استفاده کنید

بسیاری از سرمایه گذاران جهت خرید سهام از اعتبار استفاده نمی کنند اما این می تواند ابزار قدرتمندی باشد بشرط آنکه از آن بدرستی استفاده کنید. استفاده از اعتبار به منظور تملک سهام بعد از اصلاح قیمتی، جهت دریافت سود نقدی می تواند یک تاکتیک خوب باشد. به خاطر داشته باشید زمانیکه شما از اعتبار استفاده می کنید یک جزء دیگر سفته بازی را به داستان اضافه می کنید. خرید 100 سهم (از سهامی که سود نقدی پرداخت می کنند) با پول خودتان یک روش عالی برای سرمایه گذاری است. اما خرید همین تعداد سهم با اعتبار، ریسک کار را افزایش می دهد.

به عبارتهای “بعد از اصلاح قیمتی” و “سهامی که سود نقدی پرداخت می کنند” توجه داشته باشید. هر دو این عبارات دید بهتری در بکارگیری استراتژی استفاده از اعتبار را به شما می دهد. شما ممکن است از بکارگیری اعتبار قبل از اصلاح قیمتی، بیزار باشید. زیرا کارگزارتان تعداد مشخصی سهام را بعنوان وثیقه اعتباری که به شما می دهد از شما طلب می کند. استفاده از اعتبار در زمان اشتباه (زمانیکه قیمت بالاست و سپس کاهش می یابد) می تواند خطرناک باشد. اما بکارگیری اعتبار جهت خرید سهام بعد از یک افت قابل توجه، بسیار کم ریسک تر خواهد بود.

خرید اختیار خرید

زمانیکه پیش بینی ما از قیمت یک داریی در کوتاه مدت صعودی باشد اختیار خرید می تواند یک ابزار مناسب باشد. خرید اختیار خرید به منظور سفته بازی صورت می گیرد و نه برای سرمایه گذاری. در نظر داشته باشید که اختیار خرید یک ابزار مشتقه است و دارای عمر محدود می باشد. اگر مراقب نباشید ممکن است منقضی شده و ارزش خود را از دست بدهد.

مزیت اختیار خرید این است که در بازار نزولی می تواند بسیار ارزان قیمت باشد. اگر قیمت سهم سرکوب شده ولی شرکت از نظر فروش، سودآوری و دیگر فاکتورها دارای شرایط مناسب است می توانید بر روی سودآوری سهم شرط ببندید.

قراردادهای اختیار معامله ، شکلی از سفته بازی هستند و نه سرمایه گذاری. در سرمایه گذاری، شما مدت زمان نگهداری دارایی را مشخص می کنید. اما در قرارداد اختیار معامله، زمان بر علیه شماست و ممکن است اختیار معامله، بدون ارزش منقضی شود.

انتشار اختیار خرید با پشتوانه

انتشار اختیار خرید با پشتوانه بدین معنی است که شما اختیار خرید سهامی را می فروشید که خودتان آن سهام را دارید. به عبارت دیگر، شما یک تعهد را می پذیرید که طی آن اگر قیمت سهام در بازار، مساوی یا بیشتر از قیمت مشخص شده در اختیار خرید(قیمت اعمال) باشد بایستی سهام خود را به خریدار اختیار خرید بفروشید. شما در مقابل تعهدی که می دهید مبلغ مشخصی(پریمیوم) را دریافت می کنید. اگر در طول عمر اختیار خرید، قیمت سهم به قیمت اعمال مشخص شده در اختیار خرید نرسد شما هم سهام خود را خواهید داشت و هم درآمد حاصل از انتشار اختیار خرید.

انتشار اختیار خرید با پشتوانه، یک روش نسبتا امن برای افزایش بازده سهام به میزان 5 تا 10 درصد می باشد. بخاطر داشته باشید که ممکن است شما مجبور شوید سهام خود را به قیمت اعمال بفروشید و فرصت کسب سود ناشی از افزایش قیمت به میزانی بیشتر از قیمت اعمال را از دست بدهید. اما اگر انتشار اختیار خرید را بدرستی انجام دهید می تواند یک استراتژی بدون ریسک باشد.

انتشار اختیار فروش

انتشار اختیار فروش، شما را ملزم می کند تا در دوره ای که اختیار فروش فعال است تعداد 100 سهم مشخص را به قیمت معین(قیمت اعمال) خریداری کنید. اگر سهامی را که تمایل به خریداری آن دارید به تازگی نزول کرده، اختیار فروش بر روی آن منتشر کنید.

فروش اختیار فروش برای شما درآمد ایجاد خواهد کرد در حالیکه شما را ملزم می کند سهام پایه را به قیمت توافق شده در اختیار فروش خریداری کنید. اما از آنجاییکه شما می خواهید در هر صورت، سهم را به قیمت اعمال خریداری کنید بهتر است که درآمدی هم از طریق انتشار اختیار فروش بدست آورید.

انتشار اختیار فروش یک روش عالی برای ایجاد درآمد در عمق بازار نزولی می باشد. تنها ریسک این است که شما ممکن است مجبور به خرید سهامی شوید که به آن علاقمندید.

صبور باشید

اگر 10 سال بعد می خواهید بازنشسته شوید یک بازار نزولی نباید برای شما آزار دهنده باشد. سهام ارزنده در بازارهای نزولی بدست می آیند و معمولا آماده تغییر شرایط بازار هستند تا رشد کنند. بنابراین جهت خروج از سهام عجله نکنید و تنها آمارهای اصلی شرکت مانند رشد فروش را رصد کنید. اگر شرایط شرکت خوب بنظر می رسد آن را حفظ کنید و به دریافت سودهای نقدی سهام ادامه دهید تا با دید بلندمدت به سود بیشتری دست پیدا کنید.

اگر این مطلب براتون مفید بود امتیاز بدین!

برای امتیاز روی ستاره ها کلیک کنید

امتیاز 3.8 / 5. تعداد آرا 6

شما اولین نفری هستید که به این پست امتیاز میدین!

کسری و مازاد تراز تجاری چه اثراتی بر اقتصاد دارد؟

چگونه یک والت کاغذی ارز دیجیتال درست کنیم؟

ساسان پرهون

کارشناسی حسابداری- دارای گواهینامه های حرفه ای سازمان بورس- پنج سال سابقه فعالیت در کارگزاری بورس با سمت معامله گر کالا و اوراق بهادار

خرید و فروش حقوقی نشانه چیست؟

خرید و فروش حقوقی در بازار سرمایه همواره به عنوان یکی از موضوعات مورد بحث سرمایه گذاران در بازار سرمایه می باشد به گونه ای که سرمایه گذاران گاهی فکر میکنند با خرید حقوقی های بازار باید سهم را خرید و با فروش حقوقی ها باید سهم را فروخت در صورتی که این تصور سرمایه گذاران در بازار اشتباه می باشد و هر سرمایه گذاری باید با توجه به نوع شرکت حقوقی، وضعیت سهم و … اقدام به خرید و فروش سهم در بازار کند. بررسی رفتار خرید و فروش حقوقی ها در بازار سرمایه به نوعی در بحث تابلو خوانی و بازار خوانی میگنجد که در مقالات بسیاری در خصوص آن صحبت کردیم. در این مقاله قصد داریم که رفتار حقوقی ها را در بازار بررسی کنیم و به این نتیجه برسیم که ایا باید همراه با حقوقی ها در بازار معامله کرد یا خیر. پس در ادامه همراه ما باشید.

رفتار شناسی حقوقی ها در بازار چگونه است.

صورتی به طور کلی دو تیپ سرمایه گذار در بازار داریم که شامل سرمایه گذاران حقیقی و سرمایه گذاران حقوقی می باشد. سرمایه گذاران حقیقی افرادی هستند که اقدام به دریافت کد معاملاتی کرده و سپس به خرید و فروش سهام مشغول می شوند ولی سرمایه گذاران حقوقی شرکت های ثبت شده ای هستند که از طریق این شرکت ها اقدام به دریافت کد بورسی میکنند. شرکت های سرمایه گذاری، شرکت های سبدگردانی، صندوق های سرمایه گذاری، کارگزاری ها و … از جمله نهادهای فعال مالی در بازار سرمایه به حساب می ایند. برخلاف سرمایه گذاران حقیقی که عمدتا دیدگاه کوتاه مدت در سهم دارند ولی سرمایه گذاران حقوقی دیدگاه میان مدت و بلند مدت در سهم دارند و به خرید سهام به دید ورود به یک بیزنس نگاه میکنند. بنابراین تفاوت دیدگاه بین سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی در همین خلاصه می شود که حقیقی های بازار به شایعات در خرید و فروش خود وزن زیادی میدهند ولی حقوقی ها بازار آنچنان اهمیت زیادی به شایعات در بازار نمی دهند. از طرفی حقوقی ها در بازار به چند دسته تقسیم می شود.

در خرید و فروش حقوقی ها یک نکته ای را باید مد نظر قرار داد و این است که برخی از حقوقی ها تعداد اندکی از سهام شرکت ها را در اختیار دارند که اثرگذاری زیادی بر قیمت سهم ندارند ولی برخی از حقوقی های سهم که درصد زیادی از سهام شرکت را در اختیار دارند در واقع می توانند جهت دهنده قیمت سهم در بازار باشند که معمولا جز سهامداران درصدی سهم هستند یعنی میتوان گفت که سهامدارن حقوقی با تعداد کم سهم حکم موج سوار را دارند و حقوقی های درصدی سهم حکم موج را دارند که میتوانند ایجاد کننده یک حرکت مثبت یا منفی در سهم باشند؛ اما اینکه چرا حقوقی های بازار تا این حد میتوانند بر بازار اثر گذار باشند به عمق کم بازار و مشارکت تعداد کم سرمایه گذار در بورس ایران بر میگردد که انتظار این هست هر چقدر سرمایه گذاران حقیقی بازار افزایش یابد به همان نسبت قدرت حقوقی های بازار نیز کمتر می شود تا بتوانند دخالت کمتری در معاملات داشته باشند.