مقایسه آماری طلا و بیت کوین

سرمایه‌گذاران نهادی دریافته‌اند که بیت کوین خصوصیاتی همانند طلا دارد. عرضه محدود یکی از این شباهت‌ها است؛ از سوی دیگر اما، بیت کوین یک دارایی جدید و نسبتاً پرریسک است که مسیر پر پیچ و خمی را طی کرده و در سال ۲۰۲۰ با ثبات بیشتری همراه بوده است. هرچه سرمایه‌گذاران سنتی بیت کوین بیشتری بخرند، بیت کوین باثبات‌تر خواهد شد. این همان چیزی است که هم‌اکنون شاهد آن هستیم.

مقایسه آماری طلا و بیت کوین | ای کاش کدام را میخریدیم؟

امروزه مقایسه آماری طلا و بیت کوین تبدیل به یکی از موضوعات مهم بازار‌های مالی شده است. ممکن است این سوال ذهن شما را نیز درگیر کرده باشد، بیت کوین بخریم یا طلا؟ در این مقاله قصد داریم مقایسه بین بیت کوین و طلا را به طور کامل به شما توضیح دهیم، پس با ما همراه باشید. بسیاری از افراد بیت کوین را به عنوان پول و برخی دیگر آن را به عنوان کالا می‌شناسند، اما این موضوع مهم نیست زیرا تا زمانی که با بیت کوین می‌توان محصول یا خدماتی را خریداری کرد، بیت کوین یک دارایی به شمار می‌آید.

تاریخچه طلا و بیت کوین

قدمت طلا به چند هزار سال می‌رسد که از زمان‌های قبل به عنوان یک وسیله قابل اعتماد برای مبادلات استفاده می‌شد این در حالی است که از خلق بیت کوین فقط 13 سال می‌گذرد. امروزه از طلا در زمینه تجاری، صنعتی، پزشکی و… استفاده می‌شود. با رشد قیمتی و افزایش محبوبیت بیت کوین، سرمایه‌گذاران و علاقه‌مندان به بازارهای ارز دیجیتال به بیت کوین لقب طلای دیجیتال داده‌اند و عقیده دارند که در آینده نه چندان دور بیت کوین می‌تواند جایگزین مناسبی برای طلا باشد.

مقایسه آماری طلا و بیت کوین

بیت کوین و طلا شباهت‌ها و تفاوت‌هایی نیز دارند که در ادامه به چند مورد اشاره خواهیم کرد:

منابع محدود

بیت کوین همانند طلا یک دارایی محدود می‌باشد و زمانی به اتمام می‌رسد. هردو ارزشمند و پرکاربرد هستند و برای استخراج نیاز به انرژی و وقت دارند. خالقان بیت کوین فقط تعداد 21 میلیون از این دارایی را برای استخراج در اختیار مردم گذاشته‌اند.

قابلیت جا‌به‌جایی

یکی از مواردی که در مقایسه آماری طلا و بیت کوین بسیار مهم است، قابلیت جابه‌جایی است. انتقال دارایی‌های فیزکی مثل طلا ممکن است زمان زیادی را تلف کند. همچنین انتقال طلا نیازمند اقدامات امنیتی زیادی است که این موضوع باعث افزایش هزینه می‌شود. در حالی که کاربران ارزهای دیجیتال می‌توانند در هر زمان و مکانی با دسترسی به یک سیستم کامپیوتری یا گوشی موبایل اقدام به معامله کنند و مقدار زیادی بیت کوین را در کم‌ترین زمان ممکن انتقال دهند.

متمرکز یا غیر متمرکز بودن

یکی دیگر از مسائلی که در مقایسه آماری طلا و بیت کوین تاثیر مستقیم می‌گذارد، غیر متمرکز بودن یا نبودن دارایی است. بیت کوین همانند بسیاری از ارزهای دیجیتالی دیگر (اتریوم، آکیتا، فانتوم و… ) قابلیت غیرمتمرکز بودن را دارد. به این معنا که این ارز دیجیتالی به وسیله هیچ سازمان یه نهادی کنترل نمی‌شود و حتی تولید آن توسط هیچ شخصی انجام نمی‌شود که این موضوع در طلا متفاوت است. طلا بر خلاف بیت کوین یک دارایی متمرکز است که توسط دولت یا سازمان‌های مخصوصی کنترل می‌شود.

خاصیت تقسیم‌پذیری

بعضی از دارایی‌ها قابلیت تقسیم شدن به اجزای کوچک‌تر را دارند که به آن تقسیم پذیری می‌گویند. لازم است بدانید که طلا و بیت کوین هردو این قابلیت مهم را دارند اما خرید یا فروش کوچک‌ترین واحد طلا یعنی 1 میلی گرم امکان‌پذیر نیست، در حالی که یک بیت کوین به 100000000 ساتوشی تقسیم می‌شود.

کارمزد پایین

ممکن است به نظر شما کارمزد زیاد مسئله مهمی نباشد و کاملا درست است. اما برای کسانی که مدام در حال معامله در بازارهای مالی هستند، کارمزدهای تراکنش‌ها و سفارشات به مرور تبدیل به هزینه‌های سنگین می‌شوند. همانطور که اشاره کردیم بیت کوین و بسیاری از ارزهای دیجیتال غیر متمرکز هستند و با دولت و سازمان‌ها ارتباطی ندارند و این موضوع در کم کردن کارمزد تاثیر مستقیم دارد.

این در حالی است که طلا به خاطر متمرکز بودن کارمزدهای سنگینی دارد. اجرت طلافروشان و صرافی‌ها از نمونه مثال‌های بارز کارمزد بالای طلا می‌باشد.

ساخت یا جعل طلا

همانطور که می‌دانید بیت کوین یک ارز دیجیتالی است که به طور پیشرفته برنامه‌نویسی و رمزنگاری شده است که جعل یا ساخت آن را امکان ناپذیر می‌کند. در این حال ممکن است با پول‌های تقلبی یا طلا‌های بدلی و جعلی در بازار رو‌به‌رو شده باشید.

سرمایه‌گذاری در طلا یا بیت کوین

نمودار تحلیل تکنیکال بیت کوین:

طی سال‌های اخیر قیمت طلا رشد چشمگیری داشته که باعث رضایت‌مندی بسیاری از کاربران شده است. اما همچنان بسیاری از کاربران و تحلیل‌گران اقتصادی معتقد‌اند که سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین بهتر از طلا است، زیرا ارزهای دیجیتالی در مدت زمان کمی توانسته‌اند محبوبیت زیادی کسب کنند. همچنین راه‌های بسیاری برای کسب ارزهای دیجیتالی وجود دارد. کسب درآمد از طریق بازی کردن و ایردراپ‌ها از جمله روش‌های رایگان کسب درآمد از ارزهای دیجیتالی هستند.

طبق تحقیقات انجام شده تعداد سرمایه‌گذاران روی ارزهای دیجیتالی دقیقه به دقیقه بیشتر می‌شود و نکته جالبی که در این قسمت وجود دارد این است که تحلیل‌گران معتقد‌اند که در آینده قیمت ارزهای دیجیتالی بیشتر هم خواهد شد. این موضوع در هر ارز دیجیتالی به موارد مختلفی بستگی دارد. مثلا در هر 4 سال در یک زمان مشخص که آن را هالووین بیت کوین می‌نامند، قیمت بیت کوین چند برابر می‌شود و یا ارز دیجیتالی دوج کوین پس از حمایت ایلان ماسک رشد قیمتی چشمگیری داشت.

در واقع درست مقایسه آماری طلا و بیت کوین است که تورم در ارزهای دیجیتالی تاثیری ندارد اما اتفاق‌های ساده‌ای می‌تواند در روند قیمتی آن‌ها تاثیر مستقیم بگذارد.

نکته: تجربه نشان داده است که سرمایه‌گذاری روی طلا در هر زمانی و در کنار هر نوع بازار سرمایه‌گذاری ریسک کمتری به همراه دارد. قیمت طلا بخاطر محدود بودن منابع و قدمت چند هزار ساله معمولا روند صعودی دارد و به عنوان یک سرمایه‌گذاری بلند مدت نتایج مطلوبی را به همراه دارد.

نمودار تحلیل تکنیکال طلای 18 عیار:

مقایسه آماری طلا و بیت کوین + کدام بهتر است؟

بسیاری از تحلیل‌گران اقتصادی معتقد‌اند که در حال حاظر بیت کوین 10 برابر بهتر از طلا است، زیرا در زمان کوتاهی توانسته محبوبیت زیادی پیدا کند و با استقبال پرشوری از طرف مردم روبه‌رو شود. همان‌طور که گفته شد افزایش معامله‌گران بیت کوین در هر دقیقه بیشتر می‌شود. طبق تحقیقات انجام شده در هر دقیقه حدود 10 حساب کاربری به حساب‌های افراد دارنده بیت کوین اضافه می‌شود.

همچنین باید بدانید که بسیاری از معامله‌گران و تحلیل‌گران بازارهای ارز دیجیتالی پیش‌بینی کرده‌اند که در آینده قیمت بیت کوین بیشتر هم می‌شود. این افراد معتقدند که در حال حاظر ترید واقعی به این معنا است که بخرید و هولد کنید زیرا افزایش قیمت بیت کوین نزدیک است.

سخن آخر

حال برای مقایسه آماری طلا و بیت کوین همه مزایا و معایب هر دو را می‌دانید. باید در نظر داشته باشید که بیت کوین در تلاش است که معیارهای ذخیره ارزش را مانند طلا برآورده کند. همچنین افزایش قیمت بیت کوین زمان‌بر است زیرا بیت کوین نیازمند فراگیر شدن و تحقق شرایط متعددی است. البته توسعه‌دهندگان بیت کوین قصد دارند با برطرف کردن مشکلات شبکه بلاکچین بیت کوین، ایجاد فورک های جدید و بهبود کاربرد‌های آن در روند صعودی آن تاثیر بگذارند.

بنابراین برای مقایسه آماری طلا و بیت کوین همه چیز بستگی به خودتان خواهد داشت، اگر به دنبال یک سرمایه‌گذاری کم ریسک و بلند مدت هستید توصیه ما به شما بازار طلا است اما اگر به دنبال سود‌های کلان در کوتاه‌مدت هستید بهتر است در بازار ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنید.

نسبت بیت کوین به طلا به همراه مقایسه نمودارها

از سال 2017 بود که مقایسه نسبت بیت کوین به طلا در قلب بررسی‌های معامله‌گران قرار گرفت. در بسیاری از وب سایت‌ها و کنفرانس‌های دنیای رمزارزها، بیت کوین را طلای دیجیتال می‌دانند. عکس‌های منتشر شده از بیت کوین نیز همیشه یک سکه طلایی رنگ بوده است. بخش روان شناسی بازار را نباید کوچک مقایسه آماری طلا و بیت کوین بدانیم.

همبستگی چیست؟

در بازارهای مالی، همبستگی یک مفهوم آماری است. این مفهوم نشان می‌دهد که دو نماد در ارتباط با یکدیگر چطور حرکت می‌کنند. همبستگی نمادها به ما می‌گوید که دو نماد هم جهت، خلاف جهت یا به شکل تصادفی نسبت به یکدیگر حرکت می‌کنند. به شکل معمول، دو نماد هم‌بسته با یک فاصله زمانی یکدیگر را دنبال می‌کنند.

استفاده از همبستگی به دو صورت اتفاق می‌افتد

• پیدا کردن الگوهای بازگشتی یا ادامه دهنده
• شناسایی بیش‌ترین سود حاصل از معامله دو ارز نسبت به یکدیگر

آیا رفتار نموداری بیت کوین و طلا هم‌بستگی دارد؟

جواب به این سوال نسبی است اما به طور کلی باید از کلمه بله به عنوان جواب استفاده کنیم. دو دارایی بیت کوین و طلا با یکدیگر هم‌بستگی دارند. احتمالا می‌گویید: بیت کوین و رمزارزها نوسانات زیادی را تجربه می‌کنند اما طلا اینطور نیست. نسبت بیت کوین به طلا را باید در رفتار و عکس العمل به نقاط حمایت و مقاومت دنبال کنیم.

همبستگی بیت کوین و طلا

در بررسی نسبت بیت کوین به طلا، دو نمودار آن‌ها را رو در روی یکدیگر قرار می‌دهیم. تا آپریل سال 2020 همبستگی قابل توجهی بین دو نمودار وجود داشت. برخی از کارشناسان دلیل همبستگی را، حرکت دو نماد خلاف جهت دلار می‌دانند. پس از آپریل 2020 همبستگی رنگ باخت.

مهم‌ترین دلایل تغییر رویکرد را باید در قبول بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال توسط دولت‌ها، بانک‌ها و شرکت‌های بزرگ سرمایه گذاری جست و جو کنیم. طی چند ماه اخیر، مقبولیت بیت کوین به عنوان یک دارایی قابل اتکا به اوج خود رسیده. در آن سوی میدان، بانک‌های مرکزی خریدهای سنگین طلا انجام نداده‌اند.

دلایل مختلف دست در دست یکدیگر قرار داد تا همبستگی بیت کوین و طلا شکسته شود.

نسبت بیت کوین به طلا

در تصویر زیر نمودار 10 ساله بیت کوین به طلا را مشاهده می‌کنیم. در هنگام نوشتن این مقاله نسبت بیت کوین به طلا تقریبا عدد 17 را نشان می دهد و نشان دهنده این است که قیمت هر بیت کوین برابر با 17 انس طلا می باشد.

همانطور که در تصویر مشاهده می کنید از نوامبر 2021 این مقدار از عدد 34 به عدد 17 به نفع طلا کاهش پیدا کرده است. معنی آن افزایش بازدهی طلا به نسبت بیت کوین در تاریخ ذکر شده بوده است.

بیت کوین به راحتی نقد می‌شود

توانایی بیت کوین برای تسلط بر سیستم مالی دنیا، مورد حمایت مردم است. از طرفی، هم‌چنان نمی‌دانیم که در نهایت چه عاملی باعث پذیرفته شدن بیت کوین خواهد شد. نیک باتیا مسئول تدوین استراتژی در مجموعه اپن نود (OpenNude) و تترا لبز (Tetra Labs) است. او در حمایت از بیت کوین گفت: بیت کوین یک فناوری توانمند برای انجام تراکنش‌ها و پس انداز است. اهمیت بیت کوین اگر از مسائلی مانند آزادی بیان، پول، بستر انجام تراکنش‌های جهانی و فناوری بیش‌تر نباشد، کم‌تر نخواهد بود.

باتیا در ادامه گفت: نسبت بیت کوین به طلا را باید مثل یک دارایی کم‌یاب دنبال کنیم. او پیشبینی کرد که بین کوین نیز مانند طلا و اسناد خزانه آمریکا به عنوان یک دارایی بدون ریسک پذیرفته خواهد شد. نقدشوندگی وجه مشترک بیت کوین و طلا است. هر کجای دنیا که بخواهید، می‌توانید بیت کوین را به دلار یا دیگر ارزهای جهان تبدیل کنید.

پیوستگی نسبت بیت کوین به طلا در افزایش آهسته و پیوسته ارزش آن ادامه پیدا می‌کند. در حال حاضر وابستگی اکثر صندوق‌های کلان سرمایه گذاری به بیت کوین رو به افزایش است. توسعه شبکه لایتنینگ در این روند تاثیر بزرگی داشته. شبکه لایتنینگ به شکل قاب توجه زمان تایید هر تراکنش را کاهش می‌دهد.

سخن آخر

یکی از دلایل جذابیت بیت کوین و طلا برای سرمایه گذاری افزایش نرخ رشد آن‌ها است. اقتصاد جهانی از رکود رنج می‌برد اما ارزش بیت کوین و طلا وابستگی زیادی به اقتصاد جهانی ندارد. از نظر کمیاب بودن، بیت کوین و طلا شبیه به یکدیگر حساب می‌شوند. استخراج هر دو دشوار است و منابع هر دو محدودیت دارد.

تحلیل بازار بیت کوین و مقایسه با ارزش بازار طلا

گزارش‌ها پیرامون تحلیل بازار بیت کوین نشان می‌دهند قیمت این رمزارز از آغاز سال میلادی جاری تا کنون، نزدیک به 56 درصد کاهش یافته است؛ اما نزول قیمتی بیت کوین به اندازه‌ای بزرگ نبوده که آن را از لیست 20 دارایی برتر قابل معامله در دنیا خارج کند.

در حال حاضر، ارزش بازار 400 میلیارد دلاری بیت کوین از برخی کمپانی‌های سنتی مانند اِکسان موبیل (Exxon Mobil)، والمارت (Walmart) و پراکتر اند گَمبل (Procter & Gamble) بیشتر است، اما معتبر بودن مقایسه مستقیم یک کالا مانند بیت کوین با سهام کمپانی‌ها همیشه با ابهاماتی همراه بوده است.

دارایی های برتر در بازار جهانی

گرچه تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران بازار سهام در ارائه یک مثال نقض پیرامون مقایسه ارزش بازارها، همیشه به حامیان حوزه کریپتو یادآور می‌شوند که کمپانی اکسان موبیل طی 12 ماه اخیر، موفق به کسب درآمدی به میزان 25.79 میلیارد دلار شده است.

در آن روی سکه باید گفت که گزارش درآمد شرکت‌ها، لزوماً در مورد این که کمپانی بوئینگ، علی‌رغم 87.1 میلیارد دلار ارزش بازار، در دو سال اخیر 16.1 میلیارد دلار ضرر ثبت کرده صحبتی نمی‌کنند.

محاسبه ارزش بازار یک کالا می‌تواند چالش برانگیز باشد. به‌عنوان مثال، تنها 50 درصد از عرضه فلز نقره در مصارف صنعتی کاربرد دارد. اشخاص و کمپانی‌هایی هستند که این دارایی را در قالب شمش، سکه و یا جواهرات به‌عنوان منبعی برای سرمایه‌گذاری نزد خود نگهداری می‌کنند که این بخش از عرضه این دارایی را نمی‌توان در محاسبه سودآوری و کسب درآمد از طریق آن محسوب کرد.

شاید در تحلیل بازار بیت کوین ببینیم که ارزش بازار آن با 11.2 تریلیون دلار ارزش بازار طلا به هیچ‌ عنوان قابل مقایسه نباشد، اما باید دید که 400 میلیون دلار ارزش بازار چه معنی می‌تواند داشته باشد و چگونه با کلاس‌های دارایی بزرگ‌تر مانند سهام، مسکن و اوراق قرضه مقایسه می‌شود.

آیا نظریه بیت کوین «طلای دیجیتال» اشتباه است؟

نخستین سوالی که یک نفر باید از خود بپرسد، این است که آیا طی پنج سال اخیر طلا به‌عنوان یک منبع ذخیره ارزش عملکرد خوبی داشته است؟ برای پاسخگویی به این سوال، معامله‌گران باید قیمت این دارایی را با دیگر بازارهای تریلیون دلاری مانند سهام، نفت و مسکن مورد مقایسه قرار دهند. هدف اصلی هر منبع ذخیره ارزش، حفظ قدرت خرید بدون توجه به نوسانات قیمتی است.

عملکرد قیمتی طلا در مقایسه با دیگر دارایی‌ها

از ماه ژوئیه 2017 تا ژوئیه 2022 (تیر 1396 تا تیر 1401)، طلا نسبت به دیگر دارایی‌ها حداقل 18 درصد عملکرد ضعیف‌تری را از خود نشان داده است. قیمت این فلز گران‌بها در آگوست سال 2020 (مرداد 1399) سطح 2,000 دلاری خود را شکست، اما در همراهی با رشد روزانه قیمت‌ها در بازار سهام، مسکن و انرژی موفق ظاهر نشد.

در مقایسه باید گفت که طی همین دوره زمانی، پایه پولی ایالات متحده، سطح سپرده‌گذاری در بانک‌ها و نقدینگی آن نیز با 48.5 درصد با افزایش همراه بوده‌اند.

اکنون شاید بتوان گفت که طلا نتوانسته قدرت خرید خود را حفظ کند، اما در صورتی که بحران جهانی فعلی تشدید و یا طولانی‌تر از حد انتظار شود، به نظر می‌رسد برای ارزیابی عملکرد قیمت طلا زمان بیشتری مورد نیاز باشد. لازم به ذکر است که طی همین سال‌ها، بیت کوین موفق به ثبت 480 درصد رشد در قیمت خود بوده است.مقایسه آماری طلا و بیت کوین

تحلیل بازار بیت کوین و راه‌کاری برای نوسانات قیمتی

ابهامات پیرامون بیت کوین با توجه نوسانات آن کاملاً وارد و صحیح است، به‌ویژه که این دارایی در میانگین هفتگی نزدیک به 20 درصد نوسان را تجربه می‌کند؛ اما برای کاهش شدت چنین وضعیتی یک راه‌کار سریع و ساده وجود دارد؛ مقایسه آماری طلا و بیت کوین استراتژی میانگین هزینه دلار (DCA) که شامل خرید منظم حجم‌های از پیش تعیین‌شده یک دارایی در بازه‌های روزانه، هفتگی و ماهانه می‌شود.

قیمت بیت کوین در مقایسه با میانگین متحرک آن طی پنج سال اخیر

مثلاً، استفاده از این شیوه در پنج سال گذشته، میانگین هزینه خرید هر واحد بیت کوین را به 19,192 دلار می‌رساند. اکنون، حتی اگر 8.6 درصد رشد قیمت در بیت کوین 20,800 دلاری برای رقابت با طلا کافی نباشد، بدون شک در شیوه استفاده از بیت کوین به‌عنوان یک منبع ذخیره ارزش رویکرد مشخص‌تری را نشان می‌دهد.

ETF طلا در مقایسه با محصولات مالی بیت کوین

بر اساس آمار ماه ژوئن (خرداد) پلتفرم کریپتوکامپر (CryptoCompare)، ارزش محصولات و ابزار سرمایه‌گذاری در بیت کوین (AUM)، در مجموع 15.9 میلیارد دلار برآورد شده است.

این شاخص شامل محصولات قابل معامله مانند صندوق سرمایه‌گذاری گری‌اِسکیل (Grayscale) تحت عنوان GBTC و اوراق قابل معامله در بورس (ETN) می‌شود. این محصولات مالی 4 درصد از 400 میلیارد دلار ارزش بازار بیت کوین را به خود اختصاص داده‌اند.

میزان سرمایه‌گذاری در محصولات مالی رمزارزها

در مقایسه، آمار پلتفرم گُلدهاب (GoldHub) نشان می‌دهند سطح سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله که در پشتوانه خود طلا مقایسه آماری طلا و بیت کوین را دارند، نزدیک به 221.7 میلیارد دلار برآورد شده است.

چنانچه از این آمار، 50 درصد مصرف غیرتجاری طلا مانند جواهرات و صنایع حذف شود، باقیمانده ارزش بازار فلز زرد 5.6 تریلیون دلار خواهد بود. از این رو، ابزارهای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های معامله‌گری برابر با 4 درصد از ارزش بازار تنظیم‌شده طلا خواهد بود.

در ادامه، تحلیل بازار بیت کوین و طلا نشان می‌دهد که نسبت استفاده از ابزارهای سرمایه‌گذاری در بیت کوین 20,800 دلاری با بازارهای طلا برابر می‌کند. این در حالی است که ارزش بازار 400 میلیارد دلاری بیت کوین ممکن است برخی سرمایه‌گذاران را دچار نگرانی کند و سطح پذیرش آن قابل مقایسه با طلایی نیست که به‌عنوان یک فلز ارزشمند و ابزار سرمایه‌گذاری، 7000 سال تاریخچه دارد.

با توجه به آن دوره پنج ساله که از طریق استراتژی میانگین هزینه دلار، نوسانات قیمتی از کنار رفت و بازار بیت کوین و طلا مورد تحلیل و بررسی قرار گرفتند، باید گفت که طلا منبع ذخیره ارزش بهتری است، اما 8.3 درصد رشد بیت کوین در این دوره نیز، کم‌اهمیت نخواهد بود. به‌طور مختصر، می‌توان گفت که هر دوی این دارایی‌ها برای اثبات خود به زمان بیشتری نیاز دارند.

قیمت بیت کوین نسبت به طلا از ده ماه پیش تاکنون سه برابر شده است

قیمت بیت کوین و طلا، طی ماه‌های گذشته و پس از سقوط ماه مارس (اسفند)، صعودی قابل‌قبول داشته است، اما رشد بیت کوین سه‌برابر رشد طلا در مدت مشابه بوده است. به‌عقیده بسیاری همین مسئله در آینده باعث تبدیل‌شدن پادشاه ارزهای دیجیتال به سرپناه امن اصلی سرمایه‌گذاران دانه‌درشت می‌شود.

به گزارش دیکریپت و بر اساس اطلاعاتی که از پلتفرم‌های آماری و تحلیلی مختلف نظیر «XE» به دست آمده است، قیمت بیت کوین در مقایسه با طلا نه‌تنها خود را احیا کرده بلکه بیش از سه برابر شده است. این رشد پس از سقوط ماه مارس و سقوط بازارهای جهانی رخ داده است. سقوط ماه مارس به‌‌واسطه شیوع گسترده ویروس کرونا رخ داد و باعث شد تا قیمت بیت کوین تا زیر ۴۰۰۰ دلار سقوط کند.

این موضوع نشان می‌دهد که «طلای دیجیتال» هم‌اکنون عملکرد بسیار بهتری نسبت به طلای سنتی داشته است؛ سؤال اصلی اینجاست که چرا این سناریو رقم خورده است؟

کنستانتین آنیسیموف (Konstantin Anissimov)، مدیر اجرایی صرافی بیت کوین CEX.IO، در این رابطه می‌گوید که مقایسه عملکرد بازار بیت کوین با طلا، صرفاً از منظر نوسانات قیمتی این دو دارایی منصفانه نیست. برای مثال بیت کوین ۵۸.۴ درصد از ارزش خود را در بازه زمانی ۱۹ فوریه (۲۹ دی ۹۸) تا ۱۳ مارس (۲۳ اسفند ۹۸) از دست داد. این در حالی است که قیمت طلا بین ۹ مارس (۱۹ اسفند ۹۸) تا ۲۰ مارس (۱ فروردین) تنها ۱۴٫۶ درصد کاهش پیدا کرد. او در ادامه می‌افزاید:

با این حال اگر عملکرد قیمتی هر دو دارایی را از ابتدای سال ۲۰۲۰ در نظر بگیریم، مشاهده می‌کنیم که بیت کوین ۴۵۰ درصد رشد کرده و طلا فقط ۵۰ درصد رشد را تجربه کرده است؛ بنابراین با اطمینان کامل می‌توانیم بگوییم که بیت کوین از نظر درصد رشد، دارایی بسیار موفق‌تری نسبت به طلا بوده است.

او در بخش دیگری از صحبت‌هایش گفت:

یکی از دلایل این رشد قوی، تأثیر همه‌گیری ویروس کرونا به‌ویژه موج دوم آن در پاییز است. از ماه اکتبر (مهر) که قرنطینه سراسری مجدداً از سر گرفته شد، بیت کوین شروع به جذب هر چه بیشتر سرمایه‌گذاران سنتی و به‌ویژه آنهایی که سرمایه خالص بالایی دارند، کرد. این افراد از بیت کوین به‌عنوان پناهگاهی برای پوشش ریسک و محافظی در مقابل تورم استفاده می‌کنند.

بیت کوین به طور قابل توجهی در سال ۲۰۲۰ نسبت به طلا عملکرد بهتری داشته است

این روزها سرمایه‌گذاران توجه بیشتری نسبت به بیت کوین نشان می‌دهند. چند روز پیش، رائول پال (Raoul Pal)، مدیرعامل کانال تلویزیونی ریل ویژن (Real Vision) که در حوزه مالی فعالیت می‌کند، تصمیم گرفت سبد سرمایه‌گذاری خود که متشکل از دلار، طلا و بیت کوین بود را تغییر دهد. او کل سرمایه خود را در اتریوم و بیت کوین سرمایه‌گذاری کرد.

رائول پال در مصاحبه‌ای با رسانه‌ها گفت:

من سرمایه‌گذاری کلان انجام می‌دهم. بنابراین در جستجوی بهترین بازده تعدیل‌شده ریسک هستم و بیت کوین اساساً قوی‌تر از دیگر دارایی‌ها ظاهر شده است. من تا آنجا که ممکن بود طلاهای خودم را نگه داشتم اما چه فایده؟

لوکاس هوانگ (Lucas Huang)، رییس بخش رشد و پیشرفت صرافی غیرمتمرکز توکن‌لون (Tokenlon)، هم در اظهارات مشابهی خاطرنشان کرد که افزایش علاقه‌مندی سرمایه‌گذاران نهادی به بیت کوین را یکی از عوامل اصلی عملکرد بسیار بهتر این ارز دیجیتال در مقایسه با طلا می‌داند. او در با بیان اینکه بیت کوین دارای ویژگی‌هایی است که آن را به این فلز گران‌بها بسیار شبیه می‌کند، گفت:

سرمایه‌گذاران نهادی دریافته‌اند که بیت کوین خصوصیاتی همانند طلا دارد. عرضه محدود یکی از این شباهت‌ها است؛ از سوی دیگر اما، بیت کوین یک دارایی جدید و نسبتاً پرریسک است که مسیر پر پیچ و خمی را طی کرده و در سال ۲۰۲۰ با ثبات بیشتری همراه بوده است. هرچه سرمایه‌گذاران سنتی بیت کوین بیشتری بخرند، بیت کوین باثبات‌تر خواهد شد. این همان چیزی است که هم‌اکنون شاهد آن هستیم.

آنتونی ترنچف (Antoni Trenchev)، مدیر اجرایی شرکت نکسو (Nexo) که در زمینه اعطای وام با پشتوانه دارایی دیجیتالِ قانون‌گذاری‌شده فعالیت دارد، در این رابطه می‌گوید:

همان‌طور که بارها گفته‌ام، باید از گروه دیگری از افراد باهوش برای عملکرد درخشان بیت کوین در مقابل طلا تشکر کنیم. افرادی نظیر استنلی دراکون میلر (Stanley Druckenmiller) که بیت کوین را بهتر از طلا می‌دانند. حتی باید از کسانی مثل ری دالیو (Ray Dalios) هم تشکر کرد که از بیت کوین انتقاد می‌کنند. آنها نیز در این عملکرد درخشان سهیم بوده‌اند.

لیور مسیکا (Lior Messika)، بنیان‌گذار و مدیر اجرایی شرکت ادن مقایسه آماری طلا و بیت کوین بلاک (Eden Block)، معتقد است که شیوع ویروس کرونا و آشفتگی اقتصاد جهانی تأثیر مثبتی بر بیت کوین در سال ۲۰۲۰ داشته است. گفتنی است ادن بلاک، یک صندوق سرمایه‌گذاری خطرپذیر مبتنی بر بلاک چین است که در اروپا فعالیت دارد.

مسیکا در این رابطه می‌گوید:

مدت‌هاست طلا به‌عنوان یک دارایی استراتژیکِ اصلی، مدنظر سرمایه‌گذاران نهادی بوده است. آنها از طلا معمولاً برای محافظت از سبد سرمایه‌گذاری در بورس استفاده می‌کردند. با توجه به اینکه اقتصاد آمریکا به‌شدت تحت‌تأثیر بحران کووید- ۱۹ قرار گرفته است و حدود ۲۲ درصد از کل موجودی دلار در گردش، تنها در یک سال اخیر چاپ شده است، ارزش بیت کوین به‌طور چشمگیری افزایش پیدا کرده است.

گرچه طلا و بیت کوین هر دو خط سیر یکسانی دارند، اما عملکرد بسیار بهتر بیت کوین نسبت به طلا عمدتاً به خاطر نوظهور بودن آن و همچنین ارزش بازار نسبتاً پایین آن است. بنابراین هنگامی که بیشتر سرمایه‌گذاران متوجه شوند که خصوصیات بیت کوین شبیه به طلاست (مانند قابلیت حمل، قابلیت مبادله، کمیابی و تقسیم‌پذیری) و به طرف‌های متمرکز و فیزیکی وابستگی ندارد، ماهیت انبساطی آن، حرکتی سهموی پیدا می‌کند.

او همچنین می‌گوید:

با کاهش روزافزون اعتماد جهانی به اقتصادهای متمرکز و نیاز به سرپناه امن مالی که بیش از پیش ضروری است، انتظار دارم به‌دلیل نابالغ بودن این دارایی، ارزش بازار پایین و بی‌ثباتی بالا، حرکات قیمتی بیت کوین در مقایسه با طلا نوسانات زیادی را تجربه کند. با در نظر گرفتن همه مواردی که ذکر شد، بیت کوین هرگز تا به امروز در موقعیت بهتری برای تبدیل‌شدن به یک بازار جهانی واقعی نبوده است.

از ابتدای ۲۰۲۲ طلا بهتر از بیت کوین عمل کرده است؛ کدام‌یک ابزار بهتری برای مقابله با تورم است؟

از شروع سال ۲۰۲۲ میلادی بیت کوین حدود ۲۰ درصد از ارزش خود را از دست داده و این در حالی است که قیمت طلا در این مدت حدود ۱۰ درصد بیشتر شده است. این فلز گران‌بها که اکنون با قیمتی نزدیک به رکورد تاریخی خود معامله می‌شود، از گذشته‌های دور به‌عنوان ابزاری برای ذخیره ارزش و مقابله با تورم مورد استفاده قرار گرفته است و در جریان جنگ میان روسیه و اوکراین نیز این موضوع را ثابت کرد؛ اما آیا بیت کوین هم می‌تواند ابزاری برای ذخیره ارزش در نظر گرفته شود یا اینکه این عنوان مختص دارایی‌های سنتی است؟

به گزارش کریپتو اسلیت، در ابتدای هفته جاری، بیت کوین نتوانست جهش‌هایی دورقمی داشته باشد و به زیر محدوده ۴۰,۰۰۰ دلار رسید که از نظر روانی، سطح بسیار مهمی محسوب می‌شود. داده‌های پلتفرم سانتیتمنت (Santitment) نشان می‌دهد که با افزایش بی‌اعتمادی نسبت به دارایی‌های پرریسک در جهان، رقابت قدیمی بین بیت کوین و طلا به‌عنوان بهترین ابزار برای ذخیره ارزش همچنان ادامه دارد.

سانتیمنت در مقایسه آماری طلا و بیت کوین توییتر خود نوشته است:

در ابتدای هفته، بیت کوین به محدوده ۳۸,۹۰۰ دلار برگشت و شاخص سهامی «S&P500» نیز از آن پیروی کرد. همبستگی این دو تا زمانی که بیت کوین بتواند یک جهش قابل‌توجه داشته باشد، ادامه خواهد داشت. در عین حال، قیمت طلا با آغاز جنگ بین روسیه و اوکراین رشد کرده است.

در نمودار زیر می‌توانید ببینید که با افزایش احتمال درگیری بین روسیه و اوکراین، روند قیمت بیت کوین و شاخص S&P500 نزولی شده و از سوی دیگر طلا تقریباً ۴ درصد رشد کرده است.

مقایسه عملکرد بیت کوین، شاخص S&P500 و طلا.

عملکرد بیت کوین و طلا در سال ۲۰۲۲

لحظه‌ای که روسیه به اوکراین حمله کرد، رشد طلا سریع‌تر شد و به اوج قیمتی مربوط به اوت ۲۰۲۰ (مرداد ۹۹) رسید. با این حال، قیمت بیت کوین که به‌‌گفته مایکل سیلور (Michael Saylor)، مدیرعامل شرکت مایکرواستراتژی، بهترین منبع برای ذخیره ارزش است، در یک روز ۱۴ درصد سقوط کرد.

رشد قیمت طلا و سقوط قیمت بیت کوین در ۲۴ فوریه (۵ اسفند) پایان ماجرا نبود. پس از آنکه دولت اوکراین به‌طور رسمی اعلام کرد از طریق بیت کوین و اتریوم کمک مالی جمع‌آوری می‌کند، قیمت طلا تقریباً خیلی سریع کاهش یافت و بیت کوین بیش از ۱۷ درصد رشد کرد. کمک‌هایی که در قالب ارز دیجیتال برای اوکراین فرستاده شد، خیلی سریع نقد و به پول‌های فیات تبدیل شد. دولت این کشور هرگز قصد نداشت این بیت کوین‌ها را انباشت کند و به‌محض دریافت ارزهای دیجیتال آنها را خواهد فروخت. این نیاز به تأمین مالی جنگ در اوکراین بود که باعث شد که فشار فروش بازار افزایش یابد.

رقابت بین بیت کوین و طلا در ابتدای هفته هم ادامه داشت. امروز، طلا از نظر بازدهی از بیت کوین سبقت گرفت و در بالاترین سطح به ۲٬۰۰۲ دلار رسید. با این حال، طلا فقط ۵ درصد از اوج تاریخی خود در ۲٬۰۷۵ فاصله دارد و به‌احتمال قوی، این سطح به‌عنوان مقاومت محکمی عمل خواهد کرد. در عین حال، بیت کوین رفته‌رفته به حمایت‌های ۳۷,۷۰۰ و ۳۵,۲۵۴ دلاری نزدیک می‌شود که سطوح حمایتی تاریخی آن محسوب می‌شوند. تماشای اتفاقاتی که در آینده قرار است رخ دهد، خیلی هیجان‌انگیز خواهد بود؛ اما پرسشی که مطرح می‌شود این است که این اتفاقات روی این ادعا که بیت کوین بهترین ابزار برای ذخیره ارزش است، تأثیری می‌گذارد یا خیر؟

طلا ابزار بهتری برای ذخیره ارزش است یا بیت کوین؟

سال‌هاست که بسیاری از معامله‌گران درباره این بحث می‌کنند که بیت کوین برای ذخیره ارزش بهتر است یا طلا. برخی از افراد معتقدند که پتانسیل بالای بیت کوین برای رشد نشان می‌دهد که می‌تواند عملکرد بهتری نسبت به طلا داشته باشد. با این حال، این نظریه که بیت کوین واقعاً وسیله‌ای برای ذخیره ارزش است، در زمان‌های آشفته‌ای مثل اکنون، هنوز به‌درستی بررسی نشده است.

پیتر شیف (Peter Schiff)، منتقد معروف بیت کوین، دو روز پیش در توییتی گفته بود:

مردم روسیه می‌خواهند ثروت خود را به‌گونه‌ای ذخیره کنند که دولت نتواند آن را توقیف کند. آنها به‌جای بیت کوین، طلا را انتخاب خواهند کرد. بیت کوین همچنان ریسک زیادی دارد و پناهگاه امنی برای ذخیره ارزش محسوب نمی‌شود. بیت کوین نتوانست اولین آزمون مهم خود را با موفقیت بگذراند. فکر نمی‌کنم که این ارز دیجیتال بتواند شانس دومی به دست بیاورد.

اما آیا واقعاً حق با او است؟ آیا این روزها زمان مهمی برای سرنوشت بیت کوین محسوب می‌شود؟

مسئله این است که با توجه به اتفاقات اقتصادی خردی که در روزهای خاصی رخ داده است، نمی‌توان ادعا کرد که بیت کوین یا هر دارایی دیگری قابلیت ذخیره ارزش برای بلندمدت را دارند یا نه. برای بررسی این ادعا باید نگاهی به فناوری بلاک چین بیندازیم و سرعت توسعه فضای آن را بررسی کنیم. تحلیلگران انتظار دارند که اندازه بازار بلاک چین (منظور خودِ فناوری بلاک چین است) طی چهار سال پیش رو به ۶۷ میلیارد دلار برسد. در این صورت، نرخ رشد مرکب سالانه این بازار ۶۸.۴ درصد خواهد بود. علاوه بر این، مردم «به‌راحتی» می‌توانند بیت کوین خود را برای اعضای خانواده، دوستان و خیریه‌هایی در سراسر جهان ارسال کنند و این یکی از ویژگی‌های این ارز دیجیتال است.

این در حالی است که انسان برای هزاران سال از طلا به‌عنوان وسیله‌ای برای ذخیره ارزش استفاده می‌کند و هنوز نمی‌تواند خودِ طلای فیزیکی را با استفاده از برنامه‌ای در موبایلش برای اعضای خانواده‌اش بفرستد. با این حال، هر انسانی می‌تواند ارزش بیت کوین را تنها در چند دقیقه برای کسانی بفرستد که دوستشان دارد.

حال سؤال این است که چه چیزی باعث می‌شود یک دارایی در سال ۲۰۲۲ وسیله‌ای برای ذخیره ارزش باشد؟ اگر این وسیله قرار باشد از ما در برابر نوسانات روزانه بازارهای مالی محافظ کند، نمودار بالا نشان می‌دهد که نه طلا و نه بیت کوین قابلیت انجام این کار را ندارند. از طرف دیگر، اگر تعریف ما از ابزار ذخیره ارزش چیزی است که می‌تواند در یک بازه زمانی طولانی‌مدت ارزشمندتر شود یا اینکه حداقل ارزشش را حفظ کند، می‌توان گفت که بیت کوین هنوز در آزمونش مردود نشده است.

ولی آیا واقعاً در دنیایی که روز‌به‌روز دیجیتالی‌تر می‌شود، منطقی نیست که ابزاری دیجیتالی برای ذخیره ارزش داشته باشیم؟