خروج سرمایه بورسی در هفته اخیر به ۱۵۰۰ میلیارد تومان رسید
در حالی که شاخص کل روز چهارشنبه نزدیک به نیم درصد رشد داشت و شاخص فرابورس نزدیک به صفر درصد بود، خروج سرمایه بورسی در هفته اخیر به ۱۵۰۰ میلیارد تومان رسید. این روند حکایت از ضعف دولت در اجرای سیاست های حمایتی است و احتمالا در آینده نه چندان دور دوباره شاهد التهاب بازارهای موازی خواهیم بود.
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری موج، در پایان معاملات هفته گذشته شاخص در محدوده یک میلیون و ۱۷۲ هزار واحدی قرار گرفت تا با وجود رشد ۵ هزار واحدی شاخص کل، همچنان بخش عمده ای از نمادهای کوچک در صف فروش قفل بمانند و معامله چندانی نداشته باشند؛ به عبارت دیگر در حالی که شاخص کل نزدیک به نیم درصد رشد داشت و شاخص فرابورس نزدیک به صفر درصد بود، خروج سرمایه بورسی در هفته اخیر به ۱۵۰۰ میلیارد تومان رسید، این روند حکایت از ضعف دولت در اجرای سیاست های حمایتی است و احتمالا در آینده نه نزول بورس و خروج سهامداران چندان دور دوباره شاهد التهاب بازارهای موازی خواهیم بود؛ زیرا در سال جاری تنها روز ۲۴ فروردین ورود نقدینگی به بورس داشته ایم و در تمام روزهای دیگر در سال جدید خروج سرمایه ادامه داشته است.
شاخص هموزن هم در تایم فریم هفتگی
در شرایط کنونی شاخص هموزن در تایم فریم هفتگی نزدیک به لبه ابر شده که در همان محدوده یعنی ۴۱۵۰۰۰ تا ۴۱۹۰۰۰ کیجونسن است و حمایت فیبو ۰.۵ نیز در همین محدوده است. این شاخص از طرفی در RSI هم نزدیک به یک محدوده ای شده که قبلا از آنجا برگشته است؛ بنابراین این محدوده یک حمایت خوب محسوب می شود و باید دید با توجه به فشار فروش و نبود اعتماد در بین سهامداران، آیا افرادی هستند که دست به خرید بزنند یا خیر؟ به طور قطع سیاست های دولت می تواند شرایطی را ایجاد کند تا با دیگر شاهد متعادل شدن معاملات در نمادهای کوچک باشیم، اما تاکنون سیاست های دولت در راستای جلوگیری از سقوط شاخص و بلوکه ماندن دارایی های مردم بوده است.
نزدیک به ۱۵۰۰ میلیارد تومان سرمایه حقیقی از بورس خارج شد
در هفته گذشته نزدیک به ۱۵۰۰ میلیارد تومان سرمایه حقیقی از بورس خارج شد بدین معنی که روزانه به طور میانگین بیش از ۳۰۰ میلیارد تومان از بازار خارج شده است و ارزش معاملات خرد هم به پایین ترین سطح خود یعنی کمتر از ۲ هزار میلیارد تومان رسیده است.
در روز چهارشنبه گروه بانکی ها و فلزات اساسی بیش از ۲.۵ درصد رشد مثبت داشتند و در مقابل گروه پالایشی ها بیش از ۲ درصد افت داشتند و گروه خودرویی هم با کمی اصلاح کمتر در رده دوم قرار داشتند، در حالی که روزهای اخیر خبرهای مثبتی درباره بازار نفت و حتی خودرو منتشر شده است و این اصلاحات بسیار عجیب به نظر می رسد.
البته در شرایط کنونی بیشترین فشار روی سهم های بنیادی و بزرگ و سهامداران این سهم هاست، زیرا این سهم ها حتی در صف فروش هم خریدار دارند و همین باعث می شود قیمت پایانی هم پر بشود و روز بعد قصه از نو و هر روز منفی تر از دیروز باشد.
وضعیت بازار در آخرین روز معاملات
جمع صف‌های خرید در روز چهارشنبه حدود ۲۸۵میلیارد تومان بود. همچنین ارزش کل صف‌های فروش ۵ هزار و ۷۴۰میلیارد تومان بود، از این رو می توان گفت خالص سفارشات فروشی که در سیستم معاملات ثبت شده به ۵ هزار و ۴۵۵ میلیارد تومان می‌رسید و ارزش ۱۰ صف خرید برتر بورس و فرابورس در مجموع ۲۵۵ میلیارد تومان یعنی۹۰ درصد کل ارزش نقدینگی و ۱۰ صف فروش برتر هزار و ۳۵ میلیارد تومان یعنی ۱۸ درصد کل ارزش نقدینگی را شامل می شدند.
در هفته گذشته «محصولات غذایی و آشامیدنی» کم اقبال‌ترین صنعت بودند که با خالص سفارش فروش ۵۲۵ میلیارد تومانی در روز چهارشنبه کمترین بازدید را داشتند و پس از آن گروه «فلزات اساسی» قرار داشت که برآیند سفارشات فروش آن ۵۱۵ میلیارد تومان بود و البته در کلیت بازار معاملات تقاضای چشمگیری نداشت.
در پایان معاملات هفته گذشته ارزش سبد ۵۳۲ هزار تومانی و یک میلیون تومانی سهام عدالت به ترتیب به ۱۰ میلیون و ۷۶۹ هزار تومان و ۲۰ میلیون و ۲۸۷ هزار تومان رسید. از این رو ارزش ۶۰ درصد قابل فروش سبد ۵۳۲ هزار تومانی سهام عدالت به ۶ میلیون و ۴۶۱ هزار تومان رسیده است.
وضعیت بازارهای موازی
در شرایط کنونی بسیاری از فعالان بازار سرمایه به بازارهای موازی به ویژه دلار و طلا چشم دوخته اند و امیدوارند روند نزولی آن بازارها منجر به ورود سرمایه به بازار بورس شود. در هفته گذشته علی رغم افزایش تورم و سیاست های انبساطی دولت ها، طلا در هفته ای که گذشت در یک محدوده خنثی نوسان داشت، هرچند کاهش قیمت ارز روی این بازار تاثیر داشت اما همچنان به کاهش مقاومت دارد. در روز پنج شنبه به دلیل انتشار خبر شرط دولت آمریکا برای توافق برجام و احتمال درخواست این کشور برای حذف سانتریفیوژهای نسل جدید بار دیگر بازار ارز ایران وارد کانال ۲۱ هزار تومان شد تا تنها ارز برای کمتر از یک روز در مرز ۲۰ هزار تومان باقی مانده باشد.
در بازارهای بین المللی هم با توجه به اینکه فدرال رزرو همچنان حمایت از اقتصاد را در قالب سیاست های انبساطی دیده و دولت های دیگر نیز افزایش مخارج داشته اند، طلا در مقابل داده های خوب اقتصادی مقاومت کرده و سطح ۱۷۵۷ دلار را حفظ کرده است.
از طرف دیگر نرخ بازدهی نزول بورس و خروج سهامداران اوراق قرضه بعد از چند هفته نزول در بازارهای جهانی به دلیل خرید اوراق توسط فدرال رزرو، هفته گذشته عملکرد مثبتی داشت که منجر به افت اندک قیمت طلا نیز شد. ذخایر طلای اس پی دی آر گلد تراست، به عنوان بزرگترین صندوق سرمایه گذاری با پشتوانه طلا در ادامه روند نزولی خود به حدود ۳۲.۶ میلیون انس رسیده که نسبت به اوج ۴۱ میلیون انس خود، کاهش قابل توجهی داشته است.
پیشبینی بورس فردا /بازار به کدام سو می‌رود؟
شاخص کل بورس تهران امروز روند نزولی را پشت سر گذاشت و وارد کانال ۱٫۲ میلیونی شد. با وجود این افت معاملات فردا چگونه خواهد بود؟
به گزارش تجارت‌نیوز، شاخص کل بورس امروز یکشنبه یک آبان ماه با افت ۱۲ هزار ۱۶۱ واحدی به محدوده یک میلیون و ۲۹۶ هزار واحدی رسید. شاخص هموزن نیز در سطح ۳۷۷ هزار واحدی ایستاد. ارزش معاملات بازار سرمایه نیز در پایان معاملات به دو هزار و ۶۰ میلیارد تومان رسید.
همچنین بیش از ۲۱۰ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار سرمایه خارج شد. در این روز ۲۰۴ نماد مثبت و ۴۰۰ نماد منفی در بازار سرمایه بود.
اولین ماه پاییز به پایان رسید و در این مدت بورس توانست افت ۳٫۴ درصدی را ثبت کرد و برای پنجمین ماه متوالی در مسیر نزولی قرار گرفت.
شاخص هموزن نیز در این ماه ۴.۲ درصد کاهش یافت. ارزش معاملات بازار سرمایه نیز در این ماه بسیار پایین بوده و در مجموع میانگین ارزش معاملات این ماه بازار به حدود ۲ هزار میلیارد تومان رسید.
ارزش معاملات بازار سرمایه در مقایسه با شهریور ماه افت بیش از ۲۰ درصدی را ثبت کرده است.
میانگین روزانه ارزش معاملات بورس نیز در این ماه کمی بیش از ۲هزار میلیارد تومان بود تا این متغیر در مقایسه با آخرین ماه تابستان با افت ۲۵ درصدی مواجه شود.نزول بورس و خروج سهامداران
پیشبینی بورس دوشنبه
امروز شاخص کل بورس وارد محدوده یک میلیون و ۲۰۰ هزار واحدی شد. درست است که شاخص نمی‌تواند معیار درستی برای سرمایه‌گذاری در بورس باشد. اما نزول شاخص می‌تواند انگیزه سهامداران را کاهش دهد.
در ۲۵ ماه اخیر شاخص کل بورس روند نزولی داشت اما بخش ۹۸ درصد سهام موجود در بازار ارزنده هستند. ولی سهامداران با توجه به ریزش بازار سرمایه خود را وارد بورس نمی‌کنند.
به طور کلی می‌توان گفت که شاخص بورس تاثیر بسزایی روی تصمیم‌گیری معاملات دارد.
از سوی دیگر بورس تهران درگیر کمبود اعتماد است. زمانی که سرمایه‌گذار نسبت به بازاری اعتماد نداشته باشد، نقدینگی خود را وارد آن نمی‌کند و در بازارهای موازی سرمایه‌گذاری می‌کند.
داستان بورس نیز همین شکل است، سهامداران اعتمادی به بدنه بازار ندارند در نتیجه ترجیح نزول بورس و خروج سهامداران می‌دهند در بازاری دیگر سرمایه‌گذاری کنند و به همین ترتیب بازارهای موازی صعودی و بورس نزولی می‌شود.
برای بازار فردا نیز با توجه به افت شاخص کل بورس تهران، انتشار می‌رود که بازار همچنان روی مدار نزولی باقی بماند. همچنین ارزش معاملات نیز در محدوده رکودی باقی بماند و کوچکترها نیز بیشتر مورد توجه قرار بگیرند.
- عضو اتاق بازرگانی: آزاد شدن ۷ میلیارد دلار، خبری غیر موثق بود
- افزایش ۱۲ درصدی صادرات صنعت پوشاک
- تزریق داروی خواب‌آور به بازار ارز/ دلار ثابت می‌ماند؟
- بازار رمزارز را اکنون نادیده نگیرید!
- ابلاغ قانون کاهش حقوق گمرکی مواد اولیه
- پیشبینی بورس فردا /بازار به کدام سو می‌رود؟
- تورم ماهانه مهرماه ۳ درصد شد
- صادرات ایران به ترکیه رکورد زد
- نسخه الکترونیک روزنامه عصراقتصاد؛ ۲ آبان ماه ۱۴۰۱
- قیمت لیر امروز ۱ آبان ۱۴۰۱
- قیمت گوشت امروز ۱ آبان ۱۴۰۱
- پیش بینی اقتصادی منفی موسسه مودیز برای اقتصاد بریتانیا
نشر مطالب با ذکر نام روزنامه عصر اقتصاد بلامانع است. عصر اقتصاد مسئولیت مطالب از سایر منابع را عهده دار نمی باشد.
پیشبینی بورس فردا
به گزارش مردم سالاری آنلاین،شاخص کل بورس امروز یکشنبه یک آبان ماه با افت ۱۲ هزار ۱۶۱ واحدی به محدوده یک میلیون و ۲۹۶ هزار واحدی رسید. شاخص هموزن نیز در سطح ۳۷۷ هزار واحدی ایستاد. ارزش معاملات بازار سرمایه نیز در پایان معاملات به دو هزار و ۶۰ میلیارد تومان رسید.
همچنین بیش از ۲۱۰ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار سرمایه خارج شد. در این روز ۲۰۴ نماد مثبت و ۴۰۰ نماد منفی در بازار سرمایه بود.
اولین ماه پاییز به پایان رسید و در این مدت بورس توانست افت ۳٫۴ درصدی را ثبت کرد و برای پنجمین ماه متوالی در مسیر نزولی قرار گرفت. شاخص هموزن نیز در این ماه ۴.۲ درصد کاهش یافت. ارزش معاملات بازار سرمایه نیز در این ماه بسیار پایین بوده و در مجموع میانگین ارزش معاملات این ماه بازار به حدود ۲ هزار میلیارد تومان رسید. ارزش معاملات بازار سرمایه در مقایسه با شهریور ماه افت بیش از ۲۰ درصدی را ثبت کرده است.
میانگین روزانه ارزش معاملات بورس نیز در این ماه کمی بیش از ۲هزار میلیارد تومان بود تا این متغیر در مقایسه با آخرین ماه تابستان با افت ۲۵ درصدی مواجه شود.
پیشبینی بورس دوشنبه
امروز شاخص کل بورس وارد محدوده یک میلیون و ۲۰۰ هزار واحدی شد. درست است که شاخص نمی‌تواند معیار درستی برای سرمایه‌گذاری در بورس باشد. اما نزول شاخص می‌تواند انگیزه سهامداران را کاهش دهد.
در ۲۵ ماه اخیر شاخص کل بورس روند نزولی داشت اما بخش ۹۸ درصد سهام موجود در بازار ارزنده هستند. ولی سهامداران با توجه به ریزش بازار سرمایه خود را وارد بورس نمی‌کنند. به طور کلی می‌توان گفت که شاخص بورس تاثیر بسزایی روی تصمیم‌گیری معاملات دارد.
از سوی دیگر بورس تهران درگیر کمبود اعتماد است. زمانی که سرمایه‌گذار نسبت به بازاری اعتماد نداشته باشد، نقدینگی خود را وارد آن نمی‌کند و در بازارهای موازی سرمایه‌گذاری می‌کند. داستان بورس نیز همین شکل است، سهامداران اعتمادی به بدنه بازار ندارند در نتیجه ترجیح می‌دهند در بازاری دیگر سرمایه‌گذاری کنند و به همین ترتیب بازارهای موازی صعودی و بورس نزولی می‌شود.
برای بازار فردا نیز با توجه به افت شاخص کل بورس تهران، انتشار می‌رود که بازار همچنان روی مدار نزولی باقی بماند. همچنین ارزش معاملات نیز در محدوده رکودی باقی بماند و کوچکترها نیز بیشتر مورد توجه قرار بگیرند.
منبع:تجارت نیوز
خروج نقدینگی از بازار بورس شتاب گرفت
گروه اقتصادی: با تداوم روند نزولی شاخص بورس خروج نقدینگی از بورس شتاب گرفت واز مرز 4هزار میلیارد تومان گذشت.از یکشنبه هفته قبل با وجود اجرای مقررات جدید دامنه نوسان نامتقارن، روند خروج پول به‌طور مداوم ظرف 6روز گذشته تداوم یافته است. روند نزولی شاخص کل بورس تهران در مبادلات دیروز ادامه یافت و شاخص کل بازار سهام با 10هزار واحد افت به یک میلیون و222هزار واحد رسید. با این میزان افت بیش از 48هزار میلیارد تومان از ارزش سهام شرکت‌های بورس کاسته شد.دیروز همچنین با خروج 672میلیارد تومان از نقدینگی سهامداران حقیقی از بازار سهام جمع کل خروج نقدینگی ظرف 6روز گذشته از مرز 4هزار میلیارد تومان عبور کرد. به‌نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران با وجود اجرای مقررات جدید برای جلوگیری از نزول بورس امید خود را برای سرمایه‌گذاری در بورس از دست داده‌اند.
دیروز در عین حال ارزش روزانه معاملات به پایین‌ترین سطح خود در چند‌ماه گذشته رسید و جمع کل ارزش معاملات به 9هزارو 340میلیارد تومان رسید. نکته حائز اهمیت این است که در دادو ستد‌های دیروز فقط 2500میلیارد تومان مبادله در بورس تهران انجام شد و بقیه معاملات مربوط به دادو ستد‌های فرابورس بود. این میزان معامله در بورس یکی از کمترین دادو ستد‌های روزانه در ماه‌های گذشته است. در دادو ستد‌های روز گذشته همچنین میانگین ارزش معاملات خرد با 47درصد کاهش مواجه شد.
علت تداوم نزول چیست؟
نزول‌های مداوم بورس در شرایطی ادامه دارد که از 6ماه پیش تاکنون اقدامات زیادی برای تزریق نقدینگی و اجرای مقررات جدید برای نجات بورس انجام شده است. ضمن اینکه از روز شنبه مقررات جدیدی برای محدود کردن دامنه نوسان در برابر نزول در بورس اجرا شده تا جلوی نزول‌های سنگین شاخص گرفته شود اما هیچ‌کدام از این راهکار‌ها کارساز نبوده است.یافته‌ها نشان می‌دهد که یک سر نزول بورس مربوط به اجرای سیاست‌های ضد‌تورمی و افزایش نرخ سود بین بانکی تا مرز20درصد است و سردیگر آن به کاهش چشم‌انداز‌های تورمی بازمی‌گردد. در واقع به‌نظر می‌رسد دولت در برابر فشار‌های سنگین تورمی تسلیم شده و تمایلی به کاهش نرخ سود در بازار بین بانکی ندارد. این موضوع منجرشده است تا نقدینگی‌های بزرگ عمدتا راهی سرمایه‌گذاری در بازار اوراق بدهی شوند. همچنین انتظارات تورمی بعد از برگزاری انتخابات آمریکا با کاهش مواجه شده است.
از هفته پیش حتی با ارائه سیگنال‌هایی از سوی ایران و آمریکا برای مذاکره و بازگشت به نزول بورس و خروج سهامداران برجام امیدواری‌ها برای حل تنش‌های سیاسی بیشتر شده و این موضوع به روند نزولی بورس دامن زده است چرا که رفع تحریم‌ها می‌تواند منجر به کاهش قیمت دلار بازار آزاد و به تبع آن ارز نیمایی شود که این موضوع می‌تواند درآمد شرکت‌های صادرات محور را که بخش بزرگی از بدنه بازار را تشکیل می‌دهند تحت‌تأثیر قرار دهد و در مقابل منجر به رشد شرکت‌هایی شود که بخش عمده مواداولیه‌شان را وارد می‌کنند. برهمین اساس کاهش قیمت ارز که با صدور سیگنال‌های اولیه برای بازگشت آمریکا به برجام دیروز به 24هزارو 500تومان رسید از یک طرف منجر به رشد شرکت‌هایی می‌شود که وابستگی ارزی دارند و از سوی دیگر روی درآمد شرکت‌های صادرات محور تأثیر منفی می‌گذارد با این حال با توجه به آنکه وزن شرکت‌های صادرات محور در بازار سرمایه بیش از سایر شرکت‌ها است شاخص بورس در حال نزول است.
پیمان حدادی، کارشناس بازار سرمایه در این‌باره می‌گوید: از مهم‌ترین دلایل تداوم نزول بورس تغییر قیمت ارز است. با کاهش قیمت ارز بازار با نزول مواجه شد. به گفته او نکته دیگری که منجر به تداوم روند نزولی بازار سهام شده است، منتفی شدن تغییرات نرخ بهره است. بسیاری از فعالان بازار انتظار داشتند این موضوع به بازار کمک کند اما تغییری در این‌باره انجام نشد تا زمینه ورود نقدینگی بیشتر به بازار فراهم شود.حمید کوشکی، کارشناس دیگر بازار سرمایه در‌این‌باره معتقد است: اخباری چون تسهیل فروش نفت ایران و کاهش نرخ ارز در نتیجه این اتفاق، بازار‌سرمایه را تحت‌تأثیر قرار خواهد داد. به‌گفته او احتمال کاهش یا حداقل عدم‌رشد قیمت ارز در سال۱۴۰۰، باعث شده سهام بسیاری از شرکت‌های بورس با وجود ارزندگی، جذاب نباشند و رفتار اهالی بورس در هفته‌های قبل هم منطقی بود.
آیا زمان خروج از بورس فرا رسیده است؟
روزهای خوب تمام شده؛ از زمانی که شاخص کل شروع به ریزش کرده، در اغلب روز‌ها شاهد خارج شدن پول از بازار هستیم و شرایط به کلی معکوس شده است. روزانه حدود ۸۰۰ میلیارد تومان پول از بورس خارج می‌شود و حتی در روزهای صعودی هم، نهایتا ۵۰۰ میلیارد تومان پول جدید توسط سرمایه‌گذار‌ها وارد می‌شود. با این تفسیر دیگر نمی‌توان انتظار رشد زیادی داشت چراکه در سه ماه اخیر سرمایه زیادی از بازار خارج شده
فرارو- شاخص بورس در سه روز گذشته نزولی بوده و با عقب‌نشینی از محدوده و مرز روانی یک میلیون و ۵۰۰ هزار واحدی خیلی‌ها را به‌فکر فرو برده است. تقریبا یک ماه است که همه از خودشان می‌پرسند آیا وقت خروج از بورس فرا رسیده؟ شاید باور نکنید، اما در همین شرایط هم بعضی‌ها اعتقاد دارند که این روز‌ها بهترین زمان برای خرید سهم است، چون آینده‌ای روشن پیش روی بازار قرار دارد. هر کدام از این دو دسته دلایل نسبتا قانع‌کننده‌ای برای حرفشان دارند.
پنج دلیل برای ماندن در بورس
دلیل شماره یک | پولمان را از بورس به کجا ببریم؟ این سوالی است که باید حتما قبل خروج سرمایه از بورس به آن فکر کنیم. بررسی وضعیت بقیه بازارها مثل طلا، سکه، ارز یا حتی خودرو نشان می‌دهد در حال حاضر زمان مناسبی برای ورود به این بازارها نیست. نوسانات دلار به حدی بالا گرفته که ممکن است در یک روز بخش زیادی از سرمایه از بین برود. همین امروز دلار در بازار آزاد کار خود را با نرخ نزدیک به ۳۰ هزار تومان آغاز کرد، اما تا پایان روز به کانال ۲۷ هزار تومانی وارد شد. هر گرم طلای ۱۸ عیار در این هفته از یک میلیون و ۵۰۰ هزار تومان تا یک میلیون و ۲۰۰ هزار تومان کاهش قیمت داشته و از سوی دیگر سکه رکورد حباب را شکسته و گفته می‌شود حباب قیمت آن به بیش از یک میلیون تومان رسیده است.
دلیل شماره دو | قیمت سهام به کف رسیده است. اندیکاتور‌های تحلیل تکنیکال همگی نظر یکسانی دارند و آینده بازار را مثبت پیشبینی می‌کنند. برای مثال RSI شاخص کل به مقدار ۳۵ رسیده است. زمانی که این رقم به ۳۰ نزدیک می‌شود اصطلاحا می‌گویند اشباع فروش اتفاق افتاده و محدوده‌های پایین‌تر برای شاخص کل غیرمنطقی است. رسیدن قیمت‌ها به پایین‌تر حد ممکن را می‌توان از روی شاخص P/E هم مشاهده کرد. شاخصی که قیمت سهام هر شرکت را با سود محقق شده مقایسه می‌کند. در حال حاضر میانگین P/E برای کل نمادهای از رقم ۱۵۹ در دو ماه گذشته به ۱۳۸ در وضعیت فعلی رسیده و نشان می‌دهد ارزندگی سهام شرکت‌ها افزایش پیدا کرده است. در این مدت خیلی از نماد‌ها تا ۶۰ درصد اصلاح قیمت را پشت سر گذاشته‌اند و نه‌تن‌ها حباب قیمت آن‌ها تخلیه شده، بلکه کمتر از ارزش واقعی‌شان معامله می‌شوند.
دلیل شماره سه | تا زمانی که سهامی را نفروشید، سود یا ضرر نکرده‌اید. این یکی از قواعد بازار سرمایه است و نشان می‌دهد صرفا زمانی می‌توان درباره بازدهی بازار صحبت کرد که شما سهامی که خریده‌اید را بفروشید. در شرایط فعلی که خیلی از سهامداران به خصوص آن‌هایی که در مردادماه وارد بازار شده‌اند بخش زیادی از سرمایه خود را از دست داده‌اند، فروش سهام به معنای تسلیم شدن در برابر ضرر و زیان است. این روز‌ها در مقایسه با نقطه اوج بازار یعنی زمانی که شاخص در محدوده دو میلیون و ۷۸ هزار واحد قرار داشت، شاخص کل حدود ۳۰ درصد و شاخص هموزن حدود ۲۵ درصد کاهش داشته و نشان می‌دهد به‌طور میانگین سهام شرکت‌ها در این مدت ۲۵ تا ۳۰ درصد ارزش خود را از دست داده و به سهامداران ضرر رسانده است.
دلیل شماره چهار | حداقل تا پایان سال، جای نگرانی نیست. اوراق اختیار فروش تبعی از یک ماه پیش به کمک سهامداران بلندمدت آمده‌اند. تاکنون این اوراق برای ۱۹ نماد از جمله آبادا، افق، برکت، پترول، جم، خودرو، شیراز، وبصادر، صندوق، تاصیکو، وغدیر، فارس، کاوه، پکویر، وبملت، رمپنا، شنفت و وپارس منتشر شده و هر کدام از این شرکت‌ها تضمین داده‌اند که در موعد سررسید قیمت سهامشان کمتر از رقم مشخص نباشد. سررسید اغلب این اوراق برای بهمن یا اسفندماه است و قیمت مشخص شده، عموما بیشتر از ۱۸ درصد سالانه با قیمت فعلی سهام اختلاف دارد. این یعنی کسانی که نزول بورس و خروج سهامداران این روز‌ها سهام می‌خرند و در کنارش با خرید اوراق اختیار فروش تبعی آن‌ها را بیمه می‌کنند، مطمئن هستند تا پایان سال دست کم ۱۸ درصد سود می‌کنند و حتی با روند صعودی شاخص ممکن است سود آن‌ها هم بیشتر شود.
دلیل شماره پنج | گزارش عملکرد شرکت‌ها مربوط به شهریورماه و شش ماه اول امسال پشت سر هم در سامانه کدال بارگذاری می‌شود. این گزارش‌ها عموما نشان از رشد چشمگیر فروش شرکت‌ها و بهبود عملکرد آن‌ها نسبت سال گذشته دارد. یک نمونه آن بانک صادرات است. بانکی که همین چند ماه پیش از زیان خارج شده بود، در گزارش سه‌ماهه خود اعلام کرده توانسته ۹۱۲ میلیارد تومان سود کسب کند. این رقم نسبت به سال گذشته بیش از هزار درصد رشد داشته و تقریبا ۱۱ برابر شده است.
فولاد مبارکه اصفهان در گزارش شهریورماه خود اعلام کرده در این ماه رکورد فروش را شکسته و پنج هزار و ۵۱۰ میلیارد تومان فروش داشته است. این رقم نسبت به سال گذشته ۵۱ درصد و نسبت به دو سال گذشته ۲۳۲ درصد رشد کرده است. گزارش‌های چشمگیر اینچنینی را می‌تواند در خیلی از نماد‌ها از جمله شرکت‌های پتروشیمی که قیمت‌گذاری محصولاتشان بر اساس نرخ‌های جهانی و تحت تاثیر دلار است، مشاهده کرد. با وجود چنین گزارش‌هایی، امیدواری به بازار سهام بیشتر شده است.
پنج دلیل برای خارج شدن از بورس
دلیل شماره یک | پنج ماه اول امسال به طور میانگین روزانه حدود هزار میلیارد تومان پول جدید توسط سرمایه‌گذار‌های حقیقی و خرد وارد بازار سرمایه شده است. رکورد ورود پول جدید مربوط به یکی از روزهای پایانی تیرماه است که در عرض چند ساعت سرمایه‌گذار‌ها پنج هزار و ۶۲۳ میلیارد تومان پول به بورس آوردند. متاسفانه دیگر آن روزهای خوب تمام شده. از زمانی که شاخص کل شروع به ریزش کرده، در اغلب روز‌ها شاهد خارج شدن پول از بازار هستیم و شرایط به کلی معکوس شده است. روزانه حدود ۸۰۰ میلیارد تومان پول از بورس خارج می‌شود و حتی در روزهای صعودی هم، نهایتا ۵۰۰ میلیارد تومان پول جدید توسط سرمایه‌گذار‌ها وارد می‌شود. با این تفسیر دیگر نمی‌توان انتظار رشد نزول بورس و خروج سهامداران زیادی داشت چراکه در سه ماه اخیر سرمایه زیادی از بازار خارج شده و شرایط را دشوار کرده است.
دلیل شماره دو | پولی که در بورس باقی‌مانده، چاره‌ای جز جابه‌جا شدن بین گروه‌های مختلف ندارد. آن روز‌ها که همه نماد‌ها با هم صعودی می‌شدند و افزایش قیمت داشتند به سر رسیده است. در شرایط فعلی حتی در صورتی که شاخص بورس روند صعودی در پیش بگیرد، صرفا چند گروه حکم لیدر یا رهبر بازار را بر عهده می‌گیرند. برای مثال نیمه دوم شهریورماه و به طور دقیق‌تر از ۱۸ تا ۲۹ شهریور گروه‌های محصولات شیمیایی با رشد ۲۳ درصدی، فلزات اساسی با رشد ۲۰ درصد و کانه‌های فلزی با رشد ۱۳ درصدی لیدر‌های بازار بودند و در روزهای بعد از آن با وجود روند صعودی شاخص کل، شاهد کاهش قیمت سهام این گروه‌ها بودیم. از یک هفته بعد رهبری بازار جابه‌جا شد. از هشتم تا ۲۳ مهرماه نمادهای خودرویی با رشد ۲۵ درصدی، پالایشگاه‌ها با رشد ۲۵ درصدی و بانکی‌ها با رشد ۲۳ درصدی لیدری بازار را به دست گرفتند. آن‌ها در مدت قبل از شروع روند صعودی دائما صف فروش بودند. در روزهای اخیر هم قرعه صعود به نام گروه املاک و مستغلات آمده. با این تفسیر حتی کسانی که سبد متنوع دارند هم با توجه به ضرر دیگر گروه‌ها چندان سودی از لیدر‌ها بازار نصیبشان نمی‌شود.
دلیل شماره سه | اگر شش ماه پیش می‌گفتیم یک سهم را باید حداقل یک ماه نگه داری، سرمایه‌گذاری با دید بلندمدت به حساب می‌آمد، اما حالا سرمایه‌گذاری بلندمدت در بورس به کلی فرق کرده. این موضوع را می‌توان از تغییرات هفتگی شاخص کل مشاهده کرد. از ابتدای خرداد تا پایان مردادماه شاخص بورس هر هفته رقمی حدود ۱۰۰ هزار واحد رشد می‌کرد. رکورد افزایش شاخص بورس مربوط به هفته آخر خرداد است که افزایش ۱۹۰ هزار واحدی را پشت سر گذاشت. در آن روز‌ها طی یک هفته می‌توانستیم بازدهی قابل قبول ۱۵ درصدی را کسب کنیم، اما در شرایط این روزهای بازار بازدهی ۱۵ درصدی در یک ماه چشمگیر به حساب می‌آید و برای اینکه بتوانیم سود قابل قبولی داشته باشیم، نزول بورس و خروج سهامداران باید حداقل شش ماه سهامدار باقی بمانیم.
دلیل شماره چهار | تمایل بازار به روند نزولی خیلی بیشتر از روند صعودی است. احتمالا شما هم این موضوع را احساس کرده باشید. در بازه یک ماه منتهی به ۲۰ مردادماه یعنی آخرین ماهی که بازار روند صعودی داشت، به ازای هر سه چهار روز بازار مثبت شاهد یک یا نهایتا دو روز بازار منفی بودیم. این رویه حالا برعکس شده. سه تا چهار روز متوالی بازار ریزش پیدا می‌کند و صرفا برای یک یا دو روز، آن هم نهایتا ۲۰ هزار واحد شاهد رشد شاخص کل هستیم. زمانی که بازار نزولی است، سهامداران به دنبال دلیل قانع‌کننده‌ای برای برگشت روند صعودی می‌گردند، اما به محض صعودی شدن روند بازار، بعد از یک یا نهایتا دو روز دوباره کلیدواژه ریزش نزول بورس و خروج سهامداران نزول بورس و خروج سهامداران به بازار برمی‌گردد. در پنج روز کاری گذشته یعنی از یکشنبه هفته گذشته، شاخص کل ۱۴۰ هزار واحدی سقوط را تجربه کرده و این در حالی است که اتفاق خاصی در دنیای سیاست و همچنین در معادلات بازار سرمایه نیافتاده است.
دلیل شماره پنج | کسانی که پول لازم دارند، چاره‌ای جز صف کشیدن برای فروش سهامشان ندارند. این موضوع تاثیر زیادی روی پیش‌گشایش نماد‌ها از ساعت هشت و ۳۰ دقیقه تا ۹ صبح گذاشته است. خیلی‌ها ترجیح می‌دهند که همان ثانیه‌های اول سهام خود را با کمترین قیمت به فروش بگذارند تا جایگاه بهتری در صف داشته باشند و اگر در ۳۰ دقیقه پیش‌گشایش شرایط مساعد بود، سفارش را حذف کنند. ولی حجم زیاد سفارش‌های غیرقطعی در دوره پیش‌گشایش کار را برای بازارگردان‌ها سخت کرده. طوری که ارزش صف‌های فروش در ثانیه‌های اول از پنج هزار میلیارد تومان فراتر می‌رود و در صورت ادامه‌دار بودن شرایط به ۱۰ هزار میلیارد تومان می‌رسد. این در حالی است که خیلی از فروشنده‌ها موفق به فروش سهام خود نمی‌شوند. چراکه حجم معاملات در این روز‌ها کاهش چشمگیری داشته. در روزهای اخیر کمتر از شش هزار میلیارد تومان سهام در بازار خرید و فروش شده. در روزهای عادی این رقم حدود ۲۰ هزار میلیارد تومان و در روزهای اوج رونق بازار، حدود ۳۰ هزار میلیارد تومان بود.
دیدگاه شما