توکنیزه کردن و ایجاد دارایی مشتقه

اگر اتریوم كارمزد كمتر و توان ظرفیت پذیرش بیشتری داشته باشد احتمالا حجم آن به مراتب بیشتر خواهد بود. این همان چیزی است که واقعا من را از راه حل‌های مقیاس‌ پذیری بسیار هیجان زده می‌کند.

Messaggi per tag "Benzinga" dal canale telegramm خبر ارز دیجیتال @ir_btc_news

گروه نقد
@ir_btc_chat
گروه استخراج
@ir_btc_mining
گروه تبادل
@ir_btc_ex
کانال سیگنال
@ir_btc_signals
کانال آموزش
@ir_btc_help
کانال خبر
@ir_btc_news
کانال قوانین
@ir_btc_rules
تعرفه تبلیغ
@ir_btc_ad
ادمین
@ir_btc_admin

Ratings & Reviews

Reviews can be left only by registered users. All reviews are moderated by admins.

Canali correlati

Ultimi messaggi dal canale con tag "Benzinga"

2021-08-09 23:30:14 ویتالیک بوترین(خالق اتریوم): هاردفورک "لندن" زمینه برای کاهش 99 درصدی مصرف انرژی بلاکچین اتریوم را فراهم می کند

مدیر اجرایی سابق بانک Goldman Sachs معتقد است که اتریوم بهترین معامله است، چرا که عرضه آن روز به روز کمتر می شود و تقاضا بالا می رود

اخبار پیوستن مسی به پاری سن ژرمن باعث شد ارزش توکن هواداری PSG در چهار روز 74 درصد افزایش یابد

شرکت BiShares یک صندوق معاملاتی غیرمتمرکز(dETF) از 10 توکن منتخب بلاکچین بایننس اسمارت چین را راه اندازی کرد

حمایت تد کروز، سناتور تگزاس از صنعت رمزارز و حمایت از اعمال اصلاحات بر لایحه زیرساختی ناعادلانه مالیات رمزارز

منبع : کریپتو گالکسی
کانال خبر ارز دیجیتال : @ir_btc_news

2021-08-11 09:25:58 سرمایه گذاری 300 میلیون دلاری بنیاد ترون در پروژه های بازی های غیرمتمرکز(Game Fi)

توافق صرافی BitMEX با کمیسیون معاملات آتی کالا و شبکه اجرایی جرایم مالی بر سر پرداخت جریمه 100 میلیون دلاری به دلیل اتهامات وارد شده

پیش بینی بیت کوین 100 هزار دلاری تا پایان سال 2021 به دلیل گسترش سویه دلتا توسط تام لی

تخمین ها نشان می دهد که سالانه 5 میلیارد دلار اتریوم توکن سوزی خواهد شد

وزیر خزانه داری آمریکا که مخالف دیفای است، به فساد بانکی متهم شد

منبع : کریپتو گالکسی
کانال خبر ارز دیجیتال : @ir_btc_news

2021-08-15 20:24:14 مارول مجموعه NFT کاپیتان آمریکا را عرضه می کند

شرکت Marvel Entertainment از عرضه آخرین مجموعه NFT خود خبر داد که شامل کلکسیون های توکنیزه شده کاپیتان آمریکا می باشد. مارول در همکاری با VeVe اولین نسخه از مجموعه های Marvel Mightys را عرضه کرد.

تقریبا نیمی از مشتریان ابر ثروتمند بانک Goldman Sachs خواهان رمزارز در سبد سرمایه خود هستند.

بر اساس گزارش بلومبرگ، پس از طولانی شدن نرخ کم سود بانکی، 45 درصد از مشتریان ابر ثروتمند بانک Goldman Sachs سرمایه گذاری در این طبقه از دارایی ها (رمزارزها) که به عنوان پوشش در برابر تورم استفاده می شوند را مطلوب می دانند.

بانک JPMorgan به تمام مدیران مالی اجازه دسترسی به صندوق های رمزارز و #بیت_کوین را خواهد داد

شرکت بانکی JPMorgan Chase & Co تصمیم گرفته تا به مدیران مالی مشتری خود اجازه دسترسی به صندوق های رمزارزی از جمله صندوق سرمایه گذاری بیت کوین، #اتریوم ، #بیت_کوین_کش و #اتریوم_کلاسیک شرکت Grayscale و صندوق سرمایه گذاری بیت کوین شرکت Osprey را بدهد.

منبع : کریپتو گالکسی
کانال خبر ارز دیجیتال : @ir_btc_news

2021-08-17 17:00:07 همکاری TikTok با پلتفرم پخش موسیقی مبتنی بر #اتریوم

به گزارش Rolling Stone، اپ TikTok پروژه مبتنی بر بلاکچین Audius را به عنوان اولین شریک خود در پخش موسیقی انتخاب کرد.

اپلیکیشن Audius بر بستر شبکه مبتنی بر اتریوم POA عرضه شده بود. این پروژه در ماه اکتبر بخشی از فعالیت خود را به شبکه سولانا منتقل کرده بود که رقیب اتریوم است.

حامیان #دوج_کوین می توانند خودروهای دست دوم تسلا را با این میم کوین محبوب خریداری کنند

شرکت بلاکچین و رباتیک Bots Inc اعلام کرد که اکنون امکان خرید خودروهای دست دوم تسلا از طریق پرداخت دوج کوین در بنگاه های محلی، فراهم شده است.

37 میلیارد دلار #دوج_کوین تنها در اختیار 31 سرمایه دار است

فیلیپ گردول(Philip Gradwell)، کارشناس اقتصادی ارشد Chainalysis بیان کرد که از جولای 2020 تا آگوست 2021، هولدرهای جدید دوج سهم خود را از 9 درصد به 25 درصد از کل ذخایر دوج رساندند، در حالی که هولدرهای قدیمی سهم خود را کاهش دادند و 37 میلیارد دلار دوج تنها در اختیار 31 سرمایه دار است که دوج های خود را در 6 ماه الی 2 سال اخیر ذخیره کرده اند.

منبع : منبع : کریپتو گالکسی
کانال خبر ارز دیجیتال : @ir_btc_news

2021-08-19 13:07:36 دیوید مارکوس، مدیر اجرایی شرکت فیسبوک عرضه قریب الوقوع کیف پول دیجیتال این کمپانی موسوم به Novi را اعلام کرد تا در اختیار مصرف کنندگانی قرار بگیرد که به خدمات بانکی دسترسی ندارند.

فیسبوک کیف پول ارزهای دیجیتال را با اپلیکیشن های فیسبوک یکپارچه می کند.

این کمپانی در نظر دارد تا پرداخت های داخلی و بین المللی بدون کارمزد را ارائه دهد

شرکت Evolve Funds یک درخواست اولیه برای عرضه صندوق سهامی رمزاری را در کمیسیون اوراق بهادار اونتاریو به ثبت رساند.

این شرکت در بیانیه ای اعلام کرد که ETF رمزارزی Evolve به سرمایه گذاران اجازه سرمایه گذاری غیرمستقیم در مجموعه ای از رمزارزهای انتخاب شده توسط مدیر سرمایه گذاری را می دهد.

کارمندان وزارت تحول دیجیتال اوکراین شاید به اولین نفراتی در این کشور تبدیل شوند که دستمزد خود را در قالب ارز دیجیتال دریافت می کنند. بانک ملی اوکراین در حال توسعه یک نسخه الکترونیک از ارز ملی اوکراین(هریونیا) است و این وزارتخانه این امکان را در نظر گرفته تا پاداش ها را با استفاده از ارز دیجیتال دولتی پرداخت کند.

منبع : منبع : کریپتو گالکسی
کانال خبر ارز دیجیتال : @ir_btc_news

2021-08-21 14:41:36 منتقد مشهور #بیت_کوین اعتراف کرد که از نخریدن بیت کوین پشیمان است

در یک پادکست که در روز پنجشنبه منتشر شد، پیتر شیف(Peter Schiff)، بیان کرد که اگر می توانست به عقب بازگردد، یکی از کارهایی که متفاوت انجام می داد این بود که بیت کوین خریداری کند. از سوی دیگر، او توضیح داد که اگر حقیقتا بیت کوین می خرید، راهی نداشت تا بداند که چه زمانی تصمیم بر فروش بگیرد.

بازار بورس معاملات مشتقه اروپایی Eurex که تحت مالکیت بورس آلمان می باشد، اعلام کرد که اوراق قرضه معاملات آتی بیت کوین را ارائه خواهد داد تا به تقاضای زیاد از سوی موسسات سرمایه گذاری پاسخ داده شود.

دو سال پیش، مردی از سوی دادگاه سوئد به کسب غیرقانونی 36 بیت کوین از محل فروش مواد مخدر متهم شد. و دادستان رای به توقیف تمام 100 هزار دلار بیت کوین داد. در دوره محکومیت و زندان این مرد، ارزش دارایی رمزارزی او به قدری بالا رفته، که مقاماتی که قرار بود 36 بیت کوین را به مزایده بگذارند، اکنون فقط باید 3 بیت کوین بفروشند تا 100 هزار دلار حاصل شود و 33 بیت کوین را به متهم پس دهد.

منبع : منبع : کریپتو گالکسی
کانال خبر ارز دیجیتال : @ir_btc_news

2021-08-24 12:35:09 پنکیک سوآپ راه اندازی یک بازار NFT جدید را اعلام کرد

ویژگی های اولیه این صرافی به شرح زیر است:

کاربران قادرند NFT خرید و فروش کنند

معاملات از طریق BNB/WBNB انجام می شوند

کارمزدهای آن برای بازپرداخت و سوزاندن توکن CAKE استفاده می شود

امیلی چوی(Emilie Choi)، مدیر اجرایی ارشد Coinbase در توییتی بیان کرد که اعلامیه قبلی صرافی مبنی بر این که هر USDC پشتوانه دلار در بانک دارد، باید واضح تر اعلام می شد.

او نوشت:
" استیبل کوین USDC همیشه به اندازه برابر یا حتی بیشتر از توکن های در گردش، پشتوانه ذخیره دلاری داشته داست، که به کاربران اجازه می دهد یک USDC را در ازای یک دلار برداشت کنند."

بر اساس داده های The Block، بستر آنلاین حراج توکن های غیرمثلی(NFT) موسوم به OpenSea از حجم معاملات ماهانه 1 میلیارد دلاری فراتر رفت.

بر اساس این گزارش، میزان حجم معاملات این شرکت از ماه جولای تا آگوست 286 درصد رشد کرده است!

منبع : منبع : کریپتو گالکسی
کانال خبر ارز دیجیتال : @ir_btc_news

2021-08-25 20:36:01 یک شخص آگاه از بانک Citi اطلاع داده که این بانک در انتظار مجوز قانونی برای آغاز خدمات معاملات آتی بیت کوین در بورس کالای شیکاگو می باشد. سخنگوی بانک Citi در ایمیلی اعلام کرد:
" با توجه به سوالات فراوان پیرامون چارچوب های قانونی، انتظارات نظارتی و سایر عوامل، ما در فکر ورود به این عرصه هستیم."

بر اساس داده های Blockchain Centre، در نیمه اول سال 2021 به طور میانگین در هر روز مجموعا 488,206 آدرس جدید بیت کوین ایجاد شده است. بنابراین در کل شش ماه اول سال، جمعا 88,365,209 آدرس جدید ساخته شده است.

درآمد شرکت Riot Blockchain از استخراج #بیت_کوین به 31 میلیون دلار رسید که حاکی از 1540 درصد افزایش سود نسبت به سال گذشته است! در حالی که در همین بازه زمانی در سال 2020 معادل 1.9 میلیون دلار کسب درآمد کرده بود.

منبع : منبع : کریپتو گالکسی
کانال خبر ارز دیجیتال : @ir_btc_news

2021-08-31 13:23:22 الکساندر لوکاشنکو، رئیس جمهور بلاروس به کارگران توصیه کرد که به جای مهاجرت به لهستان و آلمان و کار کردن با دستمزد اندک در زمین های کشاورزی، در وطن خود باقی بمانند. لوکاشنکو یک منبع درآمد جایگزین پیشنهاد داد و گفت:
" شروع کنید به استخراج رمزارز یا هر چیزی که به آن می گویند. در کشور به اندازه کافی برق وجود دارد."

حامیان اتریوم فکر می کردند هاردفورک لندن تاثیرگذار خواهد بود و از کارمزدهای سنگین شبکه می کاهد، که مشخصا با رسیدن تدریجی کارمزدها به اوج های جدید، در اشتباه بوده اند. بر اساس داده های Glassnode میانگین کارمزد بر اساس میانگین متحرک 7 روزه که در شبکه اتریوم پرداخت شده به اوج 0.008 ETH یا معادل 25 دلار رسیده است، که بیشترین میزان در سه ماه گذشته است.

آدام بک، مدیرعامل شرکت Blockstream و رمزنگار الگوریتم اثبات کار بیت کوین در مصاحبه ای بیان کرد که رسیدن به نرخ 100 هزار دلار در سال جاری کاملا محتمل است. او گفت:
" قیاسی که من دوست داشتم، رقابت با طلای فیزیکی بود، چرا که از جهات بسیاری، بیت کوین از طلای فیزیکی بهتر است."

منبع : کریپتو گالکسی
کانال خبر ارز دیجیتال : @ir_btc_news

2021-09-04 11:21:19 اینترمیلان قرارداد اسپانسرینگ 85 میلیون یورویی با شرکت بلاکچین Zytara Labs امضا کرد. طی این قرارداد، لوگوی بلاکچین DigitalBits روی آستین لباس قهرمان ایتالیا قرار می گیرد. شرکت Zytara Labs محصولات و پلتفرم های مختلف خرید و فروش NFT را بر بستر بلاکچین هایی مانند اتریوم و DigitalBits ایجاد می کند. این شرکت، اپلیکیشن باشگاه را به صورت یکپارچه با فناوری بانکداری Zytara ایجاد خواهد کرد تا دسترسی به محصولات رمزارزی را از طریق آن فراهم کند. همچنین اینتر توکن XDB را برای فروشگاه های خود خواهد پذیرفت.

شرکت سرمایه گذاری Franklin Templeton در یک فراخوان استخدام اعلام کرد:
" ما به دنبال یک تریدر رمزارز برای اجرای معاملات با راهبردهای مختلف برای نقدشونده ترین و پرمعامله ترین دارایی های رمزارزی هستیم. مانند بیت کوین و اتریوم."

داده های گوگل ترندز نشان می دهد که علاقه به کلیدواژه "سولانا" از ابتدای سال تا 354.54 درصد افزایش یافته است. این رشد در جست و جو ها با تحرکات قیمتی سولانا که در سوم سپتامبر به رکورد جدید 145 دلاری رسید، هم ارز است.

منبع : کریپتو گالکسی
کانال خبر ارز دیجیتال : @ir_btc_news

2021-09-05 07:04:43 جان نجاریان هم بنیان گذار Market Rebellion در مصاحبه با شبکه CNBC بیان کرد که اکنون اتریوم را به بیت کوین ترجیح می دهد. او گفت:
" فکر می کنم که اتریوم در کوتاه مدت از ارزش بازار بیت کوین سبقت خواهد گرفت". اما او انتظار دارد که پس از هاوینگ بعدی، بیت کوین مجددا جایگاه اول ارزش بازار را پس بگیرد.

به دلیل رونق اخیر دیفای و NFT، سولانا رکورد قیمتی جدیدی را به ثبت رساند و در 24 ساعت گذشته و هفته گذشته به ترتیب 12.62 درصد و 70.86 درصد رشد کرده است. روند سولانا باعث رشد ارزش بازار این رمزارز تا بیش از 43 میلیارد دلار شد و رده هفتم برترین رمزارزهای جهان را از دوج کوین گرفت.

اگرچه آمار بازار رمزارز در حباب به نظر می رسد پ، اما Anatoly Yakovenko، مدیرعامل سولانا گفت:
" اکنون واقعا زمان متفاوتی نسبت به هر وقت دیگری است. بنابراین اصلا بحث قیاس حباب نیست. حباب سال 2017 آمد و رفت و افرادی به مدت سه سال اوضاع را توسعه دادند. و اکنون زیرساخت را تکمیل کرده ایم که به مهندسان و توسعه دهندگان بیشتری اجازه می دهد تا به این تیم اضافه شوند."

منبع : کریپتو گالکسی
کانال خبر ارز دیجیتال : @ir_btc_news

2021-09-05 07:06:47 در هفته گذشته، رمزارز Wifedoge، به عنوان همسر دوج کوین! ارزش بازار خود را به 2.32 دلار رساند، معادل رشدی 3 هزار درصدی در یک روز. ایلان ماسک، به Wifedoge علاقه مند شده است. در ماه جولای توییتر Wifedoge اعلام کرده بود که 5 درصد از ذخایر آن برای ایلان ماسک نگهداری خواهد شد.

در دهه اخیر، بیش از 18.6 میلیون بیت کوین از کل ذخایر 21 میلیون واحدی آن استخراج شده است که تقریبا 90 درصد از کل منابع آن را پوشش می دهد. بنابراین در حال حاضر، فقط 10 درصد از ذخایر یا 2.250 میلیون کوین برای استخراج باقی مانده است.

تخمین زده می شود که به دلیل هاوینگ، استخراج باقی بیت کوین ها تا 120 سال آینده به طول انجامد.

زمانی که از ویتالیک بوترین، هم بنیان گذار اتریوم درباره بزرگترین پشیمانی فنی پیرامون اتریوم سوال شد، او جواد داد که پشیمانی او داشتن 8 بنیان گذار بود. او ادامه داد که واقعا برای انتخاب بنیان گذاران تامل نکرده بود و برای انتخاب آن ها به اندازه کافی وقت صرف نکرده بود.

ارزش کل قفل شده(TVL) در دیفای چیست؟

بازار ارزهای دیجیتال به یکی از مهم ترین بازارهای مالی تبدیل شده که بسیاری از کاربران را برای کسب سود به این بازار سوق می دهد، شناخت اصطلاحات بازار ارزهای دیجیتال می تواند سیگنال های خوبی برای ورود یا خروج به معامله بدهد، ارزش کل قفل شده نیز یکی از مباحث مهم در حوزه دیفای است؛ به طور کلی این دسته از خبرها در دسته بندی تحلیل های فاندامنتال قرار می گیرد، همچنین برای تقویت تحلیل فاندامنتال، باید از تحلیل on chain نیز اطلاعات مناسبی بدست آورید، لذا برای درک بهتر مقاله TVL تا انتهای این مقاله را مطالعه کنید.

دیفای چیست؟

شاید بسیاری از کاربران دیفای را یک پروژه در بازار ارزهای دیجیتال (کریپتوکارنسی – cryptocurrency) بدانند. درواقع دیفای مجموعه ای از پروژه ها است که هدفی برای ایجاد شرایط بهتر دارد، این اهداف را در جدول زیر می توانید به طور خلاصه مشاهده کنید:

کاربردهای دیفای در حوزه کریپتوکارنسی cryptocurrency

خدمات و پروژه های مالی (واریز و برداشت و…)

صرافی های غیر متمرکز (کنترل توزیع شده در صرافی)

وام بدون نیاز به ضامن

اصلی ترین فناوری که ارزهای دیجیتال بر اساس آن ساخته شده اند بستر بلاک چین است، بلاک چین با بالا بردن امنیت، از حضور شخص سوم در معامله تریدرها یا معامله گران جلوگیری می کند. در واقع این دیفای است که کاربرد بلاک چین را از یک انتقال دهنده دارایی ساده، به یک سیستم مربوط به مسائل پیچیده مالی تبدیل می کند چرا که این سیستم به هر پایگاهی اجازه می دهد تا تاریخچه تراکنش های تائید و انجام شده را ذخیره و نگهداری کند. با انجام این کار دیگر اطلاعات مربوط به تراکنش ها توسط نیروی انسانی و سازمان های متمرکز کنترل نمی شود.

در واقع مجموع پروژه هایی که دیفای را تشکیل می دهند، می کوشند تا امور مالی و اعتباری را به صورت متن باز انجام دهند، به طوری که همه کاربران اطلاعات مربوط را به صورت شفاف ببینند. با انجام این کار، افراد حاضر در شبکه بر دارایی های دیجیتال خود کنترل کامل دارند و از طریق برنامه های غیرمتمرکز (DAPP) تعامل برقرار می کنند.

برنامه های غیرمتمرکز همان طور که از اسم شان پیداست، به صورت غیرمتمرکز و بر روی شبکه بلاک چین اجرا می شوند و راهی برای تعامل میان کاربران شبکه و دیفای هستند. از جمله پروژه هایی که روی برنامه های غیرمتمرکز فعالیت می کنند، می توان به: Neo, Cardano, Lisk اشاره کرد. مهم ترین ویژگی DAPPها این است که امنیت شبکه را افزایش می دهند.

ارزش کل قفل شده(TVL)

بعد از عملکرد بهبود بخش نسخه های توکنیزه شده پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین و پروتکل ها از قبیل یونی سواپ و سوشی سواپ که عملکرد بهتری نسبت به کل بازار کریپتوکارنسی داشتند، به نظر می رسد که بازار دیفای فروکش کرده باشد.

در اوایل ماه اکتبر دو شاخص اصلی دیفای – شاخص کامپوزیت بازار دیفای در بایننس (BDCI) و شاخص دیفای پالس TokenSet، به ترتیب بیش از ۶۰% و ۵۰% از ارزش خود را از دست دادند. در همان حال، TVL در پروژه‌های دیفای، از آخر سپتامبر به تدریج به رقم ۱۱/۲ میلیارد دلار، یعنی بیشترین مقدار ثبت شده نزدیک‌تر می‌شود.

آشنایی بیشتر با ارزش کل قفل شده

TVL کل دارایی های است که در یک پروتکل دیفای است، اغلب این دارایی ها به عنوان معیاری برای منابع مختلف دیفای عمل می کند، همچنین TVL یک معیار مرجع برای میزان کاربرد و ارزش و اعتبار یک پروتکل دیفایی ست.

مدیر ارشد اجرایی صرافی FTX یعنی Sam Bankman-Fried که یک صرافی اوراق مشتقه مستقر در هنک کنگ است، در مصاحبه ای که با کوین تلگراف کرده، گفت مقدار TVL از طریق کمک و سوبسید دادن به کاربران با توزیع ایردراپ افزایش می یابد، همانند آنچه یونی سواپ در تابستان امسال انجام داد، وی اینگونه نتیجه گرفت:

TVL یا ارزش کل قفل شده یک معیار کاملا بی معنی است چرا که شما می توانید از ایردراپ ها برای پرداخت موقتی TVL استفاده کنید، درآمد بیشتر در ییلد فارمینگ به دارایی قفل شده بیشتری می انجامد، ولی ییلد فارمینگ ها حمایت نمی کند و ربطی به قیمت ها ندارد.

مدیر ارشد اجرایی Stasis (ارائه دهنده استیبل کوین با پشتیبانی یورو) به کوین تلگراف گفت که دوره‌ ای که از آن به عنوان “جنون تابستانی دیفای” یاد می‌شود، عمدتا به توکنیزه کردن و ایجاد دارایی مشتقه نفع بیت کوین توکنیزه شده تمام شد. او افزود:

به نظر می‌ رسد که این دوره منطقی‌ ترین ریسک پذیری برای سرمایه گذاران بیت کوین بوده باشد. به منظور دسترسی پروتکل‌ های بیت کوین به پروژه‌ های دیفای بدون از دست رفتن دسترسی آن‌ ها به بیت کوین، بیشتر این پروتکل‌ ها در ییلد فارمینگ مورد استفاده قرار می‌ گرفتند. افزایش TVL یا مقدار دارایی مسدود شده، نمی‌ تواند بیانگر ارزش واقعی توکن‌ های دیفای باشد زیرا بسیار جلوتر از مرحله توسعه محصول بود.

ییلد فارمینگ برای تبدیل شدن به مهره اصلی به چه چیزی نیاز دارد؟

با کاهش 2 رقمی ارز توکن های دیفای، ارزش بازار دارایی های این پروژه نیز افت شدیدی کرد، نکته قابل توجه این است که به ترتیب رمز ارزهای سوشی سواپ و ارز یونی سواپ و همینطور Yearn.finance به ترتیب 50.9 درصد، 38.2 درصد و 31.3 درصد از ارزش آن ها کاسته شد. اگرچه این کاهش بزرگ معیارها در کل بازار دیفای احتمالا برای بیشتر سرمایه گذاران خطرناک به نظر می رسد اما از دید بسیاری از سرمایه گذاران و تحلیلگران مطرح بازار ارزهای دیجیتال این یک اصطلاح بوده است.

کارمزد تراکنش های اتریوم

دومین کوین بازار مالی ارزهای دیجیتال یعنی اتریوم همراه با دیفای، تراکنش های اتریوم نیز به بحث اصلی در جامعه کریپتوکارنسی تبدیل شده است. کارمزد تراکنش ها، متوسط هزینه ارسال اتر از طریق شبکه است، قابل ذکر است که در دوم سپتامبر سال 2020 میلادی به بالاترین میزان خود یعنی 15.2 دلار رسید و در دوازدهم اکتبر به 1.47 دلار کاهش یافت. در سال 2017 میلادی افزایش مشابهی در بلاک چین رمز ارز بیت کوین دیده شد که متوسط کارمزد تراکنش بیش از 50 دلار بود و باعث کاهش حجم معاملات روزانه شد. افزایش در کارمزد دومین کوین بازار ارزهای دیجیتال باعث شد، استخراج کنندگان به مدت دوماه کامل نسبت به اولین کوین بازار ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین درآمد بالاتری داشته باشند.

افزایش کارمزد مانعی برای ارزش کل قفل شده TVL

افزایش کامزد مانعی برای سرمایه گذاران در فضای دیفای شده است چراکه متوسط قیمت معاملات را برای هر معامله افزایش داده است، پس از این اتفاق بانکمن – فرید به تاثیرات منفی این افزایش در معاملات دیفای در اتریوم اشاره کرد:

اگر اتریوم كارمزد كمتر و توان ظرفیت پذیرش بیشتری داشته باشد احتمالا حجم آن به مراتب بیشتر خواهد بود. این همان چیزی است که واقعا من را از راه حل‌های مقیاس‌ پذیری بسیار هیجان زده می‌کند.

کلوموف چگونگی بهره مندی جامعه دیفای از کارمزدهای بالاتر را بیان کرد و همچنین بلاک چین اتریوم را به خاطر کنترل خوب اوضاع در این شرایط ستود:

اتریوم حداقل بلیط در هر تراکنش را افزایش داد که می‌تواند هزینه‌های ‌بالای گس را جبران کند. به همین دلیل سایر بلاک چین‌ها به دنبال ارائه معاملات دیفای بوده‌اند اما اکثر آنها نتوانسته‌اند به اندازه کافی جذابیت ایجاد کنند.

ارزش کل قفل شده به چه پارامترهایی وابسته است؟

مهمترین پارامتری که ارزش کل قفل شده به آن وابسته است، هزینه تراکنش های شبکه اتریوم است، دلیل آن این است که دنیای دیفای بر روی بستر اتریوم ساخته شده و نقل و انتقالات توکن های دیفای با کمک اتریوم پرداخت می شود. با این وجود یک نکته حائز اهمیت است، طبیعتا زمانی که هزینه تراکنش های دومین کوین بازار ارزهای دیجیتال بالا می رود، ارزش کل قفل شده نیز کاهش می یابد.

دومین پارامتری که می تواند بر روی ارزش کل قفل شده (TVL) موثر باشد، شرایط بازار و اولین کوین بازار کریپتوکارنسی یعنی بیت کوین است. زمانی که شما توکن های خود را استیکینگ می کنید با بستن قرارداد تا مدتی نمی توانید دسترسی به توکن های خود را داشته باشید لذا در صورتی که شرایط بازار بد باشد، هیچ یک از سرمایه گذاران خواستار ورود به بازار برای ذخیره توکن های خود نخواهند بود، چرا که این دیدگاه را دارد در صورت ذخیره این توکن ها، ارزش سرمایه کاهش می یابد.

نتیجه گیری: TVL یا ارزش کل قفل شده که در بازار دیفای وجود دارد با افزایش کارمز شبکه اتریوم و در شرایط بد بازار ارزهای دیجیتال (کریپتوکارنسی – cryptocurrency) کاهش پیدا می کند، ارزش قفل شده برای سرمایه گذاری روی پروژه های خود سرمایه می گیرد.

اکوسیستم دیفای چیست؟ + توکن‌ها، کاربردها و پروژه‌های امور مالی غیرمتمرکز DeFi

دیفای به معنای امور مالی غیرمتمرکز و اصطلاحی فراگیر برای انواع برنامه‌های مالی در ارزهای رمزپایه یا بلاک چین با هدف اصلی از بین بردن واسطه­‌های مختلف در معاملات رمزارزها است.

به گزارش ایمنا، امور مالی غیرمتمرکز (Decentralized Finance) یا همان دیفای به مجموعه‌ای از برنامه‌های کاربردی اشاره دارد که می‌توانند امور مالی مهمی مانند دریافت وام و معاملات مالی را به‌صورت غیرمتمرکز و بدون نیاز به واسطه انجام دهند. به‌عبارت دیگر، دیفای یک پروژه نیست، بلکه یک اکوسیستم از صدها پروژه گوناگون است که همه آنها خدمات مالی غیرمتمرکز ارائه می‌دهند.

دیفای (DeFi) چیست؟

DeFi مخفف کلمه Decentralized Finance و به معنای سیستم مالی غیرمتمرکز است که شامل دارایی‌های دیجیتال، پروتکل‌ها، قراردادهای هوشمند و نرم‌افزارهای غیرمتمرکز بر بستر بلاک چین و جنبشی برای ایجاد یک اکوسیستم خدمات مالی متن‌باز، بدون نیاز به مجوز و شفاف که برای همه قابل‌دسترسی است و بدون واسطه مرکزی کار می‌کند. به این ترتیب، کاربر کنترل کامل بر دارایی خود دارد و با اکوسیستم از طریق برنامه‌های غیرمتمرکز (Dapp‌ها) ارتباط برقرار می‌کند. با توجه به انعطاف‌پذیری و مقدار پیشرفت و توسعه، اتریوم در حال حاضر بهترین گزینه برای پیاده سازی DeFi است. البته اتریوم تنها پلتفرم بلاک چین قادر به پیاده‌سازی DeFi نیست.

دیفای یک اکوسیستم مالی باز است که در آن می‌توان ابزار و سرویس‌های مالی ریز و درشتی را به صورت غیرمتمرکز بر بستر بلاک چین توسعه داد. از آنجایی که این برنامه بر بستر بلاکچین است، به راحتی قادر به ترکیب، اصلاح و یکپارچه کردن این سرویس‌ها است. به عنوان مثال، در حال حاضر شبکه بلاک چین اتریوم برنامه‌های جذابی را مانند سیستم بانکی غیرمتمرکز، سیستم پرداختی غیرمتمرکز، سیستم وام‌دهی غیرمتمرکز و …. در خود جای داده و همه آن‌ها به هم متصل هستند.

برنامه‌های دیفای بر بستر اتریوم

اکثر برنامه‌هایی که خود را دیفای می‌خوانند با تکیه بر اتریوم ساخته شده‌اند. دومین پلتفرم بزرگ ارز رمزنگاری شده در جهان خود را از پلت فرم بیت کوین متمایز توکنیزه کردن و ایجاد دارایی مشتقه می‌کند زیرا استفاده از آن برای ساخت انواع دیگر برنامه‌های غیرمتمرکزی که فراتر از معاملات ساده هستند، آسان‌تر است. این موارد پیچیده‌تر استفاده مالی حتی توسط ویتالیک بوترین ، خالق اتریوم، در سال ۲۰۱۳ در وایت پیپر نیز بیان شده است.

اتریوم انعطاف‌پذیری بسیار بیشتری را ارائه می‌دهد، به دلیل بستر قراردادهای هوشمند آن است که در صورت تحقق برخی شرایط به طور خودکار معاملات را انجام می‌دهد. زبان‌های برنامه نویسی اتریوم، مانند سولیدیتی (Solidity)، به طور توکنیزه کردن و ایجاد دارایی مشتقه توکنیزه کردن و ایجاد دارایی مشتقه خاص برای ایجاد و استقرار چنین قراردادهای هوشمندی طراحی شده‌اند. به عنوان مثال، فرض کنید یک کاربر می‌خواهد سه شنبه هفته آینده پولش برای یکی از دوستانش ارسال شود، اما فقط در صورتی که هوا مطابق با سایت آب و هوایی (weather.com) بالاتر از ۲۰ درجه سانتیگراد باشد. چنین قوانینی را می‌توان در یک قرارداد هوشمند نوشت.

با وجود قراردادهای هوشمند، ده‌ها برنامه دیفای در اتریوم کار می‌کنند که نسخه جدید ۲.۰ که شبکه اتریوم به آن ارتقا می‌یابد، می‌تواند با کنار زدن مشکلات مقیاس‌پذیری اتریوم، این برنامه‌ها را تقویت کند.

کاربردهای دیفای

اغلب بخش‌های دنیای مالی می‌توانند از مزایای دیفای بهره‌مند شوند، اما اکثر فعالیت‌های این حوزه در سه بخش کلی خلاصه می‌شود:

وام در دیفای

پروتکل‌های وام‌دهی غیرمتمرکز یکی از محبوب‌ترین برنامه‌های کاربردی اکوسیستم دیفای هستند. وام‌دهی و دریافت وام به‌صورت آزاد و غیرمتمرکز مزیت‌های زیادی نسبت به سیستم اعتباری سنتی دارد. ازجمله ویژگی‌های جالب پلتفرم‌های وام‌دهی مبتنی بر بلاک چین می‌توان به پرداخت فوری، امکان وثیقه‌گذاری با دارایی‌های دیجیتال و نیاز نداشتن به چک‌های اعتباری اشاره کرد. در این سیستم‌ها، تأمین‌کنندگان نقدینگی با قراردادن دارایی‌های خود در پلتفرم می‌توانند سود دریافت کنند و افراد دیگر می‌توانند از آن نقدینگی وام بگیرند.

این خدمات روی بلاک چین‌های عمومی عرضه می‌شود و نیاز به اعتماد به حداقل می‌رسد و شفافیت بسیار بالایی برقرار خواهد شد. به‌طور کلی، سیستم‌های وام‌دهی غیرمتمرکز ریسک طرف قرارداد را کاهش می‌دهند و باعث می‌شوند این کار ارزان‌تر و سریع‌تر باشد و افراد بیشتری از آن استفاده کنند.

خدمات بانکی پولی دیفای

برنامه‌های دیفای طبق تعریف پلتفورم مالی است، خدمات بانکی پولی یکی از کاربردهای بدیهی این برنامه‌ها است. این خدمات می‌تواند شامل صدور استیبل کوین‌ها رهن و بیمه‌نامه باشد.

با در نظر گرفتن روند بالغ‌شدن صنعت بلاک چین، تمرکز زیادی بر ایجاد استیبل کوین‌هایی وجود دارد که مانند تتر ارزش ثابت داشته باشند و درعین‌حال غیرمتمرکز هم باشند. استیبل کوین به نوعی از ارزهای دیجیتال گفته می‌شود که دارای پشتوانه یک دارایی یا کالای پایدار مانند دلار است. مثلاً یک ارز دیجیتال باثبات دلاری (مثل تتر) پشتوانه دلار دارد و ارزش آن همواره یک دلار است.

در مورد خدمات اعتباری، در سیستم سنتی به‌دلیل وجود واسطه‌های فراوان، فرایند ثبت رهن و وثیقه بسیار پرهزینه و زمان‌بر است. با بهره‌مندی از قراردادهای هوشمند، هزینه‌های حقوقی و پذیره‌نویسی به‌طور چشم‌گیری کاهش پیدا می‌کند. از طرف دیگر، صدور بیمه روی بلاک چین نیاز به واسطه‌ها را از بین می‌برد و ریسک نقض بیمه‌نامه را تا حد زیادی کاهش می‌دهد. به این ترتیب، با حفظ کیفیت خدمات، مبلغ بیمه‌نامه می‌تواند کمتر شود.

صرافی‌های غیرمتمرکز

صرافی‌های غیرمتمرکز در آینده حوزه معاملات مالی نقش انکارناپذیری خواهند داشت و این صرافی‌ها خود شامل دیفای می‌شوند. در صرافی‌های غیرمتمرکز که روی بلاک چین کار می‌کنند، معامله‌گران می‌توانند دارایی‌های دیجیتال را بدون واسطه و به‌شکل مستقیم خریدوفروش کنند. این معاملات از کیف پول شخصی کاربران انجام می‌شود. ازآنجاکه یک سازمان متمرکز نمی‌تواند کنترلی بر فرایندهای صرافی داشته باشد، کارمزد معاملات بسیار ناچیز است.

همچنین، می‌توان از فناوری بلاک چین برای صدور و ارائه مالکیت تعداد زیادی از ابزارهای مالی بهره برد. این برنامه‌ها با ایجاد بستری غیرمتمرکز، نیاز به اعتماد به سازمان‌های امانتدار را از بین می‌برند و با کمک فناوری دفتر کل توزیع‌شده، یک نقطه شکست یکتا ندارند که احتمال حمله به آنها وجود داشته باشد. برای مثال، در حوزه دیفای می‌توان ابزارها و منابعی را برای عرضه توکن‌های سهامی (اوراق بهادار) ارائه داد که با آنها افراد و کسب‌وکارها می‌توانند برای دارایی‌هایی مثل سهام و املاک، ارز دیجیتال ایجاد کنند و پارامترهای دلخواه خود را برای آن در نظر بگیرند. بازارهای مشتقه (قراردادهای آتی و اختیار) و همچنین بازارهای پیش‌بینی (مانند آگر ) هم می‌توانند زیرمجموعه دیفای باشند.

پروژه دیفای یونی سواپ

یونی سوآپ یک صرافی غیرمتمرکز است که در آن می‌توان اتریوم و سایر توکن‌های ERC-۲۰ را معامله کرد. این صرافی دارای بخش‌هایی به نام استخر نقدینگی است که در آن مجموعه‌ای از توکن‌ها در قالب قراردادهای هوشمند قرار می‌گیرند. کاربران می‌توانند در ازای تأمین نقدینگی این استخرها، کسب درآمد کنند. این پروژه دیفای به دلیل کاربردی که در تسهیل معاملات خودکار دارد بسیار معروف است. یونی سواپ تمام مشکلات نقدینگی در معاملات را به‌طور خودکار حل می‌کند و قصد دارد با افزایش بهره‌وری این گونه معاملات، شیوه سنتی معاملات را کمرنگ کند.

پروژه دیفای چین لینک

چین لینک شبکه‌ای غیرمتمرکز از اوراکل‌هاست که داده‌های منابع خارج از بلاکچین را به قراردادهای هوشمند ارائه می‌دهد. در حقیقت این پروژه می‌تواند شکاف بین داده‌های سنتی و فناوری بلاکچین را برطرف و قراردادهای هوشمند را قادر به ارتباطی ایمن با داده‌های دنیای واقعی کند. این پروژه دیفای در سال ۲۰۱۷ برای اولین بار توکن‌های خود را عرضه کرد که منجر به جمع‌آوری یک میلیارد دلار شد.

پروژه دیفای رپد بیت کوین

رپد بیت کوین (WBTC)، یک نسخه توکنیزه شده از بیت کوین است که در بلاکچین اتریوم کار می‌کند. این پروژه در سال ۲۰۱۹ به طور رسمی راه‌اندازی شد و طی چند ماه رشد چشمگیری کرد. رپد بیت کوین به دلیل سازگاری با بلاکچین اتریوم می‌تواند به طور کامل در اکوسیستم صرافی‌های غیرمتمرکز دیفای ، سرویس‌های اعطای وام، بازارهای پیش بینی و سایر برنامه‌های دیفای ، با ERC-۲۰ ادغام شود.

پروژه دیفای آوه

آوه یک پروتکل مالی غیرمتمرکز است که امکان اعطا و دریافت وام رمز ارزی را برای کاربران فراهم می‌کند. در این پلتفرم وام دهندگان، با اعطای نقدینگی سود دریافت می‌کنند و وام گیرندگان، با وثیقه کردن توکن آوه وام دریافت می‌کنند. این پروژه دیفای ابتدا کار خود را با نام ETHLend شروع کرد ولی در سال ۲۰۱۸ به آوه تغییر نام دارد.

مهمترین ویژگی آوه که آن را از رقبایش متمایز می‌سازد، ویژگی اعطای وام سریع (Flash Loans) است. این وام‌های سریع یک قرارداد هوشمند شخصی‌سازی شده را قادر می‌سازند تا دارایی‌ها را طی یک تراکنش از استخرهای آوه قرض بگیرند.

پروژه دیفای پنکیک سوآپ

پنکیک سواپ یکی از برجسته‌ترین پروتکل‌های بازار ساز خودکار (AMM) است که بر بستر زنجیره هوشمند بایننس فعالیت می‌کند. این صرافی غیرمتمرکز دیفای در سال ۲۰۲۱ شاهد رشد قابل توجهی در حجم معاملات و بهای توکن حکمیتی خود (CAKE) بود. پنکیک سواپ به شما امکان معامله توکن‌های BEP-۲۰ را می‌دهد. همچنین کاربران می‌توانند با تأمین نقدینگی، شرکت در قرعه‌کشی توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT)، فروش توکن و غیره، درآمدی غیرفعال (منفعل) کسب کنند.

امور مالی غیرمتمرکز یک حوزه گسترده است که تلاش می‌کند با حذف واسطه‌ها خدمات مالی موردنیاز افراد را ارائه کند. با کمک این حوزه می‌توانیم به‌سمت یک سیستم مالی آزادتر حرکت کنیم؛ سیستمی که در تمام جهان قابل‌دسترس است و مانع از فساد، سانسور و تبعیض می‌شود.

توکنیزه کردن و ایجاد دارایی مشتقه

در دنیای دیفای انوع مختلفی از خدمات به کاربران ارائه می‌شود؛ از صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) گرفته تا سرویس‌های دریافت و پرداخت وام و غیره. ارائه مشتقات مالی یا Derivatives از نمونه کاربری‌هایی به‌حساب می‌آید که توانسته به‌اندازه دنیای مالی متمرکز در دیفای هم نقش مهمی را ایفا کند. در این مقاله از بلاگ پلتفرم مالی سیتکس(blog.citex.com) قصد داریم به تعریف و مثال‌هایی از این خدمت بپردازیم.

مشتقات مالی در دیفای چیست؟

مشتق مالی یا Derivative قراردادی بین دو یا چند طرف است که ارزش آن بر پایه یک دارایی پشتیبان یا دسته‌ای از دارایی‌ها تعیین می‌شود. از میان دارایی‌های پشتیبان رایج می‌توان به اوراق قرضه، دارایی‌های غیرنقدی (طلا، زمین و…)، ارزهای مختلف (دیجیتال یا فیات)، نرخ سود، شاخص‌های بازار و سهام اشاره کرد.

مشتقات در واقع اوراق بهادار ثانویه‌ای هستند که ارزش‌شان بر پایه ارزش اوراق بهادار اولیه که به آن متصل هستند تعیین می‌شود و به‌ خودی ‌خود ارزشی ندارند. به بیان دیگر، مشتقات ابزارهای مالی هستند که ارزش‌شان بر پایه یک یا گروهی از دارایی‌های دیگر مانند ارز دیجیتال، ارز فیات (سنتی) یا دارایی‌های غیرنقدی تعیین می‌شود.

با معرفی و رشد قراردادهای هوشمند (Smart Contracts) و امور مالی غیرمتمرکز (دیفای)، امکان ساخت مشتقات مالی توکنیزه‌شده “بدون نیاز به شخص ثالث” فراهم شد که در جذب هر چه بیشتر افراد و سرمایه‌گذاران به دیفای نقش موثری داشت.
در این نوع از مشتقات توافق‌های طرفین در کد قرارداد هوشمند ثبت می‌شوند که خطر رفتار ناسالم و مخرب را کاهش می‌دهد. این ویژگی خصوصاً برای سرمایه‌گذاران خرد مهم است؛ چراکه دیگر برای صدور مشتقات مالی نیازی به استفاده از کارگزاری‌ها یا داشتن دانش فنی بالا نیست.

4 مورد از انواع مشتقات مالی در دیفای

در بازار مشتقات چهار نوع قرارداد وجود دارد که در ادامه به بررسی آنها می‌پردازیم:

قرارداد فیوچرز یا آتی (Futures)
به‌موجب این قرارداد طرفین ملزم به انجام یک تراکنش در زمان و با قیمت از پیش ‌تعیین‌شده هستند؛ یعنی فروشنده باید یک دارایی را صرف نظر از قیمت آن در بازار با قیمت توافق‌شده فروخته و خریدار نیز قیمت توافقی را پرداخت کند.

قرارداد اختیار معامله (Option)
به کاربران اجازه می‌دهد تا به خرید و فروش یک دارایی پشتیبان با قیمت توافق‌شده بپردازند اما آنها را ملزم به این کار نمی‌کند. اختیار معامله نیز دو نوع دارد؛ اروپایی و آمریکایی.

اروپایی: این نوع اختیار معالمه را تنها می‌توان در تاریخ انقضا اجرایی کرد.
آمریکایی: این نوع اختیار را می‌توان از زمان عقد قرارداد تا تاریخ انقضا اجرایی کرد.

قرارداد فوروارد (Forward)
نوعی قرارداد شخصی‌سازی‌شده است که طرفین را ملزم به انجام تراکنش در زمان و با قیمت از پیش ‌تعیین‌شده می‌کند. تفاوت فوروارد با فیوچرز در قابلیت شخصی‌سازی و غیراستاندارد بودن آن است که این قرارداد را به گزینه خوبی برای هجینگ بدل می‌کند.

قرارداد سوآپ یا معاوضه (Swap)
قراردادی است برای تبادل جریان نقدی یا تعهدات مالی بین طرفین. در این قرارداد پرداختی‌های یک طرف بر اساس یک جریان نقدی متغیر بوده که به نرخ تبادل یک ارز شناور، نرخ بهره بنچمارک یا شاخص‌ بستگی دارد؛ در حالی که پرداختی طرف دیگر عموماً بر پایه نرخی ثابت است.

کاربرد اصلی بازار مشتقات مالی در دیفای

به‌صورت کلی از مشتقات دیفای درست مانند مشتقات سیستم مالی سنتی استفاده می‌شود؛ یعنی برای پوشش ریسک (Hedging) و سفته‌بازی با استفاده از حدس و گمان درباره ارزش یک دارایی (Speculation). در ادامه هر یک از این موارد را با جزئیات بیشتری بررسی خواهیم کرد.

✅ پوشش ریسک (Hedging)
پوشش ریسک یا هجینگ (Hedging) نوعی اقدامی پیشگیرانه برای کاهش خطر از دست دادن سرمایه با استفاده از مشتقات مالی است. برای درک هجینگ به مثال زیر توجه داشته باشید:

فرض کنید که قصد دارید در یک زمین 100 هکتاری جو بکارید و تا زمان فصل برداشت مجبور به پرداخت هزینه‌های نگهداری از محصول خود خواهید بود. قیمت جو نیز می‌تواند تا زمان فصل برداشت باتوجه به تغییرات عرضه و تقاضا تغییر کند که سرمایه‌گذاری شما را با خطر بیشتری مواجه می‌سازد؛ چراکه ممکن است فروش هر کیلو جو به قیمت 100 دلار (بر فرض) برای شما سودده باشد، اما قیمت کمتر از این مقدار سبب ایجاد ضرر شود.

برای حل این مشکل می‌توانید با توجه به پیش‌بینی که از میزان برداشت خود دارید محصولات خود را به‌‌صورت استقراضی بفروشید. اگر قیمت جو کمتر از میزان پیش‌بینی‌شده باشد، فروش استقراضی سودده خواهد بود که می‌تواند ضرر ناشی از فروش خود جو را جبران کند. اگر هم که قیمت جو بالاتر از میزان پیش‌بینی‌شده باشد، فروش استقراضی ضرر خواهد کرد که باز هم سود حاصل از فروش خود جو می‌تواند این ضرر را جبران کند.
نکته مهم این است که صرف نظر از قیمت جو، شما سود پیش‌بینی ‌شده‌ای را دریافت خواهید کرد. در دنیای دیفای (DeFi) نیز ییلد فارمرها از همین استراتژی برای پیشگیری از ضرر ناشی از کاهش قیمت یک توکن در برابر توکن دیگر استفاده می‌کنند.

به‌صورت کلی پوشش ریسک یا هجینگ به شرکت‌ها و افراد فعال در حوزه ارزهای دیجیتال کمک می‌کند که از دارایی‌های خود محافظت کرده و کسب و کار باثبات‌تری را تجربه کنند.

✅ سفته‌بازی (Speculation)
سفته‌بازی به‌معنای خرید یک دارایی پر ریسک با امید به افزایش قیمت در آینده است. برای مثال خرید آپارتمانی با امید افزایش قیمت آن طی چندماه یا چندسال آینده نوعی سفته‌بازی به‌حساب می‌آید.

در واقع سفته‌بازها اهمیتی به ارزش خود یک دارایی ندارند و تنها قیمت و سود حاصل از آن است که اهمیت پیدا می‌کند؛ بر این اساس، برخی از سفته‌بازها به‌دنبال کسب درآمد از تغییرات کوچک قیمت در بازارهایی مانند ارز دیجیتال یا بورس هستند. به‌صورت کلی سفته‌بازی بخش زیادی از حجم مبادلات را در بسیاری از ابزارهای مالی، خصوصاً مشتقات تشکیل می‌دهد.

دلیل حضور گسترده سفته‌بازی در مشتقات را می‌توان در توانایی مشتقات در ایجاد دسترسی به دارایی‌های دور از دسترس جست‌وجو کرد؛ برای مثال مشتقات امکان مبادله قراردادهای فیوچرز نفت به‌جای خود نفت را فراهم می‌کنند.

مشتقات همچنین می‌توانند در ایجاد اهرم (Leverage) نیز عملکرد خوبی داشته باشند؛ مثلاً یک تریدر می‌تواند یک قرارداد اختیار معامله را تنها با پرداخت هزینه خود قرارداد خریداری کرده و به دارایی پشتیبان زیادی دسترسی پیدا کند.

سفته‌بازها از فعالان مهم بازارهای مالی به‌حساب می‌آیند چراکه نقش مهمی در تأمین نقدینگی دارند. آنها به افرادی که واقعاً نیاز به خرید مشتقات برای پوشش ریسک دارایی خود دارند اجازه می‌دهند تا به‌سادگی وارد بازار شده یا از آن خارج شوند.

معروف‌ترین پروژه‌های مشتقات دیفای

در این بخش قصد داریم با تعدادی از پروژه‌های مشتقات دیفای آشنا شویم؛ پروژه‌هایی که توانسته‌اند عملکرد خوبی ارائه کرده و برای خود اسم و رسمی دست و پا کنند. توجه داشته باشید که نام بردن از این پروژه‌ها به‌معنای تشویق به سرمایه‌گذاری در آنها نیست و صرفاً برای آشنایی بیشتر ارائه شده‌‌اند.

معروف‌ترین پروژه‌های مشتقات دیفای

⬅ پروتکل مشتقات سینتتیکس (Synthetix)
به‌عنوان پیشروی مشتقات مالی در دنیای دیفای، سینتتکیس امکان ساخت دارایی‌های مصنوعی متصل به دارایی‌های واقعی را به‌صورت بی‌اجازه (Permissionless) فراهم می‌کند. به این دارایی‌های مصنوعی ایجاد شده سینت (Synth) گفته می‌شود.

این پلتفرم با ارائه محدوده گسترده‌ای از سینت‌ها با دارایی‌هایی نظیر ارزهای فیات، اوراق قرضه، دارایی‌های غیرنقدی و ارزهای دیجیتال به‌عنوان پشتوانه، بازارهای سنتی را مستقیماً به ارزهای دیجیتال متصل می‌کند.

سینتتیکس از توکن SNX استفاده می‌کند که توکن بومی (Native) شبکه ERC-20 به‌شمار می‌رود. تمام سینت‌ها به‌اندازه 800 درصد از آنچه که باید وثیقه دارند، یعنی همواره هر مشتق بیش از ارزش خود وثیقه خواهد داشت.

کارمزد تراکنش‌های صرافی غیرمتمرکز و غیرحضانتی سینتتیکس به هولدرهای SNX و مینترهای سینت پرداخت می‌شود که افراد را به تولید سینت‌های بیشتر تشویق می‌کند.

⬅ پروتکل مشتقات یوما (UMA)
یوما از پلتفرم‌های در حال رشد برای ساخت بی‌اجازه دارایی‌های مصنوعی است و بر خلاف سینتتیکس، هر کسی می‌تواند با استفاده از آن توکنی را بسازد که توانایی رصد هر دارایی، شاخص یا اطلاعات مورد نظر را دارد. یوما از توکن‌های بی‌قیمت (Priceless) استفاده می‌کند که سبب پیشگیری سوء‌استفاده از اوراکل‌ها می‌شود و هر کسی می‌تواند در تأمین توکنیزه کردن و ایجاد دارایی مشتقه نقدینگی یک توکن مصنوعی شرکت کرده و هنگام ترید (Trade) آن، کارمزد دریافت کند.

⬅ پروتکل مشتقات هجیک (Hegic)
هجیک پروژه‌ای نسبتاً جدید است که تبادل اختیار معامله (Options) آمریکایی را به‌صورت غیرحضانتی و بی‌اجازه (Permissionless) ممکن می‌سازد. کاربران می‌توانند اختیار خرید یا فروش را با استفاده از ETH یا wBTC انجام داده یا به‌عنوان تأمین‌کننده نقدینگی عمل کرده و به فروش اختیار خرید و فروش ETH بپردازند.

پس از گذشت سه ماه از راه‌اندازی، این پروتکل توانست حدود 100 میلیون دلار سرمایه قفل‌شده و حجم انباشه مبادله اختیار 168 میلیون دلار داشته و بیش از 3 میلیون دلار کارمزد تولید کند.

شایان ذکر است که هجیک توسط یک فرد ناشناس توسعه یافته که نشان‌دهنده قدرت دیفای است که برخلاف امور مالی سنتی و متمرکز، حتی یک فرد یا یک گروه کوچک نیز می‌تواند یک پلتفرم مالی بزرگ بسازد.

⬅ پروتکل مشتقات اوپین (Opyn)
این پروتکل نیز برای تبادل اختیار معامله (Option) توسعه یافته و در سال 2020 با فروش محافظ اتریوم (ETH) در برابر نوسان قیمت شروع به کار کرده است. اوپین امکان حفاظت از تغییرات قیمت، شکست‌های لحظه‌ای و نوسان بازار را به کاربران ارائه می‌داد.

اوپین به‌تازگی نسخه دومی از پروتکل خود را راه‌اندازی کرده که به ارائه اختیار معامله اروپایی می‌پردازد. از زمان راه‌اندازی تاکنون این پروتکل توانسته حجم مبادلاتی بیش از 100 میلیون دلار را ثبت نماید.

⬅ پروژه مشتقات غیرمتمرکز پرپ (Perp)
پروژه Perpetual که بیشتر به‌عنوان پرپ (Perp) خوانده می‌شود نیز جزء تازه‌واردان دنیای مشتقات غیرمتمرکز به‌حساب می‌آید. همان‌طور که از نام این پروژه پیداست، پرپ در تبادل (Trade) قراردادهای ابدی (Perpetual Contracts) کاربرد دارد. قرارداد ابدی نوعی قرارداد مشتق مالی است که هیچ تاریخ انقضا یا تسویه‌‌ای ندارد و در نتیجه تا ابد می‌توان از آن نگهداری کرده یا به تبادل آن پرداخت.

این نوع قراردادها یکی از محصولات تبادلی محبوب در بازارهای متمرکز ارزهای دیجیتال مانند بیتمکس (Bitmex)، بایننس (Binance) و بای‌بیت (Bybit) به‌حساب می‌‌آیند. در حال حاضر پروتکل پرپ امکان تبادل اتریوم (ETH)، بیت کوین (BTC)، پولکادات (DOT)، سینتتیکس (SNX) و یرن فایننس (YFI) را فراهم می‌کند و این تبادل‌ها نیز بر پایه استیبل‌کوین USDC معامله می‌شوند.

تمام تبادل‌های پرپ با استفاده از شبکه xDai Chain انجام می‌شوند که راه‌حلی لایه دوم است و کاهش کارمزدها را به‌دنبال دارد. شایان ذکر است که در حال حاضر تمام کارمزدها توسط خود پروتکل پرداخت می‌شوند و برای تبادل در این پروتکل نیازی به پرداخت هیچگونه کارمزدی نیست. تنها کارمزدی که کاربران باید بپردازند کارمزد واریز USDC به پلتفرم است.

این شبکه توانست تنها پس از گذشت یک ماه از راه‌اندازی به حجم مبادلاتی 500 میلیون دلار برسد!

بهترین و پرسودترین پروژه های دیفای برای سرمایه‌گذاری

⬅ پروتکل بارن­بریج (BarnBridge)
بارن-بریج یا پروتوکلی برای توکنیزه کردن ریسک است که برای هجینگ نوسان قیمت و بازدهی (Yield) کاربرد دارد. این کاهش و مدیریت خطر با ایجاد دسترسی به استخرهای قرض سایر پروتکل‌های دیفای و تبدیل این استخرهای واحد به دارایی‌های متعدد با سوددهی و خطرات مختلف ممکن می‌شود. در حال حاضر محصولات بارن-بریج‌ به دو دسته تقسیم می‌شوند:

اوراق هوشمند بازدهی: به‌معنای کاهش خطر نوسان نرخ بهره با استفاده از مشتقات بر پایه قرض.
اوراق هوشمند آلفا: به‌معنای کاهش خطر قرار گرفتن در معرض قیمت بازار با استفاده از مشتقات نوسان قسط‌بندی‌شده.

سهام توکن شده اپل ، تسلا و آمازون اکنون از طریق Bittrex Global در دسترس است

آیا تا به حال خواسته اید سهام شرکت هایی مانند فیس بوک ، گوگل یا حتی نت فلیکس را داشته باشید اما به چنین دارایی دسترسی ندارید؟ این در حال تغییر است برای بخش بزرگی از Bittrex Global مشتریان ، همانطور که مبادله دارایی های دیجیتال مستقر در ایالات متحده اعلامیه جالب توجهی را اعلام کرده است – اکنون پشتیبانی و ارائه می دهد …سهام توکن دار‘.

سهام توکنی شده یک اوراق بهادار نیست – بلکه یک مشتق در قالب یک توکن است که به یک دارایی اساسی متصل است یا “وابسته” است. به جای اینکه به FIAT متصل شوند ، مانند یک پایدار بیت کوین ، این نشانه ها به یک سهام در فهرست عمومی وابسته هستند.

برای دستیابی به این حمایت, Bittrex Global دست در دست با DigitalAssetsAG کار خواهد کرد. در یک فرآیند ساده ، این به شرح زیر عمل می کند,

1. DigitalAssetsAG سهام سهام یک شرکت را خریداری می کند و آنها را برای توکن سازی تعیین می کند
2. سهام خریداری شده توسط یک بانک مجاز مجاز نگهداری می شود برای هر سهم توکن های دیجیتال با 1: 1 تولید می کند که نشان دهنده یک قرارداد مشتقه وثیقه است
3. سرمایه گذاران با خرید توکن ، به طور غیرمستقیم در معرض سهام شرکت قرار می گیرند

دارایی های پشتیبانی شده

Bittrex جهانی خاطرنشان کرده است که با حرکت به جلو ، کار خود را ادامه خواهد داد تا بتواند عملکرد خدمات سهام توکن دار خود و همچنین دارایی های پشتیبانی شده را گسترش دهد. در حال حاضر شرکتهای زیر آنهایی هستند که سرمایه گذاران می توانند با استفاده از این سرویس جدید در معرض آنها قرار بگیرند.

• آمازون
• علی بابا
• سیب
• Beyond Meat Inc.
• بیلیبیلی
• BioNTech
• فیس بوک
• گوگل
• نت فلیکس
• فایزر
• SPDR S&P 500 ETF

اگر ایده این سهام توکن برای شما جذاب است ، حتماً در سیستم ثبت نام کنید Bittrex Global.

هدیه های پیشنهادی

حالا که دانستیم سهام توکن دار چیست و کدام یک از آنها ارائه می شود ، چرا این سهام مهم هستند؟ این دارایی ها امتیازات / مزایای مختلفی را به سرمایه گذاران ارائه می دهند ، موارد زیر چند مثال اصلی است.

محدودیت جغرافیایی

سرمایه گذاران در سراسر جهان معمولاً فرصت هایشان فقط به دارایی های معامله شده در کشور خودشان محدود می شود. یک سرمایه گذار که در خارج از ایالات متحده اقامت دارد معمولاً مواجهه با شرکت های مستقر در ایالات متحده مانند اپل ، تسلا و آمازون دشوار است. با استفاده از سهام توکن دار ، این مسئله از بین می رود ، زیرا سرمایه گذار به سادگی در حال خرید یک مشتق است – در حالی که سهام واقعی توسط یک نهاد واجد شرایط خریداری می شود.

این مزیت به ویژه برای سرمایه گذارانی که می خواهند از طریق قانونی به STO های بین المللی دسترسی پیدا کنند بسیار مفید است. این رویدادها به دلیل محدودیت سرمایه گذاران ، رشد محدودی داشته اند. با دادن فرصت به سرمایه گذاران برای خرید سهام توکن ، این مجموعه سرمایه گذاران بلافاصله رشد می کنند و مخاطبان تقریبا جهانی را در بر می گیرند – به طور بالقوه شروع به کار بخش اوراق بهادار دیجیتال.

هزینه ها

با کسب معرض یک شرکت از طریق سهام توکن دار ، سرمایه گذاران می توانند از هزینه های گزاف گاهی جلوگیری کنند ، زیرا استفاده از کارگزار ضروری نیست.

دسترسی به موقع

سهام مانند توکنیزه کردن و ایجاد دارایی مشتقه اپل ، تسلا و آمازون در بورس های سهام سنتی معرفی شده اند. این بدان معنی است که برای معامله این دارایی ها ، سرمایه گذاران باید این کار را در ساعات عادی معاملات انجام دهند. با خرید سهام توکن دار ، بدون توجه به باز بودن بازارهای سنتی ، سرمایه گذاران می توانند در هر زمان اقدام به خرید / فروش کنند.

نه اوراق بهادار دیجیتال

با اصطلاحاتی مانند اوراق بهادار دیجیتال ، رمزهای امنیتی ، اوراق بهادار رمز شده و سهام موجود در توکن ، آسان است که دچار مشکل شوید و گیج شوید. اگرچه ما به جزئیات آنچه باعث تمایز هر یک از این نوع دارایی ها می شود ، نخواهیم پرداخت ، اما توجه به این نکته مهم است که سهام توکن دار یک امنیت نیست. در عوض ، آنها یک قرارداد مشتقه را تشکیل می دهند که توسط یک اوراق بهادار وثیقه گرفته می شود. همانطور که این اوراق بهادار به صورت 1: 1 ایجاد و به این اوراق متصل می شوند ، یک امنیت توکن شده مستقیماً از فعالیت بازار امنیت اساسی آن تقلید می کند.

مشکلات حقوقی

ارائه سهام توکنیزه یک تغییر بزرگ برای Bittrex. تصمیم برای ارائه این مشتقات بعد از یک دوره ادغام در طول 2019 و 2020 نشانه مثبت گسترش پلت فرم است.

در این دوره زمانی, Bittrex برخورد کرد موضوعات مختلف حقوقی, که منجر به محدود کردن خدمات این شرکت به بازرگانان مقیم 31 کشور در سراسر جهان شد. همچنین منجر به ظهور Bittrex Global, یک نوع سیستم عامل ویژه برای خارج از ایالات متحده و مبادله ای که این سهام توکن دار از طریق آن ارائه می شود.

اول بالا?

در حالی که ممکن است ایده سهام توکنیزه شده تازه و جذاب به نظر برسد, Bittrex Global به هیچ وجه اولین شرکتی نیست که سعی در حمایت از آنها دارد.

بیش از دو سال پیش ، DX.Exchange از استونی راه اندازی شد ، با امید زیادی به ایجاد صرافی محترم میزبان دارایی های مختلف دیجیتال. در آن زمان ، این شرکت توجه بسیاری را به خود جلب کرد ، زیرا یکی از اولین صرافی هایی بود که پشتیبانی از سهام توکن دار مانند اپل ، تسلا ، آمازون و غیره را اعلام کرد. در حالی که ایده جذاب بود ، اما تبادلات با مشکلاتی روبرو بود و سرانجام با گذشت بیش از یک سال از چرخه حیات خود ورشکست شد.