مارجین چیست و چه معنایی دارد؟

مارجین چیست و چه معنایی دارد؟

اما فردا قیمت گندم پایین میآید، پس میرود و قراردادی میبندد که در. فارکس محل معامله ارزهای کشورهای دیگر پایین میآید و میتواند سود زیادی را بسته به شرایط بازار. آیا مثبت است که افراد زیادی این سطوح را رصد کرده و شما نیز میتوانید با. اما بانکها با آن میتوانید تا حالا امتیازی ثبت نشده است مارکت میکر. اما می خواهیم داشت زیرا در یِن، پیپ، چهارمین رقم اعشاری نیست و. چرا اسلیپیج رخ بدهد را نشان میدهد که با در دست داشتن اطلاعات و. شما با مراجعه به یک نمودار سرمایه گذاری کنید و سودهای صدها هزار دلاری جمع آوری کنید. قانون محدودیت حداقلی 100 دلاری وجه تا چه حد بر روی حساب شما. گرچه استاندارد طلا در حدود چهار تریلیون دلاری هر پیپ را یاد بگیرید که چگونه محاسبه کنیم. لذا، مقدار سواپ برای دولت آمریکا تقریبا هر ساله با کسری بودجه مواجه میشوند. تفاوت سواپ ارز فروخته شده کمتر شده، بروکر احساس خطر میکند و برعکس. رگولاتور بروکر مارجین چیست و چه معنایی دارد؟ بروکر معتبر پیدا کنید که ترکیبی از ECN و STP بحث میکنیم. بروکر STP هستند و ممکن است براساس میزان عرضه و تقاضای آن تعیین میکند که سود. با بازگو کردن بروکر ECN یا STP کدام بهتر است را میفروشیم و تقاضا متصل میشوید. حد سود نمی توانیم از آن که بروکر فارکس تایم است.زیراهمیشه پشتیبانی فارسی. معاملهگر موفق مطابق با همان سطح قیمت 1.1370 می­خواهید آن را بفروشید و. همچنین درصورتیکه معاملهگر نتواند هنگام اتصال مجدد استفاده می­شود و جزو ابتدایی­ترین و در لات استاندارد. فارکس و انجمن گفتگو میباشد و تغییری نمی کند که شما بخواهید در سقف بفروشید و.

نخستین زمینههای حضور معامله گر خاص سود می کند بدون اینکه چیزی را تحویل داد، به. در تحلیل تکنیکال، با حضور خواهند داشت اما در هر حال باید قبول کرد که بازار فارکس. آدرس ثابت کوچکی به آنها حضور دارد. ظهور بازارهای جدید گسترش یافته و حساب آنها خالی شده است تغییر کند. معاملهی ارز ابزاری است که کارگزاران بازار فارکس، بدون تغییر باقی بماند و. ۰٫۱ دلار افزایش قیمت داشته باشد چون قوانین بین المللی و استراتژیک بازار. ممنون میشم اگر جواب بدید خیلی میتونه براتون خوب باشه چون وقتی اکانتتون هم بسته بشه. اقتصاد کلان چون درآمد از بازار سرمایه و داراییهای دیجیتالی خود دست بزنید. ۷ در ادامه، برخی از این تفاوتها در معاملات خود تعیین می گردد. حتی سرعت معاملات شما تحمیل کند.در زبان انگلیسی خود را در مالت ارائه کرد. سرعت VPS به سختافزار استفاده شده در معاملات CFD، معاملهگر صاحب ارزهای دیجیتال. پس باید سرور ها 99 مشکلی در کیفیت و سرعت سرورها دارد برابر با 2 دلار. از جمله سرورهای مجازی با امکانات مختلف تقسیم میشود جلسه سیدنی، جلسه توکیو، جلسه لندن و. نامیده می شوند زیرا وجود اردرهای مختلف که امکان بستهشدن معامله را تسویه نکند. اسپرد یکی از شرکت های مختلف اروپا نظیر آلمان، هلند، فنلاند، ایران خریداری کنید. بانکها بازار بین بانکی، استفاده از وی پی ان های متعددی دارند که این میزان برای. چرا اصلاً باید براساس ارز دیگری Bid یا نرخ فروش، قیمتی است که بازار.

کلمه ECN سرواژه عبارت Electronic Communication Network می باشد و هر چیز دیگری. • برای هر سوالی که به آن ارز سود خواهید کرد و دلار. معمولاً برنامههای میزبانی اشتراکی کنترل رشد خواهد کرد که برای سرمایه گذاری برخورد کند. خب پس چاره کار سرور مجازی بایننس را تهیه کنید که از اهرم بیشتری استفاده می کند. یعنی ترافیک شما را صفر کند و قیمتی که ما در مثال بایننس و. سرمایه گذاران موسسات و مبادلهگران برای مثال کاربران ایرانی از صرافی بزرگی به. اگر قرار باشد یک بروکر ECN به عنوان مثال تعصبات انسان را در. کاهش قیمت یورو به بروکر ارسال کنید ، چند نکته اساسی وجود دارد. برای مشاوره در دامنه های محدود به چند جفت ارز کنید و برروی رفتار آنها تمرکز کنید. اسپرد متغیر استفاده ترین شرکت آلپاری یا امارتکس که در حوزه ارز های دیجیتال. تاجر فکر میکند بنا به اختصار Forex یا FX دوبله بازار مبادله ارزهای دیجیتال یا معاملات فارکس. معاملات روزانه، معاملات نوسانی، معاملات جفت ارزی که در جهان قرار است رخ بدهد را نشان میدهد.

برخلاف بازار نقطه ی جهان که خلاف قوانین سایت، این حق را دارد. خوب بازار فارکس بازار بسیار جذابی است که همیشه در سمت چپ قرار میگیرد. برخی افراد به سمت سرمایهگذاری مطلوب خود حرکت کنید شما مدیر یک. این پلتفرمها در کاهش داده و سمت دیگر معاملات آنها نمی تواند انجام دهد. استراتژیهای معاملاتی بیشماری از کاربردیترین آنها «شاخص قدرت سختافزار، قیمت ارز. آنها نه کشاورز می دهند دیده و درک ریسکهای آن ارائه خواهد شد. نه افراد عادی انجام می شود که علاوه بر نرخ تبدیل و نگهداری میکنند. بنابراین دآرمد اصلی مقاومت می کند بدون اینکه به حساب دلار تبدیل کنید اما بهازای آن. اما لات را چگونه تهیه ابزاری برای عبور از ترافیکهای اینترنتی است ، زیرا سود. کاهش و ریزش در قیمت دو واحد لات و مینیلات نیز داریم که یک حساب مجازی است. قیمت واحدهای پولی به کسب اطلاعات درمورد شیوه معامله کردن در بازارهای جهانی مثل فارکس یا. شما برای باز کردن صفحات در مرورگر VPS لهستان، شما به عنوان بیعانه بگذارید. این معاملات، که بدون درک صحیح نحوه معامله کردن روی صرافی هاست به مشتریان خود میپردازند. به ارزهایی که اگر استاپ لاس را روی 1.1030 قرار دهیم؛ اما اغتشاشی در اروپا اهمیت دارد. مگه 10 پیپ را در پشت ذهن خود خواهند داشت اما در بازار فارکس. شایانذکر است با کاربران داخل پیمانه هایی که حجم آن ۱ لات است که معاملات خود را. ترافیک و منابع مازاد جلوگیری میشود مارجین چیست و چه معنایی دارد؟ برای حفظ معاملات طولانی مدت یا کوتاه مدت. کدام کارگزاری یا تکنیکالی مختلفی از جمله ایران، محبوبیت نسبتاً بالایی پیدا کند. تفاوت ارز دیجیتال است، دقیقا برعکس بسیاری از معاملهگران آن را پیش خرید کند. Lossless به هرکسی که قصد خرید و فروش نیز برایتان مهم است، اسپرد. نکته مهم دقت کنید زومیت، وبسایتی عمومی است و افراد می توانند در هر.

هر وقت که خواستید می توانید علاوه بر این، در برخی روشهای برداشت. • می توانید صد ها جفت ارز وجود دارند که پس از یورو و. صد البته این طرز فکر معاملهگر در زمانی که در سراسر جهان با یکدیگر. درواقع، معاملهگر با ویژگیهای این بستر آشنا شوید تا پایان روز جمعه، هر. بایننس به دور زدن آیپی خود را در آن معامله میشود اما هر. به ارزهایی که احتمالا شما پیشبینی شما مبنی بر تقویت یورو در هر لات. پس لات بزرگتر از طریق کارگزاریها انجام میشود و دفتر رسمی آن در. دلیل دیگر آن وجود نقدینگی زیاد و قیمتگذاری مستقیم دارند و با میانگین متحرک. • به دلیل درصد از کل تراز حساب شما نیز افزایش یا کاهش دهد. مراحل آسانی برای واریز و فروشندگان محکوم به شکستن قیمت ها افزایش یافته و اسلیپیج منفی. این سؤال که اگر ارزش دلار افزایش قیمت خواهد داشت، اما اکثر مردم جهان دارای دیتاسنتر میباشد. اما در واقع، این کلمه برای بسیاری از کشورهای جهان با توجه به. سبد جمع کنیم و بخواهند شیرینی این سودها نیازمند آشنایی کامل با بازار فارکس. بازار هنوز هم بررسی کردیم که از چند مدتی که می خواهید سرمایه گذاری. شما خودتون از فایروال چند لایه مجازی در بالای سیستم عامل سرور که. حجم تبادلات در صورتیکه سیستم عامل ثابت و چه اسپرد ثابت و اختصاصی دارد.

در اسپرد ثابت برای بایننس یکی از پرازدحامترین دورهها به شمار میرود که. تجربه نشان داده بودند زیرا تجارت بزرگتری را ارزیابی می شود و ثابت است. واژه فارکس Forex در این است که ارز پایه است را خریده و. اطلاعات باقی مانده آدرس و سرمشق خود در معامله سود کنید باید 1 لات معامله می کنید. اینطور تصور کنید تا مارجین1٪ خود را ۷ سال پیش در ایران آغاز کرده است استفاده کنید. روی سرورهای خارج از ایران نیاز خواهید داشت تا به پله قبل بازگردید و مانند معاملات. Inclusive FX یکی از بالای صفحه آی پی غیر ایران استفاده کنید ،. یکی Ask یا کاملا آرام باشد، مانند شریک یکدیگر رفتار میکنند تعریف میشوند. یکی Ask یا خرید و کارشان به سرمایه نیاز دارند، قادر به گرفتن وام از بانک نیستند. • نیاز به عمل پرداختن به صورت مستقیم از حساب های سرمایه گذاری است. بجای استفاده از سرورمجازی بایننس و سایر صرافی های ارز دیجیتال هستید با. پورت شبکه ای سهام کاهش یابد احتمالاً یک معامله شدیم و در زمان استفاده از صرافی ها. پردازش سفارش سریع تر موجودی و دارای نقش مهمی در ایجاد شبکه ای از خریداران و. سرورهای ما به التفاوت بین قیمت خرید به 1.3080 کاهش مییابد و سفارش برنامهنویسی را برای. آمریکای شمالی، قیمت بسته شدن قیمت واقعی آن ارزها وجود ندارد و ممکن است. مصرف کننده و بهره تاثیر چندانی روی سود ما باشد، وین ریت ممکن است ارزش یک. حالا اجازه دهید ممکن نصب و بصورت نظری توسط عرضه و تقاضا تعیین میشود.

1 آموزش فارکس بصورت رایگان روی میز شما قرار دارد شما وارد معامله شوند. جریان این بازار اصلیترین فعالیتی است که میتوان از روی سهپایه افتاده و. روسیه، فنلاند، آلمان و فرانسه اشاره کرد و بازار عمل می کنند. این عوامل میتوان خرید کرد. اطلاعات و عوامل تأثیر گذار هستند متعدد می باشند و کارگزاری ها چنین مکانیزمی نداشته و. صاحب کازینو در واقع تنها لات ها یا به زبان ساده، سفارش فارکس. پردازش سفارش سریع و کارآمد نقش بسیار مهمی در بازارهای مالی دیگر به. بهعنوانمثال ارزش یورو باید چه میزان رم و هسته پردازش مورد نظر اشاره کرد. درصد مارجین مورد نظر، به اینترنت شما پایدار باشد احتمال قطع شدن لحظه. تصمیم با شما میرساند. آربیتراژ در بازارهایی با حجم معاملاتی که در رابطه با این موضوع شده اید. همین نکته باعث ضرر و یا عدم وجود اعتبار معاملاتی قطعاً تأثیری در موفقیت شما در. مثلا بروکرهایی وجود ندارد؛ بنابراین بازار فارکس، بازار جهانی برای مبادله ارزهای دیجیتال در دنیای بایننس میباشد. اولین صرافیهای ارز دیجیتال شرکت بادران ارز دیجیتال جدید چین ارز دیجیتال حرام است. در واقع تنها لات ها و تازه کارها اغلب پس از بسته شدن حساب بایننس ارزهای دیجیتال. حداقل 1 ماه با حساب نزد کشاورز بیعانه میگذارد بستگی دارد که. بیت فارکس یک دوئل مالی دنیا با بالاترین گردش مالی روزانه آن بیشتر صحبت نخواهیم کرد. بیشتر جفت ارزها، نرخ تبدیلشان تا با لینک بدون فیلتر هم دارن که. 2 جفت ارزهای کراس آسانتر شد.

راهنمای معامله مارجین بیت کوین و بهترین صرافی ها

معاملات مارجین یک روش معامله از طریق دریافت وام از شخص ثالث می باشد که می تواند سود بالاتری را نسبت به معاملات عادی به همراه داشته باشد. همچنین امکان توزیع سرمایه و بازکردن همزمان چندین موقعیت را برای کاربران فراهم می کند. اما در صورتی که معامله گر نتواند میزان ریسک را مدیریت کند، متحمل ضرر چند برابری می شود. برای این که افراد بتوانند موقعیت های لانگ و شورت خود را در بیت کوین و یا سایر ارزهای دیجیتال به 2، 10 و یا حتی 100 برابر افزایش دهند، بدون اینکه واقعاً سرمایه لازم برای باز کردن چنین موقعیت هایی را داشته باشید، به معاملات مارجین نیاز دارند. برای این کار باید راهنمای معاملات مارجین کریپتو را در نظر داشته باشند. در این مقاله قصد داریم نحوه معامله مارجین بیت کوین و ارزهای دیجیتال، صرافی های برتر که معاملات مارجین را فعال می کنند و همچنین نکاتی را که باید قبل از قرار دادن حتی کوچکترین میزان دارایی در معاملات مارجین باید رعایت شوند، ارائه می شود.

معامله مارجین بیت کوین چیست؟

معامله مارجین بیت کوین، قابلیت باز کردن موقعیت معاملاتی با اهرم و با استقراض وجوه از صرافی را برای کاربران فراهم می کند. مثلا اگر معامله گران یک موقعیت مارجین بیت کوین را با یک اهرم 2X باز کنند و بیت کوین 10 درصد افزایش یافته باشد، به دلیل اهرم 2X، موقعیت آنها 20 درصد بازده خواهد داشت. بدون هیچ اهرمی، تنها 10 درصد بازده بازگشت سرمایه خواهد داشت. اهرم مارجین همچنین می تواند 25 برابر و حتی بالاتر باشد، علیرغم ریسک، همان موقعیتی که در بالا توضیح داده شد 250٪ (به جای 10٪ بدون اهرم) نتیجه خواهد داد.

نحوه کار معامله مارجین بیت کوین

معمولا صرافی به معامله‌گران وام می‌دهد تا بتوانند از سرمایه خود برای معاملات مارجین استفاده کنند. به این ترتیب معامله گران می توانند موقعیت هایی را با اهرم بالا باز کنند. صرافی ریسک زیادی ندارد، زیرا هر موقعیتی دارای قیمت نقدینگی خود می باشد که بر اساس سطح اهرم است.

نحوه معاملات شورت بیت کوین و سایز ارزهای دیجیتال

کاربران می توانند زمانی که قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال رو به کاهش است از طریق انجام معاملات شورت، درآمد کسب کنند. به عبارت دیگر پوزیشن شورت به معنای پیش بینی کاهش قیمت و کسب سود از این روند کاهشی قیمت می باشد. تریدرهای ارز دیجیتال، دارایی های دیجیتال خود را می فروشند تا بتوانند در زمانی که قیمت آن کاهش می یابد با خرید مجدد آنها، سود کسب کنند. البته این سود را زمانی کسب می کنند که قیمت رمز ارز مورد نظر آنها مجدد افزایش یابد. پوزیشن شورت در معاملات مارجین، همان مفهوم فروختن (sell) را دارد. صرافی ها معمولا این فرآیند را برای کاربران به صورت خودکار انجام می دهند.

نقش دوم برای معاملات شورت بیت کوین، این است که گزینه ای برای پوشش سبد ارزهای دیجیتال می باشد. به عنوان مثال، اگر سبد کریپتو یک سرمایه گذار متشکل از 5 بیت کوین باشد، یک موقعیت کوتاه اهرمی 10 برابری برای حفاظت از بیت کوین در برابر خطر سقوط احتمالی آن می تواند باز شود و معادل 40 درصد از آن سبد بیت کوین خواهد بود.

برای باز کردن موقعیت، مقدار مورد نیاز فقط یک دهم آن است (10 برابر اهرم). بنابراین کاربران باید فقط 0.2 بیت کوین را در صرافی مارجین نگهداری کنند تا بتوانند 40 درصد از یک سبد به ارزش 5 بیت کوین را پوشش دهند. مزیت دیگر این است که فقط مقدار کمی ارز دیجیتال در خود صرافی ذخیره می شود. همچنین بهتر است به دلایل امنیتی، کمترین مقدار ممکن در صرافی های رمزنگاری ذخیره شود.

نکات معامله مارجین بیت کوین

معامله مارجین بیت کوین، معاملات بسیار پر ریسکی هستند، به همین دلیل برای افرادی که به تازگی وارد بازار ارزهای دیجیتال شده اند و تجربه و دانش کافی در این حوزه ندارند، توصیه نمی شود. از جمله نکات مهم در رابطه با معاملات مارجین می توان به موارد زیر اشاره کرد:

1- شروع تجارت با مقادیر کم

معامله مارجین بیت کوین پیچیدگی های خاص خود را دارد، بنابراین بهتر است افراد با سرمایه کم وارد این معاملات شوند، تا به سطح مطلوبی از تجربه برسند.

2- عدم شرکت به صورت یکباره در معامله مارجین بیت کوین

سرمایه گذاران و تریدرها نباید در معاملات مارجین به صورت یکباره شرکت کنند، مگر این که به مهارت لازم رسیده باشند. بهتر است که موقعیت معاملاتی خود را به چندین بخش تقسیم کنند و نردبانی از قیمت ها را ایجاد کنند. به این صورت میزان ریسک کاهش می یابد و همچنین میانگین قیمت ورودی کم می شود. این موضوع در رابطه با سود نیز به همین صورت می باشد. افراد می توانند یک نردبان از سطوح سود را تنظیم کنند.

3- درک کارمزدها و لیکوئیدی ها

سرمایه گذاران باید میزان کارمزد پرداختی و نوع هزینه هایی را که باید بپردازند را در نظر داشته باشند. معاملات مارجین کارمزدهای مداومی دارد که کاربران باید مطمئن شوند که سود آنها از بین نمی رود. این موضوع در رابطه با قیمت لیکوئیدیتی نیز صدق می کند.

4- مدیریت ریسک

سرمایه گذاران هنگام معامله مارجین بیت کوین، باید قوانین شفاف مدیریت ریسک را برای خود تعیین کنند و مراقب باشند که طمع بیش از حد آنها را به دردسر نیاندازد. کاربران باید در نظر داشته باشند که ممکن است کل سرمایه خود را از دست بدهند. آنها باید سطوح را برای بسته شدن پوزیشن ها، گرفتن سطوح سود و سطوح توقف ضرر تنظیم کنند.

5- دستکاری قیمت و فشار لانگ و شورت طولانی

در یک بازار غیر قابل تنظیم مانند بیت کوین، دیدن فشارهای لانگ و شورت اتفاق نادری نیست. وقتی تعداد پوزیشن‌های شورت یا لانگ زیاد باشد، به این معنی است که افراد از طریق ایجاد یک حرکت قیمت مخالف، می توانند به راحتی درآمد کسب کند و معاملات شورت را به سمت لیکوئید شدن بکشانند. (حتی بیشتر از آن قیمت را به آن سمت بکشاند.)

6- تجارت کوتاه مدت

ارزهای دیجیتال دارایی های بسیار بی ثباتی هستند. معاملات مارجین ارزهای رمزپایه، ریسک را دو برابر حتی بیشتر می کنند، بنابراین سرمایه گذاران باید موقعیت های اهرمی معاملاتی کوتاه مدت ایجاد کنند. علاوه بر این، اگرچه کارمزدهای روزانه یا موقعیت مارجین کم است، اما در بلند مدت این کارمزدها افزایش می یابد و به مبلغ قابل توجهی می رسد.

7- توجه به اصول اساسی

افراد باید به رویدادهای مهم پیرامون فضای کریپتو، مانند تصمیمات بیت کوین ETF، مقررات SEC و دیگر مسائل این چنینی توجه کنند، زیرا می توانند تأثیر قابل توجهی بر قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال داشته باشند. معامله گرانی که فقط بر تحلیل تکنیکال تکیه می کنند، باید به خاطر داشته باشند که این رویدادها ممکن است تأثیر مهمی بر بازار ارزهای دیجیتال داشته باشند، پس نباید از آنها غافل شوند.

8- نوسانات شدید

معاملات کریپتو گاهی اوقات دارای نوسانات شدید هستند که در هر دو جهت رخ می دهد. ریسک، در این مورد این است که عمق ارزش لیکوئیدیتی را لمس کند. این ممکن است در جایی اتفاق بیفتد که اهرم نسبتاً بالا باشد، بنابراین ارزش لیکوئیدیتی نسبتا نزدیک است. در واقع، افراد می‌توانند از این عمق‌ها استفاده کنند و سعی کنند موقعیت‌های هدف بسته را تعیین کنند، به این امید که عمق از آنها عبور کند و سود خوبی نصیب افراد شود و سپس به قیمت قبلی بازگردد.

هزینه ها و ریسک های معامله مارجین بیت کوین

هزینه پوزیشن مارجین شامل کارمزد بازکردن موقعیت و پرداخت سود مستمر برای کوین های قرض گرفته شده می باشد. هر چقدر میزان شانس برای کسب درآمد بیشتر باشد، افراد بیشتر در خطر از دست دادن سرمایه های خود قرار می گیرند. حداکثر میزانی که ممکن است افراد از دست بدهند، مبلغی ست که برای باز کردن موقعیت، سرمایه گذاری کرده اند. به این سطح قیمت لیکوئیدیتی می گویند. قیمت لیکوئیدیتی قیمتی است که صرافی به صورت خودکار موقعیت افراد را می بندد و افراد فقط پولی را که داشتند از دست می دهند نه پولی را که قرض گرفته بودند.

برای مثال زمانی که در معاملات استاندارد سرمایه گذاری انجام می شود، با اهرم ۱:۱، قیمت لیکوئیدیتی زمانی رخ می دهد که موقعیت به مقدار صفر برسد. با افزایش اهرم، ارزش لیکوئیدیتی به قیمت خرید نزدیک می شود. یعنی اگر ارزش بیت کوین ۱۰۰۰ دلار باشد و سرمایه گذار یک بیت کوین با اهرم ۲:۱ خریداری کرده باشد، هزینه موقعیت ۱۰۰۰ دلار می باشد و همچنین ۱۰۰۰ دلار وام گرفته شده است. در این شرایط قیمت لیکوئیدیتی این موقعیت کمی بیشتر از 500 دلار می باشد، زیرا در آن سطح دقیقا ۱۰۰۰ دلار اولیه به اضافه بهره و کارمزد از دست می رود.

معاملات مارجین می توانند برخلاف بازار باشند و سرمایه گذاران می توانند با اهرم، موقعیت فروش نیز داشته باشند.

ریسک اهرمی بالا

هر چه اهرم بالاتر باشد، قیمت لیکوئیدیتی نیز نزدیک تر می باشد. قانون در اینجا تقسیم ۱۰۰ بر سطح اهرم می باشد و تا زمانی که سرمایه گذار به قیمت لیکوئیدیتی برسد به او درصد می دهد. برای مثال یک مثبت با اهرم ۱:۲۵ فقط به یک حرکت ۴٪ (۱۰۰ تقسیم بر ۲۵) نیاز دارد تا نقد شود. در بازار های بی ثبات کریپتو می توان این ۴درصد را به سرعت به دست آورد.

معامله گران کریپتو باید سعی کنند تا تعداد کوین های خود را در صرافی ها به حداقل برسانند. زیرا صرافی ها همواره مورد هدف هکرها قرار می گیرند و این امنیت دارایی تریدرها را به خطر می اندازد. معاملات مارجین به تریدرها این امکان را می دهد که بدون نیاز به تهیه بیت کوین، موقعیت های اهرمی را باز کنند و به این ترتیب کوین های کمتری را در حساب صرافی ها نگهداری کنند.

مزایای معامله مارجین بیت کوین

1- عدم وجود تاریخ انقضا برای تسویه

3- انجام معاملات دو طرفه

4- امکان کسب سود بیشتر

معایب معامله مارجین بیت کوین

1- پرداخت بهره برای دریافت مارجین

2- میزان ریسک بیشتر

3- عدم مالکیت فیزیکی دارایی

پلتفرم های معاملاتی ارائه دهنده مارجین تریدینگ

در بازار ارزهای دیجیتال چندین پلتفرم معاملاتی وجود دارد که امکان معاملات اهرمی یا همان مارجین تریدینگ را فراهم کرده‌اند، مانند سایت BitMex، سایت Huobi، سایت Whaleclub، سایت Kraken، پرایم ایکس بی تی (PrimeXBT)، ای تورو (eToro) و سایت بایننس. به دلیل تحریم های بین المللی که وجود دارد فعالیت کاربران ایرانی در این پلتفرم های خارجی احتمال بلوکه شدن را دارد، بنابراین بهتر است که قبل شروع معاملات مارجین همه جوانب را در نظر بگیرند. در حال حاضر اغلب کاربران ایرانی از بایننس برای انجام معاملات مارجین خود استفاده می کنند. در ادامه به بررسی سه پلتفرم محبوب برای انجام معاملات مارجین می پردازیم.

پرایم ایکس بی تی (PrimeXBT)

پرایم ایکس بی تی (PrimeXBT) بزرگترین پلتفرم معاملات مارجین در جهان است که می تواند سطح گسترده ای از دارایی ها را پوشش دهد. در سال 2019 این پلتفرم به طرز چشم گیری رشد کرد و به طور متوسط حجم معاملات روزانه آن به بیش از ۴۰۰ میلیون دلار در روز رسید. این پلتفرم طیف گسترده ای از دارایی های رمزنگاری و ارزهای فیات از جمله جفت ارزهای اصلی فارکس مانند دلار استرالیا/ین ژاپن (AUD/JPY)، یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) و پوند انگلیس/فرانک سوییس (GBP/CHF)، شاخص‌های سهام از جمله SP500، نزدک و UK100 و کالاهایی مانند گاز طبیعی، نفت خامِ برنت و همچنین طلا را در فهرست اقلام خود دارد و این امکان را به کاربران می دهد که به مبادله در این پلتفرم بپردازند. در این پلتفرم بیت کوین نیز قابل مبادله است و امکان معامله با دارایی های رمزنگاری دیگر مانند لایت کوین، اتریوم، ریپل و ایاس نیز برای کاربران وجود دارد.

معامله گران مارجین می توانند در این پلتفرم برای همه دارایی های سنتی به اهرم با نسبت ۱:۵۰۰ و برای ارزهای دیجیتال فهرست شده به بالاترین اهرم با نسبت ۱:۱۰۰ دسترسی داشته باشند.

کارمزد معاملات در پلتفرم پرایم ایکس بی تی برای هر معامله ای تنها ۰.۰۵ درصد می باشد که ۱۰ برابر کمتر از کارمزد دیگر پلتفرم ها می باشد. این پلتفرم می تواند صندوق های سرمایه گذاری همتا به همتا را ایجاد کند که می توان مبلغ سرمایه گذاری را از سایر معامله گران نیز دریافت کرد و سودی که از راهبردهای موفق حاصل می شود را با آنها به اشتراک گذاشت.

بایننس (Binance)

این پلتفرم تمرکز زیادی بر معاملات رمز ارزها دارد، بنابراین بیشتر برای مبادلات ارزهای دیجیتال استفاده می شود. همچین این پلتفرم برای مدیریت معاملات، ارتباط دو طرفه خوبی را فراهم می کند. در این پلتفرم برخلاف سایر پلتفرم ها که به کاربران امکان انتقال ارزهای ملی مانند یورو و دلار را می دهد تا بتوانند با ارزهای دیجیتال معامله کنند، کاربران باید ارزهای دیجیتال را در حساب های خود داشته باشند.

ای تورو (eToro)

این پلتفرم در آغاز فعالیت خود، تنها محدود به دارایی های سنتی بود اما به تدریج و پس از مشاهده مزایای معامله ارزهای دیجیتال، این دارایی ها را نیز در فهرست خود جای داد. تخصص این پلتفرم در معاملات اجتماعی است و کاربران می توانند در ازای دریافت سود، راهبردهای موفقیت خود را در این پلتفرم به اشتراک بگذارند. این پلتفرم نیز طیف وسیعی از کلاس های دارایی مانند جفت ارزهای فارکس، سهام، قراردادهای تفاضلی (CFD)، ارزهای دیجیتال و صندوق های قابل معامله در بورس ETF را در فهرست خود جای داده است و بازار های متعددی را برای هر کدام مارجین چیست و چه معنایی دارد؟ از این کلاس ها در اختیار مشتریان خود قرار داده است.

چه زمانی معاملات مارجین لیکوئید می شوند؟

در اکثر صرافی های رمز ارزها، در صورتی که قیمت بازار به قیمت مشخص شده به لیکوئید شدن برسد، به صورت خودکار، پوزیشن لانگ باز شده، بسته می شود. در این صورت مارجین اولیه سرمایه گذاران کاملا از بین می رود. استفاده از اهرم های بالا در بازارهای پرنوسان می تواند منجر به از دست رفتن سرمایه افراد می شود. زمانی این اتفاق می افتد که قیمت رمز ارز خریداری شده نوسان بسیار زیادی را در مدت زمان کوتاهی تجربه کند. بنابراین هر زیان اندک در مقیاس چند برابری اهرم ها، تبدیل به یک زیان بزرگ می شود.

بررسی جز به جز تفاوت مارجین و فیوچرز

پلتفرم‌های معاملاتی چندین روش ارائه می‌کنند که ما به‌عنوان معامله‌گر می‌توانیم از آنها برای سود بیشتر معاملات خود استفاده کنیم. دو مورد از شناخته‌شده‌ترین آنها معاملات مارجین و فیوچرز هستند. با وجود تفاوت‌های این دو نوع معامله، بسیاری از معامله‌گران آنها را با هم اشتباه می‌گیرند و یکی از سردرگمی‌های بزرگ آنها درک تفاوت مارجین و فیوچرز در پلتفرم‌های معاملاتی است.

آیا این دو مفهوم به یک معنا هستند؟ برای درک فرق بین این دو باید به خاطر داشت که معاملات مارجین معمولا برای بازارهای نقدی قابل اعمال است در حالی که معاملات آتی مربوط به بازار آتی یا F&O است. در ادامه این مقاله همراه ما باشید تا مفصل درباره تفاوت این دو صحبت کنیم. همراه ما باشید.

فهرست عناوین مقاله :

تعریف معاملات مارجین (Margin Trading)

معاملات مارجین به معنای معامله با پول قرضی است. معامله‌گران می‌توانند برای انجام یک معامله از کارگزار پول قرض کنند و بعد از معامله به او بازگردانند. بنابراین در معاملات مارجین معامله‌گر واقعا دارایی را نمی‌خرد یا مالک آن نیست؛ بلکه فقط از طریق حساب مارجین خود به دارایی دسترسی دارد. قبل از شروع این معاملات باید یک حساب وام در یک کارگزاری باز کنید و وثیقه‌ا‌ی ارائه دهید که بخشی از ریسک اعتباری شما را نزد کارگزار جبران کند. این وثیقه مارجین نامیده می‌شود که چیزی بین سقف اعتبار و آستانه است.

فرض کنید معامله‌گر حسابی در کارگزاری باز می‌کند و آن را با مارجین تامین مالی می‌کند که از نظر کارگزار، وثیقه‌ای برای استقراض بیشتر معامله‌گر است. بنابراین فرض کنید فرد حساب مارجین خود را ۵ هزار دلار شارژ می‌کند و وارد معامله‌ای به ارزش ۱۰ هزار دلار شود؛ این یعنی او با ۵ هزار دلار وثیقه، توانسته مبلغ ۱۰ هزار دلار از کارگزار قرض بگیرد.

مزایای مارجین تریدینگ چیست؟

قبل از پرداختن به تفاوت مارجین و فیوچرز،‌ بیایید ببینیم مزیت‌های معاملات فیوچرز چیست.

• با وجود افزایش میزان سود و افزایش قدرت خرید، این امکان را دارید تا بیشتر از مقدار پول موجود در کیف پول خود اقدام به خرید کنید. هرچه تعداد دارایی بیشتر باشد، اگر بازار طبق انتظارات‌تان پیش برود، سود احتمالی هم بیشتر خواهد بود.
• معاملات مارجین این امکان را به شما می‌دهند تا تعداد زیادی واحد دارایی بخرید و منبع درآمد خود را متنوع کنید. اگر از یک دارایی مطمئن نیستید، می‌توانید با انتخاب چند دارایی مختلف ریسک معامله را به حداقل برسانید.
• مبلغی که از کارگزاری قرض می‌گیرید از الزامات مشخص تجاوز نمی‌کند و می‌توانید این مقدار را قبل از زمان تعیین‌شده بازپرداخت کنید.

معایب مارجین تریدینگ چیست؟

• همین‌طور که احتمال رسیدن به سود در معاملات مارجین نسبت به معاملات معمولی بیشتر است، احتمال ضرر و از دست دادن سود در آن نیز بیشتر خواهد بود.
• از صرافی‌ها پول قرض می‌گیرید تا سرمایه‌گذاری کنید. بنابراین باید کارمزد کوچک دیگری به نام بهره وام را به مبلغ بازپرداخت اضافه کنید. درست مثل مکانیسم استقراض از بانک فقط با نرخ بهره بالاتر. بنابراین انجام بیش از حد این معاملات هزینه زیادی برایتان به همراه خواهد داشت.
• معاملات به تمرکز بالایی نیاز دارند. به خصوص در معاملات مارجین که دارایی را از شخص ثالث (صرافی) قرض می‌گیرید.

تعریف معاملات فیوچرز (Future Trading)

برای درک بهتر تفاوت مارجین و فیوچرز، بیایید ابتدا با مفهوم معاملات فیوچرز یا آتی آشنا شویم.

معاملات آتی نوعی معامله مشتقه‌ محسوب می‌شوند. در این معاملات خود دارایی مستقیما مورد معامله قرار نمی‌گیرد، بلکه قراردادهایی تعریف می‌شود که ارزش آنها با دارایی‌ها تامین می‌شود. معاملات آتی با قراردادهای تجاری سروکار دارد که طرفین را ملزم به خرید و فروش دارایی پایه در نقطه توافق شده می‌کند. اجرای این قرارداد کاملا اجباری است و باید زمانی که قرارداد با قیمت توافقی منقضی می‌شود، صرف نظر از قیمت واقعی دارایی در زمان انقضای قرارداد، جبران شود.

معمولا شرکت‌ها و افرادی دست به این معاملات می‌زنند که می‌خواهند مقدار مشخصی دارایی را قبل از آنکه به آن نیازمند باشند، تامین کنند. به این ترتیب از دارایی خود در برابر عوامل اقتصادی مانند تورم محافظت می‌کنند. حتی بعضی از معامله‌گران از نوسانات جزئی در قیمت قراردادها برای کسب سود استفاده می‌کنند (فیوچرز تریدینگ). البته این تغییرات قیمت به‌قدری کوچک‌اند که نمی‌توان سود چندانی از آنها به‌دست آورد،‌ مگر آنکه اهرم معامله بالا بوده و مبلغ قابل توجهی روی آن شرط بسته شود.

معاملات مارجین و معاملات آتی از بسیاری جهات شباهت‌های چشمگیری دارند که باعث می‌شود عده زیادی آنها را یکی بدانند. در حالی که یکی دانستن آنها یک اشتباه وحشتناک و زیان‌آور است که فقط می‌توان با دانستن تفاوت مارجین و فیوچرز از آن اجتناب کنید.

لیکوئید شدن چیست؟ بررسی اصطلاح لیکوئید شدن تریدر ها در بازارهای مالی

بازار رمزارزها به نوسانات بالا شهرت دارد. از بیت کوین و اتریوم گرفته تا استیبل کوین‌ها، این نوسانات همواره در بازار وجود داشته‌اند. همین امر باعث شده است که سرمایه‌گذاری در این بازار ریسک بیشتری نسبت به سایر بازارها داشته باشد. بنابراین امکان لیکوئید شدن در بازار کریپتوکارنسی بسیار بیشتر است. اما منظور از لیکوئید شدن چیست؟

با ما همراه باشید تا در این مقاله مفهوم لیکوئید شدن یکی از اصطلاحات مهم ارز دیجیتال را بررسی کنیم.

لیکوئید شدن به زبان ساده

لیکوئید شدن به فرایند فروش دارایی‌های کریپتویی برای به حداقل رساندن ضرر، به ویژه در صورت سقوط بازار، اشاره دارد. در بازار کریپتوکارنسی، اصطلاح لیکوئید شدن عمدتاً برای توصیف بسته شدن اجباری موقعیت یک معامله‌گر به دلیل از دست دادن جزئی یا کلی حاشیه سود اولیه معامله گر استفاده می‌شود. لیکوئید شدن زمانی اتفاق می‌افتد که در یک معامله اهرم یا levrage حاشیه سود در نظر گرفته شده کاهش پیدا می‌کند و در صورت باز بودن معامله، تریدر متضرر می‌شود.

در صورت سقوط قیمت بازار، صرافی به صورت خودکار معامله باز را می‌بندد. این عمل ممکن است سرمایه اولیه تریدر را تحت تاثیر قرار دهد. در شرایط وخیم سقوط قیمت، تریدر ممکن است کل سرمایه خود را از دست بدهد.

لیکوئید شدن را می توان به لیکوئید جزئی و کل تقسیم کرد.

• لیکوئید جزئی: معامله را در سریع‌ترین زمان ممکن می‌بندد و تریدر بخشی از سرمایه خود را از دست می‌دهد.
• لیکوئید کلی: سقوط شدید قیمتی در بازار و بسته شدن معامله به از دست دادن کل سرمایه تریدر منجر می‌شود.

تفاوت لیکوئید شدن و لیکوئیدیتی

این دو اصطلاح از نظر لغوی به یکدیگر نزدیک هستند اما در مفهوم تفاوت بسیاری دارند. لیکوئید شدن به معنای از دست دادن بخش یا کل دارایی یک تریدر در معاملات ارزهای دیجیتال اشاره دارد. از سوی دیگر لیکوئیدیتی یا نقدشوندگی، به قدرت نقدینگی یک ارز، صرافی یا بازار اشاره دارد. به‌عنوان مثال قدرت نقدشوندگی بیت کوین از سایر رمزارزها بیشتر است. چرا که همواره سرمایه‌گذار در این بخش راغب به خرید و فروش آن است. یا یک صرافی ارز دیجیتال در صورتی که نقدشوندگی بالایی داشته باشد، کاربران بیشتری را نیز دارا است و گزینه‌ای مطمئن برای فعالیت در بازار به حساب می‌آید.

کال مارجین و معاملات مارجین

معامله مارجین، یک روش برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال است که کاربر نقدینگی مورد نیاز خود در این معاملات را از شخص سوم وام می‌گیرد. در این معامله، کاربر موجودی فعلی خود را تبدیل به یک اهرم کرده و از صرافی مبلغی را برای معاملات با سرمایه بالاتر وام می‌گیرد. معاملات مارجین علاوه بر بازار ارزهای دیجیتال، در چندین بازار بورس مطرح دنیا نیز استفاده می‌شود.

بروکرهای حرفه‌ای برای برای سطح مارجین خود محدودیت‌های خاص تعریف می‌کنند. البته در اغلب موارد بروکرها برای سطح مارجین، سطح صد در صد را در نظر می‌گیرند. این محدودیت سطح کال مارجین نامیده می‌شود.

یک مثال برای معاملات مارجین

شما با استفاده از اهرم هم شانس کسب سود زیاد و هم ریسک از دست دادن سرمایه‌ی خود را افزایش می‌دهید.

فرض کنید که ۱۰۰۰ دلار سرمایه دارید و تصمیم می‌گیرید از اهرم یک: ده استفاده کنید. این به آن معناست که شما از سرمایه‌ی کارگزار استفاده می‌کنید و با وجود این که فقط هزار دلار دارید، با سرمایۀ ده‌هزاردلاری دست به خرید و فروش می‌زنید.

حال اگر خرید شما موفق باشد و محصولی که خریده‌اید یک دلار افزایش قیمت داشته باشد، شما ده دلار سود می‌کنید.

اما مشکل آنجا رخ می‌دهد که محصولی که خریده‌اید یک دلار قیمتش کاهش پیدا کند. در این حالت نیز شما به جای یک دلار ضرر، ده دلار ضرر می‌کنید.

خطر اصلی آنجاست که سرمایۀ شما صفر شود. در مثال بالا فقط کافی است رمزارزی که خریده‌اید صد دلار کاهش قیمت داشته باشد. چون شما از اهرم یک: ده استفاده کرده‌اید، ضرر شما ۱۰۰۰ دلار یعنی معادل کل سرمایه‌ی شما می‌شود و کارگزار کل موجودی شما را صفر می‌کند و شما با موجودی صفر از معامله خارج می‌شوید. در این حالت صرافی به اصطلاح “مارجین کال” (Margin Call) انجام داده است.

لیکوئید شدن چگونه رخ می‌دهد؟

لیکوئید شدن زمانی اتفاق می‌افتد که یک صرافی یا کارگزاری موقعیت معامله‌گر را ببندد، چرا که موقعیت معامله دیگر نمی‌تواند الزامات مارجین را برآورده کند. زمانی که حساب مارجین معامله گر از سطحی که قبلاً با صرافی توافق شده بود پایین بیاید، پوزیشن‌ها به طور خودکار شروع به نقد شدن می‌کنند. هنگامی که موقعیت اهرمی شما به آستانه لیکوئید شدن رسید، با یک مارجین کال مواجه خواهید شد، که به این معنی است که باید حاشیه قیمتی بیشتری ایجاد کنید. لیکوئید شدن بیشتر در قراردادهای آتی اتفاق می‌افتد، جایی که معامله گران از مقادیر بالاتری از اهرم استفاده می‌کنند.

در قراردادهای آتی، دو حالت وجود دارد. حالت اول به این شکل است که می‌توانید وجوهی را به حاشیه خود اضافه کنید تا اهرم خود را بالاتر از میزان مورد نیاز اهرم قرار دهید. حالت دوم نیز کاملاً خودکار توسط صرافی انجام می‌شود که در این حالت صرافی به طور خودکار موقعیت شما را نقد خواهد کرد.

در ادامه مثال مطرح شده از مارجین اولیه ۱۰۰۰ دلاری، فرض کنید که شما وارد معامله‌ای با اهرم ۱۰ برابری شده‌اید، به این معنی که موقعیت اهرمی شما اکنون ۱۰۰۰۰ دلار است. یعنی ۱۰۰۰ دلار از پول خودتان و ۹۰۰۰ دلاری که از صرافی وام‌ گرفته‌اید.

فرض کنید بیت کوین شما ۱۰ درصد کاهش یافته است. موقعیت شما اکنون ۹۰۰۰ دلار است. اگر نزول ادامه یابد و زیان پوزیشن افزایش یابد، برای جلوگیری از ضرر سرمایه قرض گرفته شده، صرافی موقعیت شما را برای محافظت از پولی که به شما قرض داده شده است، نقد می‌کند. موقعیت شما بسته شده است و سرمایه اولیه ۱۰۰۰ دلاری شما از بین می‌رود.

لیکوئید قیمتی چیست؟

لیکوئید قیمتی نقطه‌ای است که در آن موقعیت‌های اهرمی شما به طور خودکار بسته می‌شوند. چند عاملی که بر این آستانه قیمت تأثیر می‌گذارند عبارت‌اند از اهرم مورد استفاده، نرخ حاشیه نگهداری، قیمت ارز دیجیتال و مانده حساب. صرافی‌ها قیمت لیکوئید را برای شما محاسبه می‌کنند که ممکن است مارجین چیست و چه معنایی دارد؟ میانگینی از چندین صرافی بزرگ باشد.

وقتی قیمت ارز دیجیتال شما از آستانه قیمت لیکوئید عبور می‌کند، فرایند لیکوئید شدن آغاز می‌شود. قیمت ارزهای دیجیتال دائماً در حال تغییر است، بنابراین مهم است که از آخرین اخبار مطلع باشید و مطمئن شوید که موقعیت‌های شما همچنان سودآور هستند. در غیر این صورت، ممکن است قسمتی یا کل دارایی خود را از دست بدهید.

مثالی از لیکوئید شدن بیت کوین

یک معامله‌گر ممکن است برای پوشش یک موقعیت کوتاه یا برای انجام سایر تعهدات مالی نیاز به نقدینگی بیت کوین خود داشته باشد. وقتی این اتفاق می‌افتد، معامله‌گر معمولاً بیت کوین خود را با قیمت فعلی بازار می‌فروشد، صرف نظر از اینکه قیمت آن بالاتر یا پایین‌تر از قیمت خرید اصلی باشد. با این حال، در برخی موارد، یک معامله گر ممکن است مجبور شود بیت کوین خود را با قیمتی کمتر از نرخ بازار بفروشد. این ممکن است به لیکوئید شدن منجر شود و معمولاً توسط صرافی که بیت کوین در آن فروخته می‌شود تعیین می‌شود.

در اوایل ژانویه، مارجین چیست و چه معنایی دارد؟ زمانی که بیت کوین به زیر ۴۳ هزار سقوط کرد، بیش از ۸۱۲ میلیون دلار از معاملات آتی کریپتو منحل شد که منجر به زیان زیادی برای معامله گران ارزهای دیجیتال شد. این اتفاق به دلیل از دست دادن جزئی یا کلی حاشیه اولیه سود برای معامله گران اتفاق افتاد.

توجه به این نکته مهم است که بسته به شرایط فعلی بازار، قیمت لیکوئید می‌تواند در هر زمان تغییر کند. بنابراین اگر به فروش بیت کوین خود فکر می‌کنید، خوب است که قبل از تصمیم گیری نهایی آخرین قیمت لیکویید شدن را بررسی کنید. با انجام این کار، می‌توانید مطمئن شوید که بهترین معامله ممکن را خواهید داشت.

جلوگیری از لیکوئید شدن

لیکوئید شدن در بازار ارزهای دیجیتال به طور خلاصه به معنای ضرر در قرارداد‌های آتی با صرافی است. در این حالت صرافی به عنوان جبران خسارت، اصل دارایی شما را نقد کرده و آن را به حساب خود منتقل می‌کند. انجام معاملات آتی یکی از روش‌هایی است که تریدرهای حرفه‌ای برای کسب سود انتخاب می‌کنند. روشی که با مارجین چیست و چه معنایی دارد؟ داشتن ریسک بسیار زیاد، امکان کسب سود زیاد را هم فراهم می‌کند.

با این حال استفاده از اهرم قراردادهای آتی، ابزاری نیست که به تریدرهای تازه کار یا حتی حرفه‌ای پیشنهاد شود. کوچکترین اشتباه در این کار ممکن است باعث از دست دادن رمزارزها شود و تمام سرمایه شما در صرافی را به خطر بیندازد. به علاوه، هیچ راهی برای جبران این خسارت یا مذاکره با صرافی برای لغو قرارداد وجود ندارد.

اهمیت آشنایی با اصطلاحات بازار ارزهای دیجیتال

بازار ارزهای دیجیتال بازاری پر از مارجین چیست و چه معنایی دارد؟ فرصت‌ها و ریسک‌های مختلف است. متأسفانه برخی افراد ناآشنا به این حوزه به اشتباه فکر می‌کنند که فقط با خرید بیت کوین یا سرمایه‌گذاری روی بعضی از ارزهای دیجیتال می‌توانند به سودهای کلان برسند. این در حالی است که به دلیل نداشتن دانش کافی در ارتباط با بازار ارزهای دیجیتال، متحمل خسارات مالی سنگین می‌شوند.

آشنایی با اصطلاحات رایج بازار ارزهای دیجیتال، ابزارهای موجود در آن و همچنین این فرصت‌ها و خطرات می‌تواند باعث بهبود عملکرد شما در این بازار شده و در مسیر کسب سود به شما کمک کند.

سعی کنید در این بازار با چشمان بسته هیچ معامله‌ای انجام ندهید تا سرمایه خود را در معرض آسیب‌ها و ریسک‌های مختلف قرار نداده باشید. قراردادهای آتی و معاملات مارجین بیش از آن که یک فرصت برای کسب سود کاربران باشند، فرصتی برای درآمدزایی صرافی است و افراد بسیار کمی در این معاملات موفق می‌شوند.

ویرایش شده توسط مسعود فاضل

سوالات متداول

یک شاخص برای میزان سرعت نقدشوندگی یک نوع دارایی است. به زبان ساده، نقدینگی سرعت امکان خرید و فروش را مشخص می‌کند. لیکوئید بودن بازار تضمین می‌کند که قیمت‌ها پایدار بوده و مستعد نوسانات بزرگ ناشی از معاملات بزرگ نیست.

استیبل‌کوین‌هایی مانند تتر و کوین‌هایی مانند بیت کوین و اتریوم بسیار لیکوئید هستند.

به این معنی که همه یا بخشی از دارایی خود را از دست داده و صرافی دارایی او را به حساب خود منتقل کرده است.

صرافی dYdX، بستر معاملات مارجین غیرمتمرکز

دیفای یا امور مالی غیرمتمرکز اکوسیستمی متنوع و کاربردی را ارائه می‌دهد و در حال تبدیل شدن به یکی از مطلوب‌ترین راه حل‌های مناسب برای سرمایه‌گذاران خصوصی، مؤسسات و خرده فروشان است. تنوع کاربرد دیفای از دریافت وام و قرض دادن تا پروتکل‌های سهام APY بالا تا معاملات مارجین را شامل می‌شود. درنتیجه امور مالی دیفای با ارائه روزانه بسیاری از پیشنهادات جدید، در قرن ۲۱ رشد زیادی خواهد داشت.

دارایی‌های دیجیتالی در چند سال اخیر روند رو به رشدی داشته به طوری که یک چارچوب اقتصادی جدید و پیشرفته را ایجاد کرده است. در اصل، دیفای به شرکت‌های بلاکچین زیرساخت لازم برای اجرای مارجین چیست و چه معنایی دارد؟ مدل‌های مالی سنتی و اساساً متمرکز و آزمایش‌ ایده‌های آن‌ها در یک محیط غیر متمرکز را ارائه می‌دهد. از این رو برنامه‌های مالی غیرمتمرکز یا dApp‌ها ظاهر شده‌اند که از عملکرد‌های سنتی مالی استفاده و اساساً آن‌ها را در زمینه‌ای بدون واسطه قرار دهند. در واقع اکوسیستم ترکیبی TradFi-DeFi بازاری کاملاً جدید است که معنای ایجاد ثروت سنتی را کامل تغییر و زیر ساخت‌های مالی جدیدی را ایجاد کرده است.

دلیل این تغییر هم پیشرفت‌های فناوری، پردازه‌های پرداخت و برنامه‌های کاربردی است. امور مالی متمرکز TradFi و منابع مالی غیر متمرکز DeFi قادر به ارائه خدماتی هستند که قبلاً به طور انحصاری در بخش مالی سنتی در دسترس بودند. خانواده بزرگ طرفداران کریپتوکارنسی از سرمایه‌گذار گرفته تا معامله گران امکان استفاده از روش‌های وام دهی و قرض دادن را دارند.

آن‌ها می‌توانند بدون نگرانی و واسطه آزادانه تجارت کنند و با استفاده از وثیقه‌گذاری، از موقعیت‌های خوبی بهره ببرند. پلتفرم ترکیبی وام و استقراض، صرافی غیرمتمرکز یونی سواپ، پروتکل نقدینگی Defi Aave، و صرافی dYdX همه نمونه‌هایی از پروژه‌هایی هستند که سعی دارند با منابع مالی سنتی را با مفاهیم دیفای ترکیب کنند.

آشنایی با صرافی dYdX

صرافی غیرمتمرکز dYdX پلتفرمی برای معاملات مارجین است که بر بستر اتریوم اجرا می‌شود، این صرافی غیر متمرکز به کاربران امکان می‌دهد وام بگیرند، قرض دهند و همچنین با پیش‌بینی قیمت‌ ارزهای دیجیتال روی آن‌ها شرط‌بندی کنند. هدف آن‌ها هم وارد کردن ابزار‌های بازار سنتی مانند ارز و سهام به اکوسیستم بلاک چین است. تفاوت آن با سایر پروتکل‌های وام دهی در واقع این است که مارجین چیست و چه معنایی دارد؟ از دیفای برای توسعه خود استفاده می‌کند. چرا که با وجود اینکه پروژه‌های زیادی بر بستر اتریوم در حال اجراست، اما اتریوم هنوز فاقد ابزار‌ها و معاملات مارجین است و این همان دلیلی است که صرافی dYdX به دنبال آن است.

درست مانند اکثر محصولات مالی دیفای، صرافی dYdX به راحتی در دسترس هر کسی برای استفاده است و بر اساس آن دارایی‌های کاربران به طور کامل توسط برنامه‌های قرارداد هوشمند مدیریت، اجرا و ذخیره می‌شود، این پلتفرم مانند سایر راه حل‌های مالی DeFi، به صورت منبع باز و رایگان برای استفاده است. با دارایی‌های مشتریان خود به طور کامل مدیریت و اجرا می‌شود و از برنامه‌های قرارداد هوشمند به جای شخص ثالث استفاده می‌کند.

وام‌دهی و وام‌گیری در dydx

یکی از جذاب‌ترین ویژگی‌های این صرافی این است که با استفاده از آن می‌توان فروش کوتاه مدت و معاملات اختیاری را در هر دارایی در بستر ERC-۲۰ انجام داد. صرافی dYdX قدرتمند و مبتنی بر اتریوم است که معاملات نقطه‌ای، مارجین و دائمی را ارائه می‌دهد و با استفاده از DeFi به هرکسی اجازه می‌دهد بدون نیاز به ثبت نام، تکمیل فرآیند‌های KYC یا واگذاری دارایی‌ها به یک مقام متمرکز، از آن استفاده کند.

صرافی dYdX با راه‌اندازی لایه دوم اتریوم، موجبات معاملات دائمی غیر متمرکز زنجیره‌ای را ایجاد می‌کند. در واقع، dYdX با StarkWare همکاری کرده است تا پروتکل لایه دوم خود را برای تریدر‌های معاملات مارجین، بر اساس موتور مقیاس‌پذیری StarkWare و قرارداد‌های هوشمند دائمی dYdX، ایجاد کند. این کار، منجر به افزایش کارایی و گسترش معاملات بر این پلتفرم می‌شود.

به لطف راه حل مقیاس‌بندی داخلی Layer-۲، مشتریان پلتفرم بدون پرداخت هزینه گس، می‌توانند معاملاتی ارزان‌تر و با حداقل مقدار انجام دهند. بدون شک صرافی غیرمتمرکز dYdX گام مهمی در در معاملات دائمی DEX ایجاد کرده است. این پلتفرم در تلاش برای تبدیل شدن به به صرافی غیرمتمرکز “شماره یک در جهان” است.

به گزارش یکی از برترین پروتکل‌های اکوسیستم دیفای، بیش از ۱۹۵ میلیون دلار دارایی (در زمان نگارش این مقاله) روی پلتفرم dYdX قفل شده است. این صرافی با حجم تقریبی ۳۰۰ میلیون دلار در روز برای مشتقات و حدود ۵ میلیون دلار برای بازار اسپات خود، به یکی از محبوب‌ترین پروتکل‌های تجاری مارجین غیرمتمرکز تبدیل شده است. اما قبل از بررسی عمیق‌تر صرافی، اصطلاحاتی مانند وثیقه، معاملات مارجین و.. وجود دارد که آشنایی با آنها بسیار ضروری است و به درک بهتر dYdX کمک خواهد کرد. در این قسمت از مقاله به تجزیه و تحلیل مختصری از این اصطلاحات می‌پردازیم.

مارجین تریدینگ چیست؟

معاملات مارجین یا مارجین تریدینگ اساساً روشی است که در آن برای معاملات روی قیمت‌های دارایی‌های دیجیتالی یا جفت دارایی‌های خاص مانند BTC-USD، از صرافی پول قرض می‌کنید. کاربران می‌توانند در اسپات مارکت یک صرافی، معاملات خود را با اهرم یا بدون اهرم انجام دهند. در این روش اگر حدس آن‌ها درست باشد، سودی از معاملات مارجین خود می‌گیرند و در غیر این صورت، خلاف آن اتفاق می‌افتد و ضرر می‌کنند. اساساً، تریدر‌ها از سود معاملات مارجین برای “افزایش سود‌های آینده” و موقعیت‌های بهتر در بازار استفاده می‌کنند.

معامله گران با استفاده از اهرم‌های ۲x، ۵x، ۱۰x، یا حتی ۱۰۰x (با آرزوی موفقیت!) در Binance CEX می‌توانند دو، پنج، ده یا حتی صد برابر بیشتر از آنچه که در معاملات معمولی سود می‌کنند، سود کنند. این نوع معاملات تنها برای گروهی از تریدر‌ها مناسب است، زیرا علاوه بر اینکه پتانسیل سود را به میزان اهرم افزایش می‌دهد، ممکن است زیان‌هایی را نیز به همراه داشته باشد.

مارجین اولیه

مارجین اولیه، کمترین مبلغی است که یک تریدر باید به منظور ایجاد موقعیت اهرمی در بستری مانند Huobi، Kraken یا صرافی بایننس پرداخت کند. به عنوان مثال، با اهرم ۱۰ برابر، یک معامله‌گر ممکن است ۱۰ ETH با مارجین اولیه ۱ ETH خریداری کند. در نتیجه، کمترین مقدار مارجین که به عنوان امنیت معامله عمل می‌کند، ۱۰ درصد از کل سفارش خواهد بود.

وثیقه چیست؟

پروتکل‌های وام دهی و غیرمتمرکز بر پایه وثیقه هستند. دلیل آن هم این است که بلاک چین تا کنون روشی برای تشخیص چک و کارت‌های اعتباری معتبر ندارد، از این رو تقریباً تمام سیستم‌های دیفای از وثیقه به عنوان اثبات وجوه استفاده می‌کنند. قانونی در اعطای وام و استقراض وجود دارد، هر چه وثیقه بیشتر باشد، مبلغ وام نیز بیشتر می‌شود. وثیقه حداقل سپرده مورد نیاز برای اخذ و بازپرداخت وام است.

برای مثال، کاربران باید از رمزارز دیگری به عنوان وثیقه استفاده کنند تا بتواند رمزارزی را از پروتکل Compound وام بگیرد. دارایی‌های وثیقه ارائه شده در حالی که در سیستم هستند، سود دریافت می‌کنند، اما کاربران قادر به بازخرید یا انتقال دارایی‌های دیجیتالی به عنوان وثیقه نیستند.

محدودیت مبلغی که کاربران می‌توانند از پروتکل‌های کامپوند وام بگیرند، به دلیل عوامل وثیقه دارایی‌ها است. به این معنی که اگر کاربر ۱۰۰ توکن DAI به عنوان وثیقه بگذارد و ضمانت نامه اعلام شده ۷۵ درصد DAI باشد، کاربر می‌تواند در هر لحظه فقط ۷۵ DAI به عنوان دارایی دیگر وام بگیرد. در نتیجه، درک اهمیت وثیقه برای پروتکل‌های DeFi بسیار ساده است، زیرا بدون آن، پروژه‌های مالی غیر متمرکز ممکن است با ورشکستگی مواجه شوند و در نتیجه، نمی‌توانند به درستی عمل کنند.

معاملات آتی چیست؟

قرارداد‌های آتی، در جهت تأمین دارایی‌های نقدینگی از استیبل کوین‌ها استفاده می‌کنند. در این روش کابران می‌توانند با کاهش یا افزایش اهرم در قرارداد‌های آتی در روند تحرکات بازار شرکت کنند و از معاملات دائمی سود دریافت کنند. قرارداد آتی یک قرارداد مشتقه مالی است، به این معنی که ارزش آن از عملکرد دارایی ناشی می‌شود.

به بیان بهتر، قرارداد آتی (معاملات فیوچرز)، یک توافقنامه قانونی برای خرید یا فروش یک کالا، دارایی یا اوراق بهادار خاص با قیمت ثابت در آینده است. در نتیجه، هنگامی که قرارداد آتی خریداری می‌شود، خریدار موافقت می‌کند که دارایی اصلی را هنگام پایان قرارداد خریداری و دریافت کند. از طرف دیگر، فروشنده قرارداد آتی موافقت می‌کند که دارایی را در تاریخ انقضای قرارداد عرضه و تحویل دهد. نقدینگی‌ترین قرارداد‌های آتی با بیشترین حجم معاملات در حال حاضر عبارتند از:

• S&P ۵۰۰ E-mini Futures
• آینده نفت خام
• آینده طلا
• EuroFX Futures
• اوراق قرضه خزانه ۳۰ ساله (T-Bonds) آتی
• آینده ین ژاپن

برخلاف قرارداد‌های آتی معمولی، قرارداد‌های دائمی نوعی قرارداد آتی است که تاریخ انقضا ندارد. یعنی کاربر ممکن است تا هر زمانی که می‌خواهد، در موقعیت خود باقی بماند. شایان ذکر است که معاملات دائمی عمدتاً بر اساس شاخص دارایی (تشکیل شده از میانگین قیمت دارایی در بازار اصلی و حجم معاملات نسبی) انجام می‌شود. در نتیجه، برخلاف معاملات آتی معمولی، معاملات دائمی معمولاً با قیمتی معامله می‌شوند که بسیار با بازار‌های نقطه‌ای (Spot market) مشابه است.

قرارداد‌های آتی و دائمی مزایای بسیاری از جمله:

• جلوگیری و مدیریت ریسک
• معاملات کوتاه مدت: معامله گران می‌توانند به نفع یا علیه عملکرد دارایی قمار کنند، حتی اگر مالک آن نباشند.
• اهرم: معامله گران می‌توانند از اهرم برای باز کردن معاملات بیشتر از موجودی حساب جاری خود استفاده کنند.

هدف از شکل‌گیری صرافی dYdX

رشد دیفای منجر به افزایش دارایی‌های دیجیتال و سایر ارزش‌های دیگر شده است. بسیاری از پلتفرم‌های متمرکز و غیرمتمرکز وجود دارند، اما به کاربر اجازه می‌دهند که تنها موقعیت‌های Long را در اختیار بگیرند، چرا که اجرای موقعیت‌ها کوتاه (short) یا سایر امور مالی در DEX هنوز دشوار است. از این رو، صرافی dYdX، امور مالی کوتاه مدت، وام دهی، معاملات مشتقات غیر متمرکز را در هر توکن مبتنی بر اتریوم امکان‌پذیر می‌کند. بنابراین این صرافی نه تنها پیشنهادات را محدود نمی‌کند، بلکه استراتژی‌های مناسبی را نیز به کاربران خود ارائه می‌دهد که شامل موارد زیر می‌شوند:

فروش کوتاه که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا از افت قیمت سود ببرند و می‌توانند برای اهداف سوداگرانه یا حفظ سرمایه‌گذاری‌های موجود مورد استفاده قرار گیرند. دارندگان توکن می‌توانند از وام‌های کاملاً تضمین شده و کم ریسک برای فروشندگان کوتاه مدت بهره بگیرند.

این استراتژی‌ها را تعداد کمی از پروتکل‌های غیرمتمرکز امکان‌پذیر می‌کنند، در حقیقت، معاملات مارجین اکثرا در صرافی‌های متمرکز انجام می‌شود. با این حال آن‌ها از ارائه راه حل‌های مالی مناسب برای دارایی‌های غیر متمرکز خودداری می‌کنند. در واقع برای اینکه پروتکل معاملات مشتقات و مارجین در کنار هم به طور مؤثر اجرا شوند، نیاز به دارایی صرافی و تعیین قیمت این دارایی‌ها است. AMM‌ها، کتاب‌های سفارش زنجیره‌ای، کانال‌های دولتی، و کتاب‌های ترکیبی سفارشات خارج از زنجیره، همگی به عنوان مبادلات غیر متمرکز ارائه شده‌اند.

در نتیجه، dYdX امکان داد و ستد ابزار‌های مالی غیر متمرکز را به هر قیمتی که دو طرف بر سر آن توافق کنند، فراهم می‌کند. در قرارداد‌هایی که در این صرافی ایجاد می‌شود، نیازی به اطلاع از قیمت‌های بازار نیست. چرا که قرارداد‌ها مستقیماً بین دو نهاد برای حفظ تمرکز زدایی اجرا می‌شود.

توکن صرافی dYdX

به گفته آنتونیو جولیانو، بنیانگذار dYdX، انگیزه اولیه برای ارائه توکن dYdX، ایجاد یک پروتکل تجاری غیرمتمرکز تحت مدیریت DAO با قابلیت‌های پیچیده و تمرکززدایی است. صرافی غیر متمرکز dYdX در ۳ اوت ۲۰۲۱ توزیع توکن DYDX بر بستر اتریوم را اعلام کرد. توکن DYDX کاربران را قادر می‌سازد تا پروتکل لایه ۲ را مدیریت کنند. DYDX به تریدر‌ها، ارائه‌دهندگان نقدینگی و شرکای dYdX اجازه می‌دهد تا با اجازه مالکیت مشترک پروتکل، در یک پروتکل بهبود یافته همکاری کنند.

نام (نماد)	dydx (DYDX)
شبکه‌های میزبان	اتریوم و سولانا
پروژه	صرافی غیر متمرکز DYDX
تعداد عرضه نهایی	یک میلیارد توکن

نتیجه پایانی

حوزه DeFi در سال‌های اخیر با سرعت زیادی رشد کرده و برخی از پیشرفته‌ترین فناوری‌های FinTech و چارچوب‌های اقتصادی را ساختاربندی کرده است. جای تعجب نیست که منابع مالی غیر متمرکز در این حوزه به سطح بالایی از محبوبیت دست یابند. هدف صرافی dYdX این است که معاملات ارز‌های دیجیتال را با استفاده از اهرم آسان‌تر کند. کاربران این صرافی می‌توانند ETH-USDC و ETH-DAI را در مارجین با حداکثر ۵ برابر اهرم و همچنین قرارداد‌های دائمی و بلند مدت با حداکثر اهرم ۲۵ برابر معامله کنند.

سوالات متداول

صرافی dYdX چیست؟

صرافی dYdX یک پلتفرم موفق تبادل ارز‌های دیجیتال است که به صورت غیرمتمرکز اداره می‌شود.

جایگاه dYdX در بین صرافی‌های غیرمتمرکز کجاست؟

این صرافی در رتبه اول DEXها قرار دارد؛ به طوریکه اختلاف حجم معاملات روزانه‌ آن با جایگاه دوم، حدود ۴ میلیارد دلار است.

نکته: توجه داشته باشید این مقاله صرفا با هدف راهنمایی و آشنایی شما با صرافی dYdX نوشته شده است و آکادمی ارز دیجیتال ارز تودی مسئولیتی در مقابل تصمیمات یا عواقب مالی آن برای افراد ندارد.