ریسک نقدشوندگی چیست؟
منظور از ریسک نقدینگی یا نقدشوندگی، قابلیت تبدیل‌شدن سرمایه به پول نقد است. زمانی که تقاضای خرید کم باشد و مالک نتواند سهام خود را در زمان مد نظر و با قیمت مناسب به فروش برساند، با ریسک نقدشوندگی مواجه شده است.
اختصاصی آگاه پرس – در ادامه سلسله یادداشت های «سواد بورسی»، در این یادداشت به معرفی «دارایی های با نقد شوندگی پایین دارایی های با نقد شوندگی پایین ریسک نقدشوندگی چیست؟» می پردازیم.
زمانی که قصد داشته باشید در بازار سرمایه فعالیت کنید و پروسه معاملات خود در بازار بورس را شروع کنید، با مفهوم جدید و مهمی تحت عنوان ریسک سرمایه‌گذاری آشنا خواهید شد. سرمایه‌گذاری در هر بازاری با ریسک‌های متنوعی همراه است. یکی از ریسک‌های سرمایه‌گذاری در بازار بورس، ریسک نقدشوندگی است. این ریسک از درجه اهمیت بالایی برخوردار است. لازم است تمامی سرمایه‌گذاران با این مفهوم آشنا باشند و آن را در تصمیم‌گیری‌های خود لحاظ کنند.
شما تصور کنید که سهامدار یک شرکت هستید و بنا به هر دلیلی الان به وجه نقد نیاز دارید در این راستا تصمیم به فروش دارایی سهام خود می‌گیرد. حال در بازار روی این سهام سفارش خریدی وجود ندارد و خریداری برای این سهم پیدا نمی‌شود، درست همین جا است که ریسک نقدشوندگی سهام دارای اهمیت زیادی می‌شود.
پس به زبان ساده اگر دارایی سهام شما در بازار از نظر سرعت خریدوفروش و نقدشوندگی کند باشد، به اصطلاح ریسک نقدشوندگی شما بالا است و در نقطه مقابل اگر سرعت خریدوفروش دارایی سهام شما بالا باشد، در اصل ریسک نقدشوندگی سرمایه‌گذاری شما پایین است و این حالت دوم برای فرایند سرمایه‌گذاری بسیار مناسب و خوب است.
ریسک نقدشوندگی به صورت کلی به دو دسته تقسیم‌بندی می‌شود:
- ریسک نقدینگی در بودجه: این نوع از ریسک نقدینگی در اصل به خود شرکت مربوط است. یعنی زمانی که شرکت با توجه به دارایی و بودجه خود توان تسویه بدهی‌هایش را نداشته باشد ریسک نقدینگی در بودجه به وجود خواهد آمد.
- ریسک نقدینگی در بازار: زمان‌هایی در بازار هست که شما هنگام فروش یک محصول حس می‌کنید ارزش آن کاسته خواهد شد و درست همین موقع است که ریسک نقدینگی در بازار رخ می‌دهد. این مشکل زمانی شکل می‌گیرد که شرکت با توجه به برنامه‌ریزی‌های که کرده توان خروج از این بحران و شرایط را ندارد.
در فرآیند ایجاد ریسک نقدشوندگی در بازارهای مالی و امور شرکت‌ها عوامل متعددی تاثیرگذارند. در این بخشی به برخی از این عوامل اشاره می‌کنیم:
عمق بازار: وقتی تعداد خریداران وفروشندگان در بازار زیاد باشد، صف خریدوفروش تشکیل نشده در نهایت ریسک نقدشوندگی پایین است.
افق زمانی فروشندگان: اگر شما به عنوان سهامدار برای فروش سهام خود عجله‌ای نداشته باشید، به نوعی ریسک نقدشوندگی سهام خود را کاهش می‌دهید.
حجم معاملات: حجم معاملات در بازار نیز به صورت کلی به عنوان یکی از فاکتورهای تاثیرگذار روی ریسک نقدشوندگی است.
تصمیمات احساسی: تصمیمات احساسی از آن دسته مواردی هستند که به صورت مستقیم در بازار بورس یک سهم را از نظر ریسک نقدشوندگی مورد تاثیر قرار می‌دهد.
به عنوان یک جمع‌بندی میتوان گفت ریسک نقدشوندگی یکی از مهمترین انواع ریسک سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه محسوب می‌شود. توجه کنید زمانی که شما قصد فروش دارایی سهام خود را داشته باشید اما در بازار تقاضایی وجود نداشته باشد ریسک نقدشوندگی دارایی شما بسیار بالا است و در نقطه مقابل اگر سرعت خریدوفروش در بازار برای سهام شما بالا باشد یا به اصطلاح میزان تقاضا زیاد باشد، ریسک نقدشوندگی سهام شما پایین است
نقدینگی چیست و چه اهمیتی در سرمایه گذاری دارد؟
نقدینگی معیاری است که امکان تبدیل یک دارایی به پول نقد یا دارایی دیگر را تعیین می‌کند. به‌عنوان‌مثال تصور کنید که صاحب یک کتاب نادر و ارزشمند قدیمی هستید و قصد فروش این کتاب را دارید. اما مشکل اینجاست که در یک جزیره دور افتاده، تنها زندگی می کنید. در نتیجه کتاب شما اگرچه ارزشمند است اما یافتن خریدار برای آن بسیار سخت خواهد بود.
حال فرض کنید که می خواهید به‌اندازه ۱۰۰ هزار تومان بیت کوین بخرید. شما به راحتی و بلافاصله میتوانید از جفت ارز BTC / ریال در نوبیتکس استفاده کرده و خرید خود را انجام دهید. این خرید بدون هیچ تأثیری روی قیمت این دارایی صورت می‌گیرد. به همین خاطر است که نقدینگی در مورد دارایی‌های مالی حائز اهمیت است.
مقدمه
راه مناسب برای اطمینان از سلامت یک بازار چیست؟ البته که برای تعیین سلامت یک بازار میتوان حجم معاملات، نوسانات یا سایر شاخص‌های تکنیکال را بررسی کرد. اما با تمام این مسائل، یک عامل بسیار مهم که نباید آن را در این میان نادیده گرفت؛ نقدینگی است. اگر بازار دارای نقدینگی بالا نباشد، انجام هر معامله‌ای بر قیمت تأثیر قابل‌توجهی خواهد داشت. در ادامه میتوانید بیشتر درباره نقدینگی و تأثیر و اهمیت آن بخوانید.
نقدینگی چیست؟
نقدینگی (Liquidity) معیاری است برای سنجش سهولت تبدیل یک دارایی به دارایی دیگر بدون آنکه تبدیل، تأثیری بر قیمت آن دارایی بگذارد. به زبان ساده ، نقدینگی نشان می‌دهد که آیا یک دارایی به سرعت و راحتی قابل خریدوفروش است یا خیر!
با توجه به این؛ نقدینگی خوب، به این معنی است که یک دارایی بدون تأثیر زیادی بر قیمتش، بتواند به سرعت خریداری یا فروخته شود. در سوی مقابل، نقدینگی بد یا کم به این معنی است که یک دارایی نمی‌تواند به سرعت خریداری‌شده و یا به فروش برسد. یا حتی اگر بتوان به سادگی آن را معامله کرد، در هر معامله‌ای که صورت بپذیرد، قیمت آن دارایی دستخوش تغییر بسیاری خواهد شد.
وجه نقد (یا معادل‌های وجه نقد، مانند کارت عابر بانک) یکی از نقدشونده‌ترین دارایی‌هاست. چرا که وجوه نقد می‌توانند به راحتی به دارایی‌های دیگر تبدیل شوند. معادل چنین عملکردی در دنیای رمزارزها ارز دیجیتال با ثبات (StableCoin) است.
اگرچه ارزهای دیجیتال هنوز تبدیل به بخشی از استانداردهای پرداخت روزمره نشده‌اند، اما با این وجود، زمان زیادی طول نخواهد کشید که این مسئله به طور گسترده در بین عموم موردپذیرش قرارگرفته و به عنوان یک راه‌حل پرداخت مورد استفاده قرار گیرند. هرچند که در حال حاضر نیز حجم زیادی از بازار رمزارزها در اختیار ارزهای دیجیتال با ثبات قرارگرفته و آنها را به یک دارایی نقد شونده مناسب تبدیل کرده است.
از طرف دیگر، املاک و مستغلات، اتومبیل‌های خاص یا اجناس نادر ممکن است به طور نسبی نقد شوندگی پایینی داشته باشند، زیرا خریدوفروش آنها لزوماً کار ساده‌ای نیست. حتی اگر شما مالک یک اثر گران‌قیمت هنری هستید، یافتن خریداری که مایل به خرید آن از شما با قیمتی مناسب باشد، دشوار است.
به طور مثال فرض کنیم که شما مایل به تعویض آن اثر هنری با یک خودرو گران‌قیمت هستید. تقریباً غیرممکن است از میان مالک‌های چنین خودرویی، فردی را پیدا کنید که مایل به فروش خودروی خود باشد و آن اثر هنری را به عنوان بهای اتومبیلش بپذیرد. در واقع پول نقد برای پوشاندن نواقص چنین شکل‌هایی از مبادله کالا با کالایی پدید آمد.
به‌طورکلی دارایی‌های فیزیکی به دلیل ملموس بودن، نسبت به دارایی‌های دیجیتال از قدرت نقدشوندگی کمتری برخوردارند. همچنین دارایی‌های فیزیکی مشمول هزینه‌های اضافی (مانند مالیات، تعمیر و نگهداری) نیز بوده و حتی ممکن است خریدوفروش آنها طی پروسه طولانی‌تری انجام بگیرد.
این در حالی است که در مورد مبادلات دیجیتال و رمزارزها، خرید یا فروش دارایی‌ها تنها یک بازی انتقال بیت (bits) میان رایانه‌ها است. این موضوع به سود نقدینگی است، زیرا مراحل لازم برای انجام یک معامله و تراکنش را به مراتب ساده‌تر می‌کند.
البته بهتر است نقدینگی را به عنوان یک طیف در نظر بگیریم و به هر دارایی بخشی خاص از آن را اختصاص بدهیم. در یک سو، پول نقد و رمز ارز با ثبات (stable coin) است و در سوی دیگر، دارایی‌های سخت نقد شونده و راکد مانند کالاهای نادر وجود دارند. به‌طورکلی بهتر است انواع دارایی‌ها را در بخشی از طیف نقدینگی بگنجانیم.
انواع نقدینگی:
- نقدینگی دارایی: این اصطلاح اغلب در متون تجاری و ترازنامه‌های مربوط به کسب‌وکارها مورد استفاده قرار می‌گیرد و به معنای توان پرداخت بدهی‌های یک شرکت با محاسبه دارایی و گردش مالی خود است. نقدینگی دارایی بالای یک شرکت سلامت تراز مالی آن را تضمین می‌کند.
- نقدینگی دارایی های با نقد شوندگی پایین بازار: میزانی که بازار اجازه خریدوفروش دارایی‌ها با قیمتی منصفانه را فراهم می‌کند، نقدینگی بازار است. این قیمت نزدیک‌ترین قیمت به ارزش ذاتی دارایی است. در واقع ارزش ذاتی یک دارایی اغلب بین کمترین قیمتی که یک فروشنده حاضر به فروش و بیشترین قیمتی که یک خریدار حاضر به خرید است، قرار دارد. هرچه این اختلاف یا شکاف قیمت کمتر باشد، نقدینگی بازار بالاتر بوده و در نتیجه. احتمال خرید یا فروش یک دارایی بالاتر است.
شکاف قیمت چیست؟
همانطور که گفتیم، تفاوت میان بیشترین قیمتی که خریدار حاضر به خریدن یک دارایی و کمترین قیمتی که فروشنده حاضر به فروش یک دارایی است، شکاف قیمت نامیده می‌شود. هر چه این شکاف قیمت بیشتر باشد امکان صورت گرفتن معامله کمتر است و در نتیجه نقدینگی بازار پایین‌تر خواهد بود. شکاف قیمت بالا به معنای بازار راکد و شکاف قیمتی پایین به معنای درخواست بالا برای خرید و یک بازار پویاست.
شکاف قیمتی برای معامله‌گرانی که از روش آربیتراژ استفاده می‌کنند، کاربرد دارد. هدف آنها بهره‌گیری از اختلافات ناچیز در پیشنهاد خرید و درخواست فروش قیمت است که بارها و بارها اتفاق می‌افتد. چنین فعالیت‌هایی در واقع بسیار به سود بازار است. ولی چرا؟ زیرا آنها شکاف قیمتی را کاهش داده و سایر معامله‌گران نیز معامله بهتری خواهند داشت. علاوه بر این، آنها از بروز اختلاف بالای قیمت بین صرافی‌هایی با جفت‌های مشابه جلوگیری می‌کنند.
چرا نقدینگی از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است؟
باوجوداینکه رمز ارزها دارایی دیجیتالی هستند، اغلب انتظار می‌رود که نقدینگی بالایی داشته باشند، اما در واقعیت چنین نیست. برخی رمزارزها به خاطر حجم معاملات بیشتر و بازدهی بالاتر بازار، از سایر رمزارزها نقدینگی بهتری دارند.
حجم معاملاتی برخی بازارها چندین هزار دلار بوده و این در حالی است که حجم برخی دیگر میلیاردها دلار است. واقعیت این است که نقدینگی برای رمزارزهایی مانند بیت کوین یا اتریوم مشکل خاصی به وجود نمی‌آورد، اما بسیاری از رمزارزها با مشکل جدی نقدینگی در بازار خود روبرو هستند.
نقدینگی به ویژه در مورد خریدوفروش آلت کوین‌ها بسیار مهم است چراکه خریدن یک رمزارز با نقدینگی کم و راکد به این معنی است که فروش آن سادگی یک رمزارز با نقدینگی بالا نیست و ممکن است برای معامله‌گر مشکلاتی به وجود آورد. برای همین به‌طورکلی پیشنهاد می‌شود که رمزارزهایی را خریدوفروش کنید که از نقدینگی بالایی برخوردارند.
در یک سفارش سریع در بازاری با نقدشوندگی پایین، شما با افت قیمت روبرو خواهید شد. افت در اینجا به این معنی است که معامله با قیمتی کاملاً متفاوت از آنچه در نظر داشتید، صورت می‌گیرد. این معمولاً به این خاطر اتفاق می‌افتد که در دفتر سفارش‌ها، سفارش کافی و نزدیک به قیمت مورد نظر شما وجود ندارد. شما میتوانید با سفارش محدود، از این موضوع اجتناب کنید، اما در این صورت ممکن است سفارش شما برای مدتها در لیست سفارش‌ها باقی بماند.
نقدینگی می‌تواند در شرایط متفاوت بازار، تغییر کند. یک بحران مالی می‌تواند تأثیر غیرقابل‌انکاری بر نقدینگی داشته باشد زیرا فعالان بازار برای پوشش تعهدات مالی و یا پرداخت بدهی‌های خود، اقدام به خروج سریع از بازار می‌کنند.
سخن آخر
نقدینگی عامل مهمی در بررسی بازارهای مالی است. به‌طورکلی، معامله در بازارهایی که نقدینگی بالایی دارند، مطلوب‌تر است زیرا میتوان با خیالی آسوده نسبت به موقعیت‌های ورود و خروج از آن بازار اقدام کرد.
نقدشوندگی سهام
یکی از مفاهیم مهم در بازار سرمایه مفهوم نقدشوندگی می‌باشد. نقدشوندگی به سهولت خرید و فروش سهم در کمترین زمان، بدون تغییر قابل ملاحظه در قیمت آن اشاره دارایی های با نقد شوندگی پایین دارد. به عبارت دیگر، نقدشوندگی قابلیت خرید و فروش مقادیر قابل توجهی از اوراق بهادار به سرعت و با تأثیر بسیار اندک در قیمت است. این تعریف بدان معناست که یک سرمایه‌گذار، بعد از سرمایه‌گذاری در یک دارایی خاص، با چه سرعت و کیفیتی می‌تواند دوباره دارایی خود را به وجه نقد تبدیل نماید. افزایش قدرت نقدشوندگی، کاهش ریسک دارایی را به همراه دارد.
به عنوان مثال، سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه و اوراق بهادار از نقدشوندگی بسیار بالایی برخوردار می‌باشد؛ اما در نقطه مقابل سرمایه‌گذاری در بازار مسکن از نقدشوندگی کمتری برخوردار خواهد بود.
نقد شوندگی سهام
نقدشوندگی بالا نشانه چیست؟
میزان نقدشوندگی در یک بورس، نشاندهنده موفقیت آن بازار در شفاف‌سازی اطلاعات و نزدیکی قیمت اوراق بهادار به ارزش ذاتی آنها است. این ویژگی هم در بعد بازار و هم در بعد فردی اوراق بهادار از موضوعات مورد توجه محققین طی چند دهه اخیر بوده است. سهام دارای قابلیت نقدشوندگی بالا، طبیعتاً ریسک نگهداری کمتری دارد؛ زیرا سرعت تبدیل به نقد آن بالا است. بنابراین سرمایه‌گذاران به دلیل داشتن ماهیت ریسک‌گریزی سعی در انتخاب سهامی دارند که قابلیت نقدشوندگی بالایی داشته باشد تا در مواقع لزوم، فروش سهام را با سرعت بالا و در زمان کم و با کمترین تغییر قیمت انجام دهند. در این صورت پیش‌بینی میزان نقدشوندگی یک سهم با استفاده از اطلاعات مربوط به نقدشوندگی بسیار مفید خواهد بود.
به طور کلی در بازار سرمایه، قابلیت نقدشوندگی وابسته به دو عنصر می‌باشد: وضعیت کلی بازار و وضعیت سهام شرکت. به عنوان مثال ممکن است سهام خریداری شده از سوی ناظر بازار بسته شود. وجود چنین ریسکی قابلیت نقدشوندگی سهام را کاهش می‌دهد. در این حالت تا بازگشایی مجدد سهم، سرمایه‌گذار امکان نقد کردن سهام خود را نخواهد داشت. کاهش شدید میزان معاملات در یک سهام خاص یا کلیت بازار سرمایه به دلیل نبود نقدینگی و رکود حاکم بر بازار، می‌تواند شرایطی را ایجاد کند که امکان خرید و فروش تمام دارایی‌ها در زمان دلخواه فراهم نشود. این موضوع زمانی تشدید می‌شود که یا خریداری برای سهم وجود نداشته باشد یا سرمایه‌گذار تمایل به فروش سهام خود در قیمت‌های پایین را نداشته باشد.
نقدشوندگی بالا برای کدام دسته از سرمایه گذار ها اهمیت بیشتری دارد؟
نکته حائز اهمیت درباره مفهوم نقدشوندگی در بازار سرمایه به دید سرمایه‌گذار مرتبط می‌باشد. اگر دید سرمایه‌گذار بلندمدت باشد نیاز زیادی به تمرکز بر این مفهوم نیست اما درصورتی که دید سرمایه‌گذار کوتاه‌مدت باشد یا آنکه سرمایه‌گذار می‌خواهد بعد از دوره چند ماهه سهام خود را تبدیل به وجه نقد نماید و در سهام دیگری سرمایه‌گذاری کند باید روی نقدشوندگی حساس‌تر باشد.
منظور از نقدشوندگی سهام صرفاً سهولت در خريد و فروش سهام مورد نظر است. برخی از عوامل مربوط به نقدشوندگی سهام شامل تعداد سهام معامله شده در هر روز، تعداد شرکت‌های معامله شده در هر روز، ارزش سهام معامله شده روزانه، تعداد روزهای معاملاتی، درصد حجم کل معامله به کل ارزش بازار، تعداد خريداران و دفعات خريد است. به منظور سنجش نقدشوندگی سهام میتوان به معیارهای زیر توجه نمود:
تعداد روزهای بسته بودن یک نماد در سال گذشته:
به طورکلی نمادها در مواقع خاص مثل برگزاری مجامع، ارائه گزارش های مهم نظیر گزارش‌های تعدیل قابل توجه سود و مانند آن بسته می‌شوند. اما برخی از سهام‌ها پرحاشیه بوده و تعداد روزهای بسته بودن آنها بیشتر می‌باشد. به عنوان نمونه برخی سهام بانکی به دلیل ابهام در صورت‌های مالی مدتها بسته می‌باشند. برای مشاهده سابقه تعداد روزهای بسته بودن یک نماد میتوان به سایت شركت مديريت فناوري بورس تهران مراجعه نمود.
میزان معاملات و تعداد روزهای بدون معامله
ممکن است برخی از سهام‌ها کمتر مورد توجه بازار سرمایه باشد و تعداد معاملات در آنها اندک و فاصله سفارش‌های خرید و فروش بسیار بالا باشد. حتی ممکن است یک نماد در یک روز کاری اصلا معامله نشود. برای ملاحظه و بررسی سهم از نظرارزش و میزان معاملات در روزهای گذشته، میتوان با مراجعه به سایت شركت مديريت فناوري بورس تهران و پس از بازکردن صفحه نماد مورد نظر سابقه معاملات را بررسی نمود.
آیا نماد جزو 50 شرکت برتر می‌باشد؟
شرکت بورس به صورت دوره‌ای 50 شرکت برتر را معرفی می‌نماید. انتخاب این شرکت‌ها براساس 3 معیار انجام می‌شود. میزان داد و ستد و تناوب دادوستد به عنوان دو معیار اصلی مستقیماً نشان دهنده قابلیت نقدشوندگی سهام است.
نقد شوندگی سهام
بررسی شاخص‌های نقدشوندگی تهیه شده
برخی از شرکت های فعال در بازار سرمایه، شاخص‌های نقدشوندگی سهام را تهیه و ارائه می‌نمایند. این شرکت‌ها نقدشوندگی سهام را به صورت درصدی گزارش می‌کنند. شاخص ضریب نقدشوندگی سهام به عنوان یکی از شاخص‌های مطرح شده در این حوزه را میتوان چنین تعریف نمود: نسبت تعداد سهام معامله شده طي سال به كل سهام منتشره شركت.
راهنمای سرمایه گذاری در بورس، سیگنال های خرید و فروش، مدیریت سبد سهام
بازار سهام چیست و چه تفاوتی با سایر بازارها دارد؟
تفاوت بازار اختیار معامله با معاملات سهام
عوامل موثر بر قیمت سهام در بازار سرمایه ایران
بورس و فرابورس (شباهت ها و تفاوت ها)
فرابورس چیست؟ صفر تا صد بازار فرابورس
- اشتراک در توییتر
- اشتراک در فیسبوک
- اشتراک در تلگرام
- اشتراک در پینترست
کارشناس ارشد اقتصاد، تحلیلگر بازار سرمایه و صنعت نفت
مطالب زیر را حتما بخوانید:
تعریف صورت سود و زیان و اقلام آن
صورت سود و زیان صورت سود و زیان یکی از قسمت های صورت های مالی است که درآمد، هزینه‌ها و سود و زیان یک شرکت تجاری را برای یک دوره.
بودجه و اصول بودجه دولت را بهتر بشناسیم
تعریف بودجه: بودجه تخمینی از درآمد ها و هزینه ها است که برای یک دوره معین پیش بینی می شود. بودجه می تواند برای خانواده، گروهی از افراد، پروژه، شرکت.
عراق، مقصدی خوب برای صادرات (راهنمای جامع صادرات به عراق)
عراق کجاست؟ عراق با نام رسمی جمهوری عراق (دارایی های با نقد شوندگی پایین به عربی: جمهورية العراق) (به کردی: کۆماری ئێراق) کشوری در خاورمیانه و جنوب غربی آسیا است. پایتخت عراق شهر بغداد است. این کشور از جنوب با عربستان سعودی و کویت، از غرب با اردن و سوریه، از شرق با ایران و از شمال.
گزارش تحلیلی صنعت پالایش و فرآوری نفت در ایران و جهان
1-مقدمه صنعت نفت در برگیرنده و چرخ محرك بسیاري از صنایع مانند خودروسازی، پتروشیمی، فولاد و بطور کلی اقتصاد ایران و جهان است. بخش های مختلف این صنعت شامل اکتشاف.
آشنایی با گواهی سپرده کالایی زعفران
معاملات گواهی سپرده زعفران به زبان ساده گواهی سپرده کالایی، اوراق بهادار است که نشاندهنده مالکیت دارنده آن بر مقدار معینی کالا است. در این روش، دارندگان زعفران، با استاندارد.
قرارداد سلف موازی استاندارد (بخش دوم)
در بخش اول این نوشته قرارداد سلف موازی را معرفی کردیم. یکی از مشکلات خریدارانی که وارد قرارداد سلف می شوند عدم وجود بازار ثانویه برای این قرار داد و.
اصول حیاتی راه اندازی یک کسب و کار موفق
اصول حیاتی کسب و کار:بالا بودن نرخ بیکاری در کشور و تصمیم به راه اندازی یک کسب و کار موجب شکل گرفتن یک سوال در ذهن افراد جویای کار شده.
دارایی پایه در قرارداد اختیار معامله
[vc_row][vc_column][vc_column_text] دارایی پایه دارایی پایه در قرارداد اختیار معامله : برخی از ابزارهای مالی مانند قراردادهای مشتقه برای داد و ستد شدن باید بر روی یکی دارایی پایه مورد توافق.
ساختار سازمانی چیست و انواع آن کدام اند؟ (بخش دوم) 4 مدل ساختار
ساختار سازمانی چیست؟ ساختار سازمانی شیوه‌ای است که به وسیله آن فعالیت‌های سازمانی تقسیم، سازماندهی و هماهنگ می‌شوند. سازمان‌ها، ساختارهایی را به وجود می‌آورند تا فعالیت‌های عوامل انجام کار را.
بازار های مالی و انواع آن
شناخت بازار های مالی بازارهاي مالی، منابع پولی را از بازارهاي داراي وجوه اضافی به بازارهاي نیازمند به این منابع انتقال میدهند. مشارکت کنندگان اصلی در بازارهاي مالی را میتوان.
بازدهی صندوق های سرمایه گذاری در سال 98
بازدهی صندوق های سرمایه گذاری سهامی صندوق سرمایه گذاری خالص ارزش دارایی بازدهی در ماه بازدهی در 3ماه بازدهی در 6ماه بازدهی 1 سال ارزش کاوان آینده 8,125,220m 9/24 58/57.
معرفی چند ایده کسب و کار اینترنتی (کسب و کار آنلاین)
معرفی تعدادی از کسب و کارهای اینترنتی که همین الان میتوانید شروع کنید در دنیای امروزی این امکان برای هر فردی ایجاد شده است که بتواند یک کسب و کار.
چنانچه دیدگاهی توهین آمیز باشد و متوجه اشخاص مدیر، نویسندگان و سایر کاربران باشد تایید نخواهد شد. چنانچه دیدگاه شما جنبه ی تبلیغاتی داشته باشد تایید نخواهد شد. چنانچه از لینک سایر وبسایت ها و یا وبسایت خود در دیدگاه استفاده کرده باشید تایید نخواهد شد. چنانچه در دیدگاه خود از شماره تماس، ایمیل و آیدی تلگرام استفاده کرده باشید تایید نخواهد شد. چنانچه دیدگاهی بی ارتباط با موضوع آموزش مطرح شود تایید نخواهد شد.
ریسک نقدشوندگی (Liquidity Risk)
تعریف ریسک نقدشوندگی چیست؟
ریسک نقدشوندگی ریسکی است که از کمبود بازار خرید و فروش برای یک سرمایه گذاری (مثلا، سهم یا اوراق بهادار) ریشه می‌گیرد. به طوری که مالک آن دارایی نمی‌تواند دارایی خود را با سرعت کافی و به ارزش واقعی به فروش برساند. در نتیجه مجبور می شود برای نقد کردن آن، متحمل ضرر شود و دارایی را زیر قیمت واقعی به فروش برساند.
ریسـک نقدشوندگی معمولاً در شکاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش یا نوسانات بزرگ قیمت (خصوصاً به سمت پایین) منعکس می‌شود. نکته کلیدی این است که هرچه تعداد اوراق بهادار یا اندازه ناشر آن کوچک‌تر باشد، ریسک نقدشوندگی بیشتر است.
درک ریسک نقد شوندگی
برای درک بهتر این اصطلاح مالی، فرض کنید شخصی به دلایلی مجبور به فروش خانه ی خود شده است، ولی زمانی که اقدام به فروش می کند، به دلایل مختلف، خریداری برای خانه پیدا نمی شود. در این صورت او مجبور می شود که قیمت پیشنهادی پایین تری اعلام کند، چرا که پول نقد نیاز دارد. این کار آنقدر ادامه میابد تا خریداری برای آن خانه پیدا شود. این نمونه ای از ریسک نقد شوندگی در بازار مسکن بود.
در مورد شرکت ها هم همین طور است، خیلی مواقع شرکت باید برای پرداخت تعهدات خود (مثلا اقساط وام) پول نقد بپردازد و وقتی نقدینگی شرکت کافی نباشد، مجبور می شود که دارایی های خود را نقد کند. در این شرایط معمولا شرکت ها مجبور به فروش موجودی کالا با تخفیف و پروموشن می شوند تا بتوانند با فروش سریع تر محصولات، پول نقد کافی به دست آورند.
دارایی های جاری، از نقد شوندگی بالاتری نسبت به دارایی های غیرجاری برخوردار هستند. به عبارتی ریسک نقد شوندگی کمتری دارند، مانند موجودی یا سرمایه گذاری های کوتاه مدت. البته با توجه به ماهیت دارایی ممکن است فروش آن ها به سرعت انجام نشود و شرکت بابت نیاز به پول نقد ناشی از فروش آن ها، متحمل زیان شود.
ریسک نقد شوندگی اوراق بهادار
معمولا اوراق بهادار، به خصوص اوراق قابل معامله در بازار بورس، ریسک نقد شوندگی پایینی دارند. چرا که با توجه به گستردگی بازار های بورس اوراق بهادار، تعداد خریدار و فروشنده زیاد است.
اما در بازار بورس ایران، به دلیل محدودیت نوسان و ایجاد صف های خرید و فروش، ریسک نقد شوندگی سهام زیاد بالا نیست. این ریسک معمولا برای سهم شرکت های کوچک تر بسیار بالاتر است.
وقتی شرایطی به وجود آید که شما نتوانید سهام خود را به ارزش واقعی خود و در زمان کوتاه بفروشید ریسکی به نام ریسک نقدشوندگی پدید می‌آید. گرچه ریسک نقدشوندگی بیشتر با سهام یا شرکت‌هایی با سرمایه اندک ارتباط دارد، اما می‌تواند سهام شرکت‌های بزرگ را در بحران‌های اقتصادی تحت تأثیر قرار دهد.
توضیحات مدیر مالی در مورد ریسک نقدشوندگی
عواقب بعد از حمله ۱۱ سپتامبر و بحران اعتباری جهانی سال‌های ۲۰۰۷ و ۲۰۰۸ دو نمونه از مثال‌های مربوط به دوره‌هایی است که در آن ریسـک نقدشوندگی به سطوح بسیار بالایی رسید. افزایش این نوع ریسک اغلب تبدیل به یک پیشگویی می‌شود، چون سرمایه گذاران وحشت‌زده تلاش می‌کنند تا دارایی‌های خود را به هر قیمتی بفروشند، کاری که باعث به وجود آمدن شکاف قیمت پیشنهادی خریدوفروش و کاهش شدید قیمت‌ها می‌شود و بعدها اثر خود را در نقدشوندگی بازار نشان می‌دهد.
معادل انگلیسی ریسک نقدشوندگی عبارت است از:
Liquidity Risk
اگر سؤال یا نظری دارید لطفاً در بخش پرسش و پاسخ سؤالات مالی مطرح کنید. همین‌طور با اشتراک‌گذاری این نوشته در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.
لیکوییدیتی یا نقدشوندگی چیست؟ بررسی مفهوم لیکوئیدیتی در صنعت ارز دیجیتال
لیکوییدیتی (لیکوئیدیتی – Liquidity) معیار سنجش آسودگی تبدیل یک دارایی به پول نقد یا دارایی دیگر است. نقدشوندگی جزو مفاهیم مهم ارز دیجیتال است.
لیکوئیدیتی اصطلاحی است که احتمالا تا امروز، در دنیای کریپتوکارنسی، به آن برخورد کرده‌اید. با رشد حوزه دیفای، کاربران روز به روز بیشتر این اصطلاح را می‌شنوند. اما منظور از نقدشوندگی چیست؟
لیکوییدیتی را میتوان فاکتوری به منظور ارزیابی سهولت در تبدیل یک دارایی به دارایی دیگر، مخصوصا تبدیل به پول نقد، دانست. ممکن است در کوله پشتی خود، یکی از قدیمی‌ترین، نادرترین و ارزشمندترین کتاب‌های تاریخی را حمل کنید، اما اگر ساکن یک جزیره دور افتاده باشید، به سختی قادر به یافتن خریدار برای آن خواهید بود.
از طرفی دیگر، در صورت تمایل به تبدیل صد USDT به BTC در صرافی بایننس، در طول یک چشم بهم زدن، این کار را انجام خواهید داد. به همین دلیل نقدشوندگی اهمیتی ویژه درباره دارایی‌های مالی دارد.
کدام روش برای سنجش سلامت یک بازار بهتر است؟ میتوانید به این منظور، به حجم معاملات، میزان نوسانات و دیگر شاخص‌های فنی توجه کنید. با این حال، نباید ارزیابی یک فاکتور بسیار مهم یعنی لیکوییدیتی را فراموش کنید. وقتی یک بازار ای‌لیکوئید و غیر قابل تبدیل به پول است، انجام معاملات بدون تأثیر قابل توجه بر قیمت، بسیار دشوار خواهد بود. در ادامه مطلب و با بررسی بیشتر، بهتر به دلیل این موضوع پی خواهید برد.
لیکوییدیتی چیست؟
منظور از نقدشوندگی معیاری به منظور ارزیابی سهولت تبدیل یک دارایی به دارایی دیگر بدون تاثیر بر قیمت آن است. به عبارت دیگر، لیکوئیدیتی نشان می‌دهد یک دارایی را چقدر سریع و راحت میتوانید خرید و فروش کنید.
اگر یک دارایی نظیر یک رمز ارز Liquidity خوبی داشته باشد، بدون دردسر و با سرعتی بالا قابل خریداری بوده یا به فروش خواهد رسید، بدون این که معامله، تاثیر قابل توجهی روی قیمت آن داشته باشد. نقدشوندگی ضعیف، پایین یا بد، نشان می‌دهد امکان خرید و فروش سریع دارایی میسر نیست. حتی اگر این اتفاق رخ بدهد، معامله، تاثیر منفی روی قیمت خواهد داشت.
وجه نقد یا معادلش را میتوان لیکوئیدترین دارایی قلمداد کرد، چرا که خیلی سریع به هر چیز دیگر تبدیل می‌شود؛ ممکن است خودروساز، به ازای دریافت بیت کوین حاضر به فروش خودرو به شما نباشد، اما هرگز دست رد به سینه پول نقد نمی‌زند، چرا که کسب آن، دلیل اصلی فعالیتش است! یک دارایی مشابه در دنیای رمز ارز، استیبل کوین است. برخلاف رمز ارزهای عادی نظیر بیت کوین، اتریوم، ترون و دیگر موارد، استیبل کوین‌ها مثل تتر قیمت ثابتی داشته و از نوسانات قیمت در امان هستند. به همین دلیل حتی افرادی که علاقه‌ای به ورود و سرمایه‌گذاری در بازار رمز ارزها ندارند، از آنها استفاده می‌کنند.
ارزهای دیجیتال شامل استیبل کوین‌ها هنوز بخشی از استاندارد پرداخت‌های روزمره نیستند، چرا که هنوز به طور گسترده پذیرفته نشده‌اند. از آن جایی که بیشتر حجم بازار کریپتوکارنسی هم‌اکنون در استیبل کوین‌ها صورت می‌پذیرد، میتوان لیکوییدیتی آنها را بالا دانست.
از طرفی دیگر، املاک و مستغلات، اتومبیل‌های کلاسیک و خاص و همچنین اشیای نادر و کمیاب، از نظر فاکتور نقدشوندگی ضعیف تلقی می‌شوند، چرا که خرید و فروششان کار راحتی نیست. ممکن است یک شی بسیار باارزش و نادر داشته باشید، اما تا زمانی که خریداری برای آن، به قیمتی منصفانه از نظر خود، پیدا نکنید، قادر به خرید دیگر انواع دارایی به واسطه این دارایی ارزشمند نخواهید بود.
یکی از نکات مهم درباره Liquidity که به آن اشاره کردیم، تبدیل شدن به پول نقد بدون از دست رفتن قابل توجه ارزش است. ممکن است ارزش دارایی های با نقد شوندگی پایین واقعی یک شیء 10 هزار دلار تعیین شود، اما به خاطر ای‌لیکوئید بودنش، مجبور به فروش به ازای قیمتی پایین‌تر باشید.
تصور کنید هدف شما، خرید یک خودرو به ازای فروش شیء باارزش است. یافتن یک فروشنده خودروی مورد علاقه شما و مایل به معاوضه با دارایی باارزش در اختیارتان، تقریبا عملی غیر ممکن است. در اینجا به پول نقد نیاز دارید. به عبارتی از آن جایی که یافتن جفت مبادله «شیء باارزش / خودروی مورد علاقه» بسیار دشوار و اغلب نشدنی بوده و نمی‌توانید فردی مایل به معاوضه پیدا کنید، بهتر است ابتدا دارایی‌تان را به پول نقد تبدیل کنید. سپس با پول نقد قادر به خرید هر چیزی خواهید بود. همانطور که در بالا به آن اشاره کردیم، پول نقد دارای بیشترین میزان لیکوییدیتی است و خیلی سریع میتوان آن را به هر چیزی تبدیل کرد.
پول نقد لیکوئیدترین دارایی دنیا است!
تصورر کنید فردی در پی خرید یک یخچال هزار دلاری است. پول نقد بهترین دارایی به منظور کسب محصول مورد نظر به واسطه آن، محسوب می‌شود. به عبارتی، به خاطر لیکوییدیتی بالای پول نقد، خیلی سریع قادر به تبدیل آن به هر چیز دیگر، از جمله یک یخچال، خواهید بود. ممکن است فرد خریدار، با وجود نداشتن پول نقد، یک شی کمیاب (که بالای هزار دلار ارزش‌گذاری شده است) در کلکسیونش نگهداری کرده و حاضر به تعویضش با یخچال باشد، اما به سختی میتوان فردی متمایل به دریافت آن شی به ازای ارائه یخچال مورد نظر وی، پیدا کرد. در بیشتر مواقع این کار غیر ممکن است.
به همین دلیل او باید قبل از اقدام برای خرید محصول، ابتدا دارایی با لیکوئیدیتی پایین خود (شیء کمیاب) را به یک دارایی با نقدشوندگی بالا تبدیل و سپس از آن برای خرید استفاده کند. البته بازار جنس نادر اولیه لیکوئید نیست، به همین دلیل شاید فروش آن به چند ماه یا شاید سال زمان نیاز داشته باشد، مگر این که فروشنده تخفیفی ویژه در نظر بگیرد. اختلاف قیمت خرید و فروش در یک بازار با نقدشوندگی پایین، زیاد است، در نتیجه احتمال اجبار فروشنده برای ارائه محصول به ازای قیمتی پایین‌تر از عدد مورد نظر، افزایش پیدا می‌کند. در قسمت‌های بعد درباره «اختلاف قیمت خرید و فروش» یا «اسپرد بید – اسک» صحبت می‌کنیم.
لیکوئیدیتی دارایی دیجیتال در برابر فیزیکی
در دارایی های با نقد شوندگی پایین حال حاضر، دارایی‌های ملموس (جسمی فیزیکی) در مقایسه با دارایی‌های دیجیتالی، لیکوئیدیتی پایین‌تری دارند. خرید و فروش آنها شامل یک سری هزینه‌های اضافی بوده و انجام مبادله، به زمان قابل توجهی نیاز دارد. علت، فیزیکی بودن جسم مورد معامله است. اما در زمینه مبادله دیجیتال و کریپتوکارنسی، خرید و فروش به معنی جابه‌جا شدن تعدادی صفر و یک در سیستم‌های کامپیوتری است. به همین دلیل از نظر نقدشوندگی در وضعیت بهتری قرار دارند؛ ترید ارزهای دیجیتال خیلی ساده و سریع صورت گرفته و نیازی به جابه‌جایی و رفتن به مکانی دیگر نیست. کافی است خرید و فروش بیت کوین از صرافی بایننس را با زمان تمایل برای خرید یا فروش یک خودرو مقایسه کنید.
البته، این ارزیابی با در نظر گرفتن مقبولیت بالای تعدادی از ارزهای دیجیتال نظیر بیت کوین و اتریوم صورت گرفت. از طرفی دیگر، دارایی دیجیتال محدود به رمز ارزها نیست و حتی یک فایل متنی، تصویر یا ویدیوی باارزش را نیز میتوان این چنین قلمداد کرد. اگر دارایی دیجیتال را یک کریپتوکارنسی ناشناخته، در انتهای فهرست وب سایت coinmarketcap، در نظر بگیریم، فروش آن در مقایسه با فروش یک خودرو به مراتب سخت‌تر بوده و زمان زیادی طلب می‌کند!
بهتر است به نقدشوندگی را یک طیف در نظر بگیریم. در یک سر طیف، پول نقد و استیبل کوین‌ها قرار دارند. در سوی دیگر دارایی‌های با میزان لیکوییدیتی بسیار پایین نظیر اشیای کمیاب واقع شده‌اند. بقیه انواع دارایی بین آنها قرار می‌گیرند.
انواع لیکوئیدیتی از یک دیدگاه
از دیدگاه سنتی، دو دسته لیکوییدیتی داریم:
- لیکوئیدیتی حسابداری
- لیکوئیدیتی بازار
لیکوییدیتی حسابداری
نقدشوندگی حسابداری اصطلاحی است که بیشتر در مبحث ترازنامه‌های کسب و کارها مورد استفاده قرار می‌گیرد. این اصطلاح اشاره به سهولت یک شرکت در پرداخت بدهی‌های کوتاه مدت و بدهی‌های جاری خود به وسیله دارایی‌های جاری و جریان نقدی دارد. لیکوئیدیتی حسابداری به طور مستقیم با سلامت مالی شرکت در ارتباط است.
افراد به منظور پی بردن به میزان Liquidity خود کافی است بدهی‌ها را با میزان وجه نقد موجود در بانک یا اوراق بهادار قابل فروش در حساب‌های سرمایه‌گذاری، مقایسه کنند. وضعیت برای شرکت‌ها به منظور مشخص کردن این فاکتور کمی پیچیده‌تر می‌شود، چرا که باید دارایی‌های جاری را در مقابل بدهی‌های جاری قرار داد.
لیکوئیدیتی بازار
نقدشوندگی بازار نشان می‌دهد خرید و فروش دارایی‌ها در یک بازار به ازای قیمت‌هایی منصفانه، چقدر امکان‌پذیر است. این قیمت‌ها، نزدیک‌ترین به ارزش ذاتی دارایی تلقی می‌شوند. منظور از ارزش ذاتی، نزدیک بودن پایین‌ترین قیمت مورد نظر فروشنده به بالاترین قیمت مد نظر خریدار است. اختلاف بین این دو مقدار، اسپرد بید / اسک نام دارد. به طور ساده آن را «اختلاف قیمت خرید و فروش» خطاب می‌کنیم. بخش بعدی، مربوط به بررسی همین موضوع است.
نقدشوندگی بازار به لیکوئیدیتی یک دارایی و سرعت تبدیل کردن آن به پول نقد اشاره دارد. در حقیقت، دارایی مورد نظر به قیمتی ثابت و شفاف چقدر قابل فروش است؟
وقتی لیکوییدیتی یک بازار بالا است، عرضه و تقاضای زیادی وجود داشته و همیشه خریداران و فروشندگان متعددی برای ارائه یا به دست آوردن یک نوع خاص از دارایی، حضور دارند. وقتی خریداری برای محصول شما پیدا نمی‌شود، یعنی از نظر نقدشوندگی، وضعیت خوبی ندارد.
لیکوییدیتی را هرگز نباید با سودآوری یکسان تلقی کرد. به عنوان مثال سهام یک شرکت تجاری عمومی لیکوئید است، چرا که خیلی سریع، حتی در صورت کاهش ارزش، در بورس‌ها به فروش خواهد رسید. همیشه فردی علاقه‌مند به خرید آن وجود دارد. ممکن است سهام شرکتی دیگر سود بیشتری برای خریدار داشته باشد، اما به دلایل مختلف نظیر ریسک زیاد بازار حوزه فعالیت و احتمال ریزش ناگهانی قیمت‌ها، کمتر سرمایه‌گذاری مایل به خریدش باشد. در زمان سرمایه‌گذاری، حتما باید این فاکتور بسیار مهم را مد نظر قرار بدهید.
اختلاف قیمت خرید و فروش
اسپرد بید – اسک، تفاوت بین کمترین درخواست و بالاترین پیشنهاد است. همانطور که احتمالا حدس زده‌اید، اختلاف قیمت خرید و فروش پایین، دلخواه بازارهای لیکویید است؛ ناسازگاری قیمت به طور مداوم توسط معامله‌گران به تعادل می‌رسد و بازار نقدشوندگی خوبی دارد. وقتی شکاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش افزایش پیدا می‌کند، بازار ای‌لیکوئید خواهد شد. در اینجا قیمت مورد نظر خریداران و فروشندگان درباره یک دارایی خاص، فاصله زیادی با یکدیگر داشته و به همین دلیل میزان خرید و فروش کاهش پیدا می‌کند. در نتیجه دیگر تبادل به سرعت صورت نگرفته و لیکوییدیتی کاهش پیدا می‌کند.
اسپرد بید – اسک برای تریدرهای آربیتراژ مفید است، چرا که دوست دارند به دفعات، از اختلاف کم قیمت خرید و فروش به نفع خود بهره ببرند. با این کار تریدرهای آربیتراژ به سود خوبی دست پیدا کرده و بازار نیز به نوبه خود منفعت خواهد برد؛ این دسته تریدرها شکاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش را پایین می‌آورند، در نتیجه معاملات بیشتری به خاطر توافق خریداران و فروشندگان صورت خواهد گرفت. به عبارتی لیکوییدیتی بازار افزایش پیدا می‌کند.
یکی دیگر از فعالیت‌های تریدرهای آربیتراژ، اطمینان از نبود تفاوت قیمت زیاد بیت جفت بازارهای مشابه در صرافی‌ها مختلف است. آیا تاکنون به قیمت تقریبا مشابه بیت کوین در بزرگترین و لیکوئیدترین صرافی‌های دنیای پی برده‌اید؟ بخش قابل توجهی از این دستاورد، مدیون تریدرهای آربیتراژ است، افرادی که اختلاف‌های کم بین قیمت‌ها را در صرافی‌های مختلف پیدا کرده و به وسیله خرید و فروش بین آنها، سود کسب می‌کنند.
چرا لیکوییدیتی اهمیت زیادی دارد؟
رمز ارزها، در زمره دارایی‌های دیجیتالی قرار می‌گیرند. از طرفی در بالا، دارایی‌های دیجیتال را در مقایسه با اشیای ملموس، از نظر لیکوئیدیتی بهتر خطاب کردیم. پس میتوان بازار آنها را لیکوئید دانست؟ متاسفانه در عمل، وضعیت به گونه دیگری است.
نمی‌توان نسخه‌ای کلی برای همه رمز ارزها پیچید. به عنوان نمونه، استیبل کوین‌ها مخصوصا تتر، امروز از نظر لیکوییدیتی تقریبا هم سطح با وجه نقد به شمار می‌روند. بیت کوین و اتریوم نیز با وجود نوسان قیمت، در سراسر دنیا به سرعت خرید و فروش می‌شوند. تعدادی ارز دیجیتال دیگر نیز از بازاری لیکوئید بهره برده و خرید و فروش آنها بدون دردسر و سریع صورت می‌گیرد. برخی کریپتوکارنسی‌ها، در مقایسه با بقیه نقدشوندگی بسیار بهتری دارند. هر چه حجم معاملات و بهره‌وری بازار برای تریدرها، بیشتر باشد، به طور طبیعی از نظر لیکوئیدیتی نیز در وضعیت مناسب‌تری قرار دارد.
در بازار برخی دارایی های با نقد شوندگی پایین ارزها، در هر روز کمتر از چند هزار دلار معامله انجام می‌شود. در تعدادی دیگر، حجم معاملات روزانه چند میلیارد دلار است. برای کوین‌هایی همانند بیت کوین و اتریوم لیکوییدیتی هیچ مشکل خاصی نیست، اما تعداد زیادی از کریپتوکارنسی‌ها با مشکل جدی نقدشوندگی دست و پنجه نرم می‌کنند. حتی بیت کوین و اتریوم نیز با وجود افزایش میزان مقبولیت آنها در مقایسه دارایی های با نقد شوندگی پایین با چند سال قبل، وجود دستگاه‌های ATM کریپتویی در نقاط مختلف دنیا، پشتیبانی سرویس‌هایی نظیر پی‌پال از آنها و افزایش تعداد پایانه‌های پذیرنده دو رمز ارز نام برده، هنوز توسط عده زیادی در سراسر دنیا یک نوع دارایی تلقی نمی‌شوند.
اهمیت لیکوییدیتی را در زمان ترید آلت کوین‌ها متوجه خواهید شد؛ اگر دارایی‌تان متشکل از چند ارز دیجیتال ای‌لیکوئید باشد، ممکن است قادر به خروج از بازار آن به ازای قیمت مورد نظر نباشید. در این شرایط، اختلاف قیمت خرید و فروش که پیشتر درباره‌اش صحبت کردیم، افزایش پیدا می‌کند. به همین دلیل همیشه بهتر است سراغ رمز ارزهای عجیب و ناشناخته نرفته و برای کاهش ریسک، به خرید و فروش دارایی‌هایی با لیکوییدیتی بالاتر بپردازید.
اگر در یک بازار ای‌لیکوئید یا دارای میزان نقدشوندگی پایین، سفارشی بزرگ قرار بدهید، چه اتفاق رخ خواهد داد؟ در این شرایط، به خاطر تفاوت بین قیمت مورد نظر شما با قیمتی که در نهایت معامله انجام خواهد شد، ضرر می‌کنید. اگر محدودیت قیمت در نظر بگیرید، زمان انجام معامله افزایش پیدا کرده یا هرگز معامله‌ای انجام نخواهد شد.
تحت شرایط مختلف بازار، لیکوییدیتی تغییر پیدا می‌کند. به عنوان نمونه در زمان بحران مالی، اغلب تلاش می‌کنند برای جبران تعهدات مالی یا بدهکاری‌های کوتاه مدت خود، از بازارهایی که پیشتر درونشان سرمایه‌گذاری کرده بودند، خارج شوند.
یکی دیگر از دلایل اهمیت نقدشوندگی، مشخص کردن میزان انعطاف‌پذیری یک شرکت به منظور تامین تعهدات مالی و هزینه‌های غیر منتظره است. این موضوع حتی درباره افراد نیز صدق می‌کند. هر چه دارایی‌های تحت اختیار یک دارایی های با نقد شوندگی پایین نفر از نظر لیکوییدیتی وضعیت بهتری داشته باشند، در صورت بروز مشکلات مالی راحت‌تر قادر به خروج از آنها خواهند بود.
نتیجه‌گیری
ممکن است بسته به زمینه‌ای که در حال صحبت پیرامونش هستیم، لیکوییدیتی معنی متفاوتی پیدا کند، اما این اصطلاح همیشه مرتبط با پول نقد یا پول آماده است.
لیکوئیدیتی به مقدار پولی اشاره دارد که بلافاصله برای پرداخت بدهی‌ها یا استفاده برای سرمایه‌گذاری در دسترس است. به عبارتی بر اساس آن، به میزان پول نقد موجود پی خواهیم برد، چیزی که با استفاده از آن، میتوان هر محصولی خریداری یا هر سرویسی دریافت کرد! Liquidity مشخص می‌کند چقدر سریع یک دارایی مالی یا اوراق بهادار را میتوان بدون از دست رفتن ارزش، به پول نقد تبدیل کرد. به عبارت دیگر، فروش چه مدت طول می‌کشد؟
دیدگاه شما