دومین سیگنال مثبت پولی به بورس
ساعت 24-پس از اینکه دولت در راستای حمایت از بازار سرمایه، انتشار اوراق بدهی را به حداقل‌ترین میزان ممکن رساند، اکنون نرخ بهره بین بانکی پس از ۶ ماه نیز کاهش پیدا کرد که کارشناسان کاهش این نرخ را عاملی برای رونق بورس می‌دانند.
پس از اینکه انتشار اوراق دولت صدای فعالان بازار سرمایه را درآورد که حجم بالای فروش این اوراق در مهرماه امسال بر شاخص بورس تاثیر منفی گذاشته است؛ وزارت اقتصاد در پاسخ اعلام کرد که از ابتدای مهر سال جاری نه تنها هیچ اوراقی از سوی دولت منتشر و عرضه نشده، بلکه در هفت ماهه سال جاری در ازای دریافت ۴۴ هزار و ۴۸۱ میلیارد تومان بابت فروش شش ماهه نخست سال‌جاری اوراق مالی اسلامی، مبلغ ۴۶ هزار و ۷۹۸ میلیارد تومان برای تسویه اصل و سود اوراق مذکور از سوی خزانه‌داری کل کشور پرداخت شده است.
با هجمه‌های منفی به انتشار اوراق، دولت تصمیم گرفت تا انتشار اوراق را به حداقل برساند که طی دو مرحله اخیر برگزاری حراج این اوراق، دولت بیش از ۸۲۵۸ میلیارد تومان اوراق فروخت و طبق اعلام مسئولان و گفته اخیر رئیس سازمان بورس، انتشار اوراق به بازپرداخت انتشار اوراق قبلی برمی‌گردد و میزان آن افزایش پیدا نکرده است زیرا، این موضوع برای بازار سرمایه دردساز میشود.
این در حالی است که سبحانیان - معاون وزیر اقتصاد - کمرنگ شدن نقش اوراق در تامین مالی برای دولت را ناشی از حجم بسیاری از مطالبات انباشته شده در بازار سرمایه مربوط به دولت گذشته می‌داند که با وجود این مسئله نمی‌توان بیش از ظرفیت این بازار اوراق فروخت.
پس از این موضوعات، دولت به سمت فروش اموال مازاد برای تامین کسری بودجه خود رفت که ابهامات زیادی مبنی به تحقق درآمد برای دولت از این محل وجود دارد و باید منتظر ماند که آیا دولت چالش‌های مربوطه در این زمینه را رفع میکند و موفق به وصول درآمد از این منبع میشود یا خیر؟
فارغ از این مسئله، از آنجا که بانک مرکزی به سازمان بورس و وزیر اقتصاد قول داده تا کمیته مشترک بین بازار پول و سرمایه تشکیل شود که ظاهرا هدف این کمیته هماهنگی درباره نرخ سود و نرخ ارز است؛ اکنون علاوه بر انتشار حداقلی اوراق، نرخ بهره بین بانکی پس از ۶ ماه روند صعودی کاهش پیدا کرد و به ۲۱.۰۶ درصد رسید.
احتمالا این کاهش را میتوان در پی مخالفت فعالان بازار سرمایه با افزایش نرخ بهره بین بانکی دانست زیرا، کارشناسان اقتصادی، افزایش مداوم و قابل توجه نرخ بهره در بازار بین بانکی را عاملی برای مهار تورم می‌دانند و از سوی دیگر، معتقدند کاهش این متغیر نیز موجب رونق بورس و افزایش فرایندهای مولد اقتصادی در شرکت‌های بورسی خواهد شد.
در این زمینه، کامران ندری_ یک کارشناس اقتصادی می‌گوید: فعالان بازار سرمایه با مخالفت کردن با افزایش نرخ بهره بین بانکی و انتشار اوراق دولتی، تنها به فکر منافع خود هستند تا از افزایش تورم سود ببرند و اقشار ضعیف جامعه متضرر شوند که در این بین، بانک مرکزی نباید حافظ منافع سهامداران باشد بلکه وظیفه اصلی آن کنترل تورم است. در شرایط تورمی، بانک مرکزی باید انقباضی عمل کند و نرخ بهره بین بانکی بالا برود تا اوراق دولت به فروش برسد که در بلند مدت تورم کنترل شود.
بنابراین، پس از اینکه گزینه اوراق برای تامین کسری بودجه دولت به‌دلیل هجمه‌های منفی فعالان بازار سرمایه کمرنگ شد، دومین اقدام برای حمایت از بازار سرمایه، کاهش نرخ بهره بین بانکی پس از ماه‌هاست که اگر پس از این، کاهش بهره در این بازار ادامه پیدا کند، عامل رونق بورس و صعود تورم میشود.
البته، باید منتظر ماند و دید بازار سرمایه به انتشار حداقلی اوراق و تداوم کاهش نرخ بهره بین بانکی چه واکنشی نشان میدهد؟
پیش‌بینی وضعیت بورس در تابستان
یک تحلیلگربازار سرمایه ضمن بررسی وضعیت این بازار از زمستان سال سیگنال مثبت بازار ارز به بورس امروز گذشته تا کنون اعلام کرد: با توجه به شرایط میتوانیم گام صعودی بعدی بازار را در تابستان داشته باشیم.
روزبه شریعتی در گفت و گو با ایسنا، با اشاره به وضعیت بازار سرمایه در زمستان سال گذشته، اظهار کرد: بازار تقریبا از اوایل زمستان سال گذشته راکد بود، حجم معاملات در آذر و اوایل دی ماه کم‌تر از ۳۰۰۰ میلیارد تومان بود درحالی که ارزش معاملات به عنوان دماسنج بازاز محسوب میشود و زمانی که حجم معاملات کم‌تر از ۳۰۰۰ سیگنال مثبت بازار ارز به بورس امروز میلیارد تومان باشد در شرایط رکودی قرار دارد. چنانچه حجم معاملات بین سه تا پنج هزار میلیارد تومان شرایط خنثی است و بالای ۵۰۰۰ میلیارد تومان مانند این روزها، دوره رونق بازار محسوب میشود.
وی ادامه داد: از دی ماه به بعد حجم معاملات بازار کم کم افزایش یافت که دلایل مختلفی داشت. رشد دلار بازار آزاد یکی از چاشنی‌های این اتفاق بود، همچنین صنعت خودرو متاثر از اخبار واگذاری‌ها مورد توجه قرار گرفت، تاثیر برگشت ذخایر مالیات بانک ملت نیز تاثیرگذار بود، در این شرایط صنایع کوچک پیشرو بازار بودند.
تاثیر اصلاح نظام یارانه‌ها روی بورس
این تحلیلگر بازار سرمایه با اشاره به اصلاح نظام پرداخت یارانه‌ها گفت: در صنایع دارویی، لبنی و غذایی سیگنال حذف ارز ترجیحی تاثیرگذار بود زیرا متناسب با حذف آن افزایش نرخ‌ها به شرکت ها داده شد. هرچند افزایش نرخ‌ها به میزان افزایش بهای تمام شده نبود، اما از انجایی که افزایش ریالی در حاشیه سود عملیاتی اتفاق افتاد باعث شد بازار اقدام به خرید این شرکت‌ها کند.
شریعتی به این سوال که چرا حجم معاملات در سال ۱۴۰۱ افزایش داشت و شاهد ۷۰۰۰ میلیارد تومان هم بودیم، پاسخ داد: شاخص کل از محدوده یک میلیون و ۲۰۰ هزار واحد به یک میلیون و ۵۰۰ هزار واحد رسید درحال حاضر نیز یک مقاومت ساختگ ذهنی دارد. بازار تا انتهای اردیبهشت ماه منتظر اتفاقاتی بود که بتواند محرکی برای رشد بعدی خود داشته باشد. دلار به محدوده ۳۰ هزار تومان و دلار نیمایی به بالای ۲۵ هزار تومان رسیده است.
سیگنال های منفی و مثبتی که به بازار تزریق شد
وی افزود: بازار منتظر گزارش‌های ۱۲ ماهه بود اگر این گزارش‌ها بیشتر از انتظار بازار بود و منجر به این میشد که پی به ای های تی تی ام بازار کاهش پیدا کند، بازار این قدرت را داشت که بتواند محدوده یک میلیون و ۶۰۰ هزار واحد را رد کند اما تا حدی رشد کرده بود. از طرف دیگر سیگنال‌های متناقض از سمت مذاکرات به بازار تزریق شد، گزارش‌هایی که امد مخصوصا در صنعت پالایشی پایین‌تر از حد انتظار بود، شفافیت در نرخ مواد صادراتی و پیوست بودجه وجود نداشت و همه این اتفاق ها باعث شد دوباره عدم اطمینان در بازار موج بزند و این نگرانی وجود داشته باشد که دولت دوباره با شرکت‌ها خلف وعده کند.
این تحلیلگر بازار سرمایه با تاکید بر اینکه در مقابل سیگنال های منفی، سیگنال های مثبت نیز به بازار تزریق شد، توضیح داد: اتفاق‌های مثبتی که در بازار سرمایه رخ میدهد متاثر از قانون مالیات بر سپرده های حقوقی‌ها است که باعث شد خروج پول حقوقی‌ها از بانک‌ها به سمت صندوق‌های فیکس بازار رخ دهد. این اتفاق باعث شده دارایی تحت مدیریت صندوق‌های درامد ثابت به بالای ۴۴۰ هزار میلیارد و میزان سهام این صندوق‌ها به بالای ۶۰ هزار میلیارد تومان برسد.
شریعتی با بیان اینکه اوایل زمستان P/E TTM بازار به محدوده ۶.۴ واحد رسیده بود، اظهار کرد: در این شرایط هم بازار رشد کرد و هم گزارش ها باعث بهبود P/ETTM نشد و درحال حاضر P/e ttm بازار به محدوده هشت واحد رسیده است که هرچند عدد بالایی نیست اما نشان میدهد بازار برای رشد باید محرک های قوی داشته باشد. متاسفانه رشد دلار به بیش از ۳۱ هزار تومان یا سیگنال های مثبت مانند واگذاری خودرو، گزارش‌ها از شرکت های تلفیقی و… میتواند نمونه‌ای از آن باشد. از طرف سیگنال مثبت بازار ارز به بورس امروز دیگر نزدیک فصل مجامع هستیم که اگر دی پی اس‌های خوبی به شرکت ها داده شود منجر می شود بعد از گذر از فصل مجامع بازار دوباره بتواند یک سیر صعودی داشته باشد و محدوده مقاومتی خود را رد کند. تا زمانی که حجم معاملات بیش از ۵ تا ۶ هزار میلیارد تومان باقی بمانذد، بازار ریزشی نخواهد بود.
وی ادامه داد: اگر ورود پول حقوقی ها به سمت صندوق های درامد ثابت ادامه دار باشد و گزارش های خوبی را پیش رو داشته باشیم و اگر نرخ بانکی در این محدوده باقی بماند، با توجه به تورم میتوان گفت بازار سرمایه جزو بازارهای ارزان است و اگر ریسک های سیاسی شکل نگیرد بازار میتواند قد م به قدم افزایش یابد.
بررسی وضعیت بازارهای جهانی
این تحلیلگر بازار سرمایه با اشاره به وضعیت بازار جهانی گفت: در بازارهای جهانی اتفاق های خوبی رخ نمیدهد. کمبود کالاهای ناشی از جنگ باعث بهم ریختن زنجیره ارزش شده بود. نشانه هایی از رکود در بازار جهانی دیده می شود که برای جلوگیری از تورم های غیرقابل پیش بینی است. نرخ های بهره فراتر از انتظارها رشد میکند و این میتواند بازارهای اقتصادی را به رکود ببرد و اگر این اتفاق رخ دهند احتمالا ایران هم در محصولات خود در بازار جهانی به مشکل میخورد.
شریعتی با بیان اینکه روسیه در برخی صنایع دارد جای ایران را میگیرد، عنوان کرد:پیشنهادهای جذابی در بخش فولاد به مشتری های ایران میدهد، در بخش نفت نیز ۳۰ درصد فروش ایران در چین گرفته شده که باعث شده شرایط برای شرکت ها سخت تر شود.
وی ادامه داد: اما حجم معاملات بالا اتفاقتات مثبت مانند خبر نهایی ارزش گذاری خودروسازها میتواند جریان نقدینگی در بازار نگه دارد و باعث شود گام صعودی بعدی را در تابستان داشته باشیم.
بورس در انتظار سیگنال‌های مثبت / تزریق نقدینگی به بورس را جدی بگیرید
در حالی بورس امروز افزایش سه هزار و ۲۱۱ واحدی را تجربه کرد و در نهایت به سطح سیگنال مثبت بازار ارز به بورس امروز یک میلیون و ۲۸۴ هزار واحد رسید که یک کارشناس بازار سرمایه معتقد است؛ بورس به خبر‌های داخلی و خارجی واکنش نشان میدهد، اما بهترین مولفه برای صعود شاخص بورس تزریق نقدینگی به بازار سرمایه است.
به گزارش پایگاه خبری تحلیلی خطوط، در ادامه معاملات امروز بازار سهام بیش از هشت میلیارد و ۹۶ میلیون سهم، حق‌تقدم و اوراق بهادار به ارزش ۱۱۴ هزار و ۸۱۴ میلیارد ریال و در بیش از ۶۱۲ هزار و ۷۴۴ نوبت معامله شد.
رضا زیارتی کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با پایگاه خبری تحلیلی خطوط گفت: ادامه روند صعودبورس بستگی به شرایط و سیاست‌های داخلی و خارجی دارد.
وی ادامه داد: بورس تهران این روزها به واسطه خبر‌های مختلف واکنش‌هایی را از خود نشان میدهد. البته تا قبل از این بازار خیلی در برابر خبر‌های خارجی و داخلی واکنش نشان می‌داد.
زیارتی یادآور شد: وضعیت بورس خیلی شکننده نیست، اما سهامداران با احتیاط دست به کار شده اند و برخی سهام‌ها باعث رشد شاخص شد. سهامداران باید مراقب باشند که صف فروش سهام تشکیل نشود. اگر وضعیت بورس با همین روال پیش برود تا پایان هفته میتوان انتظار رشد شاخص را داشته باشیم.
این کارشناس بازار سرمایه تأکید داشت: بورس نیاز به نقدینگی دارد و این روزها سهام‌های بالا توانایی تقویت بورس را دارد و این شرایط به نفع شاخص بورس بوده است.
زیارتی ادامه داد: بازار در انتظار رسیدن خبر‌های خوبی از مذاکرات و همچنین بهبود وضعیت نقدینگی است.
چرا بورس صعودی ماند؟
تشدید تنش‌ها میان روسیه و اوکراین موجب اختلال در عرضه نفت شد. ابن موضوع موجب شد قیمت نفت در معاملات روز سه‌شنبه بازار جهانی بیش از دو دلار افزایش یابد و به حدود ۹۵ دلار برسد. از سوی دیگر احتمال رسیدن به ۱۰۰ دلار برای هر بشکه نفت وجود دارد.
در بازار سرمایه ایران نیز چند نماد مرتبط با نفت روند افزایشی داشتند، به نحوی که نماد‌های شبندر، شپنا، شتران، و شبریز در گروه نماد‌هایی قرار گرفتند که بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص کل بورس امروز داشتند.
رشد سهام پتروشیمی‌ها
بر اساس داده‌های شرکت بورس و اوراق بهادار، امروز شاخص کل هم‌وزن ۰٫۲ درصد افزایش داشت و به محدوده ۳۲۷ هزار و ۸۸۱ واحدی رسید. معامله‌گران امروز در بازار سرمایه ۳۵۵ هزار و ۴۷۷ معامله به ارزش ۳۱ هزار و ۴۰۶ میلیارد تومان انجام دادند.
شاخص فرابورس رشد کرد
در روز سه‌شنبه شاخص فرابورس با افزایش ۱۵ واحدی به محدوده ۱۷ هزار و ۵۲۸ واحدی رسید. تعداد معاملات انجام شده در فرابورس نیز ۲۵۰ هزار و ۵۶۱ معامله بود.
بیش از سه درصد از نماد‌ها معادل ۱۱۵ نماد رشد داشتند. ۹۰ نماد نیز روند نزولی به خود گرفتند.ارزش کل معاملات خرد بورس و فرابورس نیز در مجموع به حدود سه هزار و ۵۵ میلیارد تومان رسید
دیدگاه شما