لیکوئید شدن رمزارزها در یک کلام

معاملات لوریج دار قدرت خرید شما را افزایش می دهند. به این ترتیب میزان سود شما با درگیر کردن مقدار مشخصی از سرمایه، افزایش می یابد.

لیکوئید شدن و راه جلوگیری از آن

لیکوئید شدن چیست و چه اهمیتی در بازار ارزهای دیجیتال دارد؟ مفهوم نقدشوندگی و نقدینگی ارز‌های دیجیتال یکی از مهم‌ترین مفاهیم مربوط به این بازار است. در بازاری که کاربر در هر لحظه ممکن است با چالش‌های مختلفی روبرو شده و شرایط پیچیده‌ای برای وی رقم بزند، لزوم اطلاع از مفاهیم این چنینی قبل از وارد شدن به بازار اهمیت بسیار زیادی دارد. هر چند در حال حاضر وجود صرافی آنلاین ارائه دهنده خدمات خرید و فروش ارز دیجیتال، باعث شده تا کاربران خیلی راحت بتوانند به معاملات خود بپردازند؛ اما با این لیکوئید شدن رمزارزها در یک کلام حال لازم است تا معامله گران و تریدرها نیز با مفاهیم مختلف بازار آشنا باشند. این آشنایی همچنین می‌تواند باعث انتخاب ارزهای دیجیتال بهتری برای سرمایه‌گذاری نیز گردد.

در این مطلب از سایت مثبت در مورد لیکویید شدن به زبان ساده سخن می‌گوییم. همچنین چگونگی جلوگیری از لیکویید شدن را به شما آموزش می‌دهیم.

معاملات مارجین چیست؟

یک تریدر با استفاده از معاملات مارجین (Margin) یا اهرمی، می‌تواند با گرفتن اعتبار چند برابر سرمایه‌ی خود معامله کند. به این اعتبار اصطلاحا اهرم یا لوریج (Leverage) می‌گویند. بدیهی است هیچکدام از صرافی‌ها بدون ضمانت به شما وام نمی‌دهد. میزان سرمایه‌ی اولیه‌ی شما همان وثیقه یا مارجین است.

زمانی که مارجین یک پوزیشن معاملاتی به خطر بیفتد، صرافی یا بروکر برای اینکه وارد ضرر نشود به صورت خودکار موقعیت معاملاتی شما را می‌بندد. در این حالت تمام سرمایه‌ی اولیه که نقش مارجین (حاشیه) را دارد از بین خواهد رفت. به این اتفاق لیکویید شدن می‌گویند.

معاملات مارجین با استفاده از دارایی‌های شخص ثالث (بروکر یا صرافی) انجام می‌شوند. میزان دارایی قرض گرفته شده توسط وثیقه و اهرم تعیین می‌شود. اجازه دهید با یک مثال موضوع را روشن کنیم. فرض کنید 100 دلار دارایی دارید و می‌خواهید به اندازه 1000 دلار معامله کنید، شما در اینجا از اهرم 10 برابر استفاده می‌کنید. یا به عبارت دیگر اگر بخواهید وارد معامله‌ای به قیمت 1000 دلار و اهرم 10 شوید؛ باید 100 دلار را به عنوان وثیقه قرارد دهید.

صرافی‌های ارز دیجیتال یا بروکرهای فارکس، اهرم‌های متفاوتی ارائه می‌دهند. ممکن است میزان اهرم برای جفت‌ارزهای مختلف، متفاوت باشد و همچنین برای نوع قراردادها. معمولا صرافی‌های برای معاملات فیوچرز اهرم بالاتری نسبت به معاملات مارجین ارائه می‌دهند. معاملات فیوچرز در اکثر صرافی‌ها از نوع دائمی (Perpetual) هستند. لیکوئید شدن و راه جلوگیری از آن

یک مثال برای معاملات مارجین

شما با استفاده از اهرم هم شانس کسب سود زیاد و هم ریسک از دست دادن سرمایه‌ی خود را افزایش می‌دهید.

فرض کنید که ۱۰۰۰ دلار سرمایه دارید و تصمیم می‌گیرید از اهرم یک:ده استفاده کنید. این به آن معناست که شما از سرمایه‌ی کارگزار استفاده می‌کنید و با وجود این که فقط هزار دلار دارید ،با سرمایۀ ده هزار دلاری دست به خرید و فروش می‌زنید.

حال اگر خرید شما موفق باشد و محصولی که خریده‌اید یک دلار افزایش قیمت داشته باشد، شما ده دلار سود می‌کنید.

اما مشکل آنجا رخ می‌دهد که محصولی که خریده‌اید یک دلار قیمتش کاهش پیدا کند. در این حالت نیز شما به جای یک دلار ضرر، ده دلار ضرر می‌کنید.

خطر اصلی آنجاست که سرمایۀ شما صفر شود. در مثال بالا فقط کافی است رمزارزی که خریده‌اید صد دلار کاهش قیمت داشته باشد. چون شما از اهرم یک: ده استفاده کرده اید، ضرر لیکوئید شدن رمزارزها در یک کلام شما ۱۰۰۰ دلار یعنی معادل کل سرمایه‌ی شما می‌شود و کارگزار کل موجودی شما را صفر می‌کند و شما با موجودی صفر از معامله خارج می‌شوید. در این حالت صرافی به اصطلاح “مارجین کال” (Margin Call) انجام داده است. لیکوئید شدن و راه جلوگیری از آن

لیکویید شدن (Liquidation) چیست؟

در بازارهای دو طرفه علاوه بر معاملات معمول دو نوع پوزیشن معاملاتی وجود دارد: شورت (Short) و لانگ (Long). در حالت اول تریدر انتظار دارد از کاهش قیمت دارایی سود ببرد و در حالت دوم از افزایش آن.

چنان‌چه تحلیل معامله‌گر درست باشد، او می‌تواند سود معامله را با استفاده از اهرم افزایش دهد. پس از بستن موقعیت معاملاتی، پول قرض گرفته شده به همراه کارمزد به صرافی بازگردانده می‌شود و مابقی به کاربر خواهد رسید. بهتر است با یک مثال این معاملات را شرح دهیم:

فرض کنید یک موقعیت لانگ با سرمایه‌ی 1000 دلاری و لوریج 10 برابر باز کرده‌اید. مبلغ کل معامله ده برابر سرمایه اولیه یا مارجین است؛ یعنی 10,000 دلار. اگر سهم یک درصد رشد کند، سود شما معادل 100 دلار خواهد بود. حال تصمیم می‌گیرید موقعیت را ببندید و 100 دلار (منهای کارمزد) سود خواهید کرد. اگر معامله را بدون اهرم انجام می‌دادید، تنها 10 دلار نصیبتان می‌شد.

این روی خوش ماجرا بود. بسیاری از معامله‌گران تازه‌کار در دام معاملات اهرمی می‌افتند. فرض کنید در همین معامله به هر دلیلی قیمت 10 درصد خلاف پوزیشن شما حرکت کند. ضرر شما با اهرم 10 برابر با 1000 دلار خواهد بود؛ یعنی کل سرمایه‌ی اولیه! در این صورت شما اصطلاحا کال مارجین ( Call Margin) می‌شوید. یا باید حساب خود را شارژ کنید یا موقعیت معاملاتی شما به طور خودکار بسته و لیکویید خواهید شد. لیکویید شدن، انحلال پوزیشن معاملاتی به دلیل از دست رفتن مارجین است. لیکوئید شدن و راه جلوگیری از آن

روش محاسبه‌ی قیمت لیکویید شدن

هنگام باز کردن یک پوزیشن معاملاتی اهرمی، قیمت لیکویید شدن به صورت خودکار تعیین می‌شود. با عبور قیمت از این مقدار، موقعیت به صورت خودکار بسته می‌شود. قیمت لیکویید شدن به موقعیت معاملاتی، میزان اهرم و همچنین مقدار وجوه باقیمانده در حساب بستگی دارد. نیازی به محاسبه نیست. صرافی‌ها همه چیز را برای شما محاسبه می‌کنند. برای درک بهتر این مفهوم با یک مثال آن را شرح می‌دهیم:

فرض کنید شما با 0.01 بیت‌کوین، یک سفارش به اندازه‌ی 1 لیکوئید شدن رمزارزها در یک کلام بیت‌کوین باز می‌کنید؛ یعنی اهرم 100 برابر. فرض کنید به هر دلیلی قیمت در خلاف جهت پوزیشن شما حرکت کند. در این مثال با حرکت 1 درصد خلاف پوزیشن، تمام مارجین خود را از دست می‌دهید. به محض عبور از این قیمت حساب شما به صورت خودکار لیکویید می‌شود.

به خاطر داشته باشید هر چقدر میزان اهرم بالاتر باشد، با درصد کوچکتری از تغییر قیمت، لیکویید می‌شوید. یعنی اگر معامله‌ای با اهرم 50 برابر باز کنید، تنها 2 درصد نوسان در جهت مخالف باعث انحلال معامله می‌شود.

وقتی یک پوزیشن لانگ باز می‌کنید، قیمت لیکویید شدن پایین‌تر از قیمت ورود است. برای یک پوزیشن شورت نیز، در صورت صعود قیمت به نقطه‌ی مشخص، لیکویید شدن رخ می‌دهد.

توصیه می‌شود از اهرم بالاتر از 10 استفاده نکنید. تازه‌کارها نیز بهتر است از اهرم بیشتر از 2 استفاده نکنند.

لیکویید شدن چگونه اتفاق می‌افتد؟

در مواردی که صرافی قادر به انحلال موقعیت‌ها پیش از رسیدن به تراز منفی نباشد، برای پوشش زیان از روش‌های زیر استفاده می‌کند:

1. صندوق بیمه (Insurance fund): صندوقی است که توسط صرافی نگهداری می‌شود. این صندوق تاسیس شده تا اطمینان حاصل شود تریدرها سود خود را به طور کامل برداشت کنند و همچنین متحمل زیان‌های غیرضروری نشوند.
2. سیستم زیان‌های اجتماعی (Socialized Losses): در این روش زیان‌های موقعیت‌های ورشکسته بین تمام معامله‌گران سودآور تقسیم می‌شود.
3. لیکوئید شدن با اهرم‌زدایی خودکار (Auto-deleveraging liquidation): با استفاده از اهرم‌زدایی خودکار، صرافی موقعیت‌های معامله‌گران را بر اساس اولویت و با توجه به میزان سود و اهرم لیکوئید می‌کند تا موقعیت‌های دیگر را پوشش دهد.

جلوگیری از لیکوئید شدن

لیکوئید شدن در بازار ارزهای دیجیتال به طور خلاصه به معنای ضرر در قرارداد‌های آتی با صرافی است. در این حالت صرافی به عنوان جبران خسارت، اصل دارایی شما را نقد کرده و آن را به حساب خود منتقل می‌کند. انجام معاملات آتی یکی از روش‌هایی است که تریدرهای حرفه‌ای برای کسب سود انتخاب می‌کنند. روشی که با داشتن ریسک بسیار زیاد، امکان کسب سود زیاد را هم فراهم می‌کند.

با این حال استفاده از اهرم قراردادهای آتی، ابزاری نیست که به تریدرهای تازه کار یا حتی حرفه‌ای پیشنهاد شود. کوچکترین اشتباه در این کار ممکن است باعث از دست دادن رمزارزها شود و تمام سرمایه شما در صرافی را به خطر بیندازد. به علاوه، هیچ راهی برای جبران این خسارت یا مذاکره با صرافی برای لغو قرارداد وجود ندارد. لیکوئید شدن و راه جلوگیری از آن

بنابراین فقط زمانی از معاملات مارجین استفاده کنید که کاملاً به پیش‌بینی خود ایمان دارید. همچنین میزانی از سرمایه را وارد این معامله کنید که از دست دادن آن آسیب جدی به شما و زندگی‌تان وارد نخواهد کرد.

مهم‌ترین و موثرترین راه برای جلوگیری از لیکویید شدن تعیین حد ضرر است. علاوه بر این، در میزان اهرم زیاده‌روی نکنید و از کراس مارجین نیز می‌توانید استفاده کنید.

اهمیت لیکوئید شدن در بازار ارزهای دیجیتال

برای درک هر چه بهتر اهمیت لیکوئید شدن در ارزهای دیجیتال، شما را با یک مثال ساده از بازار بورس خودمان همراه می‌کنیم. در بازار بورس ایران سهم‌هایی مانند فولاد، فملی، وتجارت و مواردی از این دست ارزش بازار بسیار زیادی داشته و شما می‌توانید حتی چند میلیارد تومان را نیز در این سهم‌ها سرمایه گذاری کنید. برای خروج از چنین سهم‌هایی با این میزان سرمایه نیز با چالش خیلی زیادی روبرو نخواهید شد و می‌توانید در کمتر از چند ساعت، تمام دارایی‌های خود را به پول نقد تبدیل کنید. اما در این بین سهم‌هایی مانند لکما، کدما و مواردی از این دست هم هستند که کل ارزش بازار آن‌ها ممکن است به این اعداد و ارقام هم نرسد.

حال تصور کنید که چند میلیارد از این سهم‌های کوچک را خریداری کرده باشید. حتی در سودهای بالا نیز اصلا خریداری وجود ندارد که شما بتوانید پول خود را نقد نمایید. این موضوع مهم در بازار با عنوان میزان نقدینگی شناخته می‌شود که در بازار رازهای دیجیتال نیز دقیقا به همین ترتیب وجود دارد. شما باید بر اساس میزان ارزش بازار و معاملات روزانه یک ارز دیجیتال، سرمایه مورد نظر برای ورود به آن را در نظر بگیرید. در غیر این صورت ممکن است در یک دام بسیار بزرگ گرفتار شده و عملا حتی نتوانید تمام دارایی خود را به پول نقد تبدیل کنید. این مهم در بازار ارزهای دیجیتال با عنوان لیکوئید شدن شناخته می‌شود. لیکوئید شدن و راه جلوگیری از آن

صندوق بیمه چیست؟

صندوق‌های بیمه از تریدرهای ورشکسته در مقابل زیان‌های غیرضروری محافظت می‌کنند. علاوه بر این تضمین می‌کنند که دیگر معامله‌ها به سود خود خواهند رسید. هدف اصلی این صندوق‌ها، کم کردن موارد لیکویید شدن از طریق انحلال خودکار است. با ADL یا اهرم‌زدایی خودکار، موقعیت‌ها تریدرها به صورت خودکار منحل می‌شود. در چنین شرایطی، ممکن است پوزیشن‌های مخالف با اهرم بالا نیز لیکویید شوند.

منابع این صندوق با موقعیت‌های لیکویید شده تامین می‌شود. وقتی سفارشی با قیمت کمی متفاوت با قیمت لیکویید شدن منحل شود، تفاوت مثبت وارد صندوق می‌شود. این مدل فقط برای صرافی‌های ارز دیجیتال نیست. صرافی‌های سنتی نیز از این شیوه استفاده می‌کنند.

لوریج (Leverage) یا اهرم در معاملات ارز دیجیتال چیست و چگونه استفاده می شود؟

لوریج (Leverage) یا اهرم معاملاتی اصطلاحی است که در معاملات فیوچرز ارز دیجیتال و بازار فارکس به کار برده می شود. با استفاده از اهرم معاملاتی، افراد می توانند معامله ای بیش تر از دارایی شان باز کنند و سودشان در معامله را چند برابر کنند. البته تاثیر اهرم مثل یک شمشیر دو لبه است؛ هم سود و هم زیان در ترید کردن با اهرم، بیش تر از ترید در حالت عادی است.

برای درک مفهوم Leverage و نحوه استفاده از اهرم در صرافی های ارز دیجیتال، در این مقاله همراه ما باشید.

لوریج (اهرم معاملاتی) چیست؟

لوریج در ارز دیجیتال به این معنا است که سرمایه گذاران می توانند، معامله خود را با قرض گرفتن سرمایه از صرافی، بزرگ تر کنند. به بیان دیگر سرمایه گذاران می توانند با استفاده از این ابزار، از صرافی وام بگیرند و بیش از سرمایه اصلی خودشان، معامله باز کنند.

با کمک لوریج افرادی که سرمایه کمی دارند می توانند سود بالقوه شان را بیش تر کنند. همچنین افرادی با سرمایه بالا، با کمک لوریج می توانند به سود قابل توجهی دست پیدا کنند. اما موفقیت در معاملات اهرمی به چند عامل مهم بستگی دارد:

1. داشتن یک استراتژی کارامد معاملاتی و پایبند بودن به استراتژی
2. رعایت مدیریت ریسک و مدیریت سرمایه در معاملات
3. کنترل ذهن، کنترل احساسات و توانایی مدیریت صحیح معاملات

با داشتن این سه فاکتور و کمک گرفتن از اهرم معاملاتی، می توانید افزایش سود در معاملات ارز دیجیتال را تجربه کنید.

در بازار ارز دیجیتال معاملات اهرمی زیر مجموعه معاملات فیوچرز و مارجین قرار دارند. در این معاملات پولی به عنوان وام به شما پرداخت نمی شود. به این معنی که شما نمی توانید از وام دریافتی (اهرم) در معاملات معمولی (اسپات) استفاده کنید، یا اینکه وام را از حسابتان خارج کنید.

در این نوع معاملات، قراردادی منعقد می شود که در آن تریدر میزان پول درگیر در معامله و اهرم درخواستی اش را تعیین می کند. بعد از بسته شدن معامله و خروج از معامله، در صورتی که پوزیشن با سود بسته شده باشد، مبلغی که به عنوان وام دریافت شده بود، از طرف صرافی برداشته می شود و اصل پول به همراه سودتان به شما پراخت می گردد.

اما اگر معامله با ضرر همراه باشد، مبلغ ضرر از اصل پول شما کم می شود و صرافی وام خود را به طور کامل از حساب برمی دارد. این شرایط تا زمانی برقرار است که یا قیمت به حدضرر شما برخورد کرده و بسته شود، یا اینکه قیمت آنقدر در خلاف جهت معامله شما پیش برود که لیکوئید شوید. لیکوئید شدن در معاملات فیوچرز به معنی ضرر کردن و از بین رفتن کل سرمایه درگیر در معامله است.

یک معامله لوریج دار، این امکان را فراهم می دهد تا افراد بدون به خطر انداختن کل سرمایه شان، در موقعیت های بزرگی اقدام به معامله کنند. در صورت تسلط داشتن بر این ابزار، می توان بهره وری از یک میزان مشخص سرمایه را با استفاده از ضریب اهرم، چند برابر کرد. البته بدون شک ضرر کردن در معاملات اهرمی نیز ناگزیر است. استفاده از اهرم می تواند ضرر احتمالی را چند برابر کند. معامله گران برای کاهش خطرات چنین اتفاقی، باید از حدضرر در معاملات استفاده کنند.

لوریج نسبتی است میان پولی که واقعا دارید و مقدار پولی که می توانید با آن معامله کنید.

مثال به کار گیری اهرم در معامله

مقدار اهرم معمولا به صورت یک نسبت تعریف می شود. مثلا اگر می خواهید از اهرمی استفاده کنید که قدرت معاملاتی شما را 5 برابر کند باید اهرم 1:5 را انتخاب کنید. البته در برخی صرافی ها اهرم پنج برابری به صورت 5X نمایش داده می شود. بر این اساس درمی یابیم که سرمایه اولیه معامله گر ضربدر 5 شده است.

برای مثال در نظر بگیرید که سرمایه اولیه شما برای معامله 50 دلار است. اگر بخواهید وارد معامله فیوچرزی با لوریج 1:5 یا 5X شوید، سرمایه کلی شما برای معامله 250 دلار می شود و شما به میزان 250 دلار قدرت معامله خواهید داشت.

میزان سود یا ضرر شما در معامله نیز بر اساس 250 دلار محاسبه می شود. در این شرایط اگر قیمت 5 درصد ریزش کند و شما معامله خرید داشته باشید، ضرر شما 25 درصد از کل سرمایه تان خواهد بود. بنابراین در صورت رعایت نکردن مدیریت سرمایه، ممکن است لیکوئید شوید و سرمایه تان را از دست بدهید.

نحوه ثبت معاملات فیوچرز (اهرم دار) در صرافی ها

صرافی های معتبر زیادی امکان معاملات مارجین و فیوچرز را در پلتفرم معاملاتی شان ارائه داده اند. البته این امکان هنوز در صرافی های ارز دیجیتال ایرانی فراهم نیست. اما شما می توانید از طریق صرافی بایننس یا صرافی های خوب جایگزین بایننس، اقدام به معامله در بخش فیوچرز نمایید.

دقت داشته باشید که نمودار فیوچرز با نمودار معاملات اسپات متفاوت است. اگر می خواهید نمودار ارزی را در صرافی یا سایت تریدینگ ویو مشاهده کنید، به جای BTC/USDT باید PerpBTC/USDT را جستجو کنید.

برای دسترسی به معاملات فیوچرز ابتدا باید صفحه معاملات فیوچرز در صرافی را پیدا کنید. سپس نام جفت ارز معاملاتی تان را انتخاب کرده و با تعیین میزان اهرم و میزان سرمایه برای شرکت در قرارداد، معامله تان را ثبت کنید.

در صرافی بایننس بازه لوریج در معاملات از 1 تا 125 برابر می باشد. با انتخاب هر لوریجی، بیشینه سفارش شما مشخص می شود. این عدد حداکثر مقداری است که شما می توانید وارد معامله کنید.

همانطور که در تصویر می بینید، با انتخاب لوریج 10 در صرافی بایننس، بیشینه سفارش مجاز 20 میلیون دلار می باشد.

مزایا و معایب استفاده از اهرم در معاملات

اهرم ارز دیجیتال مانند سایر ابزارهای معاملاتی مزایا و معایبی دارد که لازم است قبل از استفاده، آگاهی درست و کاملی درباره مزایا و معایب آن داشته باشید.

مزایای معاملات لوریج

• افزایش قدرت خرید: معاملات لوریج دار قدرت خرید معامله گران را افزایش می دهند. این موضوع برای افرادی که توانایی ترید دارند اما سرمایه شان محدودیت دارد مناسب است. حتی افرادی که سرمایه زیادی دارند، با استفاده از اهرم می توانند قدرت خرید خود را چند برابر کرده و سود بیش تری از ترید به دست بیاورند.
• دور کردن اصل سرمایه از ریسک: با انجام معامله اهرمی، شما بخش مشخصی از سرمایه تان را درگیر یک معامله می کنید و باقی سرمایه تان خارج از حساب فیوچرز، بدون ریسک باقی می ماند.
• افزایش سود: با استفاده از اهرم، شما می توانید میزان سودتان را در هر معامله افزایش دهید و این باعث می شود که در انتهای دوره معاملاتی، سود کلی تان افزایش پیدا کند.

معایب معاملات لوریج

• نیاز به توانایی کنترل بالا: معاملات فیوچرز مختص افراد حرفه ای است. چرا که به شدت وابسته به رعایت حد ضرر و حد سود بوده و توانایی واکنش سریع را می طلبد.
• نامناسب برای تریدرهای کم تجربه: انجام معاملات اهرم دار، به دانش و مهارت زیادی نیاز دارد. این روش برای افراد مبتدی و به ویژه افرادی که در بخش معاملات اسپات نیز موفق نبوده اند، گزینه مناسبی نیست.
• بازار سازی در برخی صرافی ها: برخی صرافی های ارز دیجیتال در بخش معاملات فیوچرز بازار سازی زیادی می کنند. بنابراین معامله گر بر اساس تجربه اش باید بتواند در برابر این ترفندها، خودش را در بازار حفظ کند.

معاملات لوریج دار قدرت خرید شما را افزایش می دهند. به این ترتیب میزان سود شما با درگیر کردن مقدار مشخصی از سرمایه، افزایش می یابد.

مدیریت ریسک در معاملات اهرم دار

معاملات اهرمی همانند شمشیر دولبه عمل می کنند. این معاملات می توانند سود شما را چند برابر کنند. اما در شرایط ضرر، زیان شما در معاملات اهرمی نیز چند برابر است. معاملات اهرمی نوعی قرارداد هستند و با خرید ارز در آن ها، ارز به مالکیت شما در نمی آید؛ بلکه تا زمانی که قرارداد باز باشد، سود یا زیان معامله متعلق به شماست. در این معاملات اگر تریدر نتواند به حد ضرر خودش پایبند باشد، احتمال از دست رفتن سرمایه و لیکوئید شدن وجود دارد.

توصیه ما به شما این است که اگر در بازار ارزهای دیجیتال تازه وارد محسوب می شوید، به سراغ معاملات اهرمی نروید. بهتر است در ابتدای کار، خرید و فروش ارزهای دیجیتال را در بازار اسپات دنبال کنید. اما اگر قصد فعالیت در بازار لوریج دار را دارید، باید به شدت به اصول مدیریت سرمایه پایبند باشید.

معامله گران خرد تصور می کنند که با توجه به سرمایه کمشان، باید از اهرم های بزرگ استفاده کنند تا به سرعت در بازار رشد کنند. درست است که با انتخاب اهرم بزرگ، به سرمایه کمتری برای باز کردن معامله احتیاج دارید، اما هرچه مقدار اهرم انتخابی بیش تر شود، درصد ضرر بیش تر شده و شانس لیکویید شدن نیز بالاتر می رود.

به خاطر بسپارید که استفاده از اهرم کوچک تر، ریسک از دست دادن کل حساب معامله گر را کاهش می دهد. اگر اهرم انتخابی، بین 1X تا 5X باشد؛ نوسانات لحظه ای بازار، قرارداد شما را کمتر تهدید خواهد کرد.

تعیین حد ضرر و حد سود در معاملات لوریج دار اهمیت بسیار زیادی دارد. با تعیین حد ضرر، پوزیشن به صورت خودکار در قیمتی معین و با تحمل میزان مشخصی ضرر بسته خواهد شد. در غیر این صورت ممکن است لیکوئید شدن رمزارزها در یک کلام با نوسان بیش تر قیمت، پوزیشن شما لیکوئید شود. با استفاده از حد سود، شما می توانید قبل از آنکه روند قیمتی بر خلاف پوزیشن شما برگردد، معامله را ببندید و سودتان را برداشت کنید.

مهم ترین موضوعی که باعث می شود معامله گران اصول مدیریت سرمایه را در معاملات لوریج دار رعایت کنند، توانایی کنترل ذهن و کنترل احساساتی همچون ترس و طمع است.

کلام آخر

در این مقاله با لوریج و مفهوم آن آشنا شدیم. همچنین نحوه استفاده از قراردادهای اهرم دار در بازار ارز دیجیتال را درک کردیم. اهرم در ارز دیجیتال، ترید با پول کم و سود بیش تر را امکان پذیر می کند. با این حال در صورت رعایت نکردن مدیریت سرمایه، نوسانات بازار می تواند منجر به از دست رفتن سرمایه شما شود.

مفید بودن اهرم در معاملات، به توانایی کنترل ذهن و داشتن استراتژی مناسب بازار فیوچرز بستگی دارد. اگر شما فردی هستید که به تازگی وارد بازار ارزهای دیجیتال شده اید و هنوز آن چنان که باید، به استراتژی تان مطمئن نیستید، ترجیحا تجربه تان را در معاملات اسپات افزایش دهید. با گذشت زمان، اصلاح دیدگاه معاملاتی و به دست آوردن تجربه کافی، می توانید وارد معاملات لوریج دار بازار ارزهای دیجیتال شده و در آن موفق شوید.

صندوق آپشن دیفای چیست و چه کاربردی دارد؟

از دیگر اصطلاحاتی که در بازار ارز دیجیتال وجود دارد، صندوق آپشن دیفای است که فعالیت خود را از سال 2021 آغاز کرده است. این صندوق که با نماد DOV نوشته می شود با رشد بی سابقه ای به بخش بزرگی لیکوئید شدن رمزارزها در یک کلام از 700 میلیون دلار ارزش کل قفل شده یا همان TVL در پروتکل آپشن دیفای تبدیل شد. این رشد چنان بی سابقه بود که علاقه سرمایه گذاران دیفای را به سمت خود جلب کرد. به همین خاطر در این مقاله می خواهیم به بررسی صندوق آپشن دیفای بپردازیم و اینکه این صندوق دارای چه کاربردهایی است، برای آشنایی بیشتر با این کاربردها، تا انتهای مقاله با ما همراه باشید.

صندوق آپشن دیفای(Defi Option Vault) چیست؟

صندوق های DOV، یک استراتژی دارد که آن هم تنها در دسترس سرمایه گذاران معتبر یا معاملات خود اجرا شونده در صرافی هایی همچون دریبیت(Deribit) قرار دارد. استراتژی هایی که تا این زمان مورد استفاده قرار می گرفت، استراتژی های put و call بود که بیشترین سود را در مبنای دیفای ارائه می دهند. از طریق این استراتژی ها، پاداش توکن ها توزیع می شود که از این طریق سود بیشتری به کاربران داده می شود.

از دیگر مواردی که در این صندوق باید در نظر گرفت، وثیقه های موجود، سود حاکمیت یا سپرده گذاری است که با استفاده از این سه منبع، می توان کسب درآمد کرد. البته این سه منبع شامل معاملات آپشن، پاداش توکن و سود سپرده گذاری است. این سه منبع سود بالایی را ایجاد می کند که در حوزه دیفای سابقه ای نداشته است. به غیر از این منابع، یک سری بازارسازهای خودکار وجود دارند که برای خرید رمزارزها با یکدیگر به رقابت می پردازند و از این طریق هم هزینه بالاتری پرداخت کرده و هم اینکه سود بیشتری ارائه می لیکوئید شدن رمزارزها در یک کلام شود.

کاربردهای صندوق آپشن دیفای

از جمله کاربردهایی که می توان برای این صندوق بیان کرد شامل: معاملات ابزارهای غیرخطی، ایجاد نقدینگی برای بازار آپشن و کسب سود طبیعی بیشتر است. برای آشنایی بیشتر با این کاربردها، ادامه مطلب را مطالعه کنید.

• کسب سود طبیعی بیشتر

منبعی که سود بیشتری در صندوق آپشن دیفای ارائه می دهد، پاداش های توکنی است. البته پروتکل های بازار همچون بازارسازهای خودکار، پروتکل هایی که با سیستم نقدینگی همچون OHM مقدار اندکی سود مبنا را خواهند داشت. در صورتی که سود سالانه بیشتری نیاز داشته باشد، وابستگی بیشتری به توزیع توکن ها وجود دارد. مشکلی که این موضوع دارد، سود مصنوعی و چرخشی آن بوده که وابستگی زیادی به تورم قیمت توکن دارد. در صورتی که کاربران کمتری به دیفای وارد شوند و قیمت توکن کم شود، سود از بین خواهد رفت و چرخه باطلی که شاهد آن هستیم نیز، از بین خواهد رفت.

سود مبنایی که از صندوق های DOV ایجاد می شود، به پاداش های توکن وابسته نیست. صندوق DOV از نوسان دارایی ها، کسب درآمد می کند و این سود را از راه پرداخت امتیاز آپشن ها وارد دیفای می کند. بدین طریق، از طرح های پانزی فاصله می گیرد و ارزش واقعی بازار ایجاد خواهد شد. در این حالت است که صندوق DOV می تواند به صورت موثر عرضه کریپتو را دموکراتیزه کند.

• ارائه ابزارهای خطی

ساختار بازارهای دیفای به گونه ای است که می تواند ابزارهای خطی را مدیریت کند. معاملات اسپات، وام دهی و وام گیری با وثیقه بیش از حد و معاملات تبادل قراردادهای دائمی مارجین توسط مکانیزم های لیکوئید کردن کارآمد مقیاس پذیر می شوند. البته این نکته را در نظر داشته باشید که زمانی که از ابزارهای غیر خطی نظیر آپشن ها استفاده می کنید، دیفای با موانع بزرگی درگیر است.

لیکوئید شدن های غیر خطی مشکلی اساسی محسوب می شود، حتی صرافی های متمرکز همچون Deribit به سختی به مدیریت لیکوئید شدن های غیر خطی می پردازد. در این میان صندوق آپشن دیفای، راهکارهای دقیق برای حل این مشکل ارائه می دهد. راهکاری که این صندوق ارائه می دهد نوعی مدل دوگانه ای است ک در آن سرمایه گذاری، مدیریت وثیقه ای، کشف قیمت، پرداخت و تسویه به صورت درون زنجیره ای انجام می شود و مدیریت ریسک غیرخطی به صورت زنجیره ای انجام می شود.

صندوق آپشن دیفای این قابلیت را دارد که مشکلات فروش را از بین ببرد و برای حل این مشکل وثیقه سرمایه گذاران دیفای را گرفته و در نهایت آن ها را با بازارسازها تطابق داده که از این طریق سود مبنای بیشتری ارائه می کند. تمامی قراردادهای آپشن که از صندوق DOV معامله می شوند، وثیقه کامل دارند. در این حالت است که احتمال لیکوئید شدن به صفر می رسد. در این حالت است که می توان قراردادهای آپشن را می توان توکنیزه کرد و دفتر سفارشات را به روش مقیاس پذیر و بدون نیاز به مکانیزم لیکوئید شدن به معامله آنها پرداخت.

این روش ساده به نظر می رسد، اما تاثیرات بسیار زیادی دارد، چرا که صندوق DOV یک ایده خلاقانه بوده و لیکوئید شدن غیرخطی بدون واسطه، مشکلی است که Tradif هر گز مجبور به حل آن نبوده است. امکان پذیر بودن انجام معاملات آپشن در مقیاس بزرگ و به شیوه شفاف توسط قراردادهای هوشمند کنترل می شود که این قابلیت را دارد که روش انجام معاملات و ساختارهای معاملات را به صورت کلی تغییر دهد.

• ایجاد نقدینگی در بازار آپشن

صندوق آپشن دیفای تحت نظارت دو ارز دیجیتال بیت کوین و اتریوم فعالیت می کند که در صرافی دریبیت معامله می شوند. دفتر سفارشات دریبیت به عنوان منبع اصلی نقدینگی برای بیت کوین و اتریوم عمل می کند و این مورد در بازارهای OTC نیز واضح است. در اوایل سال 2020، معاملات آپشن اتریوم، نقدینگی چندانی نداشتند و چندان در صرافی متمرکز دریبیت معامله نمی شد. در لیکوئید شدن رمزارزها در یک کلام این میان بود که شرکت QCP با تزریق نقدینگی بسیار زیاد، به بازار معاملات آپشن اتریوم رونق داد.

این موضوع موجب شد که بازارسازهای بیشتری برای ارائه سفارشات خود به معاملات آپشن وارد شده و دفتر سفارشات اتر را رونق دهند. مدت زیادی از آن زمان گذشت و حجم بازارهای آپشن اتر به اندازه بازارهای بیت کوین گسترش یافت. از دیگر اهدافی که این شرکت دارد این است که برای دیگر شرکت ها نیز این روند را ایجاد کرده تا از این طریق حجم بازار دیگر رمزارزها نیز افزایش یابد. با این روش سرمایه گذاران بیشتری به این بازار علاقه مند شده و در آن مشارکت خواهند داشت.

به همین علت است که صندوق DOV توانسته است به عنوان یک منبع نقدینگی فعالیت کند و به سرعت در حال تبدیل شدن به منبع نقدینگی اصلی برای آلت کوین ها تبدیل شود. این نقدینگی در نهایت به cefi وارد می شود. به همین دلیل است که در حال حاضر تقاضای بیشتری برای آلت کوین ها وجود دارد و صرافی ها با اعتماد بیشتری به فهرست کردن آلت کوین ها می پردازند.

پروتکل های ارائه دهنده صندوق آپشن دیفای چیست؟

• Ribbon.Finance: این نوع پروتکل اجرا کننده الگوریتم اثبات مفهوم برای صندوق DOV است. این پروتکل بر بستر اتریوم فعالیت می کند و در حدود 200 میلیون دلار در اختیار داشته که شامل WBTC و اتریوم است. این پروتکل همچنین ارزهای دیجیتال دیگری همچون آوه، آوالانچ و STETH ارائه می دهد. ریبون برای تسویه از پروتکل هایی همچون یونی سواپ و OPYN و برای مزایده های درون زنجیره ای از پروتکل Gnosis استفاده می کند.

• Thetanuts.Finance: از دیگر پلتفرم هایی که در آینده صندوق DOV را ارائه می دهد، پلتفرم Thetanuts.Finance است که از ماشین مجازی اتریوم همچون آرورا، سولانا، بوبا پشتیبانی می کند. این صندوق علاوه بر حمایت WBTC و اتریوم، اقدامات بسیاری برای آلت کوین ها نیز انجام می دهد. به گونه ای که صندوق های 10 میلیون دلاری برای الگورند و صندوق 2 میلیون دلاری برای لونا ارائه کرده است. این پروتکل در حال حاضر همچنین بر روی کاردانو و بیت کوین کش برای زنجیره های Boba و ROSE و NEAR کار می کند.

• StakeDAO: در حال حاضر این پلتفرم بر بستر اتریوم فعال است و در تلاش است که در آینده سرویس های خود را بر روی پلتفرم پالیگان ارائه دهد. استراتژی که این پلتفرم ارائه می دهد شامل استیکینگ استیبل کوین ها، توکن و ارائه نقدینگی در چندین پروتکل برای کسب درآمد است.

از دیگر صندوق های DOV می توان به Friktion.Finance اشاره کرد که بر بستر سولانا قرار دارد. این صندوق برای ارزهای دیجیتالی همچون بیت کوین، اتریوم و سولانا استفاده می شود. از محصولاتی که این صندوق ارائه می دهد شامل محصولات ساختاری کانوکس بوده که مکانیزمی در مقابل ضرر ناپایدار ارائه می دهد. Katana Finanace و Tap Finance از دیگر صندوق های DOV است که بر بستر سولانا فعالیت می کند.

کلام آخر

در این مقاله به بررسی صندوق آپشن دیفای پرداختیم که این قابلیت را به کاربران می دهد تا از طریق استراتژی های اتومات معاملات آپشن درآمد بدست بیاورند. معاملات آپشن به استراتژی های خرید و فروش می شود و مزیتی که این صندوق ها نسبت به معاملات سنتی دارد، کسب سود طبیعی بیشتر، استفاده از معاملات ابزارهای غیر خطی و ایجاد نقدینگی برای بازار آپشن است.

وام‌دهی (Lending) در بازار رمزارزها چیست؟

در نگاه اول می‌توان فهمید که وام دهندگان از سودی که از طریق وام به دست می‌آورند استفاده می‌کنند و وام گیرندگان با وامی که گرفته‌اند به انجام کسب و کار خود می‌پردازند. در طی سال‌های گذشته، صنعت وام دهی (Lending)، مسیر وام گرفتن را امن‌تر و ساده‌تر کرده است.

بازار ارزهای دیجیتال نیز از این صنعت بی بهره نمانده‌اند و بازار رمزارزها هم به سوی وام دهی (Lending) ارز دیجیتال رفته است. در این مقاله به بررسی سیستم وام دهی (Lending) می‌پردازیم.

سیستم وام دهی کریپتو چطور کار می‌کند؟

برای دریافت وام ارز دیجیتال، شما دارایی رمزارز خود را وثیقه می‌گذارید و از دارایی کاربران دیگر وام دریافت می‌کنید وام می‌تواند بیت کوین، اتریوم، تتر و غیره باشد.

این فرایند به‌صورت همتا به همتا (P2P)، در بستر پلتفرم‌های آنلاین وام دهی کریپتو انجام می‌شود لیکوئید شدن رمزارزها در یک کلام و از واسطه‌ها خبری نیست. وام گیرنده هنگام تسویه، علاوه بر مبلغ وام باید میزان سود تعیین شده هنگام ثبت قرارداد را نیز به حساب وام دهنده واریز کند.

کاربردی بودن آن

بازپرداخت وام به وام دهنده، بسیار ساده‌تر می‌شود و وام گیرنده، وامی را که دریافت کرده است می‌تواند در زمینه‌های مختلف استفاده کند. اما هنگام گرفتن وام به روش سنتی، باید وام گیرنده به صورت دقیق جزئیات نوع استفاده این وام را برای وام دهنده شرح دهد. همین امر می‌تواند دلیلی بر سرد شدن مردم برای دریافت وام شود.

بعضی از کاربردهای وام‌هایی که با ضمانت ارز دیجیتال دریافت می شوند عبارتند از:

• برای تأمین و پرداخت بدهی‌ها
• تأمین مالی یک قرارداد برای وام گیرنده
• تنوع دادن در سرمایه‌گذاری و همچنین تنوع دادن به سبد سهام سرمایه‌گذار
• انجام سرمایه‌گذاری در دیگر دارایی‌ها
• پرداخت هزینه‌هایی همچون هزینۀ مسافرت با استفاده از ارزهای دیجیتال

مزایای استفاده از سیستم وام دهی کریپتو چیست؟

ارز دیجیتال کاربردی‌تر است. به این معنا که نیاز نیست هنگام دریافت علت درخواست وام را شرح دهید و فقط در همان زمینه قید شده از این مبلغ استفاده کنید.
• مبلغ وام کریپتو بنابر وثیقه مشخص شده تعیین می‌شود و به سوابق تراکنش‌ها و پرداخت‌های وام گیرنده ارتباطی ندارد.
• به سرمایه‌گذاری طولانی مدت برای کسب امتیاز دریافت وام کریپتو نیاز نیست.
• بنابر خاصیت جهان شمول بودن بلاکچین‌ها، وام دهی کریپتو نیز مرز و جغرافیا نمی‌شناسد و از هر گوشه‌ی جهان می‌توان با نقاط دیگر برای دریافت یا اعطای وام ارتباط گرفت.
• تغییر روند مالیاتی از دیگر مزایای وام‌های کریپتویی است. میزان مبلغ دریافتی و بازپرداخت‌‌های وام گیرنده در هیچ مرکز مالی متمرکزی ثبت نمی‌شود و این امر او را از پاسخ‌گویی به اداره مالیات در رابطه با وامی که گرفته است، معاف می‌کند.
• تعیین مبلغ وام توسط وام گیرنده و نبود محدودیت در مبلغ درخواستی از دیگر ویژگی‌های وام کریپتو است.

نوع فرآیند وام دهی

در وام‌هایی که با ضمانت رمزارزها گرفته می‌شوند، طرفین (وام گیرنده و وام دهنده) با نیازهای خاص خود روبه‌رو خواهند شد. وام دهنده، پول واقعی را به وام گیرنده پرداخت می‌کند و وام گیرنده نیز ارزهای دیجیتال را به کیف پول وام دهنده ارسال می‌کند.

پس از پایان پرداخت اقساط وام توسط وام گیرنده، وام دهنده نیز ارزهای دیجیتالی را که به عنوان ضمانت در اختیار داشته است، به کیف پول وام گیرنده انتقال می‌دهد.

علاوه بر تمام موارد گفته شده، در این فرآیند وام دهی یک تیم حضور دارد که کارکرد وام را بررسی می‌کنند و در طی یک روز، گزارش به دست آمده را به وام دهنده ارسال می‌کنند. این تیم یک وام را به دو طرف پیشنهاد می‌کنند که دارای ویژگی‌های زیر می‌باشد:

1. شرایط وام توسط شخص تعیین می‌گردد.
2. نرخ‌های دریافت سود از ۸ درصد شروع خواهد شد.
3. کسی که وام می‌دهد، اطلاعات دقیق رمزارز را دارد؛ چون در صورتی که وام گیرنده بازپرداختی نداشت بتواند از حق خود دفاع کند.
4. تعیین کارمزدِ ایجاد وام
5. نرخ درصد سالانه، نشان‌دهندۀ ارزش کلی در طول یک سال است.

معایب استفاده از سیستم وام دهی کریپتو چیست؟

سیستم وام دهی کریپتو مانند تمامی سیستم‌های دیجیتالی دیگر معایبی نیز دارد و امکان دارد مشکلاتی برای کسانی که از آن استفاده می‌کنند به‌وجود بیاورد.

اولین نکته که شاید برای وام گیرنده یا وام دهنده در این سیستم ایجاد مشکل کند، خطا در کدهای نوشتاری قراردادهای هوشمند است. وام دهی کریپتو از طریق قراردادهای هوشمند انجام می‌شود و در صورتی که کوچک‌ترین خطا در کدنویسی آن وجود داشته باشد، طرفین دچار ضررهای جبران‌ناپذیر خواهند شد.

یکی دیگر از این مشکلات وثیقه سنگینی است که سیستم برای وام گیرنده تعیین می‌کند. هنگام دریافت وام از بانک‌ها ضمانت به‌طور معمول چندین برابر مبلغ وام درخواست شده نیست و با ‌توجه به شرایط مسئول تسهیلات مبلغ و میزان وثیقه را مشخص می‌کند. اما پلتفرم‌های آنلاین وام ارز دیجیتال بنابر کدهای مشخص، مبلغ سنگینی را به‌عنوان وثیقه مشخص می‌کنند که گاهی چندین برابر مبلغ وام دریافت شده است.

دلیل اصلی سنگین بودن وثیقه‌ها، نوسانات متعدد بازار رمزارزهاست. سیستم برای دریافت وثیقه طوری برنامه‌ریزی می‌کند که اگر ارزش رمزارزی که قرار است به‌عنوان وثیقه استفاده شود افت شدیدی داشت، همچنان ارزشی بیشتر یا برابر با وام دریافت شده داشته باشد. اما اگر میزان افت ارزش رمزارز وثیقه به حدی برسد که از مبلغ وام کم‌تر شود؛ سیستم به‌طور خودکار وثیقه را حراج می‌کند تا ضرر خود را جبران کند.

به این اتفاق لیکوئید شدن یا نقد شدن دارایی رمزارز گفته می‌شود که اتفاقی بسیار نادر اما محتمل در سیستم وام دهی کریپتو است. وام گیرنده در این شرایط باید سریعاً قبل از لیکوئید شدن دارایی خود، میزان وثیقه‌ی وام را افزایش دهد. راه دیگر نیز در چنین شرایطی تسویه سریع وام دریافت شده است.

کلام پایانی

اگر به پول احتیاج دارید و دارایی‌های رمزنگاری شده قابل توجهی نیز دارید اما نمی‌خواهید آن‌ها را بفروشید، وام دادن ارزهای دیجیتال می‌تواند جایگزینی باشد که باید مورد توجه قرار گیرد.

وام‌ دهی ارز دیجیتال می‌توانند ارزان و سریع باشند و اغلب نیازی به بررسی اعتبار ندارند. همچنین، اگر دارایی‌های دیجیتالی دارید که قصد دارید آن‌ها را برای مدت طولانی در اختیار داشته باشید، وام دادن آن‌ها از طریق حساب سود رمزنگاری می‌تواند راهی عالی برای به حداکثر رساندن ارزش آن‌ها باشد.

با این حال، قبل از پرداختن به وام‌های رمزنگاری شده، مهم است که خطرات مرتبط با آن را بشناسید، مخصوصاً اگر ارزش ارز رمزنگاری شده به سرعت و به‌طور قابل توجهی کاهش یابد، چه اتفاقی می‌افتد.

چرا بیت‌کوین ریخت؟ / سقوط آزاد بازار ارزهای دیجیتال

در جریان معاملات بازار رمزارزها قیمت بیت‌کوین با سقوط ازاد به محدوده ۴۳ هزار دلاری رسید. این کمترین قیمت بیت‌کوین در دو ماه اخیر بوده است.

به گزارش تجارت‌نیوز، در جریان معاملات بازار رمزارزها قیمت بیت‌کوین با سقوط ازاد به محدوده ۴۳ هزار دلاری رسید. این کمترین قیمت بیت‌کوین در دو ماه اخیر بوده است. البته تنها بیت‌کوین نبود که با افت شدید مواجه شد. بازار رمزارزها در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۲۰ درصد سقوط داشته که بخش عمده‌ای از آن در دو ساعت اخیر بوده است.

در حال حاضر بیت‌کوین در کانال ۴۶ هزار دلاری و اتریوم در کانال ۳۷۰۰ دلاری معامله می‌شود. بایننس و سولانا هم به ترتیب ۱۸ و ۲۱ درصد افت قیمت داشتند. این در حالی است که در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۱۸۸ میلیارد دلار معامله در بازار انجام شده است.

تحلیلگران بازارهای خارجی معتقدند سقوط اخیر بازار به دلیل ترس‌ بازارهای جهانی از شیوع سویه جدید اومیکرون در جهان بوده است. این در حالی است که بازار سهام آمریکا در یک هفته گذشته تحت فشار بوده و این فشار حالا به بازار رمزارزها سرریز کرده است. با این سقوط قیمت بیت‌کوین برای نخستین بار در دو ماه اخیر ارزش بازار بیت‌کوین به زیر یک هزار میلیارد دلار رسیده است.

بر اساس آمار بای‌بیت، بازار بیت‌کوین در چند ساعت گذشته شاهد لیکوئید شدن بیش از ۱٫۳ میلیارد دلار بوده است.

یکی دیگر از دلایل نزولی دو ماهه بیت کوین را می توان به مقاومت رگولاتورهای ایالات متحده نسبت داد که از مدیران عامل صرافی‎‌های رمزنگاری برجسته از جمله FTX و Binance US برای استماع در مورد دارایی‌های ارزهای دیجیتال دعوت به عمل آورده‌اند.

علاوه بر این نشانه‌هایی از اصلاح قیمتی از سوی فعالیت صرافی‌ها هم به چشم می‌خورد. داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌داد که پول ورودی به بیت‌کوین به تدریج نسبت به پول خروجی از صرافی‌ها بیشتر شده است.